利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系的研究

徐增福

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國利率由以前的管制機(jī)制不斷地轉(zhuǎn)向市場化，經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展、市場利率的實(shí)現(xiàn)、金融行業(yè)服務(wù)效率的提升都在很大程度上引領(lǐng)整個(gè)金融行業(yè)走向市場，利率市場化已經(jīng)成為一種發(fā)展的必然趨勢。在市場利率激烈的變化過程中，要不斷加強(qiáng)對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，以達(dá)到控制金融風(fēng)險(xiǎn)的效果。本文旨在研究利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新關(guān)系，從利率市場化對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新三方面的影響進(jìn)行深入分析，同時(shí)，研究金融創(chuàng)新對(duì)利率市場化的反作用。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新；關(guān)系利率的市場化在很大程度上能夠促進(jìn)社會(huì)資源的合理配置，優(yōu)化我國的金融體系，推動(dòng)我國商業(yè)銀行機(jī)制的轉(zhuǎn)換。國際市場的利率變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)膨脹與緊縮、外幣的大量涌入都會(huì)對(duì)利率市場造成重大的影響。如何應(yīng)對(duì)利率市場化的風(fēng)險(xiǎn)，成為金融界亟需解決的問題。

1.利率、利率市場化的相關(guān)概念

利率是指單位貨幣在單位時(shí)間內(nèi)的利息水平，在表現(xiàn)形式上可以分為貸款利率與借款利率。我國市場利率是由市場貨幣的供需量來決定的，貨幣的發(fā)行由國家控制，在一定時(shí)期內(nèi)，總量是一定的，所以說，市場利率的增減時(shí)有貨幣市場的需求決定的，利率市場化后，其管理結(jié)構(gòu)與決定因素也取決于市場變化，所以各大金融銀行要根據(jù)市場的變化來決定利率的變化。

2.利率市場化對(duì)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新影響分析

2.1利率市場化能夠促進(jìn)金融制度創(chuàng)新

我國大部分的商業(yè)銀行都是處于國家政策的庇護(hù)之下，一般不存在金融風(fēng)險(xiǎn)，很多時(shí)候，市場的利率都是由國家統(tǒng)一管制，借貸款的主要方向也是由國家統(tǒng)一指導(dǎo)，所以我國商業(yè)銀行長期處于安逸的市場環(huán)境中，并沒有形成真正的適應(yīng)市場發(fā)展趨勢的管理制度。面對(duì)全球化的市場競爭，我國商業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須要采取有效措施，面對(duì)市場利率化的風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來的既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，一方面，市場化的發(fā)展潮流帶來了更多的發(fā)展機(jī)遇，有利于商業(yè)銀行建立自主經(jīng)營機(jī)制，能夠自負(fù)盈虧，改革原有的經(jīng)營制度，促進(jìn)經(jīng)營模式的變革。另一方面，利率的市場變化會(huì)給商業(yè)銀行的資金流動(dòng)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，不利于銀行機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)發(fā)展。所以，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的市場經(jīng)濟(jì)下，金融銀行就必須要改革管理制度，降低利率市場化帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.2利率市場化促進(jìn)金融組織創(chuàng)新

2.2.1建立利率預(yù)測的創(chuàng)新組織

在市場化的背景下，商業(yè)銀行要想降低資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，就必須要對(duì)市場利率進(jìn)行具體預(yù)測，就需要建立專門的預(yù)測組織。預(yù)測組織要大量采用現(xiàn)代科技，對(duì)市場利率信息進(jìn)行收集、整理、加工并分析，然后借助專門的預(yù)測工具對(duì)利率的走向、浮動(dòng)頻率以及周期進(jìn)行集中預(yù)測，以準(zhǔn)確把握利率的具體變化情況。在預(yù)測的過程中，同時(shí)還要注意對(duì)利率的市場變動(dòng)進(jìn)行應(yīng)急預(yù)案，防止金融危機(jī)的發(fā)生。

2.2.2建立利率管理的創(chuàng)新組織

利率管理其實(shí)是對(duì)利率預(yù)測的一種風(fēng)險(xiǎn)管理，在國外很多商業(yè)銀行中，都設(shè)立專業(yè)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)利率市場化帶來的風(fēng)險(xiǎn)集中風(fēng)險(xiǎn)管理，以控制銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而國內(nèi)的大多數(shù)銀行都不存在這樣的組織機(jī)構(gòu)，即使有類似功能的機(jī)構(gòu)，也沒有專門的專業(yè)管理人員對(duì)其進(jìn)行科學(xué)管理，銀行資金的風(fēng)險(xiǎn)管理得不到根本保障。所以，我國商業(yè)銀行在利率市場化的國際環(huán)境中，必須要建立這樣的利率管理機(jī)構(gòu)，來控制利率風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行在市場機(jī)制下平穩(wěn)發(fā)展。

2.2.3建立產(chǎn)品定價(jià)的創(chuàng)新組織

隨著市場化的逐步發(fā)展，商業(yè)銀行對(duì)于自身產(chǎn)品的價(jià)格定位的范圍會(huì)越來越廣，這就需要建立專門的組織機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)銀行的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，并對(duì)產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行定價(jià)。定價(jià)的范圍包括主要業(yè)務(wù)、負(fù)債利率以及資產(chǎn)利率。同時(shí)，在進(jìn)行外部資金的合理定位時(shí)，要合理地控制內(nèi)部的經(jīng)營成本，確保商業(yè)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此，要建立合理科學(xué)的產(chǎn)品定價(jià)組織機(jī)構(gòu)，為商業(yè)銀行鞏固行業(yè)地位、提高經(jīng)營效益做出貢獻(xiàn)。

2.3利率市場化促進(jìn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的產(chǎn)生

商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)利率市場化的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要加快轉(zhuǎn)變其金融產(chǎn)品的類型，以適應(yīng)市場的變化。進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，主要考慮三方面的因素，一：貨幣需求變化引起的產(chǎn)品創(chuàng)新，貨幣需求的變化會(huì)帶來利率市場的風(fēng)險(xiǎn)，所以，為了滿足需求變化，就必須要對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行革新，例如：貨幣交換、銀行期貨等。二：貨幣供給變化引起產(chǎn)品創(chuàng)新，利率市場化促進(jìn)我國商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)向國際市場靠近，這在很大程度上就會(huì)造成新的貨幣供給，所以商業(yè)銀行的國際化趨勢成為發(fā)展的必然方向。三：為了規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，在很多金融界的產(chǎn)品中，不乏規(guī)避監(jiān)管的創(chuàng)新產(chǎn)品，在商業(yè)銀行的發(fā)展中，規(guī)避監(jiān)管也是其進(jìn)行市場化進(jìn)程的主要?jiǎng)?chuàng)舉。

3.商業(yè)銀行金融創(chuàng)新反作用于利率市場化

商業(yè)銀行作為深受利率市場化影響的機(jī)構(gòu)，決定了其能夠?qū)蛻舢a(chǎn)品進(jìn)行差別定價(jià)，在一定程度了改變了商業(yè)銀行原有的經(jīng)營權(quán)利。商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的反作用體現(xiàn)在商業(yè)銀行對(duì)于市場利率的風(fēng)險(xiǎn)管理，這種功能在某種意義上決定了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于利率市場化的主要態(tài)度，也在一定程度上調(diào)整了利率市場化的進(jìn)程。對(duì)于所有的商業(yè)銀行來說，其面對(duì)市場時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)都是不可避免的，但是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理卻是可以控制的，因此，商業(yè)銀行要建立積極有效的金融管理工具對(duì)利率市場化帶來的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，進(jìn)而引導(dǎo)市場需求，調(diào)整市場利率。

4.結(jié)語

隨著我國全面深化改革的進(jìn)程日益擴(kuò)大，利率市場化作為改革的重要步驟，涉及到我國金融行業(yè)的各個(gè)方面，因此利率市場化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新具有很大的作用。在創(chuàng)新過程中需要對(duì)制度、業(yè)務(wù)產(chǎn)品、價(jià)格等進(jìn)行全方位的重新整合，同時(shí)鑒于金融創(chuàng)新對(duì)于利率市場化的反作用，又會(huì)對(duì)利率市場化造成更大的突破創(chuàng)新，因此，我國的商業(yè)銀行要想在利率市場化的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中平穩(wěn)發(fā)展，就必須認(rèn)清利率市場化與商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，以求優(yōu)化資源，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。（作者單位：中國建設(shè)銀行股份有限公司濰坊高新支行）

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