大數(shù)據(jù)時代的金融體系重構(gòu)與資本市場變革

呂蘭蘭

【摘要】大數(shù)據(jù)發(fā)揮作用的重要領(lǐng)域就是資本市場以及金融體系。本文立足于金融工程的角度，對金融體系以及資本市場在大數(shù)據(jù)時代的機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析。整個社會在大數(shù)據(jù)時代實現(xiàn)了真正的大聯(lián)網(wǎng)，不僅極大的提升了生產(chǎn)力，同時還導(dǎo)致資本市場出現(xiàn)了較大的變革，現(xiàn)在應(yīng)該立足于整個社會大聯(lián)網(wǎng)的角度，認(rèn)真設(shè)計金融監(jiān)管和服務(wù)，將部門本位主義打破，使“大數(shù)據(jù)時代”的因素能夠盡快的融入到資本市場的監(jiān)管和發(fā)展當(dāng)中。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)時代；金融體系重構(gòu)；資本市場變革

大數(shù)據(jù)時代不僅能夠極大的解放人類的生產(chǎn)力，同時還能夠有效的提升人類社會的生產(chǎn)效率。中國夢實現(xiàn)的重要載體就是移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，因此必須要將大金融體系建立起來。我國的金融監(jiān)管體系在多年以來都處于相互獨立的狀態(tài)，相互割裂的現(xiàn)象在保險、證券以及銀行等行業(yè)當(dāng)中存在的十分普遍，很難與大數(shù)據(jù)時代金融發(fā)展的要求相適應(yīng)，而且無法有效的把握移動互聯(lián)帶來的巨大機(jī)遇。本文針對大數(shù)據(jù)時代的金融體系重構(gòu)與資本市場變革進(jìn)行了分析和探討，供大家參考。

1.“大數(shù)據(jù)”概述

作為一個術(shù)語，“大數(shù)據(jù)”是不斷發(fā)展的一種科技領(lǐng)域趨勢的反映，有人認(rèn)為，采用傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫軟件在一定的時間之內(nèi)無法針對其內(nèi)容實施處理、管理以及抓取的數(shù)據(jù)集合就是所謂的數(shù)據(jù)集合。大數(shù)據(jù)的最大的特征就是具有非常大的容量，與此同時其還具備很多的特點，從整體上來說，其主要包括以下幾方面的特征：Complexity（復(fù)雜）、Value（價值性）、Vitality（靈活）、Velocity（快速）、Volume（海量）、Variety（多樣化）。大數(shù)據(jù)最為主要的意義就是其具有較大的價值性，人類能夠?qū)@些數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和使用，并且通過分析、整合以及交換這些數(shù)據(jù)，最終能夠?qū)⑿碌闹R發(fā)現(xiàn)，并且將新的價值創(chuàng)造出來。鑒于大數(shù)據(jù)時代的這些特征，因此其在對人才、工具以及分析技術(shù)等方面上要求很高[1]。

2.大數(shù)據(jù)時代的金融體系重塑

我國的金融體系會在大數(shù)據(jù)時代受到巨大的影響，并且會有效的重構(gòu)整個金融體系。

2.1金融市場功能的巨大轉(zhuǎn)變

在大數(shù)據(jù)時代，金融市場的功能將會出現(xiàn)巨大的改變，其必然會在居民的工作、生活以及各種實體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用。金融市場各參與方在大數(shù)據(jù)時代能夠?qū)崿F(xiàn)大聯(lián)網(wǎng)，各種信息能夠?qū)崿F(xiàn)自由流動，大大降低了其自身的非對稱程度，資源的配置也必然要將行業(yè)、空間以及時間的限制突破，從而實現(xiàn)效率的進(jìn)一步提升以及成本的降低，交易市場甚至可以在一些社交網(wǎng)絡(luò)當(dāng)中形成。同時信用評價和征信體系會在參與者無處不被記錄的條件下變得更具效果，風(fēng)險管理和決策的模式也會由于大數(shù)據(jù)所具有的預(yù)測能力而從靜態(tài)向?qū)崟r轉(zhuǎn)變，并且在風(fēng)險定價以及金融決策當(dāng)中將會全面納入個人的動機(jī)以及網(wǎng)絡(luò)行為。除此之外，金融服務(wù)會不斷的加深自身的一體化以及綜合化程度，大大拓展了金融服務(wù)的邊界，并且會大量出現(xiàn)貼身服務(wù)的模式。

2.2與社會生產(chǎn)力相適應(yīng)的大金融模式的出現(xiàn)

為了能夠與社會生產(chǎn)力的不斷發(fā)展相適應(yīng)，大金融模式必然會在我國形成。通過大數(shù)據(jù)時代的云計算以及移動互聯(lián)的融合，并且運用大數(shù)據(jù)分析建立征信體系，能夠保證實時信息交流和交易在消費者、生產(chǎn)者以及投融資雙方之間的實現(xiàn)，大量的交易平臺和場所都會在社交網(wǎng)站當(dāng)中形成，最終形成大金融模式。在大金融模式下，供求雙方可能夠通過互聯(lián)網(wǎng)平臺將各類金融功能和服務(wù)完成，同時還會形成良性循環(huán)的商業(yè)模式，比如招商銀行、建設(shè)銀行以及阿里巴巴等能夠集財富管理征信、購物消費以及支付結(jié)算等網(wǎng)絡(luò)一體化；與此同時，還會使跨領(lǐng)域以及多樣化的現(xiàn)象出現(xiàn)在平臺的金融產(chǎn)品種類以及服務(wù)范圍當(dāng)中，比如在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域當(dāng)中阿里巴巴以及人人貸等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的滲透，其可以對互聯(lián)網(wǎng)平臺銷售進(jìn)行充分的利用，集中銷售保險類、證券等各種金融產(chǎn)品。大金融模式的基礎(chǔ)在互聯(lián)網(wǎng)平臺的聚集效應(yīng)下得以形成，比如現(xiàn)在很多網(wǎng)站都具有規(guī)模非常大的客戶瀏覽量[2]。

3.資本市場在大數(shù)據(jù)時代的變革

資本市場在大數(shù)據(jù)時代必然會進(jìn)入深刻的變革過程中，立足于現(xiàn)在的資本市場情況，我們認(rèn)為資本市場的變革在大時代具有如下特點。

3.1互聯(lián)網(wǎng)平臺成為資本市場功能得以實現(xiàn)的主要載體

在傳統(tǒng)模式下，實體機(jī)構(gòu)是資本市場功能實現(xiàn)的主要載體，隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，必然會大幅度的減少中間環(huán)節(jié)和傳統(tǒng)的職能機(jī)構(gòu)。

首先，在業(yè)務(wù)模式以及交易模式的層面，將能夠聯(lián)系供求雙方以及實體經(jīng)濟(jì)的互聯(lián)網(wǎng)平臺建立起來，保證各個資本市場參與方都能夠?qū)崿F(xiàn)全面的有效的交流和對接，這樣就可以使信息不對稱的現(xiàn)象大大減少，同時還能夠?qū)Y本市場的效率起到有效的促進(jìn)作用。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)和開放平臺能夠?qū)⑸a(chǎn)者、消費者、資金以及信息等積聚起來，實現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)以及交易產(chǎn)品的目的，并且進(jìn)一步形成新業(yè)態(tài)和商業(yè)模式的良性循環(huán)，最終會逐漸的取代傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)。

其次，相對于傳統(tǒng)的模式而言，互聯(lián)網(wǎng)平臺和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的風(fēng)險分析、監(jiān)管以及預(yù)測能力必然會更高，這樣互聯(lián)網(wǎng)平臺還會面向資本市場進(jìn)行風(fēng)險管理和監(jiān)管。在平臺當(dāng)中會集中市場參與主體的各種信息，并且具有動態(tài)在線的特點，由于這些平臺和大數(shù)據(jù)技術(shù)的存在，信用評價和社會征信也會實現(xiàn)非?？焖俚陌l(fā)展，因此互聯(lián)網(wǎng)平臺也就變成監(jiān)管的實施和風(fēng)險管理的重要載體，其中最明顯的例子就是眾安在線以及阿里巴巴[3]。

3.2證券行業(yè)格局的重大變化

在大數(shù)據(jù)時代當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必然不斷的加劇與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭合作。我們認(rèn)為，未來在證券行業(yè)當(dāng)中會存在三種業(yè)務(wù)模式，首先是傳統(tǒng)的營業(yè)部模式被向微小企業(yè)等提供服務(wù)的網(wǎng)上模式所取代，可能會出現(xiàn)與韓國Kiwoom的網(wǎng)絡(luò)證券商相同的模式；其次是服務(wù)于中產(chǎn)階層的綜合服務(wù)模式，其能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)平臺集聚的數(shù)據(jù)進(jìn)行深度挖掘，并且將精準(zhǔn)化服務(wù)提供給各種客戶?，F(xiàn)在能夠?qū)ι?、工作以及投資兼顧的中產(chǎn)階層群體數(shù)量越來越大，因此出現(xiàn)了各種各樣的為生活休閑、購房購車、子女教育以及養(yǎng)老等理財?shù)木C合金融服務(wù)需求；最后是能夠針對高凈值個人客戶以及機(jī)構(gòu)客戶提供服務(wù)的專業(yè)化綜合模式，多種專業(yè)化定制服務(wù)需求往往是這些客戶的最大需求，比如社會交往、慈善事業(yè)、生活及休閑、財產(chǎn)繼承和分配、員工福利、資產(chǎn)以及風(fēng)險管理、多元化投融資以及合理避稅等。相對于第二種模式而言，這種模式往往具有更高的附加值以及更強(qiáng)的專業(yè)化程度。在大數(shù)據(jù)時代的背景下，在前兩種模式當(dāng)中互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都具有非常大的優(yōu)勢，而一些跨領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)由于具有非常雄厚的研究力量，因此在第二種模式當(dāng)中的優(yōu)勢也非常明顯?，F(xiàn)在由于在進(jìn)入證券行業(yè)中的時候互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受到了一定的限制，一旦這種限制放開，證券行業(yè)格局必然會出現(xiàn)重大變化，通過自身強(qiáng)大的平臺，一些大型金融集團(tuán)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)必然能夠強(qiáng)勢進(jìn)入，這樣就很快會出現(xiàn)與阿里控股天弘基金相同的那種非常強(qiáng)的聚集效應(yīng)，最終會極大的改變傳統(tǒng)的受各種體制約束的證券行業(yè)[4]。

4.結(jié)語

面對即將到來的大數(shù)據(jù)時代，各行業(yè)應(yīng)該致力于創(chuàng)新自身的機(jī)制以及體制，而在金融領(lǐng)域當(dāng)中的保險、證券以及銀行等必須要加大自身的開放力度，不斷的轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營理念，盡快的與互聯(lián)網(wǎng)精神相適應(yīng)，從而能夠在大金融體系下取得不斷的發(fā)展。與此同時，資本市場要想與上述變化相適應(yīng)，就必須要轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營模式，可以通過與互聯(lián)網(wǎng)嫁接以及對客戶信息進(jìn)行盡早收集等手段，轉(zhuǎn)身為以客戶體驗為中心的經(jīng)營模式，同時還要將數(shù)據(jù)就是資產(chǎn)的理念樹立起來，對數(shù)據(jù)人才予以重視，從而能夠搶占市場的先機(jī)。

參考文獻(xiàn)

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