服務(wù)小微：互聯(lián)網(wǎng)金融新途

高敏　王豫剛

互聯(lián)網(wǎng)金融已成熱詞，在“金融脫媒”的大背景下，各類業(yè)務(wù)到模式層出不窮。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截止2014年上半年，我國(guó)共有1184家P2P平臺(tái)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為818.37億元，貸款余額達(dá)476.61億元，預(yù)計(jì)全年成交量將達(dá)到2020億元。

然而其間風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始顯現(xiàn)：去年以來(lái)，已有70多家P2P借貸平臺(tái)相繼出現(xiàn)倒閉、老板跑路等狀況。今年六月初，總部位于北京的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“網(wǎng)金寶”就突然關(guān)閉網(wǎng)站，200多名用戶在此投資的近600萬(wàn)元打了水漂，網(wǎng)金寶跑路案也被認(rèn)為是北京首個(gè)P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)詐騙案。

對(duì)于頻繁出現(xiàn)的P2P跑路負(fù)面新聞，眾說(shuō)紛紜，互聯(lián)網(wǎng)金融能否成功破冰產(chǎn)業(yè)融資困境成為一個(gè)疑問(wèn)。對(duì)此，CIFC互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)盟創(chuàng)始人王斌向《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融與汽車(chē)、農(nóng)業(yè)、文化、健康、特許經(jīng)營(yíng)、房地產(chǎn)、游戲、新能源等產(chǎn)業(yè)及領(lǐng)域的結(jié)合將為產(chǎn)業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來(lái)新模式、新機(jī)遇?！?/p>

金融“吸血鬼”？

2013年由余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)金融元年，2014年 P2P又掀起更高的浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展勢(shì)如破竹，但是針對(duì)最近P2P網(wǎng)貸頻繁出現(xiàn)倒閉、跑路、詐騙等負(fù)面新聞，外界爭(zhēng)議不斷，據(jù)媒體披露，北京金玉恒通通過(guò)制作虛假?gòu)V告，迷惑理財(cái)者，僅其一位會(huì)員就被騙走八千萬(wàn)元之多?；ヂ?lián)網(wǎng)金融難道真的是金融界的“吸血鬼”、“寄生蟲(chóng)”？

面對(duì)質(zhì)疑，CIFC聲稱，自己引領(lǐng)的“互聯(lián)網(wǎng)金融+”計(jì)劃，將給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)產(chǎn)融結(jié)合的新時(shí)代。王斌認(rèn)為，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展正向著移動(dòng)化、產(chǎn)業(yè)化、社交化、社會(huì)化的“四化”趨勢(shì)發(fā)展，當(dāng)今提出的“互聯(lián)網(wǎng)金融+”模式將是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的路徑，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委辦公室原副主任、基金法起草組組長(zhǎng)王連洲曾表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊與影響，需要逐步認(rèn)識(shí)和適應(yīng)，不應(yīng)捧殺，也不應(yīng)放縱不管?，F(xiàn)在主要問(wèn)題是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但是相應(yīng)的監(jiān)管制度未能及時(shí)跟上，這才引起爭(zhēng)議。不能因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)倒閉或者出現(xiàn)集資詐騙的情況，就將互聯(lián)網(wǎng)金融成為眾矢之的，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)允許它的存在，但需要嚴(yán)格規(guī)范監(jiān)管。

愛(ài)投資CEO王博則對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者稱，行業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，在監(jiān)管沒(méi)有落實(shí)的情況下，行業(yè)從業(yè)者的水平和從業(yè)能力是參差不齊的。媒體對(duì)負(fù)面新聞的報(bào)道，更會(huì)引起人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的誤解，但是不應(yīng)該以一概全，只能說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是存在問(wèn)題，但絕不能說(shuō)成是金融界的吸血鬼。

在目前P2P平臺(tái)良莠不齊的環(huán)境下，投資者該如何減小風(fēng)險(xiǎn)？王博建議，由于現(xiàn)在網(wǎng)貸行業(yè)還沒(méi)有牌照，投資者需要選擇真實(shí)性、透明性較高的平臺(tái)，需要明白當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，平臺(tái)有哪些風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制。最重要的是，投資者切勿沖動(dòng)投資，而是需要對(duì)自己的投資能夠把握原理，尋找適合自己投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)偏好的平臺(tái)。

監(jiān)管制度的欠缺使互聯(lián)網(wǎng)金融背負(fù)著太多的壓力，有效可行的監(jiān)管不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融自身穩(wěn)健的發(fā)展，而且能夠讓相關(guān)行業(yè)和資本市場(chǎng)對(duì)這個(gè)平臺(tái)產(chǎn)生信心，消除金融吸血鬼的惡名。

另辟融資新徑

以P2P等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融存在較大的爭(zhēng)議，但對(duì)目前嗷嗷待哺的中小企業(yè)卻是較大的機(jī)遇，有專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融有望緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

中小微企業(yè)融資難點(diǎn)在于融資渠道不暢。直接融資渠道尚未完全建立，間接融資渠道狹窄，只有極少數(shù)企業(yè)能夠用票據(jù)貼現(xiàn)實(shí)現(xiàn)融資，絕大多數(shù)企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款為主，而商業(yè)銀行服務(wù)對(duì)象鎖定在“大集團(tuán)、大企業(yè)”，加之中小企業(yè)資信等級(jí)不高，也大大提高了融資難度；同時(shí)內(nèi)源融資能力又不足，中小企業(yè)初期，內(nèi)源融資發(fā)揮了巨大作用，但是，隨著中小企業(yè)的不斷成長(zhǎng)，對(duì)內(nèi)部股東融資的依賴性提升，而股東自有資金不足的問(wèn)題也逐漸暴露，又使中小微企業(yè)不得不長(zhǎng)期處于“資金缺奶”時(shí)期。

P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的以資本市場(chǎng)直接融資、商業(yè)銀行間接融資為主的融資方式，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅阿里金融旗下三家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款1500億元；再以51資金項(xiàng)目網(wǎng)為例，該網(wǎng)站已為1200余家中小企業(yè)融資成功，融資總額高達(dá)30億元。互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)的融資拓展了新路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能為中小企業(yè)提供充足資金，從實(shí)踐過(guò)程來(lái)看，以阿里巴巴等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盈利能力強(qiáng)，具有很好的資金渠道整合能力，尤其掌握著大量的短期資金，能夠滿足中小企業(yè)的資金需求。再者，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金提供者可以通過(guò)貸款者的消費(fèi)、收入等歷史信息或者通過(guò)第三方獲取借款者的信用度，大大降低了借款者和投資者之間的信息不對(duì)稱行，從而減低了中小企業(yè)融資的門(mén)檻。

王連洲也認(rèn)為，要發(fā)展中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)貢獻(xiàn)了80%以上的稅收、就業(yè)和60%的出口。但資金問(wèn)題多年無(wú)法解決，互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式拓寬了個(gè)體工商戶和小微企業(yè)的融資渠道，在一定程度上緩解了社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造者們長(zhǎng)久沒(méi)有解決的融資難問(wèn)題，讓他們看到了希望，找到了融資渠道，這是好事。

行業(yè)泡沫or產(chǎn)業(yè)升級(jí)？

互聯(lián)網(wǎng)金融屬新興事物，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。需加強(qiáng)和完善制度建設(shè)，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，才能全力服務(wù)于中小企業(yè)良性發(fā)展。

盡管，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還不是很到位，但監(jiān)管層仍給予了高度關(guān)注。2013年8月，國(guó)務(wù)院批復(fù)央行提交的《關(guān)于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制工作方案的請(qǐng)示》，同意建立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度。并在制度的五大監(jiān)管方向中，互聯(lián)網(wǎng)金融被提及。

王連洲認(rèn)為，政府的監(jiān)管將更有利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)力的提升?；圬?cái)網(wǎng)CEO彭勇也對(duì)《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者表示，希望完善的監(jiān)管方案能夠早日落地，并希望監(jiān)管方案能夠規(guī)范企業(yè)發(fā)展同時(shí)又不扼殺行業(yè)創(chuàng)新活力，改變過(guò)去一刀切的監(jiān)管模式，探索分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管、行為監(jiān)管、輿情監(jiān)管等新形式。

除政府監(jiān)管外，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)力的提升也離不開(kāi)行業(yè)自律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展很快，政府的監(jiān)管匹配需要一定時(shí)間。但是，行業(yè)知道存在哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)，可以建立一些聯(lián)盟或者自律協(xié)會(huì)等，先制定一些自律規(guī)范，來(lái)防范行業(yè)的普遍風(fēng)險(xiǎn)或重大風(fēng)險(xiǎn)，尤其是涉及到法律政策方面的風(fēng)險(xiǎn)。例如，2013年12月19日，全國(guó)首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)在上海誕生，這是上海網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟為促進(jìn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展所制定的自律標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)已有26家上市公司涉足P2P信貸，對(duì)此，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新預(yù)測(cè)到：“不排除會(huì)有公司通過(guò)P2P轉(zhuǎn)型成功，但也可能是鳳毛麟角。上市公司的一窩蜂亂撞，反而會(huì)加速行業(yè)洗牌，形成行業(yè)泡沫”。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授、金融專家黃震則認(rèn)為：“互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年剛剛起步，今后可能會(huì)形成熱點(diǎn)輪動(dòng)、要素聚集和產(chǎn)業(yè)融合等多個(gè)階段大潮，所以我認(rèn)為它不僅將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，還會(huì)倒逼金融監(jiān)管及法律體系的變革”。endprint