我國(guó)P2P借貸模式行業(yè)發(fā)展研究

摘 要：P2P借貸2006年來(lái)到中國(guó)，2014年行業(yè)發(fā)展初具規(guī)模，7月成交額突破200億。行業(yè)的迅速繁榮，根本上是對(duì)口了市場(chǎng)的需求——中等階層的投資需求，以及中小微企業(yè)的發(fā)展資金需求。再次過(guò)程中，也暴露出十分突出的問(wèn)題，如P2P借貸平臺(tái)金融犯罪等。如何才能使P2P借貸行業(yè)更好的服務(wù)于社會(huì)閑散資金的利用，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)使P2P借貸行業(yè)得到長(zhǎng)足的發(fā)展？本文則從國(guó)家法律監(jiān)管、行業(yè)自律建設(shè)以及平臺(tái)自身建設(shè)三個(gè)方面進(jìn)行了相應(yīng)的探討，望對(duì)我國(guó)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展有所裨益。

關(guān)鍵詞：P2P；借貸行業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管

一、中國(guó)P2P借貸行業(yè)現(xiàn)狀

P2P借貸，是“peerto peer lending”的縮寫，指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成的個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸行為，“是個(gè)人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將自己的閑置資金（抑或出于投資目的）出借給資金短缺者的新型商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式”[1]。P2P借貸行業(yè)的創(chuàng)始，有兩個(gè)源頭：一個(gè)是，穆罕默德·尤努斯；一個(gè)是，Zopa。1979年，穆罕默德·尤努斯創(chuàng)立了格萊珉分行，為貧困的孟加拉婦女提供小額貸款業(yè)務(wù)——打破了傳統(tǒng)的商業(yè)借貸行業(yè)模式，向貧困者提供“無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押”的小額貸款。由此，“無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押”并普惠低收入人群的信用借貸行業(yè)理念廣為傳播，也成為后來(lái)P2P借貸行業(yè)的基本準(zhǔn)則。2005年，4個(gè)英國(guó)人共同創(chuàng)立了Zopa（Zone of Possible Agreement），則正式開(kāi)啟了P2P借貸行業(yè)的商業(yè)模式。

中國(guó)最早的P2P借貸平臺(tái)成立于2006年。直到2010年，P2P借貸平臺(tái)才開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)了一些試水者。2011年，借貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期。2012年我國(guó)借貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，截至2014年年初，已達(dá)到2000余家，比較活躍的有幾百家。根據(jù)網(wǎng)貸天眼中國(guó)P2P行情2014年7月份報(bào)告，截止7月底全國(guó)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的P2P平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)1200家，廣東、浙江、北京、上海、山東等地區(qū)依然是網(wǎng)貸平臺(tái)聚集地區(qū)，累加占比超過(guò)60%。廣東地區(qū)甚至已超過(guò)300家，而浙江省也接近200家，北京地區(qū)更是超過(guò)上海躋身于業(yè)內(nèi)前三甲。7月份國(guó)內(nèi)平臺(tái)日均活躍人數(shù)維持在54000人次左右，而廣東省平臺(tái)日均活躍人數(shù)超過(guò)12500人次，約占全國(guó)的23%左右，北京市、上海市、浙江省、江蘇省等地區(qū)活躍人數(shù)分別占全國(guó)日均活躍人數(shù)的21.01%、16.41%、13.91%、6.53%，成為了全國(guó)投資人最活躍的分省平臺(tái)前五名。在成交額上，國(guó)內(nèi)7月更是突破了200億元（如圖1），而其中成交額過(guò)億平臺(tái)就有33家。

由此可見(jiàn)，中國(guó)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，在活躍我國(guó)金融業(yè)的同時(shí)，使社會(huì)閑散資金得到充分利用，從而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。

二、P2P借貸行業(yè)繁榮背后的“陷阱”

P2P借貸行業(yè)的繁榮，是適應(yīng)我國(guó)特殊國(guó)情，為中等收入階層的投資需求與中小微企業(yè)發(fā)展的資金需求搭建自由融資平臺(tái)的結(jié)果。但在“野蠻”快速生長(zhǎng)中，P2P借貸行業(yè)也暴露出了很多的問(wèn)題。在2011年的時(shí)候就有平臺(tái)的倒閉現(xiàn)象發(fā)生，2012年被稱為P2P借貸行業(yè)。

發(fā)展的元年——行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入“高速”階段，同時(shí)也迎來(lái)了“倒閉潮”。進(jìn)入2014年，P2P借貸行業(yè)的“倒閉潮”越發(fā)的兇猛，根據(jù)網(wǎng)貸天眼披露的信息從2014年1月至7月，就有63家（如圖2），即平均每月有9個(gè)P2P借貸平臺(tái)關(guān)停。而就關(guān)停的原因（如圖3），詐騙就占了39.68%，其次是提現(xiàn)困難17.46%，再是平臺(tái)失去聯(lián)系15.87%，而其中經(jīng)營(yíng)不善也占到了12.70%。

如上所述，P2P借貸行業(yè)的亂象，如果不整治，不但侵害投資者的切身利益，同時(shí)也必然擾亂我國(guó)正常的金融秩序，并阻礙本行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。而就P2P平臺(tái)詐騙案件而言，其核心的問(wèn)題還是在于P2P還沒(méi)有合法的地位，沒(méi)有主要的監(jiān)管部門，門檻低誰(shuí)都能進(jìn)入。因此，P2P的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，必須盡快明確其法律地位，同時(shí)加緊對(duì)其的監(jiān)管。

三、促進(jìn)P2P借貸行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的對(duì)策

P2P借貸行業(yè)的發(fā)展，從政策的支持以及銀行參與的角度，總體上前景是利好的?！督鹑跇I(yè)發(fā)展和改革"十二五”規(guī)劃》中提到：“完善法律、法規(guī)等制度框架，加強(qiáng)引導(dǎo)和教育，發(fā)揮民間借貸行業(yè)對(duì)正規(guī)金融的補(bǔ)充作用”。證監(jiān)會(huì)也出臺(tái)了很多鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的政策。2012年3月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議批準(zhǔn)實(shí)施了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》，設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，像溫州貸P2P借貸行業(yè)平臺(tái)也是在這些政策下應(yīng)運(yùn)而生的。而P2P借貸行業(yè)前期集中爆發(fā)出來(lái)的問(wèn)題，如“倒閉潮”，說(shuō)明P2P借貸行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的良好發(fā)展，還需要通過(guò)三大方面的共同努力：

第一，國(guó)家法律及監(jiān)管上，要將P2P借貸行業(yè)納入正軌。

首先，在法律上，要以法律法規(guī)的方式明確P2P借貸行業(yè)的法律地位，這也是確保P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管有法可依的前提。在我國(guó)的法律上，還沒(méi)有針對(duì)P2P借貸行業(yè)的立法。而就其合法性而言，也只能在合同法中找到極少的例證：全國(guó)互聯(lián)借貸行業(yè)款糾紛第一案是“阿里巴巴小額貸款股份有限公司訴鄭某借款合同糾紛案”，結(jié)果阿里小額貸款公司勝出，算是對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款方面的一個(gè)法律依據(jù)。P2P借貸行業(yè)專項(xiàng)立法的缺失，是其行業(yè)易被金融犯罪所入侵的重大因素之一，也是P2P借貸行業(yè)“無(wú)監(jiān)管”的重要原因。由此，不但要適當(dāng)修訂現(xiàn)有法律中與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)相關(guān)的內(nèi)容，如《合同法》第二十三章“居間合同”部分增加金融居間的相關(guān)規(guī)定。同時(shí)，更要及時(shí)的制定和頒布關(guān)于P2P借貸行業(yè)的專項(xiàng)立法規(guī)定，對(duì)P2P借貸行業(yè)的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)指標(biāo)予以明確，確定行業(yè)的合法性和規(guī)范性，加強(qiáng)其相關(guān)金融犯罪的風(fēng)險(xiǎn)防控。

其次，在監(jiān)管上，要有明確的主管部門。2011年8月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)就P2P借貸行業(yè)的監(jiān)管就做了一個(gè)“預(yù)警”，發(fā)布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》銀監(jiān)辦發(fā)[2011]254號(hào)，提示了該模式存在的風(fēng)險(xiǎn)，要求各金融機(jī)構(gòu)注意防范。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面，各地方政府可根據(jù)本地的實(shí)際情況和各部門與P2P借貸行業(yè)行業(yè)的關(guān)聯(lián)度指定某一部門或各部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，如金融辦、工商部門等。同時(shí)要給地方監(jiān)管部門提供足夠的權(quán)力，讓他們能夠按照地方的實(shí)際情況和問(wèn)題出發(fā)，在中央監(jiān)督制度的大前提下因地制宜地制定相應(yīng)的調(diào)整和規(guī)范，如對(duì)P2P借貸平臺(tái)進(jìn)行分類管理，建立較高的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定資本金規(guī)模和從業(yè)人員要求，對(duì)符合條件的P2P公司發(fā)放牌照，所有P2P借貸平臺(tái)均必須持照經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，應(yīng)著手網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)測(cè)和評(píng)估，跟蹤和分析行業(yè)發(fā)展情況，定期公布行業(yè)權(quán)威性的研究報(bào)告和監(jiān)管報(bào)告。

第二，行業(yè)自律規(guī)范建設(shè)上，重點(diǎn)完善征信系統(tǒng)。

“信用”是借貸行業(yè)的基石，P2P借貸行業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，征信系統(tǒng)的完善必不可少。信用體系建設(shè)是網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，我國(guó)滯后的信用體系極大地影響了包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。按照我國(guó)《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》的標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人信用的定義當(dāng)前僅適用于中華人民共和國(guó)國(guó)內(nèi)建立的商用銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等金融企業(yè)、人民銀行、消費(fèi)者，而P2P借貸行業(yè)并沒(méi)有在其定義范圍內(nèi)。在官方征信體系建設(shè)尚需時(shí)日的情況下，P2P借貸行業(yè)內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)自身內(nèi)部征信和外部征信的聯(lián)系，建立征信信息共享和黑名單公示機(jī)制，和行業(yè)平臺(tái)形成共享的常態(tài)備案機(jī)制，逐步對(duì)授信共享機(jī)制形成共識(shí)和初步行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，P2P借貸行業(yè)平臺(tái)應(yīng)積極加入到現(xiàn)有的征信系統(tǒng)中，盡可能準(zhǔn)確的獲得借款人的征信信息以保證出借人的資金安全，并較好的控制自身的壞賬率，以提高平臺(tái)的信譽(yù)度。

第三，P2P借貸平臺(tái)自身建設(shè)上，原則是不“儲(chǔ)蓄”。

借貸資金如直接進(jìn)入平臺(tái)“賬戶”，可能觸碰到的非法集資的紅線。所以，P2P借貸平臺(tái)應(yīng)該加強(qiáng)與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作。資金交易結(jié)算都通過(guò)第三方支付機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)，不能使用平臺(tái)自身賬戶進(jìn)行托管結(jié)算，切斷資金線和業(yè)務(wù)線的聯(lián)系，平臺(tái)也不能享有在第三方賬戶中資金的支配權(quán)。資金出借客戶在第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)獨(dú)立的賬戶，在該賬戶中出借人可以看到其出借資金的所有流向，過(guò)程完全透明，消除出借人的疑慮增強(qiáng)行業(yè)的可信度。

P2P借貸平臺(tái)也應(yīng)不斷提高自身的管理水平。加強(qiáng)對(duì)資金支付安全的管理，確保涉及用戶身份、資金信息的轉(zhuǎn)賬指令在網(wǎng)絡(luò)傳輸過(guò)程中不被篡改，提高網(wǎng)站系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性、可靠性，采用多種技術(shù)手段保障交易安全、高效的完成。同時(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，將P2P借貸納入金融監(jiān)測(cè)和管理的范疇，要求貸款人定期向P2P借貸平臺(tái)和借款人提供資金使用情況說(shuō)明，同時(shí)可以要求貸款人按月還款，以免到期后本息數(shù)量過(guò)大而故意不還款。逐步建立P2P借貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。

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作者簡(jiǎn)介：廖愉平（1983- ），男，江西新余，經(jīng)濟(jì)師，從事資本市場(chǎng)與投資策略研究。