糾結(jié)的匯率

陳曦

在委內(nèi)瑞拉，外賣面條可以值30美元也可以值3美元，在五星級(jí)萬豪酒店住宿一晚的花費(fèi)可以是700美元也可能是70美元，都取決于你是否有能力兌換到官方匯率的外幣

國際培訓(xùn)師溫尼的工作性質(zhì)決定了他必須不停地來往于各個(gè)國家，是一名真正的“空中飛人”。在一次歷時(shí)17天的旅程中，他從委內(nèi)瑞拉首都加拉加斯起飛，先到紐約，而后經(jīng)過芝加哥、堪薩斯、達(dá)拉斯、印第安納波利斯和洛杉磯，隨后登上從邁阿密飛往米蘭的航班，最后再轉(zhuǎn)到馬德里。在馬德里逗留36小時(shí)后，他要繼續(xù)飛往倫敦、約翰內(nèi)斯堡、多哈、東京、達(dá)拉斯、利馬，最后回到加拉加斯。如此頻繁地飛來飛去，他要花費(fèi)多少成本呢？大約17天的行程，全部16次航班，總花費(fèi)只有600美元。600美元相當(dāng)于3，700元人民幣，北京飛往深圳的全價(jià)機(jī)票價(jià)格是1，750元，只夠一個(gè)來回。

溫尼自己也承認(rèn)這趟行程非常劃算，除了價(jià)格便宜，他還獲得了10萬航空里程的獎(jiǎng)勵(lì)，并重新成為美國航空公司的高級(jí)客戶。之所以能買到如此便宜的航班，原因是溫尼在委內(nèi)瑞拉貨幣與美元的匯率上占了優(yōu)勢(shì)：如果使用從委內(nèi)瑞拉黑市上換來的錢，航班的成本可能只有正常的市場(chǎng)價(jià)格的十分之一。按照正常市場(chǎng)價(jià)格，從委內(nèi)瑞拉首都加拉加斯飛往紐約的花費(fèi)約為150美元，到倫敦約為300美元，到迪拜需要500美元。

特權(quán)階級(jí)的另類獲利模式

從2003年開始實(shí)行貨幣管制的十年間，委內(nèi)瑞拉那些有資格從政府兌換外匯資格的人逐漸成為有特權(quán)的1%人群，他們以低價(jià)在世界各地旅行，住在五星級(jí)酒店。而那些沒有資格從政府兌換外匯的當(dāng)?shù)厝速嵉氖钱?dāng)?shù)刎泿挪＠郀枺麄冎荒軓暮谑幸愿邇r(jià)換取美元，這時(shí)，委內(nèi)瑞拉就是全球物價(jià)最高的國家。

那些手里有美元或任何其他硬通貨的人，無論是通過國際銀行進(jìn)行貨幣兌換，還是在街邊黑市上進(jìn)行交易，都能從中漁利。在委內(nèi)瑞拉，如果券商們不介意做違規(guī)交易，賺錢是非常輕松的。一位進(jìn)行違規(guī)操作的券商稱，如果他每年進(jìn)行幾百萬美元的貨幣交易，每個(gè)月就能夠賺取幾千美元的傭金。客戶會(huì)主動(dòng)打電話給他，讓他幫忙兌換當(dāng)?shù)刎泿呕蛘?qǐng)他直接以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц稒C(jī)票和酒店。“在這筆生意中，信任是最關(guān)鍵的?！?/p>

一位年輕的歐洲商業(yè)顧問稱，他在委內(nèi)瑞拉工作一個(gè)月的收入就能還清他整個(gè)大學(xué)的學(xué)生貸款。

用外幣支付的國外醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃能夠獲得超過十倍的索賠。在醫(yī)保索賠說明中，預(yù)約費(fèi)用約800玻利瓦爾。保險(xiǎn)公司在官方匯率下將800玻利瓦爾轉(zhuǎn)換成127美元支付給病人。但是，如果病人最初以黑市上換取的美元來支付費(fèi)用，則只需要13美元左右的成本。這樣看一次醫(yī)生就可以賺115美元。以這樣的方法套利的話，一次核磁共振可凈賺500美元。如果住院一周，甚至能得到超過10，000美元的補(bǔ)償。

在委內(nèi)瑞拉，汽油幾乎免費(fèi)，而食物和日用品卻貴得嚇人。石油工業(yè)在委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)中的地位極其重要，其收入占財(cái)政總收入的70%以上。另外較為發(fā)達(dá)的產(chǎn)業(yè)有鋼鐵、制鋁、電力、化學(xué)制品、建材、紡織、食品加工、煙草、橡膠、木材等。由于農(nóng)業(yè)在委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟(jì)中所占比重較小，當(dāng)?shù)氐氖秤糜?、雞精等產(chǎn)品價(jià)格昂貴。某知名博主在其博客中介紹：“例如一臺(tái)洗衣機(jī)原價(jià)200美金，按照官方匯率大約1，000多玻利瓦爾，但是由于委內(nèi)瑞拉商家手里沒有足夠的美金，他們通常是以非官方匯率進(jìn)貨的，200美金大約相當(dāng)于1萬多玻利瓦爾，價(jià)格翻了10倍。只有個(gè)別商店以官方匯率進(jìn)貨，標(biāo)價(jià)是其他商店的幾分之一。”

如果按照政府的官方匯率計(jì)算，委內(nèi)瑞拉最低工資相當(dāng)于每月519美元，但如果按照黑市利率計(jì)算，最低工資只有50美元左右。Linger Tiapa在加拉加斯機(jī)場(chǎng)賣雜志和零食，她的工資的黑市價(jià)只有52美元。她無奈地說，“這太瘋狂了，政府根本不知道我們需要花費(fèi)多少錢在食物上。我不得不找其他賺錢的方法，比如賣掉我的舊衣服。”

一位中產(chǎn)階級(jí)專業(yè)人士的月工資大約是Linger Tiapa的四倍左右，在黑市價(jià)格也不過200多美元。而如果按照官方匯率，這位中產(chǎn)階級(jí)人士月收入能達(dá)到2，000多美元，即使在美國也不至于貧困。

這些對(duì)比鮮明的數(shù)字讓委內(nèi)瑞拉同時(shí)是最昂貴也是最便宜的國家：外賣面條可以值30美元也可以值3美元，取決于你是否有能力兌換到官方匯率的美元；在五星級(jí)萬豪酒店住宿一晚的花費(fèi)可以是700美元也可能是70美元，也取決于通過何種渠道獲得外幣。正是因?yàn)槿绱?，能夠以官方匯率購買到美元的人就成了富有的那群人。

相差十倍的黑白匯率

黑市和正常市場(chǎng)價(jià)格相差巨大的原因是：貨幣管制制度。委內(nèi)瑞拉本地貨幣命名為拉美獨(dú)立英雄西蒙玻利瓦爾（Latin American independence hero Simón Bolívar），簡(jiǎn)稱玻利瓦爾。從2003年開始的外匯管理制度嚴(yán)格限制了法律允許范圍內(nèi)個(gè)人能夠從政府購買的外匯數(shù)量。2003年，石油產(chǎn)業(yè)大罷工以及國家收入迅速下降的危機(jī)情況之下，玻利瓦爾嚴(yán)重貶值，最差達(dá)到1，922玻利瓦爾兌1美元的匯率。為了挽回局面，政府決定將外匯匯率固定在2.15玻利瓦爾兌1美元，但只有特權(quán)人士能夠接觸到美元。此后，玻利瓦爾兌美元的匯率逐漸上升到6.3：1。

實(shí)行外匯管制之后，委內(nèi)瑞拉的官方匯率也不止一種，而是實(shí)行匯率雙軌制，只有進(jìn)口優(yōu)先的貨品才能申請(qǐng)優(yōu)惠匯率下的美元，例如食品、醫(yī)藥等商品。因?yàn)槲瘍?nèi)瑞拉依賴重工業(yè)，很多生活必需品需要進(jìn)口，而那些生產(chǎn)生活必需品的工廠因?yàn)椴荒苌暾?qǐng)到優(yōu)惠匯率，只能減產(chǎn)或停產(chǎn)，結(jié)果導(dǎo)致國內(nèi)貨物短缺。對(duì)此，委內(nèi)瑞拉政府又推出了另一種美元拍賣匯率，這一拍賣機(jī)制被稱為“債務(wù)管理輔助系統(tǒng)”（Sicad），兌換比例為11玻利瓦爾兌1美元，該匯率適用于海外旅行和匯款等。

根據(jù)官方匯率，1美元兌換6.3玻利瓦爾，但管制制度創(chuàng)造了空前的黑市匯率：1美元可以最多換80玻利瓦爾。2014年3月，為了打擊黑市，規(guī)范外匯市場(chǎng)，委內(nèi)瑞拉政府又引進(jìn)了另一種匯率（Sicad2），希望借此遏制經(jīng)濟(jì)扭曲。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)此舉的效用表示懷疑，認(rèn)為新匯率將大幅促進(jìn)對(duì)美元的需求量。