淺析企業(yè)財務(wù)報表分析

柴良棋++蘇一丹

摘 要：財務(wù)報表反映一定時期內(nèi)會計主體的經(jīng)濟活動和財務(wù)成果及整體財務(wù)狀況變化的信息載體，是揭示企業(yè)財務(wù)信息的主要手段，構(gòu)成財務(wù)報告的中心。如何解剖報表信息內(nèi)涵，解讀報表信息所傳遞的情況，本文從不同的角度對報表分析的方式方法、分析指標(biāo)的選取和指標(biāo)含義等進(jìn)行了歸納和總結(jié)。以期帶給不同報表使用人一些思路和方法。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；分析方法

一、財務(wù)報表分析概述

財務(wù)報表分析是指以財務(wù)報表和其他資料作為依據(jù)和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團改善決策。財務(wù)分析的基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性。

二、財務(wù)報表分析方法應(yīng)用

財務(wù)報表自身存在著或多或少的問題，因此我們在實務(wù)中就更加要運用科學(xué)的財務(wù)分析方法來對財務(wù)報表進(jìn)行剖析，以期提供更加相對真實的財務(wù)信息?？茖W(xué)的財務(wù)分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中，比較分析法中財務(wù)比率的比較是最重要的分析方法，財務(wù)比率可以分為四類：即變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。那么應(yīng)該如何做好企業(yè)財務(wù)報表的分析呢？就是從損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表這三張最基本的報表著手，收集完整的資料，運用財務(wù)比率對企業(yè)各期的經(jīng)濟指標(biāo)進(jìn)行比較分析。財務(wù)分析既要有針對性，又要有完整性，財務(wù)分析大致可分四個方面：

（一）企業(yè)經(jīng)營成果分析

一般的會計報表使用者關(guān)注的重點是企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果。首先關(guān)注的是企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)了多少利潤、效益怎樣、與歷史相比有無增長等。根據(jù)企業(yè)的年度損益表，首先分析利潤構(gòu)成情況。弄清企業(yè)當(dāng)年利潤總額的形成來源，包括營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入和營業(yè)外收支凈額四部分。通過分析各項利潤占利潤總額的比重，來確定企業(yè)利潤形成的質(zhì)量。重點看營業(yè)利潤總額比重的高低，評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績是否突出、利潤來源是否穩(wěn)定；其次，分析企業(yè)利潤總額增減變動情況。主要對主營業(yè)務(wù)完成情況進(jìn)行分析，以便檢查經(jīng)濟業(yè)務(wù)是否按預(yù)定目標(biāo)發(fā)展，并預(yù)測以后各期進(jìn)展情況。用實際數(shù)與預(yù)期數(shù)對比，找出存在的差距。與以前年度同期比較，以發(fā)現(xiàn)各項目的變動情況及發(fā)展趨勢，然后再對一些差異較大的項目進(jìn)行重點分析；其三，對將來會影響利潤變動事項進(jìn)行分析。例如，對企業(yè)開發(fā)新市場、新產(chǎn)品等做專項分析，以便報表使用者做出正確判斷和決策。其中可以使用銷售毛利率、期間費用對銷售收入比率、營業(yè)利潤的實際稅率等指標(biāo)進(jìn)行橫縱向比較，以準(zhǔn)確反映企業(yè)當(dāng)期的盈利水平。

（二）現(xiàn)金流量分析

對現(xiàn)金流量表的分析，有助于報表使用者了解企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動的原因，預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)及償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量的關(guān)系?？梢詫ζ渌攧?wù)指標(biāo)分析起到很好的補充作用。根據(jù)現(xiàn)金流量表有關(guān)數(shù)據(jù)重點計算以下幾個比率指標(biāo)進(jìn)行分析：

1.現(xiàn)金來源比率，該比率說明了企業(yè)各項現(xiàn)金流量來源的比重，從資金來源上反映企業(yè)的發(fā)展需要對某項現(xiàn)金流量的依賴程度。2.現(xiàn)金流量與銷售比率，該比率反映企業(yè)每實現(xiàn)一元銷售收入中所能獲得的現(xiàn)金流量，比率超高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好，與銷售利潤率相比，可以分析凈利潤與現(xiàn)金凈流量的差異原因。3.資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報率，該比率反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，比率超高，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率越高。4.經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比率，該比率表示企業(yè)每一元凈利潤中的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平，有助于分析本期凈利潤與有關(guān)現(xiàn)金收支凈額產(chǎn)生差異的原因。

（三）企業(yè)負(fù)債及償債能力分析

根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，先弄清企業(yè)負(fù)債的基本情況，即流動負(fù)債和長期負(fù)債及其結(jié)構(gòu)，進(jìn)而分析各種負(fù)債的具體項目和質(zhì)量，然后分析企業(yè)的償債能力。償債能力的分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。

企業(yè)短期償債能力的強弱，表現(xiàn)為資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱。變現(xiàn)能力的強弱，則表現(xiàn)為一個營業(yè)周期內(nèi)，企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。短期償債能力指標(biāo)有流動比率 、速動比率 、現(xiàn)金比率。 用上述計算的企業(yè)短期償債能力指標(biāo)與同期比看償債能力變動情況，與同行業(yè)先進(jìn)水平比看企業(yè)負(fù)債及償債能力存在的差距。

分析長期償債能力時，不能不重視獲利能力，因為企業(yè)現(xiàn)金流入最終取決于能夠獲得的利潤，現(xiàn)金流出最終取決于必須付出的成本。另外，企業(yè)債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)的比例越高，無力償還債務(wù)的可能也就越大。因此，長期償債能力的分析既要重視損益表反映的償債能力，又要分析資產(chǎn)負(fù)債表反映的償債能力?？赏ㄟ^計算以下三個指標(biāo)說明： 1.資產(chǎn)負(fù)債率 2.產(chǎn)權(quán)比率 3.利息保障倍數(shù)。

（四）企業(yè)資產(chǎn)管理績效分析

企業(yè)資產(chǎn)管理水平和使用效率的高低體現(xiàn)在企業(yè)各項資產(chǎn)運轉(zhuǎn)能力的比率強弱上。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，反映企業(yè)資產(chǎn)流動性好，償債能力強，資產(chǎn)得到了充分利用。對資產(chǎn)管理效率的分析，主要通過以下指標(biāo)的計算來反映：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)保值增值率。重點把握應(yīng)收賬款和存貨的分析：對應(yīng)收賬款著重分析應(yīng)收賬款逾期情況，根據(jù)單位的信用程度和重要性，做出排序列清單，督促直接責(zé)任人積極催款，對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析；對存貨的分析，與同行業(yè)相比，與企業(yè)的前期相比，分析存貨中各構(gòu)成項目周轉(zhuǎn)率的快慢，再分析存貨產(chǎn)生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品占全部存貨的比率，以及一年以上庫存潛虧等。

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作者簡介：柴良棋，蘇一丹，長江大學(xué)管理學(xué)院會計學(xué)專業(yè)。endprint