馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下人民幣匯率研究

張霞

摘 要：

近年來(lái)人民幣匯率問(wèn)題一直是國(guó)內(nèi)外關(guān)注的焦點(diǎn)，從馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)匯率決定理論分析了人民幣升值的內(nèi)在原因，及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。

關(guān)鍵詞：

馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué);匯率貨幣;貨幣的相對(duì)價(jià)值

中圖分類號(hào)：

F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2014）23009402

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)和對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，人民幣匯率問(wèn)題從2002年以來(lái)引起了廣泛的關(guān)注和爭(zhēng)議。以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家多次向中國(guó)施壓要求人民幣升值。我國(guó)在2005年的匯率改革中，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，人民幣對(duì)美元大幅升值。因此有必要從馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析人民幣匯率的決定。

1 馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的匯率理論

1.1 貨幣層面上的匯率決定因素

匯率首先從貨幣和價(jià)值層面上來(lái)看主要表現(xiàn)為各國(guó)貨幣之間的比例，也被稱作本幣的外幣“價(jià)格”或者外幣的本幣“價(jià)格”。所以，這個(gè)“貨幣的價(jià)格”究竟如何決定，就成了一個(gè)格外復(fù)雜的問(wèn)題。因此，對(duì)于匯率的決定，首先從貨幣層面來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)考慮如下因素：

（1）貨幣的實(shí)際價(jià)值。馬克思從貨幣代表一定量的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間的角度，為我們提供了一個(gè)匯率決定的首要因素，即貨幣在執(zhí)行“世界貨幣”的職能時(shí)，其實(shí)仍然是貴金屬貨幣的職能?！八械呢泿哦歼€原為它們的金或銀的含量;同時(shí)，金和銀這兩種商品作為世界貨幣來(lái)流通時(shí)，又要?dú)w結(jié)為它們互相之間的不斷變動(dòng)的價(jià)值比率?！倍诋?dāng)代世界經(jīng)濟(jì)的條件下，“金和銀”這兩種商品同時(shí)作為“貨幣本位”的現(xiàn)象大體說(shuō)來(lái)可以認(rèn)為已經(jīng)不復(fù)存在。所以，此時(shí)所剩下來(lái)的就只是各國(guó)貨幣的含金量之間的比例或代表的實(shí)際價(jià)值的比例及其變動(dòng)。

（2）貨幣的相對(duì)價(jià)值。在馬克思的價(jià)值形式理論中，有“x量商品A=y量商品B”這個(gè)公式，這就是“貨幣的相對(duì)價(jià)值”。

顯然，從價(jià)值形式中可看出，在貨幣與商品交換中表現(xiàn)出的貨幣的相對(duì)價(jià)值，其變動(dòng)取決于兩個(gè)方面：一是貨幣本身的實(shí)際價(jià)值的變動(dòng)。二是生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間或勞動(dòng)生產(chǎn)率提高或減低使貨幣的相對(duì)價(jià)值發(fā)生變化，從而也導(dǎo)致商品的價(jià)值降低或升高。與此同時(shí)，可以表現(xiàn)為某種或某幾種商品的價(jià)值發(fā)生變化或者先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)在商品生產(chǎn)領(lǐng)域的普遍應(yīng)用使所有商品的價(jià)值都發(fā)生了變化，那么這些商品同貨幣的交換比例就會(huì)發(fā)生變化，這樣就一國(guó)國(guó)內(nèi)范圍來(lái)說(shuō)，貨幣的相對(duì)價(jià)值也發(fā)生變動(dòng)，即此時(shí)它表現(xiàn)為更多或更少的商品量。在世界市場(chǎng)上，一國(guó)貨幣的相對(duì)價(jià)值的變動(dòng)如何在與其他國(guó)家的貨幣的交換比例，即匯率中表現(xiàn)出來(lái)，則要看兩國(guó)貨幣的國(guó)內(nèi)相對(duì)價(jià)值的變動(dòng)情況。

（3）貨幣的國(guó)內(nèi)相對(duì)價(jià)值?！耙粋€(gè)國(guó)家的資本主義生產(chǎn)越發(fā)達(dá)，那里的國(guó)民勞動(dòng)的強(qiáng)度和生產(chǎn)率，就越超過(guò)國(guó)際水平。因此，不同國(guó)家在同一勞動(dòng)時(shí)間內(nèi)所生產(chǎn)的同種商品的不同量，有不同的國(guó)際價(jià)值，從而表現(xiàn)為不同的價(jià)格，即表現(xiàn)為按各自的國(guó)際價(jià)值而不同的貨幣額。所以，貨幣的相對(duì)價(jià)值在資本主義生產(chǎn)方式較發(fā)達(dá)的國(guó)家里，比在資本主義生產(chǎn)方式不太發(fā)達(dá)的國(guó)家里要小。”這就為我們?cè)谑澜缲泿攀袌?chǎng)中，比較兩國(guó)貨幣或不同國(guó)家的貨幣的相對(duì)價(jià)值提供了一個(gè)依據(jù)。即對(duì)于兩國(guó)貨幣即使在購(gòu)買力平價(jià)相等的情況下，但由于兩個(gè)國(guó)家的國(guó)民勞動(dòng)強(qiáng)度不同和勞動(dòng)生產(chǎn)率的不同，因而也會(huì)使各國(guó)貨幣在國(guó)內(nèi)所實(shí)際代表的國(guó)內(nèi)價(jià)值不同。

如果我們假設(shè)1美元與6元人民幣的購(gòu)買力平價(jià)都相同，但是由于兩國(guó)不同的勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，美國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率和效率較高，我國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率和效率相對(duì)較低，這樣，同量美國(guó)商品的實(shí)際價(jià)值肯定會(huì)低于同量中國(guó)商品的實(shí)際價(jià)值。因而貨幣的相對(duì)價(jià)值在美國(guó)要比我國(guó)的相對(duì)較低。于是，1美元在美國(guó)國(guó)內(nèi)所購(gòu)買到同量商品的實(shí)際價(jià)值會(huì)低于6元人民幣在中國(guó)國(guó)內(nèi)購(gòu)買到的同量商品的實(shí)際價(jià)值。

1.2 國(guó)際支付狀態(tài)對(duì)匯率的影響

在《資本論》中，馬克思曾經(jīng)對(duì)影響匯率的因素作了一個(gè)總結(jié)，其中第一個(gè)因素即是“一時(shí)的支付差額”，同時(shí)指出“不管造成這種差額的是什么原因——純粹商業(yè)的原因，國(guó)外投資，或國(guó)家在戰(zhàn)爭(zhēng)等等場(chǎng)合所做的支出，只要由此會(huì)引起對(duì)外的現(xiàn)金支付?！弊罱K都將對(duì)匯兌率產(chǎn)生影響。

（1）對(duì)外貿(mào)易差額。馬克思認(rèn)為，匯兌率的變動(dòng)，以及由匯兌率的變動(dòng)引起的“金屬的流出，在大多數(shù)情況下總是對(duì)外貿(mào)易狀況變化的象征”，而在對(duì)外貿(mào)易中，首要的是純粹商業(yè)的原因，即商品和勞務(wù)的進(jìn)口和出口。由于信用制度的發(fā)展，信用貨幣取代了金的位置，商品的進(jìn)出口通常以信用憑證和支付憑證為媒介，我們以匯票為代表。例如，英國(guó)出口商向德國(guó)出售商品，會(huì)得到體現(xiàn)債權(quán)的向德國(guó)開出的馬克匯票，相反，德國(guó)出口商向英國(guó)出口商品，則會(huì)得到體現(xiàn)債權(quán)的向英國(guó)開出的英鎊匯票。當(dāng)英國(guó)進(jìn)口商需進(jìn)口德國(guó)商品時(shí)，他不是用金，而是在倫敦貨幣市場(chǎng)用英鎊購(gòu)買馬克匯票，再把馬克匯票寄往德國(guó)作為支付，相反，德國(guó)進(jìn)口商在進(jìn)口英國(guó)商品時(shí)，通常是用馬克在漢堡和柏林的貨幣市場(chǎng)購(gòu)買英銻匯票，用英鎊匯票作為支付。這樣，如同商品一樣，馬克匯票在倫敦有一個(gè)英鎊價(jià)格，英鎊匯票在柏林和漢堡有一個(gè)馬克價(jià)格，這就是匯兌率。它會(huì)隨供求變化而發(fā)生變動(dòng)。如果英國(guó)對(duì)德國(guó)的商品出口大于進(jìn)口，那末在倫敦貨幣市場(chǎng)上馬克匯票的供給就會(huì)大于需求，馬克匯票的英鎊價(jià)格就會(huì)下跌，英鎊對(duì)馬克的匯兌率便會(huì)提高，這對(duì)德國(guó)來(lái)說(shuō)正好相反，是對(duì)英國(guó)的商品出口小于進(jìn)口，在柏林和漢堡貨幣市場(chǎng)上英鎊匯票的供給就會(huì)小于需求，英鎊匯票的馬克價(jià)格就會(huì)上漲，馬克對(duì)英鎊的匯兌率便會(huì)降低。

（2）對(duì)外投資。對(duì)外投資也叫資本輸出。一般來(lái)說(shuō)，資本輸出有兩種：實(shí)物資本輸出和貨幣資本輸出。實(shí)物資本輸出，又叫生產(chǎn)資本輸出。實(shí)物資本的輸出，對(duì)于輸入國(guó)來(lái)說(shuō)，由于不需要對(duì)所輸入的商品作任何付款，因此也就不會(huì)對(duì)輸入國(guó)的貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生任何影響，就不會(huì)對(duì)其匯率發(fā)生影響。

馬克思還指出：“只有當(dāng)這種出口商品的生產(chǎn)需要其他外國(guó)商品的額外進(jìn)口時(shí)，才會(huì)影響匯兌率（并不影響對(duì)得到投資的那個(gè)國(guó)家的匯兌率）。這時(shí)，這種生產(chǎn)不是用來(lái)抵消這種額外進(jìn)口的?！北热纾瑢?duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，國(guó)外投資在中國(guó)辦的工廠，如果該工廠所使用的生產(chǎn)設(shè)備在美國(guó)或其他國(guó)家購(gòu)買，這種情況，就會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生影響，但此時(shí)影響的是美元或其他國(guó)家貨幣的匯率水平。而貨幣資本輸出（對(duì)外投資）由于是采用貨幣方式，直接對(duì)外提供貸款。所以貨幣資本的輸出，會(huì)直接影響到資本輸出國(guó)的貨幣市場(chǎng)，因而會(huì)影響到該國(guó)匯率水平。以上論述的三個(gè)方面的因素，都會(huì)導(dǎo)致一國(guó)貨幣的外流，使該國(guó)國(guó)際收支狀況變差，其結(jié)果跟貿(mào)易逆差所產(chǎn)生的結(jié)果一致。

（3）其他對(duì)外支付。除了以上論述的對(duì)外貿(mào)易、對(duì)外投資等對(duì)國(guó)際支付狀態(tài)產(chǎn)生影響外，在國(guó)際交往中，還有一些其他的因素。如：消費(fèi)資金型的非資本性的對(duì)外支付;本國(guó)居民到國(guó)外旅行時(shí)的花費(fèi)，留學(xué)費(fèi)用等等。諸如此類的一些對(duì)外的現(xiàn)金支付，一般不會(huì)導(dǎo)致大的支付差額。

2 從馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)匯率理論看人民幣升值

（1）從國(guó)際收支的角度看，自1994年以來(lái)，我國(guó)的資本項(xiàng)目和金融項(xiàng)目已經(jīng)連續(xù)多年呈現(xiàn)雙順差的格局，特別是近年來(lái)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易雙順差呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)，引起我國(guó)外匯儲(chǔ)備過(guò)快增長(zhǎng)。外匯儲(chǔ)備的原因，從根本上來(lái)說(shuō)是因?yàn)槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，具體原因是：國(guó)際貿(mào)易順差，外部資本對(duì)中國(guó)的產(chǎn)業(yè)投資;國(guó)際游資集團(tuán)對(duì)人民幣及人民幣資產(chǎn)的購(gòu)買，導(dǎo)致大量“熱錢”涌入。總之，外匯儲(chǔ)備的巨額順差，在使人民幣的相對(duì)價(jià)值提高的同時(shí)，也形成了國(guó)際貨幣市場(chǎng)上對(duì)人民幣的巨大需求，最終引起了人民幣升值。

（2）從利率的角度看，近年來(lái)我國(guó)的利率水平相對(duì)提高，導(dǎo)致使用資金的成本提高，貨幣市場(chǎng)上借貸貨幣的供不應(yīng)求，從而促進(jìn)了人民幣相對(duì)價(jià)值的提高和其他商品相對(duì)價(jià)格的下降。這樣會(huì)吸引大量的外資進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)購(gòu)買人民幣。這樣會(huì)引起人民幣匯率的提高和利率的進(jìn)一步上升，最終導(dǎo)致人民幣的相對(duì)價(jià)值繼續(xù)上升。

（3）從根本上來(lái)說(shuō)，我國(guó)自實(shí)行對(duì)外開發(fā)以來(lái)，取得了巨大的成績(jī)，人民生活水平明顯改善，勞動(dòng)生產(chǎn)率普遍提高，經(jīng)濟(jì)整體水平也顯著上升，中國(guó)成為世界上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的國(guó)家之一。一系列的發(fā)展也使人民幣的相對(duì)價(jià)值得到提高。主要原因有兩個(gè)：一是人民幣先對(duì)價(jià)值的提高，主要表現(xiàn)為商品的品種的增多以及商品的數(shù)量的擴(kuò)大，以及勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，使得商品的價(jià)值降低;二是貨幣的相對(duì)價(jià)值提高，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也伴隨著貨幣作為支付手段及信用制度也相對(duì)發(fā)展較快，從而致使貨幣作為流通手段的流通速度加快。

3 人民幣升值的積極意義

3.1 人民幣匯率的適當(dāng)升值有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

我長(zhǎng)期以來(lái)走的是外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路，對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)主要依靠初級(jí)產(chǎn)品和低附加值產(chǎn)品的出口。出口企業(yè)依靠廉價(jià)的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，以低價(jià)戰(zhàn)略迅速打開國(guó)際市場(chǎng)。人民幣的升值降低了外貿(mào)企業(yè)的利潤(rùn)空間，加上勞動(dòng)力成本的上升，有些外貿(mào)企業(yè)面臨生存危機(jī)。這迫使一些資金轉(zhuǎn)向資金密集型和技術(shù)密集型，也迫使企業(yè)加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，加快實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，從而也加快了我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變和企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

3.2 人民幣匯率的適當(dāng)調(diào)整有利于減少對(duì)外貿(mào)易摩擦

我國(guó)外匯改革以來(lái)，對(duì)外貿(mào)易連年順差，連年的順差導(dǎo)致中國(guó)日益增加與各個(gè)貿(mào)易伙伴的摩擦，尤其是中美貿(mào)易摩擦。而人民幣升值有利于減少貿(mào)易順差的數(shù)值，繼而可增加我國(guó)的進(jìn)口總額。能夠緩和與貿(mào)易伙伴的關(guān)系，也有利于我國(guó)外部的發(fā)展。人民幣的適當(dāng)升值，有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的和諧發(fā)展，也有利于為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速發(fā)展提供一個(gè)和諧的環(huán)境。

3.3 人民幣的適當(dāng)升值有利于推動(dòng)我國(guó)區(qū)域發(fā)展，尤其是中西部地區(qū)平衡發(fā)展

跨國(guó)公司隨著人民幣的升值在中國(guó)的投資成本就會(huì)相應(yīng)提高。但是在沿海地區(qū)投資成本升高以后，一些跨國(guó)公司不想撤離中國(guó)市場(chǎng)，由于我國(guó)政府已經(jīng)加大了對(duì)中西部地區(qū)的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施以及投資環(huán)境已經(jīng)有了明顯的改善，而跨國(guó)公司為了為了降低成本，會(huì)轉(zhuǎn)向中西部地區(qū)發(fā)展，從而有利于推動(dòng)我國(guó)區(qū)域發(fā)展，尤其是中西部地區(qū)的平衡發(fā)展。

3.4 人民幣適度升值有利于我們調(diào)整收入分配關(guān)系

我們要轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略，隨著人民幣的升值，由外向型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向內(nèi)部需求型。從而在分配上就要求我們調(diào)整分配關(guān)系，從而能更好的遏制兩極分化，實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展，從而提高普通工人及農(nóng)民的購(gòu)買力;與此同時(shí)，也會(huì)促使政府提高社會(huì)保障標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大社會(huì)保障范圍，更多的惠及農(nóng)村和農(nóng)民工。

參考文獻(xiàn)

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