P2C網(wǎng)貸是一出獨(dú)角戲

責(zé)編：徐上峰E-mail:xushangfeng@ittime.com.cn美編：玲玲校對(duì)：媚子

作為一種新興，并在歐美地區(qū)發(fā)揚(yáng)光大的業(yè)務(wù)模式，國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)卻似乎一開(kāi)始就“長(zhǎng)歪”了。從本質(zhì)上看，出現(xiàn)這種情況有其必然性。所謂P2P，指在投資人和借款人兩個(gè)“P”之間，網(wǎng)貸平臺(tái)只起到“2”的中介作用。由于網(wǎng)貸平臺(tái)自身不具有審核交易真實(shí)性的資質(zhì)，且不參與到資金交易過(guò)程中，最終就難以保證交易的安全性。

雖然P2P不行了，人們對(duì)資金的需求卻并沒(méi)有變。在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的刺激下，基于對(duì)平臺(tái)安全可靠性考慮的P2C（Person to Company）模式，最近迅速抬頭。

與P2P不同，P2C借款方是企業(yè)。由于注冊(cè)企業(yè)需要啟動(dòng)資金和真實(shí)信息，這就保證了出借方能夠隨時(shí)監(jiān)控借款方情況，從而極大地提高了違約成本。另一方面，相較個(gè)人生意，企業(yè)運(yùn)營(yíng)相對(duì)理性和穩(wěn)定，也因此降低了資金出借的風(fēng)險(xiǎn)。于是，P2C網(wǎng)貸平臺(tái)在最近半年得到迅速發(fā)展。其中，一家名為愛(ài)投資的P2C網(wǎng)貸平臺(tái)融資規(guī)模已突破10億元，甚至迅速完成了首輪6000萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)投資。更值得一提的是，投資方并非一般風(fēng)投機(jī)構(gòu)或者金融公司，而是帶有官方背景的一家投資公司。

在互聯(lián)網(wǎng)金融充滿(mǎn)爭(zhēng)議的現(xiàn)在，我們無(wú)從考量這種官方色彩的嘗試有多大代表意義。畢竟，馬云背書(shū)的余額寶都受到百般“刁難”，而過(guò)往P2P更是劣跡斑斑。更重要的是，無(wú)論P(yáng)2P網(wǎng)貸還是P2C網(wǎng)貸，本質(zhì)都是民間集資，只不過(guò)套了個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的殼子，成了看似“高大上”的創(chuàng)新金融模式。

現(xiàn)階段，我國(guó)關(guān)于民間集資以及互聯(lián)網(wǎng)金融的法律處于無(wú)監(jiān)管、無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的“三無(wú)”狀態(tài)，但余英案等過(guò)往案例證明，官方的態(tài)度是持懷疑甚至否定的，這就意味著P2C這類(lèi)打擦邊球的借貸方式，隨時(shí)可能被喊停，甚至遭受審查或處罰。只不過(guò)現(xiàn)在P2C模式還處于萌芽狀態(tài)，尚未引起官方的注意。

實(shí)際上，P2C網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)并不小。雖然借貸方變成了相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)，但這些企業(yè)主要是中小型公司，和大企業(yè)相比，無(wú)論資金鏈還是運(yùn)營(yíng)模式，都很容易受到市場(chǎng)沖擊。另外，這些公司的固定資產(chǎn)并不算高，且P2C資產(chǎn)評(píng)估仍是自唱一臺(tái)戲。在這種情況下，即使能夠進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估或者抵押，也可能被無(wú)限夸大甚至造假，一旦出了意外也很可能資不抵債，讓出資方血本無(wú)歸。

當(dāng)然，世界上不存在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的投資，多了一層保障機(jī)制的P2C網(wǎng)貸平臺(tái)的確優(yōu)于P2P。以帶有官方性質(zhì)投資為起點(diǎn)，如果政府部門(mén)能夠本著“創(chuàng)新”的立場(chǎng)出發(fā)，盡快正視網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展現(xiàn)實(shí)，納入法律規(guī)范軌道，才能真正把支持金融創(chuàng)新和中小企業(yè)發(fā)展落到實(shí)處。