交易性金融資產(chǎn)及負債持有情況的影響分析

摘要：本文以浙江省中小板上市公司2010年至2012年的年度財務(wù)報告為基礎(chǔ)，闡述浙江省中小板上市公司持有交易性金融資產(chǎn)及負債的情況、交易性金融資產(chǎn)及負債的構(gòu)成，分析其對公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的影響，分析信息披露中存在的問題，并提出相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞：浙江省中小板上市公司 交易性金融資產(chǎn) 交易性金融負債 信息披露

易性金融資產(chǎn)和交易性金融負債期末以公允價值計量，且公允價值變動直接計入當期損益。浙江省是中小板上市公司的聚集地，很多上市公司是細分行業(yè)龍頭企業(yè)。出于數(shù)據(jù)的連續(xù)可取得方面考慮，本文數(shù)據(jù)統(tǒng)計對象為截至2011年末，浙江省113家中小板上市公司（數(shù)據(jù)來源于浙商網(wǎng)——證券頻道），主要分析浙江省中小板上市公司交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債的持有情況、構(gòu)成，分析其對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響及有關(guān)會計信息披露存在的問題。

一、浙江省中小板上市公司交易性金融資產(chǎn)及負債持有情況

查閱浙江省中小板上市公司年度財務(wù)報告，綜合考慮交易性金融資產(chǎn)期初、期末余額，以及與交易性金融資產(chǎn)相關(guān)公允價值變動損益、投資收益的發(fā)生額，在選取的樣本中2010年-2012年持有交易性金融資產(chǎn)的家數(shù)分別為46家、52家、40家。以上數(shù)據(jù)反映，浙江省中小板上市公司資產(chǎn)構(gòu)成中交易性金融資產(chǎn)較為普遍，所占比例在35%-46%之間。證券市場在2010年比較平穩(wěn)，2011年、2012年持續(xù)低迷，受此影響，2012年投資交易性金融資產(chǎn)的上市公司明顯減少。此外，查閱公司財務(wù)報告發(fā)現(xiàn)，一些上市公司資產(chǎn)負債表年初年末沒有交易性金融資產(chǎn)，但投資收益中有交易性金融資產(chǎn)的處置損益。因此，會計信息使用人在分析交易性金融資產(chǎn)對公司會計信息影響時，不能僅關(guān)注公司期末是否持有交易性金融資產(chǎn)，還要關(guān)注公允價值變動損益及投資收益的發(fā)生情況。

2010-2012年上市公司財務(wù)報告顯示少數(shù)上市公司持有交易性金融負債分別為7家、12家、15家，占比6%-14%之間，呈逐年增加趨勢，主要為遠期外匯合約和期貨合約形成的交易性金融負債。

二、交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債構(gòu)成分析

（一）交易性金融資產(chǎn)構(gòu)成分析

就期末持有交易性金融資產(chǎn)的浙江省中小板上市公司，表1進一步分析了交易性金融資產(chǎn)構(gòu)成及金額占比情況。

1.從表1來看，上市公司近三年來期末持有的交易性金融資產(chǎn)以遠期外匯合同及期貨合約為主。2010年至2012年，遠期外匯合同及期貨合約分別占交易性金融資產(chǎn)的82.95%、40.66%、89.57%。2011年該項比例較低，主要是由于個別上市公司持有大量理財產(chǎn)品所致。剔除個別公司的影響，2011年遠期外匯合同及期貨合約也是期末交易性金融資產(chǎn)構(gòu)成的主要部分。由此看來，浙江省中小板上市公司期末持有的交易性金融資產(chǎn)主要是以規(guī)避外匯變動風險及原材料價格變動風險的金融資產(chǎn)。

2.從近三年的數(shù)據(jù)來看，理財產(chǎn)品占了一定的比例。2011年，理財產(chǎn)品占53.68%，比例較高，主要集中在個別上市公司。2011年，期末持有理財產(chǎn)品的上市公司有2家，一家是利歐股份（002131），持有3 600萬元理財產(chǎn)品；另一家是浙江眾成（002522），持有7 000萬元理財產(chǎn)品。

3.期末持有交易性權(quán)益工具的上市公司很少。從2010至2012年年末上市公司報表附注“交易性金融資產(chǎn)”項目注釋來看，沒有上市公司直接披露持有交易性權(quán)益工具。從一些上市公司來看，期末雖然沒有持有交易性權(quán)益工具投資，但投資收益中有交易性權(quán)益工具投資收益的確認。

4.交易性金融資產(chǎn)占上市公司資產(chǎn)比例很小。從期末交易性金融資產(chǎn)占期末持有交易性金融資產(chǎn)上市公司資產(chǎn)總額的比例來看，比例很低，不到1%。由此可見，交易性金融資產(chǎn)對浙江省中小板上市公司的財務(wù)狀況影響很小。

（二）交易性金融負債構(gòu)成分析

1.上市公司期末持有的交易性金融負債以黃金租賃及黃金T+D業(yè)務(wù)、遠期外匯合約為主。2010年至2012年，黃金租賃、黃金T+D業(yè)務(wù)、原材料期貨形成的交易性金融負債占浙江省中小板上市公司持有的交易性金融負債總額的比例分別為98.15%、99.07%、97.13%，主要分布在明牌珠寶（002575）、康強電子（002119）兩家具有涉金業(yè)務(wù)的上市公司。剔除明牌珠寶（002575）、康強電子（002119）兩家公司因黃金租賃、黃金T+D業(yè)務(wù)形成的交易性金融負債的影響，遠期外匯合約是交易性金融負債的主要內(nèi)容。個別公司有因期貨業(yè)務(wù)形成的少量交易性金融負債。

2.交易性金融負債占持有交易性金融負債的上市公司負債總額比例很小。2010年-2012年，浙江省中小板公司持有的交易性金融負債占持有交易性金融負債的上市公司負債總額的比例依次為3.67%、3.27%、1.88%。較交易性金融資產(chǎn)而言，持有交易性金融負債家數(shù)較少，但所占負債比例較高，是由于明牌珠寶（002575）、康強電子（002119）兩家上市公司因為黃金租賃、黃金T+D業(yè)務(wù)及期貨合約確認的交易性金融負債較多。以明牌珠寶為例，2010年末至2012年末因黃金租賃業(yè)務(wù)確認的交易性金融負債占公司負債比例分別為15.67%、32.15%、20.73%。用金公司通過黃金租賃業(yè)務(wù)，在滿足生產(chǎn)周轉(zhuǎn)所需黃金的同時，可以規(guī)避金價波動對企業(yè)財務(wù)的沖擊，降低企業(yè)的市場風險。黃金租賃業(yè)務(wù)的一般賬務(wù)處理為租入黃金時借記“原材料”科目，貸記“交易性金融負債”科目，因此交易性金融負債在整體負債中占了較高的比例，對公司財務(wù)狀況影響較大。這兩家公司以外的其他上市公司主要是因遠期外匯合約、期貨合約確認交易性金融負債，在負債中所占比例很小，對公司財務(wù)狀況影響很小。

三、交易性金融資產(chǎn)及負債對經(jīng)營成果影響分析

交易性金融資產(chǎn)、負債對會計利潤的影響反映在“公允價值變動損益”和“投資收益”兩個賬戶。表2交易性金融資產(chǎn)、負債確認的凈收益、凈虧損綜合考慮了“公允價值變動損益”、“投資收益”兩個賬戶的發(fā)生額。從近三年數(shù)據(jù)來看，投資盈利公司家數(shù)大于投資虧損公司家數(shù)，說明大部分上市公司具有較好的投資理財能力。交易性金融資產(chǎn)、負債對上市公司經(jīng)營成果影響較小，2010-2012年占營業(yè)利潤比例依次為0.45%、1.36%、1.19%，但具體到個別上市公司影響較大。例如，2012年，明牌珠寶（002574）營業(yè)利潤為正數(shù)，但交易性金融資產(chǎn)、負債確認損失金額占營業(yè)利潤的17.57%左右；艾迪西（002468）虧損714萬元，但交易性金融資產(chǎn)確認收益347萬元。2011年，艾迪西（002468）交易性金融資產(chǎn)確認收益是營業(yè)利潤的2倍多；愛仕達（002403）交易性金融資產(chǎn)確認收益是營業(yè)利潤的1.19倍。

四、交易性金融資產(chǎn)及負債信息披露存在的問題及建議

（一）交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法披露不具體，未體現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)特點

上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法普遍照搬照抄會計準則規(guī)定，沒有體現(xiàn)公司業(yè)務(wù)特點，報表使用者無法知悉公司的有關(guān)具體業(yè)務(wù)的實際會計處理方法。例如，明牌珠寶（002575），黃金租賃是其一項重要經(jīng)濟業(yè)務(wù)，2011年末、2012年末因黃金租賃形成的交易性金融負債占負債總額的32.15%、20.73%，有關(guān)黃金租賃的會計核算方法爭論較多，但公司報表附注未具體披露黃金租賃業(yè)務(wù)的核算方法。

因此，建議上市公司在披露會計政策和會計估計時，需結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況對具體事項的會計處理做出個性化的披露。

（二）一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)、負債的信息披露不充分

一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)及負債的內(nèi)容披露很模糊，例如“指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”、“衍生金融資產(chǎn)”，沒有說明具體內(nèi)容。上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債的項目注釋僅披露期末、期初余額，對本期增減變動情況沒有披露?！肮蕛r值變動損益”僅披露發(fā)生凈額，不夠具體。

為了讓信息使用者更好地了解公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，進行相關(guān)的財務(wù)分析，建議上市公司在項目注釋披露時應(yīng)更加明確、充分一些。

（三）理財產(chǎn)品的會計分類不當

中國證監(jiān)會發(fā)布的“2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告”反映上市公司對理財產(chǎn)品的會計分類不當，有不少上市公司將理財產(chǎn)品放到其他流動資產(chǎn)或其他非流動資產(chǎn)，也有上市公司將理財產(chǎn)品計入持有至到期投資，甚至還有公司計入交易性金融資產(chǎn)。浙江省中小板上市公司對理財產(chǎn)品的分類也存在上述問題。由于理財產(chǎn)品大多不保本、也沒有確定的收益率，更沒有公開活躍市場報價，因此應(yīng)作為可供出售金融資產(chǎn)處理較為合適。

（四）非經(jīng)常損益項目計算方法不準確

絕大多數(shù)浙江省中小板上市公司把遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益列入了非經(jīng)常性損益項目中的“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”。筆者認為上市公司為規(guī)避主營業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的外匯匯率波動風險以及原材料價格變動風險而購入的遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益不應(yīng)確認為非經(jīng)常性損益項目，按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定：如公司根據(jù)非經(jīng)常性損益定義判斷列舉項目明確不應(yīng)作為非經(jīng)常性損益披露的，則可以不作為非經(jīng)常性損益披露，但同時應(yīng)當在非經(jīng)常性損益的附注說明中，對未作為非經(jīng)常性損益披露的項目、金額及原因做出相應(yīng)的解釋。

參考文獻：

1.中國證監(jiān)會.2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告[N].中國證監(jiān)會，2012.

2.張莉.企業(yè)黃金租賃業(yè)務(wù)會計核算探討[J].商業(yè)會計，2012，（10）.

作者簡介：

劉莉，女，浙江經(jīng)濟職業(yè)技術(shù)學院，講師，非執(zhí)業(yè)注冊會計師。研究方向：會計理論與實務(wù)。

四、交易性金融資產(chǎn)及負債信息披露存在的問題及建議

（一）交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法披露不具體，未體現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)特點

上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法普遍照搬照抄會計準則規(guī)定，沒有體現(xiàn)公司業(yè)務(wù)特點，報表使用者無法知悉公司的有關(guān)具體業(yè)務(wù)的實際會計處理方法。例如，明牌珠寶（002575），黃金租賃是其一項重要經(jīng)濟業(yè)務(wù)，2011年末、2012年末因黃金租賃形成的交易性金融負債占負債總額的32.15%、20.73%，有關(guān)黃金租賃的會計核算方法爭論較多，但公司報表附注未具體披露黃金租賃業(yè)務(wù)的核算方法。

因此，建議上市公司在披露會計政策和會計估計時，需結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況對具體事項的會計處理做出個性化的披露。

（二）一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)、負債的信息披露不充分

一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)及負債的內(nèi)容披露很模糊，例如“指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”、“衍生金融資產(chǎn)”，沒有說明具體內(nèi)容。上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債的項目注釋僅披露期末、期初余額，對本期增減變動情況沒有披露?！肮蕛r值變動損益”僅披露發(fā)生凈額，不夠具體。

為了讓信息使用者更好地了解公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，進行相關(guān)的財務(wù)分析，建議上市公司在項目注釋披露時應(yīng)更加明確、充分一些。

（三）理財產(chǎn)品的會計分類不當

中國證監(jiān)會發(fā)布的“2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告”反映上市公司對理財產(chǎn)品的會計分類不當，有不少上市公司將理財產(chǎn)品放到其他流動資產(chǎn)或其他非流動資產(chǎn)，也有上市公司將理財產(chǎn)品計入持有至到期投資，甚至還有公司計入交易性金融資產(chǎn)。浙江省中小板上市公司對理財產(chǎn)品的分類也存在上述問題。由于理財產(chǎn)品大多不保本、也沒有確定的收益率，更沒有公開活躍市場報價，因此應(yīng)作為可供出售金融資產(chǎn)處理較為合適。

（四）非經(jīng)常損益項目計算方法不準確

絕大多數(shù)浙江省中小板上市公司把遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益列入了非經(jīng)常性損益項目中的“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”。筆者認為上市公司為規(guī)避主營業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的外匯匯率波動風險以及原材料價格變動風險而購入的遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益不應(yīng)確認為非經(jīng)常性損益項目，按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定：如公司根據(jù)非經(jīng)常性損益定義判斷列舉項目明確不應(yīng)作為非經(jīng)常性損益披露的，則可以不作為非經(jīng)常性損益披露，但同時應(yīng)當在非經(jīng)常性損益的附注說明中，對未作為非經(jīng)常性損益披露的項目、金額及原因做出相應(yīng)的解釋。

參考文獻：

1.中國證監(jiān)會.2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告[N].中國證監(jiān)會，2012.

2.張莉.企業(yè)黃金租賃業(yè)務(wù)會計核算探討[J].商業(yè)會計，2012，（10）.

作者簡介：

劉莉，女，浙江經(jīng)濟職業(yè)技術(shù)學院，講師，非執(zhí)業(yè)注冊會計師。研究方向：會計理論與實務(wù)。

四、交易性金融資產(chǎn)及負債信息披露存在的問題及建議

（一）交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法披露不具體，未體現(xiàn)公司的業(yè)務(wù)特點

上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債會計核算政策和方法普遍照搬照抄會計準則規(guī)定，沒有體現(xiàn)公司業(yè)務(wù)特點，報表使用者無法知悉公司的有關(guān)具體業(yè)務(wù)的實際會計處理方法。例如，明牌珠寶（002575），黃金租賃是其一項重要經(jīng)濟業(yè)務(wù)，2011年末、2012年末因黃金租賃形成的交易性金融負債占負債總額的32.15%、20.73%，有關(guān)黃金租賃的會計核算方法爭論較多，但公司報表附注未具體披露黃金租賃業(yè)務(wù)的核算方法。

因此，建議上市公司在披露會計政策和會計估計時，需結(jié)合自身業(yè)務(wù)情況對具體事項的會計處理做出個性化的披露。

（二）一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)、負債的信息披露不充分

一些上市公司報表項目注釋對交易性金融資產(chǎn)及負債的內(nèi)容披露很模糊，例如“指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”、“衍生金融資產(chǎn)”，沒有說明具體內(nèi)容。上市公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債的項目注釋僅披露期末、期初余額，對本期增減變動情況沒有披露?！肮蕛r值變動損益”僅披露發(fā)生凈額，不夠具體。

為了讓信息使用者更好地了解公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)、負債業(yè)務(wù)，進行相關(guān)的財務(wù)分析，建議上市公司在項目注釋披露時應(yīng)更加明確、充分一些。

（三）理財產(chǎn)品的會計分類不當

中國證監(jiān)會發(fā)布的“2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告”反映上市公司對理財產(chǎn)品的會計分類不當，有不少上市公司將理財產(chǎn)品放到其他流動資產(chǎn)或其他非流動資產(chǎn)，也有上市公司將理財產(chǎn)品計入持有至到期投資，甚至還有公司計入交易性金融資產(chǎn)。浙江省中小板上市公司對理財產(chǎn)品的分類也存在上述問題。由于理財產(chǎn)品大多不保本、也沒有確定的收益率，更沒有公開活躍市場報價，因此應(yīng)作為可供出售金融資產(chǎn)處理較為合適。

（四）非經(jīng)常損益項目計算方法不準確

絕大多數(shù)浙江省中小板上市公司把遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益列入了非經(jīng)常性損益項目中的“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”。筆者認為上市公司為規(guī)避主營業(yè)務(wù)中所產(chǎn)生的外匯匯率波動風險以及原材料價格變動風險而購入的遠期外匯合同、期貨合同、黃金租賃合同等產(chǎn)生的損益不應(yīng)確認為非經(jīng)常性損益項目，按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號——非經(jīng)常性損益》規(guī)定：如公司根據(jù)非經(jīng)常性損益定義判斷列舉項目明確不應(yīng)作為非經(jīng)常性損益披露的，則可以不作為非經(jīng)常性損益披露，但同時應(yīng)當在非經(jīng)常性損益的附注說明中，對未作為非經(jīng)常性損益披露的項目、金額及原因做出相應(yīng)的解釋。

參考文獻：

1.中國證監(jiān)會.2012年上市公司執(zhí)行會計準則監(jiān)管報告[N].中國證監(jiān)會，2012.

2.張莉.企業(yè)黃金租賃業(yè)務(wù)會計核算探討[J].商業(yè)會計，2012，（10）.

作者簡介：

劉莉，女，浙江經(jīng)濟職業(yè)技術(shù)學院，講師，非執(zhí)業(yè)注冊會計師。研究方向：會計理論與實務(wù)。