我國民間金融的發(fā)展現(xiàn)狀及對策

陳 碩

一、我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

民間金融在我國的歷史十分悠久，早在公元前兩千多年的夏商時(shí)期就已經(jīng)產(chǎn)生，從春秋時(shí)的實(shí)物信貸到唐宋時(shí)期的紙幣再到明清時(shí)期的錢莊票號(hào)興盛，民間金融已經(jīng)有四千多年的歷史。[1]新中國成立后，民營經(jīng)濟(jì)一度被禁止，與之相對應(yīng)，民間金融也失去了存在的空間。雖然民間金融被取締了，但客觀上一直存在，并對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)揮了重大作用。改革開放以來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史表明，沒有民間金融，就不可能有現(xiàn)如今發(fā)達(dá)的民營經(jīng)濟(jì)。民間金融的存在和發(fā)展壯大，一方面反映了資金市場的強(qiáng)大需求；另一方面也反映出我國現(xiàn)階段金融體制的不合理，正規(guī)金融無法滿足廣大中小微企業(yè)的融資需求。

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)如今我國民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占到GDP總量的66%，民營企業(yè)的稅收貢獻(xiàn)率高達(dá)71%，社會(huì)投資占總投資額的45%，就業(yè)人口占總就業(yè)人口的80%以上，完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，表明廣大民營企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。[2]然而，與民營經(jīng)濟(jì)的巨大貢獻(xiàn)形成鮮明對比的是，民營企業(yè)在發(fā)展過程中很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到信貸支持。中華全國工商業(yè)聯(lián)合會(huì)的調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒有與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒有與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，而這些企業(yè)基本上都是民營企業(yè)。[3]由此可見，我國民營企業(yè)的發(fā)展主要得益于民間金融的信貸支持。

民間金融內(nèi)生于民間，是自下而上的金融制度創(chuàng)新，是基層民眾融資需求的表達(dá)。民間金融屢禁不止，并不斷發(fā)展壯大，說明有其存在的客觀基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ)，單純打壓不能從根本上消滅民間金融，只能使其以更隱蔽的方式運(yùn)行，更加難以監(jiān)管，進(jìn)而滋生犯罪活動(dòng)，對經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展產(chǎn)生不良影響。[4]隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深入，國家對民間金融的積極作用有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，對民間金融的態(tài)度也逐漸轉(zhuǎn)變。2012年3月，民間金融的發(fā)展終于迎來了春天。時(shí)任國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，批準(zhǔn)實(shí)施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡稱《方案》），決定設(shè)立溫州市金融改革試驗(yàn)區(qū)。會(huì)議提出的“溫州市金融綜合改革的12項(xiàng)主要任務(wù)”中，有兩項(xiàng)改革政策值得關(guān)注：一是規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測體系。二是加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股城鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。[5]

溫州金融綜合改革的重要意義在于使民間金融陽光化、合法化、規(guī)范化，從政策上承認(rèn)民間金融的合法性，不再以高利貸、亂集資一律打擊，然后再逐步規(guī)范，使民間金融能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，使其陽光化有利于加強(qiáng)監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國市場化導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和民營經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，民間金融必然會(huì)有廣闊的發(fā)展前景，依靠法規(guī)及行政手段打壓是阻擋不住的，也是不應(yīng)該的。因此，如何正確對待民間金融，如何引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展，并將其納入監(jiān)管范圍，是理論上和實(shí)踐上都要深入研究的問題。

二、我國民間金融發(fā)展的規(guī)模和結(jié)構(gòu)

1.我國民間金融發(fā)展的規(guī)模

目前學(xué)術(shù)界對民間金融的測算還處于探索階段。一方面，對于民間金融的概念在學(xué)術(shù)界仍然存在爭議，法律上也沒有明確的界定，因此民間金融的衡量并不存在統(tǒng)一的統(tǒng)計(jì)口徑，不同機(jī)構(gòu)和學(xué)者的統(tǒng)計(jì)結(jié)果存在很大差異；另一方面，鑒于民間金融的地下性和隱蔽性，統(tǒng)計(jì)工作難度很大，調(diào)查往往存在樣本小、總體大的問題，統(tǒng)計(jì)結(jié)果與實(shí)際結(jié)果普遍存在偏差。目前學(xué)者和機(jī)構(gòu)采用的研究和測算方法主要是抽樣調(diào)查和估測，如郭沛[6]依據(jù)第三方調(diào)查數(shù)據(jù)，推算2002年我國農(nóng)村金融規(guī)模為2001億～2750億元；中央財(cái)經(jīng)大學(xué)課題組2004年對全國20個(gè)省、82個(gè)市縣、206個(gè)鄉(xiāng)村、110家中小企業(yè)、1203位個(gè)體工商戶進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查，對各地區(qū)“地下金融”規(guī)模、農(nóng)村“地下金融”規(guī)模、中小企業(yè)非正規(guī)融資規(guī)模進(jìn)行了基本判斷，測算出2003年全國“地下金融（地下信貸）”的絕對規(guī)模為7405億～8164億元；[7]根據(jù)中國人民銀行的調(diào)查，我國2005年民間融資規(guī)模約為9500億元，占當(dāng)年GDP的6.96%左右，占本外幣企業(yè)貸款余額的5.92%。

由廣州民間金融研究院和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院課題組編寫的《中國民間金融發(fā)展研究報(bào)告》中，基于國民賬戶均衡模型，利用國家統(tǒng)計(jì)局、中國人民銀行等發(fā)布的年度數(shù)據(jù)，估測了2002～2011年中國民間金融規(guī)模，詳見表1。

從以上調(diào)查和統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出，我國民間金融規(guī)模是非常巨大的，但民間金融規(guī)模并非逐年遞增，民間金融與正規(guī)金融的相對規(guī)模也不斷波動(dòng)?？傮w來看，民間金融在2009～2011年明顯活躍，呈井噴式發(fā)展，民間金融與正規(guī)金融相對規(guī)模在2010年高達(dá)7.3%。民間金融之所以發(fā)展勢頭如此強(qiáng)勁，一方面是由于國家實(shí)行了一系列的貨幣緊縮政策，而民營中小企業(yè)經(jīng)常受到正規(guī)金融的歧視，只能求助于民間金融機(jī)構(gòu)融資來維持自身運(yùn)營和發(fā)展；另一方面，在當(dāng)前通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，民眾手中的閑置資金日趨貶值，為了實(shí)現(xiàn)有效保值增值，民間金融市場為其提供了更多的投資方式和渠道。以上兩方面原因客觀上促進(jìn)了民間金融的發(fā)展和壯大。

2.我國民間金融的結(jié)構(gòu)

（1）地域分布

由于我國各個(gè)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展水平差異較大，因此民間金融的地域分布并不均衡。從整體上看，東部地區(qū)和西部地區(qū)的民間金融規(guī)模差距不大，中部地區(qū)相對規(guī)模較小。但以一定的金融機(jī)構(gòu)為依托的民間金融在東部、中部及西部地區(qū)的相對規(guī)模差異較大。以小額貸款公司為例，從機(jī)構(gòu)數(shù)量、從業(yè)人員數(shù)量、實(shí)收資本、貸款余額四方面衡量，東部、中部、西部規(guī)模依次遞減。在貸款余額方面，三者差距尤為顯著。可以推斷，在西部地區(qū)民間金融中，直接借貸形式占比較大。

表1 2002～2011年我國民間融資規(guī)模測算

（2）組織結(jié)構(gòu)

從民間金融內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)來看，不同形式的民間金融其發(fā)展并不同步。目前，小額貸款公司、典當(dāng)行、融資擔(dān)保公司是民間金融最主要的三種形式。截至2012年底，全國共有小額貸款公司6080家，典當(dāng)行6084家，融資性擔(dān)保企業(yè)8590家；相關(guān)貸款余額分別為70343億元、2764.6億元和14596億元。其他形式的民間金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)量增長速度均滯后于上述三者。

（3）資金投向結(jié)構(gòu)

民間金融與正規(guī)金融市場定位不同，難以從正規(guī)金融獲得信貸支持的中小企業(yè)是民間資金的主要需求者。民間資金主要投放于“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)。南京、溫州、荊州、云南、山東、四川的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，小額貸款公司提供的貸款中，八成以上投向“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)。截至2012年底，中小企業(yè)融資性擔(dān)保貸款余額占融資性擔(dān)保貸款余額的78.4%。民間金融資金投向結(jié)構(gòu)顯示出民間金融和正規(guī)金融對金融市場的劃分狀況。

三、我國民間金融的發(fā)展對策

1.制定和完善與民間金融相關(guān)的法律法規(guī)，為民間金融發(fā)展提供必備的法律制度環(huán)境

民間金融為我國民營經(jīng)濟(jì)提供了重要的信貸支持，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要作用。如果簡單地宣布民間金融非法，對其進(jìn)行嚴(yán)格管制和強(qiáng)行取締，無疑封殺了一種切實(shí)有效的民營經(jīng)濟(jì)融資方式，使得民營經(jīng)濟(jì)重新陷入融資困境，會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，我國對民間金融的態(tài)度必須有所轉(zhuǎn)變，賦予民間金融以合法地位。

在我國現(xiàn)行的法律體系中，涉及民間融資的法律規(guī)范主要有《中華人民共和國民法》（以下簡稱《民法》）和《中華人民共和國合同法》（以下簡稱《合同法》）。其中，《民法》只規(guī)定了合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)，對民間金融合同的規(guī)定較為籠統(tǒng)；《合同法》關(guān)于民間金融的規(guī)定較《民法》更具體，但仍然不是很明確，特別是在界定某些民間融資活動(dòng)是否合法時(shí)沒有具體的法律條款作為依據(jù)。針對目前國家法律對民間金融的界定方面仍然存在諸多空白的現(xiàn)實(shí)狀況，建議立法部門盡快出臺(tái)“民間金融法”或“民間金融管理辦法”等法律法規(guī)，加大對金融管理的社會(huì)信任機(jī)制與法律的整合。明確規(guī)定民間金融的地位、活動(dòng)范圍、利率及資金投向等；明確融資雙方的權(quán)利與義務(wù)，制定規(guī)范的合同條款，切實(shí)保護(hù)投資人的合法權(quán)益，并通過法律保護(hù)合約雙方的合法權(quán)益；禁止投資詐騙性質(zhì)的民間金融活動(dòng)，對于違反相關(guān)法律規(guī)定的要給予嚴(yán)厲制裁。這樣一來，民間金融的產(chǎn)權(quán)就能夠得到保護(hù)，從而增強(qiáng)民間金融交易的連續(xù)性和穩(wěn)定性，使民間金融的借貸雙方在進(jìn)行交易時(shí)產(chǎn)生明確合理的預(yù)期，更加有效地發(fā)揮產(chǎn)權(quán)主體的激勵(lì)功能。[8]

2.規(guī)范民間金融發(fā)展，構(gòu)建多層次民間金融監(jiān)管體系

民間金融為廣大中小企業(yè)提供了資金支持，對我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了積極的影響，然而由于缺乏監(jiān)管，也產(chǎn)生了一些負(fù)面效應(yīng)，如民間金融的資金投向單純基于利益的驅(qū)動(dòng)而不受國家產(chǎn)業(yè)和貨幣政策的控制，有可能會(huì)弱化宏觀調(diào)控效應(yīng)，引發(fā)產(chǎn)業(yè)泡沫；民間金融活動(dòng)比較隱蔽，難以監(jiān)管，隱藏了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上擾亂了正常的金融秩序；一些非法的民間金融組織從事非法交易，使用暴力手段來維護(hù)地下信用體系的運(yùn)作，從而演變?yōu)楹谏鐣?huì)性質(zhì)的組織，危害了社會(huì)和諧穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。只有對民間金融加強(qiáng)監(jiān)管，完善民間金融監(jiān)管體系，才能有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融效率，促進(jìn)金融市場公平競爭，從而維護(hù)國家金融體系的安全和穩(wěn)定。

針對民間金融特殊的運(yùn)行機(jī)制，政府可以考慮構(gòu)建多層次的監(jiān)管體系。對于組織化程度較低的民間金融如私人借貸，一般發(fā)生在人員流動(dòng)相對較少的封閉的范圍內(nèi)，在人緣、地緣、血緣關(guān)系的作用下，借貸雙方相互之間比較熟悉，信息對稱性強(qiáng)，一旦發(fā)生違約付出的機(jī)會(huì)成本很高，并且存在自身的一套約束與懲罰機(jī)制。在這種情形下，民間金融運(yùn)行效率高且風(fēng)險(xiǎn)低，能夠充分發(fā)揮其資源配置作用而不需要付出較多的監(jiān)督成本，借貸雙方完全可以依賴信任、聲譽(yù)和規(guī)范等社會(huì)資本治理機(jī)制而無需政府監(jiān)管。而隨著民間金融從低級(jí)形態(tài)向高級(jí)形態(tài)演變，其運(yùn)行范圍也逐漸擴(kuò)大，突破了原來建立在人緣、地緣、血緣關(guān)系上的特定的社區(qū)范圍，信任半徑不斷增大，民間金融組織的參與者越來越多，借貸雙方的交易半徑也擴(kuò)展到更大的區(qū)域范圍，潛在交易者增多，交易雙方接觸的難度增加，增加了信息的不對稱性，導(dǎo)致違約者不容易通過社會(huì)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行有效識(shí)別，從而提高了民間金融隱藏的道德風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)需要引入新的有效的懲罰機(jī)制，以保證民間金融契約的執(zhí)行?；谶@種情況，可以構(gòu)建以行業(yè)協(xié)會(huì)自律性監(jiān)管為主、政府監(jiān)管為輔的民間金融監(jiān)管機(jī)制。行業(yè)協(xié)會(huì)作為第三方組織來采取有效的懲罰機(jī)制規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，懲罰民間金融交易中的違約和不規(guī)范行為。民間金融參與者在承認(rèn)行業(yè)規(guī)則的前提下申請進(jìn)入該市場開展金融活動(dòng)，一旦有違約欺詐行為，行業(yè)協(xié)會(huì)作為監(jiān)督者可以對外公開其業(yè)務(wù)信息，并作為評(píng)價(jià)交易者信用等級(jí)的依據(jù)，信用問題嚴(yán)重者取消其交易資格。

3.建立民間金融風(fēng)險(xiǎn)控制的配套機(jī)制，促進(jìn)民間金融良性發(fā)展

由于民間金融的資金投向單純基于利益驅(qū)動(dòng)，因此其在運(yùn)行過程中存在一定的脆弱性。民間金融活動(dòng)的主要參加者一般為普通民眾和中小企業(yè)，對自然風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較弱，因此，除了對民間金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管以外，還需要建立一套系統(tǒng)、完善、有效的風(fēng)險(xiǎn)控制配套機(jī)制，來抵御民間金融組織在這一特殊的金融市場內(nèi)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，以保障民間金融的良性發(fā)展。

（1）存款保險(xiǎn)機(jī)制

任何金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，對于民間金融來說更是如此。一方面，對于民間金融機(jī)構(gòu)來說，由于沒有國家信用作為保障，規(guī)模相對于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也要小得多，業(yè)務(wù)范圍相對集中，抵御外部風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，要想吸收社會(huì)上的閑置資金，取得存款人的信任，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)公平競爭，就需要像正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一樣建立保障存款人權(quán)益的存款保險(xiǎn)制度作為擔(dān)保，否則就會(huì)出現(xiàn)扭曲市場選擇的情況，同時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)一旦經(jīng)營出現(xiàn)問題發(fā)生“擠兌”現(xiàn)象，對其將是致命的打擊，不僅會(huì)影響民間金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行，而且會(huì)損害整個(gè)民間金融市場的健康發(fā)展；另一方面，對于債權(quán)人來說，由于民間金融機(jī)構(gòu)缺乏國家信用的支撐，政府不可能對存款人進(jìn)行擔(dān)保，存款人的風(fēng)險(xiǎn)相對較大，因此，建立以保護(hù)存款人利益為目的的存款保險(xiǎn)制度非常必要。總的來說，建立存款保險(xiǎn)制度，不僅可以為民間金融創(chuàng)造公平競爭的良好環(huán)境，而且當(dāng)民間金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營發(fā)生問題甚至破產(chǎn)時(shí)，有助于解決伴隨產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)不安問題，保護(hù)存款人的權(quán)益。

建立存款保險(xiǎn)制度的框架應(yīng)包括以下幾點(diǎn)內(nèi)容：首先，無論是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還是民間金融機(jī)構(gòu)，所有存款類金融機(jī)構(gòu)都必須建立存款保險(xiǎn)制度；其次，不同的金融機(jī)構(gòu)，由于經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)范圍以及經(jīng)營主體有所差異，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況來選擇差別保險(xiǎn)費(fèi)率，并對存款人確定合理的賠付率；第三，取消正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的國家信用擔(dān)保機(jī)制，建立統(tǒng)一的以市場為導(dǎo)向的社會(huì)信用機(jī)制，使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和民間金融機(jī)構(gòu)站在同一起跑線上公平競爭，互相監(jiān)督，這有利于促進(jìn)金融效率的提高和金融市場的發(fā)展；最后，金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營不善出現(xiàn)危機(jī)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有權(quán)要求其退出存款保險(xiǎn)體系，以便將風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。

（2）市場準(zhǔn)入及退出機(jī)制

金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其穩(wěn)定與否關(guān)系到國家的經(jīng)濟(jì)命脈。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，一直以來我國對金融業(yè)準(zhǔn)入管制都十分嚴(yán)格，這在一定程度上阻礙了金融市場的公平競爭以及民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在當(dāng)前形勢下，開放民間金融市場準(zhǔn)入很有必要，為非公有制經(jīng)濟(jì)公平參與市場競爭創(chuàng)造有利條件。國家應(yīng)對民間資本適當(dāng)降低金融市場的準(zhǔn)入門檻。一方面，對于規(guī)模較大的民間金融機(jī)構(gòu)，由于其組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營模式都相對完善，過去沒有損害存款人利益的行為，符合國家相關(guān)法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，可以將其按照正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行注冊、登記、管理和監(jiān)督，使其向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的方向發(fā)展；另一方面，對于新成立的或者規(guī)模較小、組織化程度較低的民間金融機(jī)構(gòu)，對其金融市場準(zhǔn)入資格的審查，除了最低資本額、管理人員的信譽(yù)和業(yè)務(wù)資格、經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍、組織機(jī)構(gòu)和管理規(guī)章制度以外，還應(yīng)該審查其是否具有健全的內(nèi)部控制制度，具體包括環(huán)境控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及監(jiān)督等風(fēng)險(xiǎn)防范體系。在降低金融市場準(zhǔn)入門檻的同時(shí)，要具體情況具體分析，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況，根據(jù)當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)融資總需求來確定民間金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入數(shù)量，切忌一哄而上，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場穩(wěn)定造成不良影響。

在放寬民間金融市場準(zhǔn)入的同時(shí)，還需要建立嚴(yán)格的市場退出機(jī)制，一旦有民間金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榻?jīng)營不善而倒閉，需要有完善的退出機(jī)制來保障存款人的利益，同時(shí)防止出現(xiàn)連鎖效應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。由于民間金融是民間自發(fā)產(chǎn)生的金融機(jī)構(gòu)，深入到社會(huì)生產(chǎn)和人民生活的方方面面，如果發(fā)生倒閉破產(chǎn)尤其是吸收存款類的民間金融機(jī)構(gòu)倒閉，將會(huì)給整個(gè)地區(qū)的人們帶來恐慌，影響地區(qū)經(jīng)濟(jì)和生活的正常運(yùn)行。因此，對于那些經(jīng)營不善、資不抵債的民間金融機(jī)構(gòu)，政府監(jiān)管部門必須將其及時(shí)清退出金融市場，還要做好相關(guān)的核查清算工作，將債權(quán)人的利益放在首位，切實(shí)保護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。國家應(yīng)考慮出臺(tái)一部關(guān)于民間金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的法律法規(guī)，來保護(hù)民間金融交易者的合法權(quán)益，優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)民間金融的穩(wěn)健發(fā)展。

（3）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

要實(shí)現(xiàn)對民間金融的有效監(jiān)管，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就需要對民間金融進(jìn)行實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從而及時(shí)掌握民間金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行情況和可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，并對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)提出預(yù)警，切實(shí)防范民間金融運(yùn)行中可能出現(xiàn)的較大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。

建立民間金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以設(shè)計(jì)一套系統(tǒng)的民間金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。監(jiān)管部門在對區(qū)域內(nèi)民間金融市場進(jìn)行監(jiān)測時(shí)，可以根據(jù)指標(biāo)體系通過現(xiàn)場或非現(xiàn)場的手段，全方位監(jiān)測本地區(qū)可能隱藏的對金融市場和區(qū)域經(jīng)濟(jì)造成危害的金融風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)追蹤并分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。具體的監(jiān)測指標(biāo)應(yīng)當(dāng)包括民間金融交易的融資規(guī)模、融資方式、資金流向、資金用途以及借貸方的營業(yè)狀況和償債能力等，通過監(jiān)測結(jié)果對民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別劃分，并針對不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別發(fā)出相應(yīng)的預(yù)警等級(jí)。對那些預(yù)警等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)，要及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，并采取有效措施進(jìn)行化解。監(jiān)管部門可以將資信條件差、償債能力不強(qiáng)或者曾經(jīng)參與過非法借貸行為的企業(yè)和個(gè)人列入預(yù)警名單，尤其是對規(guī)模較大、資金往來頻繁的企業(yè)和個(gè)人要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測，對其進(jìn)行更為細(xì)致的調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)排查。對問題金融機(jī)構(gòu)通過自我救助、政府救助、同業(yè)救助、中央銀行救助以及重組等方式化解風(fēng)險(xiǎn)，幫助金融機(jī)構(gòu)渡過難關(guān)，重建信譽(yù)。民間金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制要能夠?qū)赡艹霈F(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)提出預(yù)警，做到實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并做好相關(guān)的記錄工作。此外，政府可以通過大眾媒介向社會(huì)公眾發(fā)布民間金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)信息，提高公眾的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)能力。

（4）利率市場化機(jī)制

逐步推進(jìn)民間金融利率的進(jìn)一步市場化，在中期內(nèi)放寬對民間借貸利率的上限控制，并最終取消上限控制。從國內(nèi)外的情況來看，貸款利率市場化是一大趨勢，無論是涉及正規(guī)金融、準(zhǔn)正規(guī)金融還是民間金融。發(fā)達(dá)國家對民間借貸不設(shè)利率上限，傾向于以合同法來規(guī)范當(dāng)事人的行為。2013年7月19日，中國人民銀行決定自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。這標(biāo)志著中國利率市場化步伐又向前邁進(jìn)了一步。放開貸款利率管制，無疑會(huì)帶來優(yōu)化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進(jìn)展。

5.加強(qiáng)民間金融與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作，實(shí)現(xiàn)二者和諧發(fā)展

民間金融的社會(huì)資本作用機(jī)制只在一定的區(qū)域范圍內(nèi)具有效率，一旦超越這一范圍，由于交易成本、信息不對稱等因素的存在，民間金融的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大。而正規(guī)金融由于其自身特點(diǎn)實(shí)際上也存在一個(gè)效用區(qū)域，兩者都只是在其特定的區(qū)域范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)其比較優(yōu)勢。因此，可以在民間金融和正規(guī)金融之間合理分工，使二者都能發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，從而實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)。具體做法可以借鑒民生銀行浙江分行個(gè)人委托貸款模式，搭建民間信貸交易平臺(tái)。[9]所謂“個(gè)人委托貸款”，即銀行作為中介，為民間借貸雙方牽線搭橋——客戶將資金存入銀行，由銀行幫助挑選合適的放貸對象，客戶可自行確定貸款金額、期限、利率等。銀行負(fù)責(zé)監(jiān)督貸款的使用和催收還款。具體來說，這種業(yè)務(wù)有兩種方式：一種是貸款人想放款還沒有找到借款者，他可以把自己愿意借出的資金量和利率要求告訴銀行，銀行幫他尋找借款客戶，借貸行為完成后，銀行向他收取手續(xù)費(fèi)，同時(shí)向借款人收取保證金；另一種是借貸雙方彼此信任，自愿發(fā)生借貸行為，可以通過銀行辦理委托貸款手續(xù)，銀行從中收取1‰的手續(xù)費(fèi)。通過銀行中介來辦理個(gè)人貸款業(yè)務(wù)，引導(dǎo)民間金融活動(dòng)，無論其操作的規(guī)范性還是法律的保障性，都比單純的民間金融交易大大提高。因此，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以通過機(jī)制創(chuàng)新、工具創(chuàng)新等手段來加大對資金供需雙方的引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)民間金融和正規(guī)金融的和諧發(fā)展。

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