論新的合作模式如何化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)

河南中孚實(shí)業(yè)股份有限公司高精鋁分公司 孫新治

2008年，全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)波及中國(guó)，市場(chǎng)動(dòng)蕩引起各個(gè)行業(yè)的不穩(wěn)定因素增加。山東YD鋁業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“YD”公司)也深受其害，陷入債務(wù)危機(jī)，但其與河南YH鋁業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“YH”公司)嘗試的YY模式使其成功地?cái)[脫了債務(wù)危機(jī)，為陷入債務(wù)危機(jī)中的企業(yè)扭轉(zhuǎn)困境提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

1 債務(wù)危機(jī)的緣由

YD公司坐落于山東省M市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，總投資2億多元。公司管理以人為本，重視聘用培養(yǎng)各種技術(shù)、管理人才，先后引進(jìn)各種國(guó)際一流設(shè)備，已成為一家集生產(chǎn)、加工、銷售為一體的現(xiàn)代化企業(yè)，曾多次榮獲山東行業(yè)六強(qiáng)、山東名牌等多項(xiàng)榮譽(yù)。

2009年前后，總籌資(包括銀行貸款在內(nèi))2億多元的新YD在該市建成投產(chǎn)。就在企業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，業(yè)績(jī)蒸蒸日上之時(shí)，令人意想不到的事情發(fā)生了，全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)。作為其債權(quán)人的某家銀行管理層換屆，新任領(lǐng)導(dǎo)對(duì)項(xiàng)目投資缺乏信心，停發(fā)YD公司的項(xiàng)目貸款，抽走了3000萬(wàn)的流資，造成YD公司資金鏈斷裂，陷入債務(wù)危機(jī)。

河南ZF實(shí)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“ZF”公司)下屬子公司——YH公司，于2012年3月份開(kāi)始和YD公司合作，陸續(xù)供貨3804.57噸，總貨款61573763.11元，約占山東YD公司全年采購(gòu)額42%。2013年YD公司在破產(chǎn)重整時(shí)，按照前期的承諾，包括欠款利息對(duì)YH公司的欠款總額達(dá)3739392.25元。

YD公司沒(méi)有了流動(dòng)資金，公司就不能及時(shí)償還各種應(yīng)付款，特別是無(wú)力償還其主要供貨商YH公司的300萬(wàn)貨款。YD公司的生產(chǎn)因“無(wú)米下鍋”而陷入停滯狀態(tài)。更嚴(yán)重的是，一家債權(quán)人的抽資立即引起多米諾骨牌效應(yīng)，其他債權(quán)人紛至沓來(lái)要賬，YD公司先后被多家企業(yè)起訴查封，苦心經(jīng)營(yíng)11年的企業(yè)就要?dú)в谝坏?/p>

2 YY模式

作為YH公司的母公司，ZF公司為了盡快解決此筆欠款問(wèn)題，在河南某律師事務(wù)所的指導(dǎo)下，派代表與山東YD公司公司法人代表王琪及山東YD公司管理人進(jìn)行了多次會(huì)談，最后報(bào)經(jīng)ZF管理層批準(zhǔn)，確定將欠款以“雙方合作加工鋁型材”加“廢鋁委托加工”的形式逐步償還，計(jì)劃15個(gè)月收回前期欠款。

“雙方合作加工鋁型材”方式是指YH公司每月滿足YD公司生產(chǎn)所需原材料，在YD公司未付款之前，生產(chǎn)線上在制品和成品由YH公司派人監(jiān)管，產(chǎn)權(quán)歸YH公司所有，YH公司根據(jù)YD公司付款情況交付相應(yīng)成品，定價(jià)方式為正常加工費(fèi)加一定的逐月還款額?！皬U鋁委托加工”方式則是指加工過(guò)程中產(chǎn)生的廢料返還給YH公司再加工成原材料，加工費(fèi)也在正常加工費(fèi)上加一定的逐月還款。

在合作中，YH公司每月供應(yīng)YD公司原材料形成的資金占用，其利息核算在后續(xù)合作中。

YH公司于2013年9月6日起開(kāi)始安排與YD公司的后續(xù)合作事項(xiàng)，其中分別安排銷售及保衛(wèi)人員各一人到山東YD公司監(jiān)督協(xié)議執(zhí)行和對(duì)方的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況。采取這種模式后，YD公司的危機(jī)得到緩解，企業(yè)開(kāi)始逐步走上良性發(fā)展的道路。2014年3月31日，M市人民法院再次主持召開(kāi)全體債權(quán)人會(huì)議，超過(guò)三分之二的債權(quán)人經(jīng)過(guò)投票表決，法院批準(zhǔn)YD公司正式進(jìn)入為期三年的重整期。YD公司公司制定出新的還款計(jì)劃，12個(gè)月內(nèi)償還所有債權(quán)人20%的債權(quán)，第二年每6個(gè)月償還所有債權(quán)人15%的債權(quán)，第三年每六個(gè)月償還所有債權(quán)人25%的債權(quán)。重整方案的通過(guò)，一方面保護(hù)了債權(quán)人的利益，使受償比例大大提高；另一方面使YD公司避免破產(chǎn)清算，擺脫困境，重新走上健康發(fā)展的道路。

3 YY模式的成果

YH公司與YD公司戰(zhàn)略伙伴式的合作，實(shí)現(xiàn)了一舉多贏：

首先，對(duì)于YD公司而言，YH公司保證供應(yīng)其原料，一次性解決了其因缺乏流資而無(wú)力購(gòu)買原材料的難題，YD公司可謂起死回生，由于原料供應(yīng)充足，徹底改變了過(guò)去因原料不濟(jì)而不能按時(shí)交貨導(dǎo)致客戶大量流失的局面，曾經(jīng)流失的客戶正在逐漸回頭，新開(kāi)發(fā)客戶近十家。設(shè)備利用率由原來(lái)的20%上升到如今的55%，月環(huán)比增長(zhǎng)62%，現(xiàn)已經(jīng)進(jìn)入盈利階段，初步具備償還債務(wù)能力。員工隊(duì)伍由合作前的大量流失轉(zhuǎn)變?yōu)槿藛T主動(dòng)上門(mén)應(yīng)聘。新聘用生產(chǎn)廠長(zhǎng)1人，業(yè)務(wù)員3人，技術(shù)骨干2人，穩(wěn)定并壯大了銷售和管理隊(duì)伍。又投資三十多萬(wàn)元，購(gòu)進(jìn)一套比較先進(jìn)的噴砂設(shè)備，為今后承接大訂單、優(yōu)質(zhì)訂單打下基礎(chǔ)。

其次，對(duì)于YH公司而言，YH公司也成為了YD公司獨(dú)家原料供應(yīng)商，YD公司也成了YH公司最大的用戶，每月穩(wěn)定增長(zhǎng)的供貨量，使YH公司的生產(chǎn)線穩(wěn)定擴(kuò)大，應(yīng)收賬款由七個(gè)月前的回收無(wú)望到如今的全額結(jié)零，將呆死賬變成了可持續(xù)盈利的活賬。在合作過(guò)程中，雙方相互體諒，避免了因?yàn)橘|(zhì)疑方面的損失。經(jīng)過(guò)七個(gè)月合作，實(shí)際應(yīng)收欠款下降如圖1所示。

YH公司投入YD公司的原材料形成資金占用，YD公司以動(dòng)產(chǎn)作為抵押，并通過(guò)其它渠道在兩年時(shí)間內(nèi)逐月償還。

最后，對(duì)于其他債權(quán)人而言，所有債權(quán)人由七個(gè)月前的憂心焦慮、要賬無(wú)處下手，到現(xiàn)在塵埃落定、路徑明朗，沒(méi)有因逼債而使一個(gè)設(shè)備優(yōu)良、市場(chǎng)火熱的新企業(yè)夭折。如果不接受破產(chǎn)重整，而是進(jìn)行破產(chǎn)清算，首先企業(yè)廠房機(jī)器設(shè)備系統(tǒng)將四分五裂，專業(yè)設(shè)備一旦分裂無(wú)異于一堆廢銅爛鐵，每個(gè)債權(quán)人按法律程序所獲得的賠償并沒(méi)有現(xiàn)在得到的多?！皟烧呦嗪?，取其輕?！边@無(wú)疑是明智的選擇。企業(yè)只要“不死”，以后就有以多種方式償還債務(wù)的機(jī)會(huì)。

4 YY模式的啟示

YD公司從最初的重重危機(jī)到最后YD公司、YH公司等相關(guān)各方受益，并進(jìn)一步加強(qiáng)合作，這一模式的成功，有很多值得學(xué)習(xí)和借鑒的經(jīng)驗(yàn)，具體來(lái)說(shuō)有以下啟示。

首先，從債務(wù)人來(lái)看，主要有以下幾點(diǎn)：(1)要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。YD公司借助銀行得以迅速擴(kuò)張，將動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)全部進(jìn)行了貸款抵押，但銀行只會(huì)“錦上添花”，在行業(yè)形勢(shì)動(dòng)蕩、呈現(xiàn)下行趨勢(shì)時(shí)，往往率先抽資，一家動(dòng)手，就會(huì)引起其他銀行紛紛效仿，企業(yè)往往因此而“死”。YD公司在第一家銀行抽資后，及時(shí)認(rèn)識(shí)到了形勢(shì)的嚴(yán)重性，立即申請(qǐng)破產(chǎn)重整，及時(shí)擋住了其他銀行抽資，避免了破產(chǎn)清算，這是其重生的關(guān)鍵。因此其他企業(yè)在進(jìn)行籌融資及生產(chǎn)過(guò)程中要有及時(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，及時(shí)采取策略，贏得先機(jī)，將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃狀態(tài)。(2)要不斷增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。YD公司之所以能起死回生，根本原因還在于其之前的急速擴(kuò)張，不斷完善生產(chǎn)設(shè)施，具備了一流的生產(chǎn)能力，使其產(chǎn)品具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而能夠擁有供不應(yīng)求的客戶，才能保住市場(chǎng)，最后企業(yè)“柳暗花明又一村”。因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，將自身做強(qiáng)，具有核心競(jìng)爭(zhēng)力才是使企業(yè)避免危機(jī)的長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。(3)企業(yè)要勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，熱心公益事業(yè)，具有社會(huì)責(zé)任感，善于處理好與社會(huì)各方面的關(guān)系，在危難時(shí)刻，政府才會(huì)及時(shí)出手相救。(4)誠(chéng)實(shí)地對(duì)待債權(quán)人，坦誠(chéng)公開(kāi)自身的困難，才會(huì)得到他人理解、寬容、幫助，才能集合各方的力量化解危機(jī)，從而實(shí)現(xiàn)共贏。

其次，作為供應(yīng)商債權(quán)人，應(yīng)該目光長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能一味討賬，對(duì)方無(wú)錢就立即訴諸法律。急功近利，只會(huì)給處于幼兒期的新企業(yè)雪上加霜，造成企業(yè)“夭折”。在危機(jī)來(lái)臨時(shí)，不要躲避，各方應(yīng)積極探討如何消化債務(wù)，創(chuàng)造性地開(kāi)辟新思路、新格局。銀行作為債權(quán)人，要從長(zhǎng)計(jì)議，企業(yè)所在的行業(yè)不會(huì)一直上行不斷，遇到暫時(shí)的困難，不要聽(tīng)風(fēng)就是雨，不要一概而論，認(rèn)真研究貸款企業(yè)，只要方向不錯(cuò)，經(jīng)營(yíng)規(guī)范，就要與企業(yè)一起承擔(dān)，要雪中送炭，不要雪上加霜！

最后，作為政府，要時(shí)刻關(guān)心轄區(qū)企業(yè)，與企業(yè)同呼吸、共命運(yùn)，給予更多的關(guān)愛(ài)，在企業(yè)危急，遇到“狂風(fēng)暴雨”時(shí)，要及時(shí)撐起“保護(hù)傘”，做好企業(yè)的護(hù)航人，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的良性循環(huán)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的繁榮與穩(wěn)定。但是值得注意的是，此模式更適用于裝備精良、市場(chǎng)旺盛、自強(qiáng)自救、政府扶持、供應(yīng)擔(dān)當(dāng)、正常負(fù)債、流資短缺的企業(yè)。

總之，如今企業(yè)經(jīng)營(yíng)要面臨各種內(nèi)在和外在風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)銀行抽走流動(dòng)資金、企業(yè)停產(chǎn)，在所有債權(quán)人一齊要債的緊要關(guān)頭，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層一定要有強(qiáng)烈的“求生”的愿望，這時(shí)要發(fā)揮本企業(yè)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和設(shè)備優(yōu)勢(shì)，積極尋求相關(guān)各方的合作，如本文的YY模式中與主材供應(yīng)商改變運(yùn)作模式，就會(huì)收到一舉多贏的效果。

[1]趙輝.拯救浙商——危機(jī)企業(yè)重整之路[J].商業(yè)前沿,2012(9).

[2]吳元軍.一億元呆賬貸款何以完璧歸趙[J].一線報(bào)告,2011(9).

[3]惲剛.企業(yè)債務(wù)危機(jī)的處理[J].管理研究,2008(1).