底線思維才能激活“池水”

熊小曼

【摘要】金融行業(yè)固有的安全至上的思維模式與底線思維模式的區(qū)別，闡述底線思維才能激活“池水”。

【關(guān)鍵詞】金融系統(tǒng)性風(fēng) 底線思維 激活

2014年政府工作報告中，李克強(qiáng)總理的很多表述給給大家留下了深刻的印象，也成為熱議的中心。其中關(guān)于金融的就是：守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線，讓金融成為一池活水。如何守住這個底線，報告也有言簡意賅的表述：即引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，加強(qiáng)對局部和區(qū)域性風(fēng)險以及金融機(jī)構(gòu)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性。

“系統(tǒng)性風(fēng)險”是指一個事件在一連串的機(jī)構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性。風(fēng)險的溢出和傳染是系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生時最為典型的特征，另一個重要特征就是風(fēng)險和收益的不對稱性。具體到金融風(fēng)險來說，則是指金融市場主體從事貨幣、資金、信用交易過程中遭受損失的可能性。金融風(fēng)險作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，假如不加以防范和化解，就會釀成金融危機(jī)。不同的金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險形式是不相同的，對其分析方法、認(rèn)定和控制也不相同。與個別風(fēng)險的管理相比，對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的監(jiān)管更艱難、更復(fù)雜，需要監(jiān)管理念、監(jiān)管方式的一些根本改變。

根據(jù)風(fēng)險管理的原則，任何風(fēng)險的管理，首先必須要進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險估測、風(fēng)險評價，在此基礎(chǔ)上再選擇與優(yōu)化組合各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實(shí)施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，從而以最小的代價收獲最大的安全保障。所以一直以來，但凡涉及到風(fēng)險的，在價值排序上，安全做為首要的評價目標(biāo)，總是排在第一位。

在安全至上的風(fēng)險管控原則下，很容易走向因安全而保守，因保守而壓制創(chuàng)新的路徑上去。因?yàn)樗械膭?chuàng)新都可能帶來較大的沖擊，而這些沖擊都是未曾經(jīng)歷過的。在塵埃落定之前，因?yàn)闊o法對創(chuàng)新風(fēng)險做出精準(zhǔn)的評價，把創(chuàng)新視為魔鬼、視為洪水猛獸在各個領(lǐng)域都是慣性思維。在這種思維模式下，把創(chuàng)新扼殺在搖籃中也便成了“安全”的最拿手手段。對余額寶這一創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，有央視評論員就呼吁取締，就是典型的例證。

對于我國金融業(yè)來說，安全模式思維已根深蒂固。這種安全思維模式，好比秦時為了安全而筑的長城——雖然在戰(zhàn)爭時期，能夠在一定程度上防止外敵入侵，但在和平時期也成了與外族進(jìn)行經(jīng)濟(jì)文化等各種交流的障礙。也好比為了防止為了池水外流而筑起的高壩——雖然池水不外流了，但外面的活水也進(jìn)不來了。所以其結(jié)果都是雙刃劍。一味地以安全至上最終都免不了為安全求安穩(wěn)，為求穩(wěn)又故步自封，而且封閉程度會越來越高，越來越嚴(yán)密，直至水潑不進(jìn)。到此時，安全倒是安全了，但卻是死水般的波瀾無興。

底線思維則是打破這種嚴(yán)防死守思維的最佳出路。底線思維，在價值排序上，安全依然重要，但這個安全是建立在系統(tǒng)的自我新陳代謝、自我更新上的安全，是被戴了質(zhì)量安全帽的安全。所以，就評價標(biāo)準(zhǔn)來說，先入眼簾的肯定是質(zhì)量這頂帽子。有質(zhì)量的安全成了要求。就譬如人體一樣，人類都有安全的需求，但有哪一個人為了安全，而天天躺在床上或者躲在屋子里，什么也不做的呢？初民出去覓食會時時遭遇生命的危險，但躲藏起來則會立即有餓死的危險。而人類的文明之所以會發(fā)展到現(xiàn)在高度，都是一次次的探險積累疊加的結(jié)果。孤立靜止地從一個時點(diǎn)來看，坐著不動和運(yùn)動相比，動的風(fēng)險肯定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)要高于不動。但從長遠(yuǎn)的效果來看，不動的風(fēng)險則遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于動。不動，短期是安全了，但卻是消極的、不可持續(xù)的；動，雖然暫時不安全，但從長遠(yuǎn)看卻是積極的可持續(xù)的。

對于金融行業(yè)來說，也是如此。十八屆三中全會決定處理好政府和市場的關(guān)系，使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。全會提出，建設(shè)統(tǒng)一開放、競爭有序的市場體系，是使市場在資源配置中起決定性作用的基礎(chǔ)。必須加快形成企業(yè)自主經(jīng)營、公平競爭，消費(fèi)者自由選擇、自主消費(fèi)，商品和要素自由流動、平等交換的現(xiàn)代市場體系，著力清除市場壁壘，提高資源配置效率和公平性。要建立公平開放透明的市場規(guī)則，完善主要由市場決定價格的機(jī)制，建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場，完善金融市場體系，深化科技體制改革。當(dāng)各種資源都被市場？“看不見的手”在協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)時，金融市場既然無法獨(dú)立于市場之外，就只能主動自我更新，不再設(shè)置高壁壘。

但金融保守主義者在主觀上還存在著對清除高壁壘的誤解。清除高壁壘，不等于置之不理，所以今年的政府報告又就金融這一問題專門提出了底線原則。和政府權(quán)力清單制度、上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單制度一樣，都是為了給予市場更多的可能性。好比封山育林，原來的安全思維模式就等于要求只有高過3米的樹才能留下來，但底線思維則只要是樹就行，哪怕才發(fā)芽呢！因?yàn)槲覀儾恢滥囊豢每赡艹砷L為參天大樹。

對于那些明顯長不成材的樹，適時的監(jiān)管刈除是必需的，但到底什么樣的該剔除，這就要一個風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)。這其實(shí)指的就是如何守住底線。具體到金融風(fēng)險來說，需要有科學(xué)的金融風(fēng)險預(yù)警體系，必須要設(shè)置可行的預(yù)警指標(biāo)，而這些指標(biāo)既能夠體現(xiàn)適應(yīng)性、穩(wěn)定性、一致性的特點(diǎn)，又能明顯反映出預(yù)警對象的內(nèi)容，并且能隨著經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化對指標(biāo)值作出相應(yīng)的調(diào)整。根據(jù)這些指標(biāo)，進(jìn)行風(fēng)險識別。這是風(fēng)險治理的第一步，也是最重要的一步，在風(fēng)險識別之后才能談得上有效的治理。

守住底線，給予市場更多的可能性，這樣才能激活池水。

參考文獻(xiàn)

[1]金融時報.

[2]新華網(wǎng).