上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對(duì)商業(yè)銀行的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

祝新亞

摘要：中國(guó)（上海）自由貿(mào)易區(qū)進(jìn)展順利，金融改革開放作為自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要組成部分，中央各監(jiān)管機(jī)關(guān)和人民銀行給予了大力支持，已出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，這些都將給銀行業(yè)帶來(lái)重大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，目前上海地區(qū)的銀行機(jī)構(gòu)正處于機(jī)構(gòu)建立和業(yè)務(wù)籌備階段，制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防控、營(yíng)銷推動(dòng)以及產(chǎn)品創(chuàng)新等方面有序推進(jìn)，未來(lái)上海銀行業(yè)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)管理模式、專業(yè)化產(chǎn)品、營(yíng)銷模式、服務(wù)模式、風(fēng)控模式等方面的創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：自由貿(mào)易區(qū)；銀行業(yè)；創(chuàng)新；建議

一、上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展與金融改革開放情況

2013年9月29日，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌成立?！敖ㄔO(shè)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，是黨中央、國(guó)務(wù)院做出的重大決策，”[1]目標(biāo)是經(jīng)過(guò)兩至三年的改革試驗(yàn)，力爭(zhēng)建設(shè)成為具有國(guó)際水準(zhǔn)的投資貿(mào)易便利、監(jiān)管高效便捷、法制環(huán)境規(guī)范的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，使之成為推進(jìn)改革和提高開放型經(jīng)濟(jì)水平的“試驗(yàn)田”。試驗(yàn)區(qū)成立以來(lái)，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已經(jīng)在法律法規(guī)的建立、負(fù)面清單的推出、商事登記、境外投資、貿(mào)易便利化的安排以及金融配套服務(wù)、服務(wù)業(yè)的開放、政府管理方式等八大方面都取得了較大進(jìn)展，建立了一批新的制度，實(shí)行了“一次申報(bào)、一次查驗(yàn)、一次放行”的新口岸管理模式、外商投資企業(yè)的備案制、工商注冊(cè)資本認(rèn)繳制、先照后證登記制；推行了一批開放措施，在上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案里提及的23個(gè)服務(wù)行業(yè)，目前已有19個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了開放。

“深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新”是自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要組成部分。9月29日，銀監(jiān)會(huì)就支持上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)正式發(fā)文[2]，向市場(chǎng)釋放了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀行監(jiān)管改革的積極信號(hào)。同日，證監(jiān)會(huì)也發(fā)布了資本市場(chǎng)支持促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的五項(xiàng)政策措施[3]。保監(jiān)會(huì)也在其發(fā)布的《保監(jiān)會(huì)支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)》[4]通知中宣布了八項(xiàng)舉措，旨在支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)設(shè)立外資健康保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。12月2日，中國(guó)人民銀行對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于金融支持中國(guó)(上海)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》[5]，就自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的金融開放提出30條建議，勾勒出“自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金改全景圖”。目前相關(guān)細(xì)則正在陸續(xù)制定出臺(tái)之中。

二、自貿(mào)區(qū)建設(shè)對(duì)銀行業(yè)的影響

銀行業(yè)是中國(guó)金融的最重要組成部分，中國(guó)（上海）自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革開放的又一重大探索，必然對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

一是商業(yè)銀行將更深層次參與全球化經(jīng)營(yíng)。隨著自貿(mào)區(qū)貿(mào)易投資便利化措施的逐步落實(shí)，總部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)將愈加顯著，航運(yùn)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，對(duì)外投資規(guī)模放大，尤其是對(duì)境外市場(chǎng)服務(wù)功能的提升，將加快商業(yè)銀行對(duì)全球化客戶營(yíng)銷步伐，擴(kuò)大國(guó)際化客戶群體外延，提升國(guó)際業(yè)務(wù)整體市場(chǎng)規(guī)模，進(jìn)一步參與客戶全球化金融服務(wù)體系。

二是人民幣國(guó)際化將為中資商業(yè)銀行提供新的發(fā)展機(jī)遇。擴(kuò)大跨境人民幣使用范圍將成為自貿(mào)區(qū)金融發(fā)展的重點(diǎn)，這將對(duì)商業(yè)銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展巨大的影響。相對(duì)外資銀行而言，中資銀行人民幣資金實(shí)力雄厚、清算力量強(qiáng)大，可在結(jié)算、融資、資金管理等多個(gè)領(lǐng)域面向境內(nèi)外企業(yè)提供人民幣產(chǎn)品，成為人民幣資金市場(chǎng)的做市商和主要的跨境人民幣服務(wù)銀行，并以人民幣業(yè)務(wù)為重點(diǎn)開拓國(guó)際客戶，增強(qiáng)自身在國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

三是商業(yè)銀行將很快面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的壓力。由于自貿(mào)區(qū)將在利率市場(chǎng)化方面先行先試，自貿(mào)區(qū)內(nèi)資金來(lái)源的多元化將使企業(yè)尤其是大型中外資企業(yè)議價(jià)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，降低融資價(jià)格的同時(shí)也會(huì)提高存款收益要求，同時(shí)自貿(mào)區(qū)的金融市場(chǎng)具有更大的開放性，金融機(jī)構(gòu)之間的跨境競(jìng)爭(zhēng)將逐步顯性化，不同幣種的金融產(chǎn)品之間也存在著一定的套利空間，中資商業(yè)銀行的利率定價(jià)自主性會(huì)受到更大的制約。這些都使傳統(tǒng)中資銀行以存貸利差收益為主的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，從而迫使中資銀行改變經(jīng)營(yíng)模式和結(jié)構(gòu)，尋求更多更新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)以順應(yīng)市場(chǎng)要求。

四是對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)品體系的重構(gòu)和創(chuàng)新的要求加大。自貿(mào)區(qū)的產(chǎn)品有別于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，將從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)出發(fā)進(jìn)行創(chuàng)新和突破，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的理念、到產(chǎn)品流程以及配套的平臺(tái)、渠道建設(shè)都需要重構(gòu)和創(chuàng)新。這將從商業(yè)銀行的頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，對(duì)產(chǎn)品重新進(jìn)行梳理、修訂、研發(fā)、設(shè)計(jì)從而形成自貿(mào)區(qū)的產(chǎn)品體系。

五是對(duì)商業(yè)銀行對(duì)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理提出重大挑戰(zhàn)。由于自貿(mào)區(qū)政策要求對(duì)區(qū)內(nèi)或境外機(jī)構(gòu)提供本外幣自由匯兌產(chǎn)生的敞口頭寸，在區(qū)內(nèi)或境外市場(chǎng)上進(jìn)行平盤，并基于自身風(fēng)險(xiǎn)管理需要，按規(guī)定參與國(guó)際金融市場(chǎng)衍生工具交易。對(duì)于商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力都帶來(lái)了挑戰(zhàn)，也必將促使商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)產(chǎn)品的研究，設(shè)計(jì)，在把握風(fēng)險(xiǎn)的情況下加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)品，如衍生產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的創(chuàng)新。

總體來(lái)看，如果自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)格局良好，服務(wù)型貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)格局樂觀，中資銀行業(yè)的國(guó)際業(yè)務(wù)量提升，具備人民幣業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的中資銀行可能更加受益。如果金融開放力度繼續(xù)加大，對(duì)于外資銀行設(shè)立約束較少，則可能加劇金融競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)很可能會(huì)造成較大影響。以香港為例，香港境內(nèi)中外資銀行類機(jī)構(gòu)近百家，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致銀行業(yè)的平均盈利水平低于其他地區(qū)銀行同業(yè)。

三、上海銀行業(yè)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)進(jìn)展

目前，上海銀行業(yè)在自貿(mào)區(qū)的機(jī)構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)開展情況總體順利。截至2013年底，已經(jīng)有包括工、農(nóng)、中、建、匯豐、東亞等50余家銀行再自貿(mào)區(qū)成立了分行或支行。在產(chǎn)品方面，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行先后向相關(guān)企業(yè)提供開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)；建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行先后向相關(guān)企業(yè)提供跨境人民幣借款服務(wù)；交銀租賃成功完成了自貿(mào)區(qū)第一單飛機(jī)融資租賃和船舶租賃業(yè)務(wù)。由于自貿(mào)區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量有限，相關(guān)金融政策相關(guān)細(xì)則還未出臺(tái)，上海各商業(yè)銀行仍普遍處于緊鑼密鼓的籌備階段，各行目前的主要在制度建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)防控、營(yíng)銷推動(dòng)以及產(chǎn)品創(chuàng)新等方面有序推進(jìn)。

1、制度建設(shè)方面

在自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控方面，商業(yè)銀行堅(jiān)持制度先行，在當(dāng)前的政策框架下，部分商業(yè)銀行已經(jīng)討論制定各業(yè)務(wù)條線的制度和措施，確定各業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的管理辦法和操作流程，并且將根據(jù)人民銀行等監(jiān)管部門的要求，逐一修訂和完善，以第一時(shí)間符合各監(jiān)管部門的要求。

2、營(yíng)銷推動(dòng)方面

商業(yè)銀行對(duì)已頒布各項(xiàng)自貿(mào)區(qū)政策文件研究及對(duì)自身客戶業(yè)務(wù)需求梳理基礎(chǔ)上，明確商業(yè)銀行自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)營(yíng)銷、管理模式及重點(diǎn)營(yíng)銷版塊和業(yè)務(wù)，推動(dòng)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)大發(fā)展的整合聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷格局。以工行為例，已拜訪全國(guó)近百家企業(yè)，介紹試驗(yàn)區(qū)總體方案及政策，與多家大型企業(yè)集團(tuán)，在現(xiàn)有政策框架體系內(nèi)，共同探討在試驗(yàn)區(qū)內(nèi)設(shè)立貿(mào)易、資金等多種功能平臺(tái)的可行性方案。

3、產(chǎn)品創(chuàng)新方面

商業(yè)銀行基于對(duì)現(xiàn)有政策及自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)的理解，對(duì)未來(lái)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的產(chǎn)品體系和服務(wù)，著手進(jìn)行系統(tǒng)化梳理和重構(gòu)。部分商業(yè)銀行在把控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)總體方案及相關(guān)政策、制度，圍繞市場(chǎng)需求，著手創(chuàng)新金融產(chǎn)品及服務(wù)，正在利率市場(chǎng)化定價(jià)、流動(dòng)性管理、金融市場(chǎng)產(chǎn)品等多方面進(jìn)行設(shè)計(jì)。目前而言，已經(jīng)開始的主要是人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)和對(duì)外借款業(yè)務(wù)。

四、自貿(mào)區(qū)未來(lái)商業(yè)銀行創(chuàng)新模式展望

隨著自貿(mào)區(qū)建設(shè)的推進(jìn)，境內(nèi)外資金進(jìn)一步打通，上海金融中心建設(shè)將逐步深入，市場(chǎng)對(duì)銀行提供的創(chuàng)新組合金融產(chǎn)品的能力提出了更高的要求。為適應(yīng)自貿(mào)區(qū)發(fā)展定位以及上海金融中心建設(shè)的需要，未來(lái)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)無(wú)論從產(chǎn)品體系、制度規(guī)范還是服務(wù)需求上都會(huì)對(duì)銀行有更多的創(chuàng)新要求。從商業(yè)銀行角度看，自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)應(yīng)突出市場(chǎng)化和專業(yè)化特點(diǎn)，并積極開展管理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)方式的創(chuàng)新。

1、管理模式的創(chuàng)新

上海金融中心框架下的自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)將承載著諸多深入擴(kuò)大金融開放的功能，比如進(jìn)入證券與期貨交易場(chǎng)所進(jìn)行投資和交易；在區(qū)內(nèi)發(fā)型大額可轉(zhuǎn)讓存單；從境外借入人民幣資金等等。這些基本是境內(nèi)商業(yè)銀行從未涉足的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，需要專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)來(lái)研發(fā)和探索，要建立并適應(yīng)國(guó)際通行規(guī)則的經(jīng)營(yíng)理念和管理體系。

2、專業(yè)化產(chǎn)品創(chuàng)新

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自貿(mào)區(qū)政策要求和客戶需求特點(diǎn)，在優(yōu)化移植現(xiàn)有產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，為自貿(mào)區(qū)客戶提供特色化、綜合化的專屬金融產(chǎn)品。專業(yè)化產(chǎn)品體系將會(huì)包括自由貿(mào)易賬戶的賬戶服務(wù)、全球化的現(xiàn)金管理服務(wù)、跨境融資業(yè)務(wù)、跨境并購(gòu)融資等對(duì)自貿(mào)區(qū)客戶的信貸業(yè)務(wù)、金融衍生產(chǎn)品以及風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品、發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓CD、大宗商品結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品創(chuàng)新、大宗商品衍生品柜臺(tái)交易、區(qū)內(nèi)企業(yè)境外母公司的發(fā)債服務(wù)、個(gè)人金額產(chǎn)品的創(chuàng)新如跨境投資等。

3、營(yíng)銷模式創(chuàng)新

在相關(guān)金融政策支持下，自貿(mào)區(qū)客戶跨境、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的金融服務(wù)需求會(huì)比較突出，將來(lái)應(yīng)以綜合化、國(guó)際化為導(dǎo)向，內(nèi)外部整合聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷加進(jìn)一步加強(qiáng)，在實(shí)現(xiàn)最大范圍的信息共享和資源整合，構(gòu)建一體化協(xié)同營(yíng)銷機(jī)制，形成整體服務(wù)合力。

4、服務(wù)模式創(chuàng)新

自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)將建立符合國(guó)際市場(chǎng)慣例的規(guī)則體系，對(duì)商業(yè)銀行而言，需要在服務(wù)模式的進(jìn)行創(chuàng)新突破，以便利高效為原則，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，精簡(jiǎn)管理審批環(huán)節(jié)，提高服務(wù)效率，增強(qiáng)需求響應(yīng)能力，提升客戶體驗(yàn)。在渠道建設(shè)上，也需要進(jìn)一步優(yōu)化網(wǎng)銀等電子渠道的建設(shè)，以滿足境內(nèi)外客戶跨境支付的需求便利。

5、風(fēng)控模式的創(chuàng)新

自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)作為創(chuàng)新的試驗(yàn)田，更需要商業(yè)銀行密切關(guān)注環(huán)境變化和市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，突出前瞻、動(dòng)態(tài)和審慎的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，對(duì)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)實(shí)行全方位、全流程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，為自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展保駕護(hù)航。

參考文獻(xiàn)：

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[3]證監(jiān)會(huì)：《支持促進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)若干政策措施》，2013年9月。

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[5]人民銀行：《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》，2013年12月