湖南省科技型中小企業(yè)融資問題探析

張璇

摘要：

中小企業(yè)的融資問題一直是企業(yè)發(fā)展的重要問題，這也引起了政府及金融界的重視。本文立足于湖南省的實際情況對該省科技型中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析，指出當前湖南省科技型中小企業(yè)融資存在的問題，通過對其融資存在的主要問題進行分析，提出了改善湖南省科技型中小企業(yè)融資情況的對策及建議。

關鍵詞：湖南?。豢萍夹椭行∑髽I(yè)；融資

科技型中小企業(yè)是吸納高科技成果最有效的載體，與傳統(tǒng)企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)對自然資源的依賴程度較低，但是對資金投入量的依賴程度較高。由于湖南省科技型中小企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力弱，使其融資難，這制約了其快速發(fā)展。研究湖南省科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在的問題，探索出解決湖南省科技型中小企業(yè)融資問題的理論方法對于企業(yè)自身發(fā)展和湖南省的經(jīng)濟發(fā)展都具有十分重要的意義。

一、 湖南省科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，湖南省貨幣、資本市場融資總量突破萬億元，全省融資總量大幅增加。該省科技型中小企業(yè)的融資方式主要有以下四種：內(nèi)源性融資、銀行信貸、科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、民間借貸融資。其中，內(nèi)源性融資占主導地位，主要是因為湖南省科技型中小企業(yè)普遍起步較晚。在外源性融資方式中，銀行貸款融資被湖南省廣大科技型中小企業(yè)作為首選的融資渠道，并不會影響企業(yè)的控制權。而創(chuàng)新基金作為其融資方式之一推動了湖南省高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，彌補科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新投資的不足，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展注入了活力。當湖南省的科技型中小企業(yè)在缺少外源性資金注入和正規(guī)金融供給不足時，民間借貸是其向民間融資的主要形式之一，從一定程度上可以解決該省科技型中小企業(yè)融資的燃眉之急。

二、湖南省科技型中小企業(yè)融資存在的主要問題及原因分析

（一）主要問題

1.在融資過程中遭遇信用歧視，獲得的貸款比重偏低

中小企業(yè)在銀行貸款的被拒比例遠高于大型企業(yè)，除企業(yè)自身存在的問題外，銀行對中小企業(yè)的信用歧視是普遍存在的。大型企業(yè)可以通過發(fā)行債券、股票等方式較容易地融資，同時得到國家政策性支持。在科技型中小企業(yè)中，特別是為數(shù)眾多的新生企業(yè)，尚無盈利記錄，更難以申請到銀行貸款。

2.融資渠道狹窄

目前，湖南省科技型中小企業(yè)很難通過直接融資方式獲得所需資金，而以銀行貸款（尤其是商業(yè)銀行貸款）為首的間接融資方式占據(jù)主導地位。近年來，雖然我國資本市場發(fā)展較快，中小板和創(chuàng)業(yè)板市場也已推出，但由于起步較晚，特別是在地處中部的湖南省，資本市場發(fā)展不完善，很少有企業(yè)能從資本市場融得資金。

3.融資成本高

對于湖南省科技型中小企業(yè)來說，商業(yè)銀行放貸利率一般上浮20%—30%，手續(xù)繁瑣，收費昂貴；一些基層銀行又授權有限，辦事程序復雜繁瑣，即使錢到手，也可能已錯過商機。當科技型中小企業(yè)存在銀行貸款難的情況時，融資渠道便會轉向民間，而眾所周知民間融資成本普遍較高。

（二）原因分析

1.外部方面的原因

第一，湖南省金融市場欠發(fā)達。銀行業(yè)仍是湖南省金融業(yè)的絕對主體，證券、保險等產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍不夠充分，能提供貸款擔保的體系不夠完善。在湖南省多個地市民間融資游離于金融監(jiān)管范圍之外，存在著很大一部分不規(guī)范的融資行為，容易引發(fā)債權債務糾紛。第二，政府的支持力度不夠。湖南省雖然努力為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供良好的發(fā)展環(huán)境，但較之于科技發(fā)達的省份，政策扶持力度明顯不足，政府及政策性金融機構提供的資金遠遠不能滿足企業(yè)的需求。第三，社會信用體系不健全。在信息不對稱的情況下，一方面銀行不可能準確掌握每一個申請貸款的科技型中小企業(yè)信用信息；另一方面由于社會信用制度不健全，社會資信評估機構發(fā)展滯后，導致難以通過權威的中介機構對企業(yè)進行信用等級評定。

2.企業(yè)自身的原因

第一，科技型中小企業(yè)主要從事新技術的開發(fā)和應用，具有高風險性的特點，商業(yè)銀行及其他金融機構收益相對固定，即使企業(yè)最后獲得成功，它們也無法分享其因高風險帶來的收益。第二，由于科技型中小企業(yè)規(guī)模較小，財務狀況較之大型企業(yè)和上市公司不透明，信息披露不完整、不充分，使得銀行難以從借款企業(yè)內(nèi)部獲得真實可靠的財務信息。第三，由于科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)時缺乏可供抵押的有形資產(chǎn)，有些無形資產(chǎn)價值通常評估難、變現(xiàn)能力差，很難作為抵押物來進行融資。

三、湖南省科技型中小企業(yè)融資的對策建議

（一）外部方面的對策建議

1.政府方面

第一，政府應加大對科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金的投入，尤其在科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)期，真正起到孵化器的功能。第二，政府可以建立相對范圍更大的科技型企業(yè)評級機制，有針對的減免有成長潛力的科技型中小企業(yè)的稅收。第三，政府相關部門可以根據(jù)科技型中小企業(yè)自身特點，分層次針對不同的企業(yè)來建立相應的服務體系，嘗試開展各種創(chuàng)新貸款方式，為科技型中小企業(yè)融資提供方便的渠道。

2.商業(yè)銀行方面

商業(yè)銀行要改進科技型中小企業(yè)的信貸服務，不僅要在觀念上消除對科技型中小企業(yè)的貸款歧視，也要從制度上根據(jù)科技型中小企業(yè)增長潛力與資金需求進行充分考慮與挖掘，設立專門針對科技型中小企業(yè)的服務部門，簡化科技型中小企業(yè)貸款審批手續(xù)的同時強化激勵機制，通過轉變對科技型中小企業(yè)的信貸服務模式來改善信貸服務質量。

3.社會方面

充分利用民間借貸來解決科技型中小企業(yè)燃眉之急，也是一種較快捷的融資方法。向民間借貸較發(fā)達的省市借鑒經(jīng)驗，逐步將民間借貸引入正規(guī)金融，適時將民間借貸歸入監(jiān)測、監(jiān)管體系。積極發(fā)揮湖南高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司的引導作用，引導社會資金投入創(chuàng)業(yè)投資領域，重點投向處于初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)。

（二）企業(yè)自身方面的對策建議

1.增強科技型中小企業(yè)自身素質，提高市場競爭力

對湖南省科技型中小企業(yè)來說，他們沒辦法改變金融體系和擔保體系等這些外部因素，若想從信貸市場獲得創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營資金，就要積極借鑒并吸收國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，探索建立和調(diào)整適合自身發(fā)展的組織機構，推動企業(yè)健全各項基礎管理制度。優(yōu)化產(chǎn)品質量、加速產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高市場競爭能力和盈利能力，增強自身對資金的吸引力。

2.積極創(chuàng)造條件，吸引風險投資，拓寬融資渠道

風險投資是科技型中小企業(yè)重要的融資方式，相比于發(fā)達國家和我國經(jīng)濟、科技發(fā)達的省份來說，湖南省的科技型中小企業(yè)融資在引入風險投資這方面還有些差距。企業(yè)可以借鑒國外企業(yè)利用風險投資進行融資的經(jīng)驗，在了解各個風險投資機構特點的基礎上，有針對性地尋找一些在投資領域、時期與本企業(yè)相適應的風險投資。

3.完善企業(yè)財務管理制度，增強內(nèi)部融資能力

科技型中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，必須進一步加強財務和資產(chǎn)管理，嚴格遵守企業(yè)財務會計核算制度，如實編制財務報表，及時、完整、準確的提供財務信息?？萍夹椭行∑髽I(yè)有很大一部分資金是來源于企業(yè)的自有資金，如果企業(yè)能夠合理有效地運用和管理，將不僅為企業(yè)籌資節(jié)約成本，更可以完善企業(yè)的財務和資金結構體系，增強內(nèi)部融資能力。

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