供給短缺醞釀機(jī)會 機(jī)構(gòu)紛紛扎堆有色

艾振強(qiáng)

上期說到“統(tǒng)計期最后兩個交易日，上證指數(shù)兩連陰回踩2055點(diǎn)一帶的平臺，前期兩根大陽線的漲幅幾乎被吞噬殆盡，但是下方密集均線將對股指形成較強(qiáng)支撐，短期大盤將穩(wěn)定在60日均線附近，后市能否繼續(xù)上行，則取決于成交量能否持續(xù)有效放大。首批上市的4只新股市盈率均在20倍以下，上市后被資金熱炒的概率較大，前期漲幅過大，缺乏新概念炒作支撐的中小市值個股短期面臨調(diào)整。”

本統(tǒng)計期內(nèi)，上證指數(shù)在統(tǒng)計期首日大跌1.55%后進(jìn)入窄幅縮量震蕩的格局，進(jìn)一步夯實(shí)了2000點(diǎn)是政策底的市場預(yù)期。6月匯豐PMI初值為50.8，六個月以來首次重回榮枯線上方，創(chuàng)年內(nèi)最高值。由于部分地區(qū)的經(jīng)濟(jì)下行較嚴(yán)重，定向刺激的力度或?qū)⒊^市場預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)處于擴(kuò)張階段還有待于觀察。當(dāng)前，市場情緒依然趨于謹(jǐn)慎，缺乏量能的支持，上證指數(shù)短期大漲的可能性極小，未來一段時間仍將保持這種弱勢震蕩的格局。創(chuàng)業(yè)板指在統(tǒng)計期首日大跌后繼續(xù)向上，但成交量出現(xiàn)明顯的收窄，短期半年線對其上漲構(gòu)成壓制。深圳綜指的形態(tài)，以及后續(xù)影響其走勢的因素與創(chuàng)業(yè)板指十分類似。在半年線一帶，需要特別關(guān)注其是否放量上漲。

個股方面，上期提到的3D打印概念，受消息面的刺激，走勢較好，石墨烯、航空航天等板塊后續(xù)也依然值得期待。未來，短期內(nèi)關(guān)注新上市的龍大肉食（002726）、雪浪環(huán)境（300385）和飛天誠信（300386），由于IPO重啟后，中間消停較長時間，新股上市，爆炒在所難免。湖北、江西、深圳等地國企改革思路陸續(xù)發(fā)布，黑龍江投入3000億刺激經(jīng)濟(jì)計劃，上述地區(qū)的國企改革概念股也有望活躍。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，6月19日至6月25日，滬、深兩市共有136只個股登上交易龍虎榜，較上期減少10只。統(tǒng)計期內(nèi)，上榜個股的區(qū)間總成交金額為396億元，較上期減少30.78%。其中，營業(yè)部合計買入金額67.86億元，合計賣出金額66.87億元，分別比上期減少19.76%和19.37%。上榜個股中，深圳主板23家，中小板42家，創(chuàng)業(yè)板43家，滬市28家。

機(jī)構(gòu)扎堆有色金屬板塊

統(tǒng)計期內(nèi)，上證指數(shù)一度試圖下探2000點(diǎn)，但盤中出現(xiàn)資金護(hù)盤，有色以及煤炭板塊出現(xiàn)上漲。6月23日，有色板塊一度直線拉升。中金嶺南（000060）、中鎢高新（000657）、羅平鋅電（002114）、*ST常鋁（002160）、金貴銀業(yè)（002716）、吉恩鎳業(yè)（600432）、新華龍（603399）、盛達(dá)礦業(yè)（000603）、華澤鈷鎳（000693）和園城黃金（600766），共計10只個股于統(tǒng)計期內(nèi)登上交易龍虎榜。

板塊的啟動受到資金的強(qiáng)勢追捧，一些機(jī)構(gòu)也紛紛現(xiàn)身。以中金嶺南為例，6月23日當(dāng)天成交量顯著放大，創(chuàng)出去年2月4日以來最大單日成交量。公開交易信息顯示，6月23日，一家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買3席位，凈買入1611萬元。次日，一共有5家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身，其中位列買方前5名的有4家，均為凈買入，合計買入金額9296萬元；位列賣3席位的機(jī)構(gòu)則賣出1809萬元。

統(tǒng)計期內(nèi)，6次登上交易龍虎榜的羅平鋅電連收三個漲停，同樣受到了機(jī)構(gòu)的關(guān)注，6月20日至24日期間，有一家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身買3席位，凈買入799萬元。6月24日，三家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身金貴銀業(yè)的買2-買4席位，合計買入2096萬元。

記者注意到，在有色金屬板塊啟動期間，國泰君安交易單元（010000）顯得特別活躍，6月23日，其位列中金嶺南和金貴銀業(yè)的買1席位，分別買入2230萬元和2729萬元；次日，即出現(xiàn)在各自的賣1席位，分別凈賣出2299萬元和2525萬元。6月20日，其現(xiàn)身羅平鋅電買3席位，凈買入870萬元，6月23日，則出現(xiàn)在了羅平鋅電的賣2席位，凈賣出919萬元。此外，國泰君安交易單元（010000）還出現(xiàn)在6月19日華澤鈷鎳的賣1席位，凈賣出2771萬元。

供給短缺醞釀投資機(jī)會

有色金屬板塊的強(qiáng)勢啟動受益于景氣度向好和市場預(yù)期改善提振。諸多機(jī)構(gòu)在報告中表示，供給的收縮以及世界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，將支撐有色金屬的價格繼續(xù)走強(qiáng)。

供給方面，占全球6%左右的Century、Lisheen及Skorpion關(guān)停導(dǎo)致近年全球鋅市場供給收縮。上周，鋅價持續(xù)走強(qiáng)創(chuàng)下15個月新高。自鎳的最大供應(yīng)國印尼公布禁止鎳礦和鋁土礦出口的政策為起始，全球鎳礦供應(yīng)逐漸縮減，推動鎳價在3個月內(nèi)飆升40%。

從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型看，新能源動力汽車、3D打印等行業(yè)的迅猛發(fā)展，對鈷、鋰等小金屬產(chǎn)業(yè)形成了新的旺盛需求。

稀有金屬是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)材料，儲量稀缺，在高科技、新能源、新材料、現(xiàn)代軍事等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用價值，屬于國家戰(zhàn)略資源。供給的收縮和需求的增長，必然將帶動價格的持續(xù)上漲。6月匯豐PMI初值為50.8，六個月以來首次重回榮枯線上方，創(chuàng)年內(nèi)最高值，若經(jīng)濟(jì)持續(xù)擴(kuò)張能夠得到確認(rèn)，則將形成有效共振，推動有色金屬板塊的持續(xù)上行。

個股方面，中金嶺南是國內(nèi)鉛鋅龍頭企業(yè)，在亞洲擁有最大的凡口鉛鋅礦及韶關(guān)冶煉廠。建議投資者積極關(guān)注。