國(guó)企混合所有制改革的基本路徑及選擇

何立勝，孫中葉

(1.中國(guó)浦東干部學(xué)院 教研部，上海 浦東 201204;2.河南工業(yè)大學(xué) 科研處，河南 鄭州 450052)

黨的十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革的若干重大問(wèn)題的決定》明確指出:“混合所有制經(jīng)濟(jì)是公有制實(shí)現(xiàn)的基本形式”，要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)”，要深化國(guó)有企業(yè)改革，“推動(dòng)國(guó)有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度”，并“準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能”。［1］8－9長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)改革一直圍繞宏觀層面的“調(diào)整優(yōu)化國(guó)有布局”與微觀層面的“提升國(guó)有企業(yè)效率與活力”的主題展開(kāi)，即在宏觀層面，通過(guò)發(fā)展混合所有制，不斷調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)布局或分布，實(shí)施負(fù)面清單管理模式，破除行政壟斷，在許多產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域向民間資本、國(guó)際資本開(kāi)放，建設(shè)公平開(kāi)放的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行活力;在微觀層面，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的混合所有制改革，通過(guò)開(kāi)放產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化調(diào)整國(guó)有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，改善企業(yè)治理機(jī)制，提升國(guó)有企業(yè)運(yùn)行效率。

一、混合所有制是實(shí)現(xiàn)基本經(jīng)濟(jì)制度的重要形式

1.混合所有制經(jīng)濟(jì)是與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、資本社會(huì)化高度契合的經(jīng)濟(jì)形式。一個(gè)社會(huì)的所有制結(jié)構(gòu)與所有制實(shí)現(xiàn)形式必須適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)力的狀況與社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的選擇，必須與資源配置的方式相適應(yīng)?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)是多元所有制形態(tài)，多元產(chǎn)權(quán)主體相互耦合存在于相同的財(cái)產(chǎn)組織制度中，共生共存于同一社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系中。現(xiàn)實(shí)社會(huì)生產(chǎn)力的發(fā)展，宏觀財(cái)產(chǎn)制度的變革、微觀財(cái)產(chǎn)組織產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，與資本、勞動(dòng)力、技術(shù)等要素市場(chǎng)發(fā)展相互契合，使得混合所有制經(jīng)濟(jì)中不同產(chǎn)權(quán)主體之間形成博弈，實(shí)現(xiàn)同股同權(quán)、股權(quán)交易與流動(dòng)順暢，市場(chǎng)交易機(jī)制完備。社會(huì)生產(chǎn)力強(qiáng)制性地為自己開(kāi)辟發(fā)展道路，迫使所有制形式及其結(jié)構(gòu)服從它的發(fā)展邏輯，同時(shí)所有制形態(tài)發(fā)展與生產(chǎn)力發(fā)展的道路聯(lián)系在一起，其變革與演化的趨勢(shì)也體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與模式的調(diào)整?；旌纤兄谱鳛榕c社會(huì)化生產(chǎn)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的一種財(cái)產(chǎn)主體多元化、運(yùn)行社會(huì)化的財(cái)產(chǎn)組織制度，一種所有制實(shí)現(xiàn)形態(tài)，［2］22－26具有兼容性、開(kāi)放性、創(chuàng)新性的特點(diǎn)，決定了它將長(zhǎng)期存在于社會(huì)主義初級(jí)階段并將成為我國(guó)社會(huì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系變革、發(fā)展的基本趨向。這是因?yàn)?一是從社會(huì)生產(chǎn)力多層性、多元性看，社會(huì)化生產(chǎn)的多層面復(fù)合性決定了多元化所有制。社會(huì)化生產(chǎn)是一個(gè)包含諸層面的復(fù)合系統(tǒng)，系統(tǒng)性是對(duì)單層次性的否定，其本質(zhì)要求其社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)、財(cái)產(chǎn)組織形態(tài)、財(cái)產(chǎn)主體及其運(yùn)行層次也相對(duì)應(yīng)的是多元的。二是從資源配置的有效性角度看，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的財(cái)產(chǎn)組織形態(tài)與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)是多元產(chǎn)權(quán)主體共存的所有制結(jié)構(gòu)。實(shí)踐已證明，依據(jù)產(chǎn)權(quán)主體及資源配置的有效性要求，在可替代或可再生性的資源領(lǐng)域和在那些具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的行業(yè)或領(lǐng)域，私有產(chǎn)權(quán)主體的活動(dòng)對(duì)于資源配置最為有效。在不可替代或不可再生性資源范圍內(nèi)，無(wú)論由何種產(chǎn)權(quán)主體活動(dòng)其間，這部分產(chǎn)權(quán)客體的壟斷性經(jīng)濟(jì)都無(wú)可避免，關(guān)鍵是由誰(shuí)來(lái)壟斷能使資源的社會(huì)利用程度提高，所獲得的利用效果最佳。與私有產(chǎn)權(quán)主體的行為功利目標(biāo)有所不同，公有產(chǎn)權(quán)主體更看重社會(huì)的公平和滿足公眾福利要求的程度。三是從產(chǎn)權(quán)收益的角度觀察，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中兩大產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)在其效率實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，有著諸多產(chǎn)權(quán)約束因素、功能的互補(bǔ)性，而從產(chǎn)權(quán)運(yùn)行效率提高或?qū)嵭挟a(chǎn)權(quán)運(yùn)行效率的最大化目標(biāo)出發(fā)，兩者在產(chǎn)權(quán)的功能上是可以兼容的，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)效率目標(biāo)。因此，從由產(chǎn)權(quán)制度的經(jīng)濟(jì)成分上講，兩者應(yīng)該實(shí)現(xiàn)混合，即經(jīng)濟(jì)成分與產(chǎn)權(quán)關(guān)系的相互滲透以形成混合所有制經(jīng)濟(jì)。［3］27－35總之，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，社會(huì)所有制結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)制度的演進(jìn)，各種產(chǎn)權(quán)制度之間的相互吸納和依存是產(chǎn)權(quán)制度演進(jìn)的常態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)，混合所有制作為一種最具有市場(chǎng)兼容力的所有制形式，其產(chǎn)生、發(fā)展具有必然性。［4］15－21

2.多元所有制經(jīng)濟(jì)形態(tài)共存于同一社會(huì)經(jīng)濟(jì)體，是混合所有制經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)。薩繆爾森(1948)將凱恩斯的“公私合作”一詞發(fā)展為混合經(jīng)濟(jì)一詞，他認(rèn)為混合經(jīng)濟(jì)不僅是政府和私人企業(yè)的混合，而且還是壟斷和競(jìng)爭(zhēng)的混合?；旌辖?jīng)濟(jì)的作用表現(xiàn)為政府加強(qiáng)了對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的干預(yù)，當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)體制是一種有宏觀調(diào)控的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)了資源配置和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本機(jī)制的混合。瑞典學(xué)派代表人物林德伯克認(rèn)為，“混合經(jīng)濟(jì)”在所有制方面實(shí)行“公”“私”混合，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制方面實(shí)行所謂計(jì)劃與市場(chǎng)的有機(jī)組合。產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯認(rèn)為，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，市場(chǎng)、政府與企業(yè)是共存的。諾斯則認(rèn)為有效的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模型不僅需要一個(gè)交易成本較低的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，還需要一個(gè)有效的政治市場(chǎng)來(lái)界定和執(zhí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)安排。都留重人認(rèn)為，混合所有制經(jīng)濟(jì)是在技術(shù)進(jìn)步的前提下，在經(jīng)濟(jì)私有化和全球化的背景下，介于資本主義與社會(huì)主義之間的一種過(guò)渡經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。改革開(kāi)放實(shí)踐成果積累為我國(guó)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)提供現(xiàn)實(shí)性:一是社會(huì)資本積累起越來(lái)越多的財(cái)富。如居民儲(chǔ)蓄存款為資本社會(huì)化提供了相對(duì)豐裕的“資金來(lái)源”，集體合作經(jīng)濟(jì)，尤其是個(gè)體、私營(yíng)企業(yè)的迅速崛起與快速發(fā)展為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了“現(xiàn)實(shí)條件”。二是持續(xù)不斷的制度供給，為資本社會(huì)化提供了“政策空間”。從十五大提出混合所有制，到十七大凸顯了“以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)”來(lái)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，十八屆三中全會(huì)再次強(qiáng)調(diào)“允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)，為混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展打開(kāi)了政策空間和提供了持續(xù)性的制度保障。三是制度障礙逐漸消除和市場(chǎng)環(huán)境日益優(yōu)化，為資本社會(huì)化提供了“外部動(dòng)力”。

3.混合所有制企業(yè)是資本社會(huì)化有效的微觀制度載體。在經(jīng)濟(jì)全球化下的資本運(yùn)動(dòng)發(fā)展過(guò)程中，資本所有制關(guān)系隨之不斷社會(huì)化，資本的結(jié)合方式也日益國(guó)際化，國(guó)際資本的產(chǎn)權(quán)關(guān)系亦具有了更高的社會(huì)化性質(zhì)。正是因此，就使得混合所有制企業(yè)成為當(dāng)代西方發(fā)達(dá)國(guó)家“普遍的企業(yè)形式”(如法國(guó)、意大利混合經(jīng)濟(jì)公司分布在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)部門)，也是“最重要的企業(yè)形式”，同時(shí)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)中顯而易見(jiàn)地更具有“社會(huì)化企業(yè)”的特征。實(shí)際上，一種產(chǎn)權(quán)制度的建立，并成為社會(huì)占主導(dǎo)形式的產(chǎn)權(quán)制度，最終可以從生產(chǎn)力發(fā)展的客觀要求中找到原因。正是生產(chǎn)力的發(fā)展、生產(chǎn)社會(huì)化程度的提高，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的不斷變化，其變化的基本軌跡就是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度由“單一所有制”向“混合所有制”轉(zhuǎn)變。因此，可以說(shuō)，混合所有制企業(yè)是“混合經(jīng)濟(jì)”(市場(chǎng)調(diào)節(jié)和政府干預(yù)共同發(fā)揮作用)在微觀領(lǐng)域的具體體現(xiàn):即在一個(gè)企業(yè)內(nèi)部存在多種所有制構(gòu)成。如國(guó)有和私有兩種“異質(zhì)性”的經(jīng)濟(jì)成分相互結(jié)合在一起(如在法國(guó)有兩種形式:一是國(guó)家資本參與私人企業(yè)并持股30%以上;二是私人資本參與國(guó)有企業(yè)并持股49%以下)，或勞動(dòng)和資本相互結(jié)合，構(gòu)成混合的所有制形式?；旌纤兄破髽I(yè)是資本社會(huì)化在當(dāng)代的一種新的“制度載體”，其主因是混合所有制企業(yè)既是一種特殊的國(guó)家所有制企業(yè)形式，又是一種“社會(huì)企業(yè)”形式，由此形成“所有權(quán)分散”與“經(jīng)營(yíng)權(quán)集中”的產(chǎn)權(quán)關(guān)系特征。這一產(chǎn)權(quán)關(guān)系的變化，無(wú)疑體現(xiàn)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。從總體上看，混合所有制企業(yè)的發(fā)展對(duì)西方國(guó)家打破壟斷、提高經(jīng)濟(jì)效益、緩和經(jīng)濟(jì)衰退、拓展國(guó)際市場(chǎng)等方面起到了非常積極的作用，為加快資本主義生產(chǎn)力的發(fā)展創(chuàng)造了“‘更為適合’的微觀主體”。

4.混合所有制與國(guó)有企業(yè)改革。從社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，國(guó)有企業(yè)的基本屬性是一個(gè)經(jīng)濟(jì)組織而非政治組織，實(shí)施國(guó)企的股份制改革，可以實(shí)現(xiàn)公有制同市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合，使公有制企業(yè)找到了能有效促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的實(shí)現(xiàn)形式。但在混合所有制經(jīng)濟(jì)里，如何保持國(guó)有企業(yè)在公益類領(lǐng)域，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在戰(zhàn)略類領(lǐng)域，處于絕對(duì)控股、或相對(duì)控股的地位(前者實(shí)現(xiàn)公有制的主體地位、后者實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本的主導(dǎo)性作用)?如何建立社會(huì)共生機(jī)制，國(guó)有股權(quán)、私人股權(quán)的權(quán)力與利益關(guān)系平衡，其國(guó)有股權(quán)、私人股權(quán)及其代理人的控制權(quán)、話語(yǔ)權(quán)如何平衡、如何實(shí)現(xiàn)?從而實(shí)現(xiàn)國(guó)有股東、私人股權(quán)委托人的利益，這既是一個(gè)理論難點(diǎn)，又是一個(gè)實(shí)踐難題。

關(guān)于國(guó)企的混合所有制改革，黨的文獻(xiàn)多有表述。在1992 年黨的十四大報(bào)告就有“混合所有制經(jīng)濟(jì)”的提法，在1993 年黨的十四屆三中全會(huì)相關(guān)決定就要求國(guó)企的改革方向是建立“產(chǎn)權(quán)清晰”的現(xiàn)代企業(yè)制度。隨后，國(guó)有企業(yè)就迎來(lái)較大規(guī)模的新一波改革，當(dāng)時(shí)的改革目標(biāo)就是以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為核心。黨的十六屆三中全會(huì)提出要大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，黨的十八屆三中全會(huì)明確允許非公有制企業(yè)參與國(guó)有企業(yè)改革，鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本參股的混合所有制企業(yè)，并允許混合所有制經(jīng)濟(jì)實(shí)行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動(dòng)者利益共同體，為民資持股創(chuàng)造利好條件。事實(shí)上，目前中國(guó)已經(jīng)是混合所有制經(jīng)濟(jì)了。但迄今為止，國(guó)有經(jīng)濟(jì)在整體經(jīng)濟(jì)中仍然占比過(guò)高，不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的國(guó)有經(jīng)濟(jì)體制機(jī)制仍制約著整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域國(guó)有資本仍處于壟斷地位，效率問(wèn)題突出，亟須引入民間資本、國(guó)際資本改變資本結(jié)構(gòu)，改變公司治理機(jī)制，增加企業(yè)發(fā)展活力。積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)不是解決國(guó)有經(jīng)濟(jì)活力的權(quán)宜之計(jì)，而是突破“所有制鴻溝”，使社會(huì)資本為主體的現(xiàn)代企業(yè)制度最終確立，并在國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮重要作用。為此，許多學(xué)者也進(jìn)行了深入探討。如陳景浩(2001)認(rèn)為隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的深入，混合所有制形式已成為我國(guó)國(guó)有企業(yè)制度創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)，強(qiáng)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)體制轉(zhuǎn)換的一條有效途徑。曹立(2002)提出要以混合所有制的基本形式——股份制為改革的方向，探索國(guó)有企業(yè)改革的出路，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)制度從“政權(quán)本位”到“產(chǎn)權(quán)本位”的轉(zhuǎn)變。黃群慧(2013)認(rèn)為，未來(lái)進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展還面臨很多障礙和問(wèn)題。如我國(guó)在大型企業(yè)集團(tuán)公司層面的股權(quán)多元化改革，大多是滯步不前，其中一個(gè)重要原因是大企業(yè)集團(tuán)公司都被認(rèn)為承擔(dān)重要的國(guó)家政策使命，不適合民資介入的股權(quán)多元化。國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的行政級(jí)別成為阻礙國(guó)企推進(jìn)混合所有制改革的另外一個(gè)重要因素。我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境和法律體系還不完善，還存在制約混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的眾多問(wèn)題。梁法院(2014)認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步完善國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理體制;提高國(guó)有資本流動(dòng)性，完善公司法人治理結(jié)構(gòu);在優(yōu)化國(guó)有資本布局的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善分類監(jiān)管;做好相關(guān)配套工作，為改革創(chuàng)造良好條件。趙昌文(2014)認(rèn)為，按照“混合所有制”模式推進(jìn)產(chǎn)權(quán)制度改革，關(guān)鍵在于以下三點(diǎn):一是繼續(xù)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)特別是大中型企業(yè)的公司制改革，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的投資主體和產(chǎn)權(quán)多元化;二是發(fā)揮國(guó)有資本的引導(dǎo)作用和杠桿效應(yīng);三是要讓國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)，在產(chǎn)權(quán)制度、市場(chǎng)準(zhǔn)入、政府監(jiān)管等方面一視同仁。

二、實(shí)施產(chǎn)業(yè)開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的優(yōu)化

1.實(shí)施產(chǎn)業(yè)開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的分類改革與治理?；旌纤兄朴欣诖蚱撇煌兄平?jīng)濟(jì)板塊結(jié)構(gòu)和煙囪效應(yīng)，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的難點(diǎn)，一是資源性、壟斷性、基礎(chǔ)性國(guó)有企業(yè)從什么地方切入推進(jìn)混合所有制;二是如何防止國(guó)有企業(yè)尤其是大型國(guó)企攜上游資源優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)混合所有制，對(duì)下游民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行收編，進(jìn)一步放大資本效應(yīng)，形成上下游通吃和超級(jí)托拉斯?？梢詤⒖紘?guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)實(shí)際，從兩個(gè)維度，一是國(guó)資目標(biāo)(產(chǎn)業(yè)控制力與經(jīng)濟(jì)效率)，二是市場(chǎng)屬性或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)(自然壟斷與自由競(jìng)爭(zhēng))，嘗試把國(guó)有企業(yè)涉足的產(chǎn)業(yè)劃分為保障類、戰(zhàn)略類與競(jìng)爭(zhēng)類［5］。見(jiàn)下圖:

保障類產(chǎn)業(yè)是保障國(guó)家安全與人民生活水平的基礎(chǔ)行業(yè)，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益，國(guó)有資本應(yīng)集中投資或布局于該類產(chǎn)業(yè)，維持獨(dú)資或絕對(duì)控股，謹(jǐn)慎引入非國(guó)有資本，以避免非國(guó)有資本因逐利而損害公眾利益，目的是通過(guò)產(chǎn)業(yè)控制，服務(wù)公眾利益。即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟國(guó)家的保障類企業(yè)同樣多為國(guó)有企業(yè)獨(dú)資或絕對(duì)控股。如西歐國(guó)家公用事業(yè)、核能、軍工等行業(yè)的國(guó)有企業(yè)75%以上是國(guó)有企業(yè)獨(dú)資或絕對(duì)控股。［6］在該領(lǐng)域采取私有化被證明是很容易損害公眾利益的。如英國(guó)水務(wù)公司私有化后，居民自來(lái)水價(jià)格五年內(nèi)上漲了60%;路軌公司私有化后，由于政府沒(méi)有解決好投資不足的問(wèn)題，導(dǎo)致服務(wù)質(zhì)量下降，眾多安全事故發(fā)生。［7］為提升保障類企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，在保障國(guó)有企業(yè)控股的前提下，可以采取服務(wù)合同、SOT 協(xié)議、特許經(jīng)營(yíng)、購(gòu)買服務(wù)等不涉及股權(quán)的方式，引導(dǎo)吸收非國(guó)有資本參與。戰(zhàn)略類產(chǎn)業(yè):破除產(chǎn)業(yè)進(jìn)入的各種行政壟斷，實(shí)現(xiàn)國(guó)有控股為主的混合所有制。戰(zhàn)略類行業(yè)的市場(chǎng)屬性是競(jìng)爭(zhēng)性的，對(duì)非公有資本而言，應(yīng)是法無(wú)禁止可進(jìn)入。但國(guó)家為了達(dá)到產(chǎn)業(yè)控制的目的，設(shè)置了準(zhǔn)入壁壘排除競(jìng)爭(zhēng)，形成了各種形式的行政壟斷，人為限制競(jìng)爭(zhēng)、限制進(jìn)入的后果是競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境難以形成，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)效率低下、資源配置扭曲與經(jīng)濟(jì)缺乏活力。這是在全球范圍內(nèi)行政壟斷領(lǐng)域“去國(guó)有化”運(yùn)動(dòng)的主要成因。［8］以西歐為例，受行政壟斷保護(hù)的電信、電力、金融與石油等戰(zhàn)略行業(yè)是1977－2004 年間引入非國(guó)有資本的主要行業(yè)，涉及的交易金額占到所有“去國(guó)有化”行業(yè)的87%。［6］這些引入非公有資本的企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率均得到了明顯提升，同時(shí)市場(chǎng)環(huán)境得到了改善，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行秩序與效果上升。實(shí)踐證明，競(jìng)爭(zhēng)類行業(yè)的國(guó)有企業(yè)或國(guó)有資本逐步退出，或發(fā)展為參股的混合所有制企業(yè)，這有利于建設(shè)公平透明的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，如拓寬非公有資本進(jìn)入、融資渠道;通過(guò)立法限制對(duì)已經(jīng)存在競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的國(guó)有企業(yè)各種顯性與隱性的財(cái)政補(bǔ)貼(低價(jià)土地、退稅政策)，取消政府審批等等。政府要放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，把它交給市場(chǎng)，真正讓競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的企業(yè)有市場(chǎng)化的決策機(jī)制。

2.產(chǎn)業(yè)分布調(diào)整與混合所有制改革具有較強(qiáng)的相關(guān)性。產(chǎn)業(yè)開(kāi)放與產(chǎn)權(quán)開(kāi)放相匹配相配合，能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提升產(chǎn)業(yè)效率與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)樗兄平Y(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)分布作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的兩個(gè)開(kāi)放系統(tǒng)，在靜態(tài)上，不同所有制的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)存在著與一定產(chǎn)業(yè)的特性相耦合的機(jī)理;在動(dòng)態(tài)上，所有制結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)存在著內(nèi)在的相關(guān)性。通過(guò)對(duì)不同所有制經(jīng)濟(jì)特別是國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)定位的調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)所有制結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)耦合，所有制結(jié)構(gòu)目標(biāo)模式的實(shí)現(xiàn)要寓于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)中，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演進(jìn)又要以所有制結(jié)構(gòu)的調(diào)整為契機(jī)。實(shí)施產(chǎn)業(yè)開(kāi)放:一是順應(yīng)了全球化的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)體系的要求，便于不同主體的資源、不同時(shí)空的經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行組合、配置與轉(zhuǎn)換。伴隨全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，生產(chǎn)一體化不僅要求分工都是行業(yè)間、產(chǎn)品間分工，而且深化到產(chǎn)品內(nèi)部，就是把每個(gè)生產(chǎn)工具放到成本最低的區(qū)位上，構(gòu)成一個(gè)全球化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，要求生產(chǎn)組織形式發(fā)生變化，生產(chǎn)工序和價(jià)值鏈的分工進(jìn)一步深化，對(duì)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放的要求也在變化，而技術(shù)創(chuàng)新、人力資本的貢獻(xiàn)將明顯增大。主動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)開(kāi)放，引入不同競(jìng)爭(zhēng)者，把不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)配置到成本最低的廠商，通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)制度安排，構(gòu)建以我為主的全球化生產(chǎn)體系，就可以形成具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放深化了產(chǎn)業(yè)分工與產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)開(kāi)放使不同經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)資源以某一產(chǎn)業(yè)為載體，進(jìn)行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、有機(jī)結(jié)合，產(chǎn)生新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。通過(guò)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放有利于資源的流動(dòng)與配置優(yōu)化，擴(kuò)大資源利用、選擇的空間，促進(jìn)資源得以充分利用。二是順應(yīng)了產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)優(yōu)化發(fā)展的要求?；赩erhulst模型視角，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與所有制結(jié)構(gòu)的耦合態(tài)勢(shì)分析。一定所有制的產(chǎn)權(quán)特征與一定產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)相耦合，當(dāng)一定產(chǎn)業(yè)的性質(zhì)發(fā)生變化后，原來(lái)與這種產(chǎn)業(yè)相耦合的所有制的制度效率就會(huì)隨之發(fā)生變化。因此，要實(shí)行結(jié)構(gòu)效率的最大化，就必須適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性質(zhì)變化需要實(shí)現(xiàn)制度變遷，即重新實(shí)施所有制結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)定位，以通過(guò)對(duì)不同所有制經(jīng)濟(jì)特別是國(guó)有經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)定位的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)所有制結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)耦合。通過(guò)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放促進(jìn)不同產(chǎn)業(yè)主體的資源轉(zhuǎn)化，不斷發(fā)生競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)過(guò)程，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)效益與微觀經(jīng)濟(jì)效率都有促進(jìn)作用。通過(guò)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放，允許并鼓勵(lì)各類企業(yè)資本進(jìn)入相關(guān)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)，進(jìn)行同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，促使相關(guān)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升。

3.發(fā)展混合所有制，提升中國(guó)產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

產(chǎn)業(yè)開(kāi)放可集聚和優(yōu)化各類資金與資源要素。當(dāng)某一產(chǎn)業(yè)不能維持其競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)，讓資源流向效率更高的產(chǎn)業(yè)，有利于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，促進(jìn)整個(gè)國(guó)家生產(chǎn)率的提高。通過(guò)產(chǎn)業(yè)開(kāi)放與外國(guó)資本分享市場(chǎng)，吸引國(guó)際上的高級(jí)生產(chǎn)要素或資源輸入到本國(guó)，促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。積極配置和整合國(guó)內(nèi)外的各種高端要素特別是創(chuàng)新資源，制定并實(shí)施本土企業(yè)全球高端資源配置和產(chǎn)業(yè)鏈整合戰(zhàn)略，積極培育本土的“高級(jí)”比較優(yōu)勢(shì)，不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的高端攀升。本土的主導(dǎo)企業(yè)和品牌制造商是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的組織者和整合者。針對(duì)中國(guó)目前產(chǎn)業(yè)鏈上下游脫節(jié)、自主創(chuàng)新資源分散、整合能力不強(qiáng)，遠(yuǎn)未形成整體合力的現(xiàn)狀，龍頭企業(yè)必須盡快通過(guò)制造業(yè)服務(wù)化實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的高效戰(zhàn)略，提高大企業(yè)的集成創(chuàng)新能力和資源配置能力，建立完善的創(chuàng)新資源整合機(jī)制，最大程度地集聚高端要素，充分發(fā)揮各類創(chuàng)新資源的作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)間的交互式學(xué)習(xí)和互動(dòng)，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)部和區(qū)域之間的合作，打通產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源的有效整合。

4.“產(chǎn)業(yè)開(kāi)放”重點(diǎn)是壟斷行業(yè)改革問(wèn)題?，F(xiàn)實(shí)中的國(guó)有、民營(yíng)界限分明，行業(yè)、企業(yè)間劃地為牢，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)變遷要求，成為阻礙經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)業(yè)、企業(yè)發(fā)展的重要障礙。一方面因體制、機(jī)制障礙導(dǎo)致的諸多行為禁區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)顧慮，使國(guó)有企業(yè)像被縛住手腳的大象，無(wú)法適應(yīng)產(chǎn)業(yè)跨界融合變遷要求和靈活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。另一方面政府、國(guó)企對(duì)社會(huì)核心經(jīng)濟(jì)資源、政治資源壟斷，使民營(yíng)企業(yè)困守在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)底層很難向行業(yè)上游拓展，無(wú)法發(fā)揮機(jī)制優(yōu)勢(shì)。民營(yíng)企業(yè)為了取得上述資源，有時(shí)不得不采取非常手段，這種行為特征甚至已經(jīng)標(biāo)簽化，使得政府機(jī)構(gòu)和國(guó)有企業(yè)為了少惹麻煩，會(huì)有意回避和這些企業(yè)打交道。產(chǎn)業(yè)開(kāi)放的本質(zhì)是讓社會(huì)資本如民營(yíng)資本進(jìn)入壟斷性行業(yè)，解決進(jìn)入路徑問(wèn)題。要避免以“國(guó)家安全”與“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”等理由阻礙產(chǎn)業(yè)開(kāi)放，阻滯混合所有制發(fā)展，實(shí)施負(fù)面清單管理模式，破除國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)行政壟斷，構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，一是開(kāi)放壟斷企業(yè)存量格局，讓民營(yíng)資本“參股”或“控股”，要在國(guó)有企業(yè)改造為產(chǎn)權(quán)多元的混合所有制企業(yè)的路徑與政策選擇方面有所創(chuàng)新。二是開(kāi)放“管理服務(wù)外包”、開(kāi)放“特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”。［9］三是國(guó)有企業(yè)力爭(zhēng)在引入非國(guó)有戰(zhàn)略投資者，如通過(guò)國(guó)有企業(yè)控制權(quán)轉(zhuǎn)移、戰(zhàn)略投資者性質(zhì)變化等方面有所創(chuàng)新。四是產(chǎn)業(yè)開(kāi)放的路徑應(yīng)由淺入深，由易到難，逐步地使民營(yíng)資本進(jìn)入壟斷性行業(yè)。從國(guó)家產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)來(lái)看，不排除一些行業(yè)依然有國(guó)有獨(dú)資的企業(yè)，也不排除有獨(dú)資的私營(yíng)企業(yè)，但是主流的企業(yè)應(yīng)是混合所有制企業(yè)。

三、實(shí)施產(chǎn)權(quán)開(kāi)放，實(shí)現(xiàn)多元產(chǎn)權(quán)主體共生的體制

混合所有制是完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，這要求各類產(chǎn)權(quán)主體產(chǎn)權(quán)保障公平、法治保障公平、獲取資源機(jī)會(huì)公平、規(guī)制公平，即競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境公平。從制度設(shè)計(jì)的維度來(lái)看，我們應(yīng)通過(guò)經(jīng)濟(jì)體制改革建立一個(gè)帶有包容性的“公正的深度市場(chǎng)化體制”?；旌纤兄平?jīng)濟(jì)必須是“社會(huì)共生”多元產(chǎn)權(quán)主體的財(cái)產(chǎn)體制支撐，在這種經(jīng)濟(jì)下，要素市場(chǎng)深化，多元資本相互融合、互利多贏，共存發(fā)展，而以建立“社會(huì)共生”實(shí)施國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)開(kāi)放的新體制的改革，需要在許多方面有突破性的創(chuàng)新。

1.建立多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)。混合所有制的實(shí)質(zhì)是通過(guò)股權(quán)多元化形成更市場(chǎng)化的公司治理機(jī)制，不同股東代表著不同利益，把不同資源通過(guò)董事會(huì)注入到公司。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)開(kāi)放引入民營(yíng)化常被認(rèn)為是搞活國(guó)企、向市場(chǎng)注入新能量的重要方式。許多國(guó)家的實(shí)踐表明，當(dāng)國(guó)企被全部或部分民營(yíng)后，經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力往往會(huì)有較大程度的提高。國(guó)內(nèi)學(xué)者提供了較多的類似證據(jù)(宋立剛和姚洋，2005;白重恩等，2006;Wu 等，2007)。在混合所有制企業(yè)里，國(guó)有股權(quán)、私人股權(quán)的目的性不一致，混合所有制企業(yè)的盈利性、公益性、政治性的多元目標(biāo)，就會(huì)造成國(guó)有股權(quán)所有者與私有股權(quán)所有者之間行為目標(biāo)的沖突。開(kāi)放國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)，引入非國(guó)有戰(zhàn)略投資者，能夠提升國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，繼而提高公司績(jī)效。引入非國(guó)有戰(zhàn)略投資者，能夠降低國(guó)有企業(yè)政策性負(fù)擔(dān)，繼而提高公司績(jī)效。國(guó)有企業(yè)混合所有制程度的差異、非國(guó)有戰(zhàn)略投資者性質(zhì)的變化及身份差異，對(duì)國(guó)有企業(yè)引入非國(guó)有戰(zhàn)略投資者的效果會(huì)產(chǎn)生顯著影響。要破除“控股比例”舊思維。凡是有利于解放生產(chǎn)力、提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的股權(quán)結(jié)構(gòu)就是合理的、應(yīng)實(shí)行的。國(guó)企混合所有制就是要告別一股獨(dú)大，對(duì)公益類、戰(zhàn)略類的實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)實(shí)施絕對(duì)控股、或相對(duì)控股;對(duì)所投資的競(jìng)爭(zhēng)性實(shí)體經(jīng)營(yíng)企業(yè)相對(duì)控股、參股。股權(quán)多元化有助于國(guó)企降低國(guó)有股比例，從而為建立真正的董事會(huì)與職業(yè)經(jīng)理人制度鋪平道路。與直接轉(zhuǎn)讓國(guó)有企業(yè)控股權(quán)、國(guó)企高管MBO 等方式相比，引入民營(yíng)、外資、職工持股與公眾持股等非國(guó)有戰(zhàn)略投資者能充分利用其帶來(lái)的人才、技術(shù)、資金及管理等方面的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)國(guó)企活力和創(chuàng)造力。

2.建立和完善產(chǎn)權(quán)交易流轉(zhuǎn)順暢的機(jī)制?；旌纤兄茖?shí)際上是要解決不同產(chǎn)權(quán)之間締結(jié)適應(yīng)市場(chǎng)需要的契約，締結(jié)契約就離不開(kāi)產(chǎn)權(quán)交易與市場(chǎng)定價(jià)，為此必須利用公開(kāi)的、開(kāi)放的、流動(dòng)的資本市場(chǎng)，否則難以把國(guó)有企業(yè)從等級(jí)身份制轉(zhuǎn)向市場(chǎng)契約制。目前國(guó)企改革的重點(diǎn)不是就企業(yè)改企業(yè)，而是要建立產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易平臺(tái)，通過(guò)市場(chǎng)深化改革國(guó)有企業(yè)，改革的核心是解決企業(yè)獨(dú)立自主問(wèn)題，使作為獨(dú)立法人的國(guó)企脫離對(duì)政府的行政依賴。進(jìn)行國(guó)有企業(yè)股份制改革，需要真正深化資本、土地等要素市場(chǎng)改革，單純的國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度變革不可能解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率低下的弊病，而缺乏適合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與所有制實(shí)現(xiàn)形式，缺乏具有不同經(jīng)濟(jì)利益的市場(chǎng)參與主體，也不會(huì)有完善的市場(chǎng)機(jī)制。市場(chǎng)機(jī)制的建設(shè)必須以具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的多元產(chǎn)權(quán)主體的存在為前提。［10］23－27如果不加速我國(guó)資本市場(chǎng)微觀產(chǎn)權(quán)主體的構(gòu)建，并以此為基礎(chǔ)完善資本、土地、勞動(dòng)力與技術(shù)等要素市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，資本市場(chǎng)的運(yùn)行效率難以從根本上得到改善，國(guó)有企業(yè)改革也難以達(dá)到預(yù)期目的。為此，混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要國(guó)有產(chǎn)權(quán)制度變革與市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)互補(bǔ)、協(xié)同、依存共進(jìn)。

資本市場(chǎng)因其市場(chǎng)深化、重組便利性、退出方式多元、交易公開(kāi)透明等特點(diǎn)，成為國(guó)企混合所有制改革的平臺(tái)。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，要求產(chǎn)權(quán)必須流轉(zhuǎn)順暢，只有建立起產(chǎn)權(quán)自由流動(dòng)的機(jī)制，才能實(shí)現(xiàn)資本、股權(quán)的優(yōu)化配置和建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)。而國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，只有通過(guò)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、收購(gòu)、合資才能完成。與直接轉(zhuǎn)讓國(guó)有企業(yè)控股權(quán)、國(guó)企高管MBO 等方式相比，國(guó)企引入民營(yíng)或外資等非國(guó)有戰(zhàn)略投資者能充分利用其帶來(lái)的人才、技術(shù)、資金及管理等方面的優(yōu)勢(shì)，只有這樣，才能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化和資產(chǎn)的不斷增值，混合所有制經(jīng)濟(jì)才能健康發(fā)展。完善多層次的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)體系，為混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供有效運(yùn)轉(zhuǎn)的平臺(tái)，需要健全和完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的機(jī)制和功能，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)交易信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高系統(tǒng)化和網(wǎng)絡(luò)化水平，提升產(chǎn)權(quán)交易規(guī)范水平，降低產(chǎn)權(quán)交易成本，提高資金配置效率;需要加快建立和完善產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)，健全產(chǎn)權(quán)監(jiān)管制度，嚴(yán)格執(zhí)行產(chǎn)權(quán)交易進(jìn)入市場(chǎng)制度，提高產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)化運(yùn)作程度，鼓勵(lì)民營(yíng)、外資等非公有制經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)入交易，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)，激活產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，使產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)成為混合所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的有效平臺(tái)。

3.完善市場(chǎng)化的治理結(jié)構(gòu)。國(guó)企混合所有制改革(戰(zhàn)略類、競(jìng)爭(zhēng)類領(lǐng)域)要真正實(shí)現(xiàn)政企分開(kāi)，關(guān)鍵在于完善董事會(huì)制度。要解決好企業(yè)黨組織的地位。國(guó)企中的黨組織，只應(yīng)該承擔(dān)政治責(zé)任，其政治責(zé)任主要是把黨員管好、讓黨員更具先進(jìn)性;要解決好董事會(huì)問(wèn)題。要完全按照《公司法》要求建設(shè)董事會(huì)。國(guó)有資產(chǎn)管理部門把應(yīng)該下放的權(quán)力交給董事會(huì)。合格董事會(huì)的標(biāo)準(zhǔn):一是確保獨(dú)立性，董事要能獨(dú)立而公正地發(fā)表意見(jiàn);二是專業(yè)性，董事一定得是“懂事”的人，董事會(huì)成員的專業(yè)性一定要有足夠的保障，董事會(huì)成員的規(guī)模與結(jié)構(gòu)要優(yōu)化;三是以責(zé)任為主線，建立責(zé)任、落實(shí)責(zé)任、追究責(zé)任，即承擔(dān)多大的責(zé)任就給你多大的權(quán)力，如不能把董事會(huì)和總經(jīng)理班子放在平等的位置上承擔(dān)責(zé)任，總經(jīng)理能力不夠就得走人，董事會(huì)聘誰(shuí)當(dāng)總經(jīng)理，就是要貫徹董事會(huì)的決議，如果連董事會(huì)的決議都可以不執(zhí)行，那還當(dāng)什么總經(jīng)理。在國(guó)有股權(quán)與私人股權(quán)激勵(lì)約束不兼容條件下，如何能有效監(jiān)督和考核混合所有制企業(yè)的高管?基礎(chǔ)條件是完善市場(chǎng)化的治理結(jié)構(gòu)，主要包括理順?lè)ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)，實(shí)施以責(zé)任為主線的責(zé)任制:第一要建立責(zé)任，第二要落實(shí)責(zé)任，第三要追究責(zé)任。決策有決策的責(zé)任，執(zhí)行有執(zhí)行的責(zé)任，監(jiān)督也有監(jiān)督的責(zé)任。如經(jīng)理班子執(zhí)行的追究由董事會(huì)負(fù)責(zé)，董事會(huì)層面的責(zé)任有投資主體代表監(jiān)管，黨管干部和董事會(huì)選拔總經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)需要兼容，完善董事會(huì)后，應(yīng)該由董事會(huì)去挑選經(jīng)理層。［11］84－87再用市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制約束經(jīng)理層，管理層按市場(chǎng)價(jià)持股，陽(yáng)光合規(guī)，管理層與企業(yè)的利益牢牢地綁在一起。

4.改革國(guó)有資本管理體制。推進(jìn)國(guó)企混合所有制的關(guān)鍵是政府。中共十八屆三中全會(huì)通過(guò)的《決定》首次提出“以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國(guó)有資本授權(quán)經(jīng)營(yíng)體制，組建若干國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司，支持有條件的國(guó)有企業(yè)改組為國(guó)有資本投資公司”。從管資產(chǎn)到管資本，決不僅是方法論上的創(chuàng)新，而且是國(guó)資管理體制重大調(diào)整，意味著國(guó)有企業(yè)從靜態(tài)的資產(chǎn)變成動(dòng)態(tài)的資本。用“管資本”的方式帶動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整、機(jī)制創(chuàng)新。國(guó)資流動(dòng)平臺(tái)建設(shè)與放權(quán)企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)并不矛盾。相反，有了資本運(yùn)作和資源配置的公開(kāi)平臺(tái)后，監(jiān)管部門“管資本”能力強(qiáng)化，可以在經(jīng)營(yíng)上進(jìn)一步放權(quán)企業(yè)，讓企業(yè)成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)主體。如何將國(guó)有資本的管理職能與監(jiān)督、運(yùn)營(yíng)職能實(shí)現(xiàn)分開(kāi)，提高資本回報(bào)率，更好地實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本保值增值，不斷增強(qiáng)國(guó)有資本提供社會(huì)公共產(chǎn)品和服務(wù)的可持續(xù)能力，依然挑戰(zhàn)很大。我們知道，國(guó)企與黨政機(jī)關(guān)有著天然聯(lián)系，很大程度上是后者權(quán)力的延伸，政企徹底分開(kāi)，意味著黨政機(jī)關(guān)無(wú)法輕易支配國(guó)企資源，這顯然不是很容易做的事情。利益束縛是深化國(guó)企改革的更大障礙。將國(guó)企回歸到經(jīng)濟(jì)組織是個(gè)重大的挑戰(zhàn)，因?yàn)樵诮?jīng)濟(jì)組織中，股東的考核往往集中在投資回報(bào)率與企業(yè)發(fā)展上，對(duì)企業(yè)董事會(huì)與經(jīng)理階層的選擇依據(jù)，主要是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而不是政治指標(biāo)，選擇的方式要體現(xiàn)組織要求與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)兼容。要取消國(guó)有企業(yè)的行政級(jí)別，完善董事會(huì)與職業(yè)經(jīng)理人制度，破除國(guó)企高管的行政化誤區(qū)。

［1］中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定［M］.北京:人民出版社，2013.

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［3］宋智一.公有化抑或私有化并非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的單項(xiàng)選擇［J］.深圳大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科版)，1997(3).

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［9］常修澤.新階段如何推進(jìn)全面改革［N］.天津日?qǐng)?bào)，2014－04－28.

［10］朱光華，劉大可.產(chǎn)權(quán)制度變革與市場(chǎng)機(jī)制建設(shè)的互補(bǔ)［J］.南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究，2001(4).

［11］李榮融.國(guó)企是經(jīng)濟(jì)組織，不是政治組織［J］.財(cái)經(jīng)，2014(18).