公司評(píng)級(jí)：遼寧成大、華域汽車、廈門鎢業(yè)

遼寧成大：定增項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)

遼寧成大（600739）：目前，公司的新疆項(xiàng)目順利進(jìn)行。其中，寶明項(xiàng)目干餾爐的日處理能力已達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能的90%以上，系統(tǒng)收油率達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能的80%以上。隨著生產(chǎn)系統(tǒng)調(diào)試逐步接近正常工況，尤其是供礦品味和粒徑達(dá)到設(shè)計(jì)要求，生產(chǎn)能力和效率將得到進(jìn)一步提升；油品銷售已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性商務(wù)談判階段。同時(shí)，作為樣板工程的吉林樺甸項(xiàng)目已于2012 年部分投產(chǎn)，標(biāo)志著公司大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化開(kāi)發(fā)利用油頁(yè)巖的工藝基本成熟。保守估計(jì)這兩個(gè)項(xiàng)目?jī)r(jià)值合計(jì)約47億元，油業(yè)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)期明朗。

同時(shí)，支持該新疆寶明項(xiàng)目的定增計(jì)劃正在持續(xù)推進(jìn)。兩家戰(zhàn)略投資人巨人投資和海博鑫惠的資金雖然尚未完全到位，預(yù)計(jì)既定的融資方案也會(huì)最大限度執(zhí)行，并于2014年7月27日之前完成以支持寶明項(xiàng)目。

另外，參股廣發(fā)證券帶來(lái)的投資收益是公司利潤(rùn)的主要來(lái)源。廣發(fā)銀行的投行項(xiàng)目?jī)?chǔ)備豐富，而2014 年IPO重啟后業(yè)務(wù)恢復(fù)性增長(zhǎng)將有效提升公司利潤(rùn)。廣發(fā)證券未來(lái)將充分受益于信用交易、資產(chǎn)管理和場(chǎng)外市場(chǎng)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，而遼寧成大將因此利好升值。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)上行趨勢(shì)開(kāi)始明晰。短期均線抬頭向上，上穿60日均線。建議積極關(guān)注。

華域汽車：RSI曲線處低位

華域汽車（600741）：一直以來(lái)，公司堅(jiān)持推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，規(guī)劃2020年5-6個(gè)業(yè)務(wù)板塊完成全球布局，2-3個(gè)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)入全球前三。近期公司與江森自控達(dá)成戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方擬合資設(shè)立全球最大內(nèi)飾企業(yè)。預(yù)計(jì)重組新公司2015年收入規(guī)模將達(dá)到75億美元，每年有望實(shí)現(xiàn)6-8%的穩(wěn)健增長(zhǎng)，成為公司國(guó)際化的典范。

同時(shí)，公司出資9.3億美元收購(gòu)延鋒偉世通50%股權(quán)，已于今年初完成工商變更登記。綜合考慮延峰公司的盈利增長(zhǎng)、公司發(fā)行債券所帶來(lái)的財(cái)務(wù)成本，預(yù)計(jì)此次收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒃龊窆?014年業(yè)績(jī)約20%。綜合考慮其他業(yè)務(wù)的內(nèi)生增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2014年公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)30%以上。

另外，上汽集團(tuán)作為公司主要配套客戶，收入占比約60%。上汽集團(tuán)今年1-5月合計(jì)銷售244萬(wàn)輛，同比上漲12.9%。未來(lái)兩年上海大眾、上海通用料將逐漸進(jìn)入新一輪的車型投放周期，新品投放加快，銷量增速有望提升。受益于下游客戶穩(wěn)固的市場(chǎng)地位，預(yù)計(jì)公司內(nèi)生有望保持10%以上的較快增長(zhǎng)。

操作策略：受上述利好消息刺激，預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)，公司股價(jià)方向選擇即將出現(xiàn)。RSI曲線處于低位，宜進(jìn)行做多布局。

廈門鎢業(yè)：成交量微幅上揚(yáng)

廈門鎢業(yè)（600549）：今年1-5月份，公司營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)小幅上漲，上漲原因主要來(lái)自于鎢行業(yè)景氣度有所恢復(fù)，鎢業(yè)務(wù)產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)。

目前，公司正在進(jìn)行定向增發(fā)事宜，考慮到控股股東福建稀土集團(tuán)此次關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，以及公司目前的發(fā)展戰(zhàn)略和現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)此次募集資金可能用于公司外延式資源擴(kuò)張，資源保障增加將進(jìn)一步提升公司鎢精礦自給率和盈利能力。公司已被確立為國(guó)內(nèi)六大稀土集團(tuán)之一，且作為福建省唯一的整合主體，資源保障基本不存在質(zhì)疑，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格短期整固長(zhǎng)期看漲，公司稀土業(yè)務(wù)盈利底部已現(xiàn)。

另外，公司已完美布局新能源汽車動(dòng)力電池材料，在鎳氫電池材料龍頭的基礎(chǔ)上全力布局NCM、NCA動(dòng)力電池三元材料，隨著新能源汽車漸入黃金期，公司新能源業(yè)務(wù)前景十分光明。預(yù)計(jì)2014年底，公司將具備5000噸鎳氫電池材料、3600噸鈷酸鋰、3000噸三元材料、1000噸錳酸鋰和300噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能。公司鋰離子材料業(yè)務(wù)前景光明。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)小幅上揚(yáng)。成交量也出現(xiàn)上升趨勢(shì)，市場(chǎng)表現(xiàn)活躍。中長(zhǎng)期來(lái)看，公司處于觸底回升階段，宜做多。

獐子島：定增彰顯未來(lái)發(fā)展信心

獐子島（002069）：近期，公司擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票7936萬(wàn)股-1.09億股，募集資金10億元-13.7億元，其中控股股東與公司高管分別以劣后級(jí)資金認(rèn)購(gòu)不低于2億元、5000萬(wàn)元，彰顯了對(duì)于公司未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展的堅(jiān)定信心。

本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。公司當(dāng)前正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機(jī)遇期，按照公司既定的有“海洋食材”企業(yè)向“海洋食品”轉(zhuǎn)型方向，未來(lái)勢(shì)必要在海洋牧場(chǎng)資源整合、渠道和供應(yīng)鏈保障、消費(fèi)者服務(wù)平臺(tái)等方面大力投入，而本次增發(fā)將為公司后續(xù)產(chǎn)業(yè)布局投入鋪平道路。

同時(shí)，公司的海域管理逐步實(shí)現(xiàn)了科學(xué)化和精細(xì)化，畝產(chǎn)穩(wěn)步提升。13年秋季以來(lái)，公司以生物技術(shù)為核心的海洋牧場(chǎng)資源整合平臺(tái)正在逐步成型，對(duì)所屬390萬(wàn)畝海域科學(xué)規(guī)劃和精細(xì)化管理程度已大幅提升。公司對(duì)于海域情況的掌控程度和和對(duì)畝產(chǎn)穩(wěn)定性的把握出現(xiàn)飛躍，預(yù)計(jì)畝產(chǎn)水平有望在2015年恢復(fù)至正常水平70-80公斤。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)長(zhǎng)期呈現(xiàn)回升趨勢(shì)。短期來(lái)看，短期均線站于60均線之上，成交量亦大幅提升。

三聚環(huán)保：定增利好公司三大業(yè)務(wù)

三聚環(huán)保（300072）：6月23日晚，公司發(fā)布公告，擬通過(guò)“小額快速”方式非公開(kāi)發(fā)行A股股票，向5名對(duì)象定向募集資金5000萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。此外，公司孫公司三聚福大擬對(duì)外投資，建設(shè)“化肥聯(lián)產(chǎn)催化和凈化環(huán)保材料項(xiàng)目”。

這一舉動(dòng)將帶來(lái)公司業(yè)務(wù)未來(lái)的三大看點(diǎn)。首先，七臺(tái)河項(xiàng)目是檢驗(yàn)公司在焦?fàn)t氣綜合利用方面的改造實(shí)力及LNG 項(xiàng)目盈利能力的關(guān)鍵，目前測(cè)算改造后的焦?fàn)t氣制甲醇和LNG的年凈利均在1 億元左右。

其次，化肥聯(lián)產(chǎn)催化和凈化環(huán)保材料項(xiàng)目將進(jìn)一步降低公司氧化鋅脫硫劑成本，增加公司產(chǎn)品在海內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并獲取美國(guó)頁(yè)巖氣脫硫訂單的突破。

最后，渣油加氫催化劑是劣質(zhì)原油和渣油煉化未來(lái)的發(fā)展方向。中國(guó)目前渣油通過(guò)延遲焦化路線的有1億多噸，對(duì)應(yīng)催化劑需求量大約在200 萬(wàn)噸催化劑，按照公司現(xiàn)有加氫催化劑的售價(jià)10 萬(wàn)元/噸計(jì)，整個(gè)市場(chǎng)約2000 億元人民幣。公司已提前進(jìn)行技術(shù)儲(chǔ)備。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)呈上升趨勢(shì)。短期均線抬頭向上，上穿60日均線。MACD指標(biāo)中DIF線上穿DEA線，傳遞出較強(qiáng)的買入信息。

斯萊克：中短期均線多頭排列

斯萊克（300382）：目前，國(guó)內(nèi)易拉蓋需求處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。今年1-5月這相關(guān)行業(yè)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)分別為：碳酸飲料6.7%，罐頭9.2%，軟飲料15.1%，啤酒5.6%，下游行業(yè)的繼續(xù)增長(zhǎng)也將帶動(dòng)易拉蓋的需求增長(zhǎng)。隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)和生活水平的提升，下游行業(yè)仍有保持成長(zhǎng)的動(dòng)力。

斯萊克產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，在國(guó)內(nèi)新增市場(chǎng)占據(jù)了主導(dǎo)地位。目前斯萊克產(chǎn)品性能已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)具備明顯性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在國(guó)內(nèi)因?yàn)橹粕w廠和制罐廠一般有長(zhǎng)期合作關(guān)系，這也成為公司的一大重要優(yōu)勢(shì)，目前公司已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)新增制蓋市場(chǎng)份額約70%左右，已成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

同時(shí)，斯萊克二片罐產(chǎn)品性價(jià)比突出，未來(lái)成長(zhǎng)空間大。以相同產(chǎn)能計(jì)算，斯萊克產(chǎn)品大約比國(guó)外產(chǎn)品便宜50%左右。目前斯萊克給金星啤酒的二片罐產(chǎn)品正在順利進(jìn)展之中，其中部分設(shè)備已經(jīng)達(dá)到試生產(chǎn)狀態(tài)，項(xiàng)目預(yù)計(jì)可能在明年交付。預(yù)計(jì)該線交付將可望性成熟示范效應(yīng)，從而全面打開(kāi)二片罐的市場(chǎng)空間。

操作策略：二級(jí)市場(chǎng)上，公司股價(jià)上行。中短期均線呈多頭排列，抬頭向上。預(yù)計(jì)未來(lái)股價(jià)繼續(xù)上升可能性較大，建議積極關(guān)注。