K線的秘密：斷頭鍘刀 逃之夭夭

王先春

與出水芙蓉相對(duì)應(yīng)的是斷頭鍘刀，聽(tīng)名字就知道它是一種頂部形態(tài)，是指股價(jià)連續(xù)上漲后，在高位收出一根大陰線，這根大陰線同時(shí)跌破三根均線，預(yù)示股價(jià)后市將見(jiàn)頂回落。

形態(tài)特征：股價(jià)在高位盤整后漸漸下滑；出現(xiàn)一根陰線跌破三條均線形成一陰斷三線的長(zhǎng)陰線。則應(yīng)警惕有一輪跌勢(shì)；陰線對(duì)應(yīng)的成交量越大，則下跌的概率越大，且可能加速下跌。

特性：股價(jià)已有較長(zhǎng)時(shí)間維持橫向震蕩， 多方發(fā)現(xiàn)早買或遲買股票一樣都無(wú)可盈利，購(gòu)買股票的迫切性降低?？辗揭衙黠@感到購(gòu)買力降低，愿意用更低的價(jià)格出售股票。于是a有一天空方突然用低于三條均線的價(jià)格大量賣出，當(dāng)日收盤價(jià)跌破三條均線，形成“斷頭鍘刀”。 前幾日內(nèi)買進(jìn)股票的人突然發(fā)現(xiàn)已被套牢，部分投資者在第二天行情中愿意用比“斷頭鍘刀”這根陰線收盤價(jià)更低的價(jià)格沽出，于是踩踏效應(yīng)出現(xiàn)，發(fā)生空軋空行情。此時(shí)股票供應(yīng)量急驟增加，而股票需求量急驟減少，終于誘發(fā)一輪跌勢(shì)。古諺有云，久盤必跌，“斷頭鍘刀”就屬于這類型。

“斷頭鍘刀”如出現(xiàn)在上漲行情的末端，則股價(jià)的拋壓將十分沉重，“斷頭鍘刀”如出現(xiàn)在下跌途中出現(xiàn)抵抗性反彈之后，下跌動(dòng)能也相當(dāng)大，預(yù)示著新一輪下跌的開(kāi)始。

操盤技巧：在發(fā)現(xiàn)股價(jià)在頂部盤整多日，股價(jià)漸漸下滑，若依據(jù)本人量?jī)r(jià)關(guān)系體系中的價(jià)平量縮階段，則警惕變盤。某日股價(jià)跌破三條均線時(shí)，及時(shí)拋出籌碼出局。如未能及時(shí)出局者，在“斷頭鍘刀”次日拋出籌碼出局觀望為好。若錯(cuò)過(guò)及時(shí)出局時(shí)機(jī)，考慮在大幅回落后，依據(jù)成交量?jī)r(jià)平量增的階段考慮回補(bǔ)，或者某日急跌中回補(bǔ)，待日后反彈接近“斷頭鍘刀”破位處再行減倉(cāng)。

案例分析：青島海爾（600690）于2014年2月21日、8月6日出現(xiàn)“斷頭鍘刀”形態(tài)，隨后都出現(xiàn)不同程度的下跌，但6月4日、9月22日兩次出現(xiàn)的“斷頭鍘刀”形態(tài)，股價(jià)隨后卻是反向走高。這里，投資者需要注意的是，提醒注意大陰線出現(xiàn)在高位震蕩階段，需要注意大幅殺跌風(fēng)險(xiǎn)，而出現(xiàn)在反彈走勢(shì)中則可能考慮屬于誘空，需要結(jié)合成交量和支撐區(qū)間具體判斷。但不管怎樣，次日減倉(cāng)可依據(jù)量?jī)r(jià)關(guān)系進(jìn)行判斷，對(duì)于高位或者上漲一定階段出現(xiàn)的“斷頭鍘刀”，應(yīng)該在當(dāng)日?qǐng)?jiān)決減倉(cāng)。