淺議當(dāng)前我國證券業(yè)洗錢手法

長期以來，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)由于能快捷、大量、安全的放置、轉(zhuǎn)移資金，而一直成為洗錢分子的首選。但隨著銀行業(yè)反洗錢工作日益加強(qiáng)，洗錢分子通過銀行業(yè)進(jìn)行洗錢的難度和成本越來越大，洗錢行為在金融市場的表現(xiàn)逐步有跨行業(yè)、多品種轉(zhuǎn)移的趨勢，非法資金轉(zhuǎn)而尋找反洗錢措施相對(duì)寬松的其他金融行業(yè)。證券市場以獨(dú)特的資金交易平臺(tái)和便利的交易渠道越來越受到非法資金的青睞，成為轉(zhuǎn)移犯罪資金的平臺(tái)和新的目標(biāo)，洗錢風(fēng)險(xiǎn)日益向證券行業(yè)滲透。

一、證券行業(yè)常見的幾種洗錢手法

（一）將非法所得以犯罪分子本人或他人的名義投入證券市場，通過投資活動(dòng)進(jìn)行洗錢。在我國資本市場的活躍期和牛市周期，一些非法資金通過股票二級(jí)市場大量購買某一上市公司股票，成為其合法的流通股大股東或者通過在上市公司并購過程中尋找機(jī)會(huì)，收購兼并上市公司，取得從非法到貌似合法的地位，實(shí)現(xiàn)其收益的公開、透明。通常是在資產(chǎn)收購?fù)瓿珊筮_(dá)到“洗白”及獲利目的后，通過證券市場退出。近年來，越來越多違法犯罪案件表明，相當(dāng)部分違法犯罪資金最終流向股票市場。

（二）利用高買低賣或者低買高賣接盤方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。這種資產(chǎn)轉(zhuǎn)移往往通過大宗交易方式進(jìn)行。根據(jù)深滬證券交易所現(xiàn)行大宗交易規(guī)則，大宗交易的交易方式與連續(xù)競價(jià)、集合競價(jià)適用的“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則下撮合交易方式不同，采用議價(jià)協(xié)商交易方式。一些機(jī)構(gòu)或企業(yè)通過證券市場洗錢的方式主要是高買、低賣、接盤等。通常企業(yè)會(huì)和私募基金簽定協(xié)議，比如，現(xiàn)在某只股票股價(jià)是3元，企業(yè)在3.3元接盤，3元賣出，賬面按3元結(jié)算，10%的差價(jià)進(jìn)入個(gè)人腰包；或者私募基金不直接付現(xiàn)金給企業(yè)，而是給后者剩余股票，企業(yè)再通過托管轉(zhuǎn)到其他營業(yè)部，幾次買賣后就能將“黑錢洗白”。據(jù)了解，相當(dāng)一部分國有資產(chǎn)都是通過這種洗錢方式流失的，由于國有企業(yè)本身賬面控制比較嚴(yán)，因此這種“倒倉”行為很少在國企之間進(jìn)行，而多發(fā)生在私募基金與國企之間。這種異常的大宗交易可能還隱藏著國有資產(chǎn)的流失和犯罪所得的轉(zhuǎn)移。

（三）證券業(yè)從業(yè)人員內(nèi)外勾結(jié)、違規(guī)操作引發(fā)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。一些證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度不完善，其工作人員受利益驅(qū)動(dòng)，滋生道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行違規(guī)操作，為客戶提供假身份證件、假資金賬戶甚至銷毀交易記錄一條龍服務(wù)。有的證券業(yè)管理人員和從業(yè)人員通過改動(dòng)客戶基本身份信息建立虛假三方存管關(guān)系或者直接開立支票等方式，幫助違法犯罪分子轉(zhuǎn)移資金，性質(zhì)惡劣，并造成嚴(yán)重洗錢后果。

（四）支票換現(xiàn)金。證券市場洗錢的主要通道是證券公司營業(yè)部，證券營業(yè)部的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中有現(xiàn)金添加和支票添加兩種入賬方式。按照規(guī)定，證券公司營業(yè)部必須是支票進(jìn)、支票出，支票進(jìn)來后不能馬上入賬，必須等見到銀行的回單后方可入賬。但在實(shí)際操作過程中，營業(yè)部經(jīng)常以現(xiàn)金添加方式將轉(zhuǎn)賬支票入賬，這樣開戶人可以再通過銀證轉(zhuǎn)賬，將現(xiàn)金打到銀行卡上并直接支取。支票換現(xiàn)金有時(shí)能達(dá)到方便調(diào)現(xiàn)的目的，但同時(shí)也為洗錢提供了許多便利。

（五）頻繁進(jìn)行轉(zhuǎn)托管。轉(zhuǎn)托管的洗錢方式相對(duì)簡單。一般來說，開戶人會(huì)用支票買股票，再把股票轉(zhuǎn)托管到其他證券公司，然后將股票賣掉，提取現(xiàn)金。值得注意的是，按照規(guī)定轉(zhuǎn)托管必須由開戶者本人拿著股東卡、身份證等相關(guān)證件到證券公司營業(yè)部辦理，而實(shí)際情況是違規(guī)代辦轉(zhuǎn)托管現(xiàn)象較為普遍。

二、證券行業(yè)洗錢行為成因分析窗體頂端

（一）證券業(yè)特有的交易特點(diǎn)加大反洗錢難度。值得注意的是，由于近年來隨著銀行業(yè)反洗錢收集、檢測分析系統(tǒng)等機(jī)制日漸成熟，投入力量加大，在不法分子看來，與證券、期貨等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員勾結(jié)，以偽造交易等方式達(dá)到洗錢目的，似乎更“方便”。與銀行業(yè)洗錢行為相比，通過證券業(yè)洗錢渠道更多，方式更復(fù)雜、隱秘，鏈條更長，因此反洗錢工作的難度也更大。

（二）證券市場穩(wěn)定的內(nèi)在要求，一定程度阻礙了反洗錢工作的開展。近年來，我國證券市場運(yùn)行還不夠穩(wěn)定，也不夠成熟，且目前證券市場上確實(shí)存在部分灰色資金，反洗錢工作的展開必然對(duì)這部分資金影響較大，它們的出逃或?qū)κ袌鲈斐梢欢ù驌?，影響證券市場金融機(jī)構(gòu)參與反洗錢工作的積極性。從證券金融機(jī)構(gòu)和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的角度看，保持證券市場穩(wěn)定發(fā)展需要相當(dāng)部分資金的進(jìn)入，而從反洗錢角度要求，監(jiān)管當(dāng)局須對(duì)進(jìn)入證券市場的資金及交易進(jìn)行監(jiān)測，與證券市場穩(wěn)定發(fā)展的內(nèi)在要求在短期內(nèi)必將產(chǎn)生矛盾，在一定程度上阻礙了證券金融機(jī)構(gòu)參與反洗錢工作。

（三）證券業(yè)洗錢與違規(guī)操作界定難。證券市場洗錢的主要通道是證券公司營業(yè)部，涉及支票換現(xiàn)金、轉(zhuǎn)托管、特殊機(jī)構(gòu)高買低賣接盤等多種模式。通常證券營業(yè)部的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中有現(xiàn)金添加和支票添加兩種入賬方式。按規(guī)定，證券公司營業(yè)部須是支票進(jìn)、支票出，且支票從哪里來就須到哪里去。支票進(jìn)來后不能馬上入賬，須等銀行確認(rèn)回單后方可入賬。但在實(shí)際操作中，營業(yè)部常以現(xiàn)金添加方式將轉(zhuǎn)賬支票入賬。這樣，開戶人可再通過銀證轉(zhuǎn)賬，將現(xiàn)金打到銀行卡上并直接支取。造成這種現(xiàn)象的原因在于，目前，我國對(duì)證券業(yè)洗錢操作界定還不明確，監(jiān)管部門通常將相關(guān)操作視為違規(guī)而非洗錢，一定程度上加大了證券業(yè)反洗錢工作的難度。

（四）大額和可疑資金交易監(jiān)測、跟蹤難。證券業(yè)的大額和可疑資金監(jiān)測、跟蹤相對(duì)來說較為復(fù)雜，原因有二：一是交易流程復(fù)雜。證券交易流程由開戶（包括銀行資金賬戶、股票賬戶、保證金賬戶）、注入資金、購買股票、賣出股票、收回資金等組成，交易中還有可能涉及轉(zhuǎn)托管、委托交易、股票過戶等情況；二是交易涉及三個(gè)賬戶，即銀行資金賬戶、股票賬戶、保證金賬戶。而且銀行資金賬戶的開立并不受限制，客戶可以在多家商業(yè)銀行開立多個(gè)銀行資金賬戶。這些都增加了大額和可疑資金交易的監(jiān)測、跟蹤難度。

（五）“了解你的客戶”難做到。目前證券公司對(duì)客戶的了解，僅僅是在客戶開立股票賬戶、保證金賬戶時(shí)提交一下身份證件而已，證券公司根本無法對(duì)客戶從事的職業(yè)、收入狀況、住所等信息做更為深入的了解。另外，對(duì)客戶身份證件真實(shí)性的有效驗(yàn)證，也是困擾證券公司工作人員了解客戶的因素之一。

（六）缺乏應(yīng)有的專業(yè)人員。目前不少基層央行的反洗錢人員一般只掌握銀行業(yè)務(wù)操作和相關(guān)規(guī)定，但對(duì)證券業(yè)業(yè)務(wù)基本處于“一知半解”狀態(tài)，對(duì)如何開展證券業(yè)反洗錢工作可說是“一籌莫展”，更談不上對(duì)證券業(yè)反洗錢的現(xiàn)場檢查和對(duì)其資金交易可疑的判斷分析。

三、加強(qiáng)應(yīng)對(duì)證券業(yè)洗錢行為的措施和建議

（一）建立多層次的證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)反洗錢監(jiān)管體系。充分發(fā)揮證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)自律組織在行業(yè)中信息聚集和行業(yè)準(zhǔn)入的重要作用，建立以中央銀行集中監(jiān)管為主、自律監(jiān)管為輔的多層次證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)反洗錢監(jiān)管模式。一是證券交易所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在會(huì)員準(zhǔn)入時(shí)提出反洗錢制度要求；二是由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定并頒布符合反洗錢法規(guī)要求的客戶身份識(shí)別行業(yè)規(guī)則；三是賦予證券交易所相應(yīng)的反洗錢可疑交易監(jiān)測職責(zé)；四是賦予證券交易所和登記結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)其會(huì)員進(jìn)行反洗錢監(jiān)督和指導(dǎo)的職責(zé)等。

（二）以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，按照業(yè)務(wù)類型調(diào)整客戶身份識(shí)別的內(nèi)容和要求。具體而言，證券業(yè)客戶身份識(shí)別內(nèi)容大致可以分為以下幾類：一是客戶身份識(shí)別的基本內(nèi)容。這是對(duì)所有客戶都要求的內(nèi)容，具體可以包括現(xiàn)有客戶身份基本信息中的內(nèi)容，如自然人客戶包括客戶的姓名、性別、國籍、職業(yè)、收入狀況、住所地或者工作單位地址、聯(lián)系方式，身份證件或者身份證明文件的種類、號(hào)碼和有效期限等。法人、其他組織和個(gè)體工商戶客戶基本信息包括客戶的名稱、住所、經(jīng)營范圍、可證明該客戶依法設(shè)立或者可依法開展經(jīng)營、社會(huì)活動(dòng)的執(zhí)照、證件或者文件的名稱、號(hào)碼和有效期限、實(shí)際控制人信息等。二是按客戶類別和風(fēng)險(xiǎn)類別分別規(guī)定不同的客戶身份識(shí)別內(nèi)容。證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)客戶身份識(shí)別可以按照客戶類別，如國內(nèi)公司、國外公司、私人所有的公司、對(duì)沖基金、私募基金、居民、非居民、來自高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的投資者、政治敏感人物等類別分別規(guī)定不同的客戶身份識(shí)別程序和內(nèi)容。對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶應(yīng)該采取擴(kuò)大的、持續(xù)的客戶身份識(shí)別程序，以獲取更多的信息以確定客戶身份和交易目的。

（三）建立以客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度為基礎(chǔ)的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測系統(tǒng)和以屬地管理為基礎(chǔ)的延伸反洗錢調(diào)查模式?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金第三方存管制度將客戶的證券資產(chǎn)和資金資產(chǎn)管理權(quán)限分別劃分給券商和存管銀行，因此應(yīng)該重新構(gòu)建以證券公司和存管銀行共同構(gòu)成的證券業(yè)可疑交易監(jiān)測報(bào)告體系，將證券業(yè)資金交易信息和證券交易信息有效的整合起來。人民銀行作為反洗錢行政主管部門擁有對(duì)銀行業(yè)和證券業(yè)的反洗錢監(jiān)管職責(zé)，有利于對(duì)上述行業(yè)交易信息的整合。鑒于實(shí)施第三方存管制度后證券交易信息和資金信息跨行政區(qū)域保存的普遍情況，應(yīng)賦予證券交易信息所在地人民銀行委托托管銀行對(duì)異地資金信息開展反洗錢延伸調(diào)查的權(quán)利，建立以屬地管理為基礎(chǔ)的延伸反洗錢調(diào)查模式。

（四）督促指導(dǎo)證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立健全反洗錢基本制度，完善內(nèi)部管理。反洗錢監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)與證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)溝通，促使其轉(zhuǎn)變觀念提高認(rèn)識(shí)，正確處理反洗錢與合規(guī)經(jīng)營、業(yè)務(wù)拓展的關(guān)系，督促、指導(dǎo)證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《反洗錢法》預(yù)防和控制洗錢原則，建立健全反洗錢基本制度，完善客戶身份識(shí)別措施，規(guī)范大額交易和可疑交易報(bào)告程序。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)科學(xué)設(shè)計(jì)統(tǒng)籌規(guī)劃，指定并賦予反洗錢牽頭部門必要的監(jiān)督指導(dǎo)權(quán)限，規(guī)定各業(yè)務(wù)部門、后臺(tái)支持部門的職責(zé)義務(wù)，確保牽頭部門能夠調(diào)動(dòng)各項(xiàng)資源開展反洗錢工作。