32只債基回報(bào)超6% 債基賺錢效應(yīng)發(fā)散

羅雪峰

15只杠桿債基、17只開放式債基，在一片慘綠之中，這32只收益超6%的債基分外亮麗

債基的春天重新來臨。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月22日，今年以來全市場607只開放式股票基金平均收益為-3.15%，同期641只開放式債券基金卻斬獲2.30%的平均回報(bào)，其中更有光大保德信增利收益等39只產(chǎn)品年內(nèi)收益超過4.5%，回報(bào)超過9成以上股票基金，債券基金的“穩(wěn)定器”地位再度凸顯。

值得一提的是，隨著近期“寶寶軍團(tuán)”收益率在破“6%”后又再度破“5%”，貨基收益率穩(wěn)定在“6%”的品種越來越少。相反，債基則涌現(xiàn)出越來越多超“6%”品種。據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，截至5月7日，共有32只債基回報(bào)超6%。而互聯(lián)網(wǎng)分級(jí)債基“易方達(dá)聚盈A”更在5月12日打開申購時(shí)，直接約定年化收益率6%。

6%，正在成為市場收益比較標(biāo)桿。

僅42只債基負(fù)收益

金鷹新華債基表現(xiàn)最亮麗

在偏股基金同期下跌幅度超過5%的背景下，債基的整體飄紅分外醒目。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至5月7日（如無特別說明，數(shù)據(jù)來源終為Wind，且截至5月7日，下同），699只開放式債券基金中，今年以來僅有42只為負(fù)收益，其中，46只債基回報(bào)超5%，17只債基業(yè)績更是超過了6%。也就是說，在今年剛剛過去的4個(gè)多月時(shí)間里，債基一掃去年的頹勢，近九成債基開始為投資人掙錢。

從具體基金產(chǎn)品來看，開放式債基中金鷹持久回報(bào)分級(jí)基金今年以來以9.75%領(lǐng)跑全部開放式債券基金。緊隨其后的是信誠雙盈分級(jí)、新華純債添利A、新華信用增益A、新華純債添利C，4只債基同期漲幅均在7%以上。

同期漲幅超過6%的開放式債基有17只，分別屬于9家基金公司，其中新華基金表現(xiàn)最為搶眼，17只債基中獨(dú)占了6只，金鷹基金公司、國投瑞銀基金公司、泰達(dá)宏利基金公司各占了2席，南方基金公司、信誠基金公司、諾安基金公司、諾德基金公司、中銀基金公司各占1席。

對(duì)于在債基上取得的碩碩戰(zhàn)果，新華基金表示，“近年來，新華基金公司根據(jù)市場變化，調(diào)整了公司的戰(zhàn)略定位，在保持權(quán)益類產(chǎn)品核心地位的同時(shí)，加強(qiáng)了固定收益產(chǎn)品投研團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，并且取得了良好的業(yè)績。”據(jù)海通證券《固定收益類基金絕對(duì)收益排行榜》數(shù)據(jù)顯示，2014年一季度，基金公司固定收益類基金平均凈值增長為1.44%，其中新華基金旗下固定收益類基金平均凈值增長率為3.67%，在可比的68家基金公司中列第二位。

杠桿債基受追捧

混合型首尾差達(dá)17%

杠桿債基的表現(xiàn)卻兩極分化明顯?；旌闲透軛U債基排名第一的金鷹回報(bào)B比排名末尾的中歐鼎利分級(jí)B超出17個(gè)百分點(diǎn)。

混合型杠桿債基中，受母基金金鷹持久回報(bào)分級(jí)基金位列所有開放式債基第一影響，杠桿債基金鷹持久回報(bào)B今年以來復(fù)權(quán)單位凈值增長率為14.65%，在所有杠桿債基中表現(xiàn)最好。該基金今年以來的價(jià)格漲幅為15.7%，不僅在杠桿債券基金中漲幅領(lǐng)先，在全部交易型基金中也名列前五。而令人驚異的是，中歐鼎利分級(jí)B則以跌幅2.78%墊底。

具體來看，母基金金鷹持久回報(bào)分級(jí)基金的持倉去年年底和今年一季度末持有的企業(yè)債分別占凈值比高達(dá)41.16%和70.05%，持有金額前五名的債券都是一些中高收益企業(yè)債，例如09錫經(jīng)發(fā)債、09六城投、12黔鐵債、12惠投債等，這些債券今年以來不錯(cuò)的市場表現(xiàn)，再加上利息收入和金鷹回報(bào)B的高投資杠桿，帶動(dòng)該基金表現(xiàn)遙遙領(lǐng)先。

純債型杠桿債基中，表現(xiàn)最好的是德邦德信中高企債指數(shù)分級(jí)B，復(fù)權(quán)單位凈值增長率和今年以來價(jià)格漲幅分別為13.1%和7.28%。該基金為跟蹤中證中高收益企債指數(shù)的杠桿債券基金，投資標(biāo)的和金鷹回報(bào)B有很大的重合度，因此走勢類似。

兩大類別杠桿債基中，超過10%的債基品種還有3只，分別是金鷹元盛分級(jí)B（復(fù)權(quán)單位凈值增長率和今年以來價(jià)格漲幅分別為11.19%和15.86%）、泰達(dá)宏利聚利B（復(fù)權(quán)單位凈值增長率和今年以來價(jià)格漲幅分別為11.59%和12.45%）、長信利眾B（復(fù)權(quán)單位凈值增長率和今年以來價(jià)格漲幅分別為10.67%和9.35%）。超過6%的杠桿債基品種一共只有15只，可見“6%”這一數(shù)字，在當(dāng)前的市場環(huán)境下，確實(shí)算得上稀有品種。

正因?yàn)椤?%”日漸稀有，即將結(jié)束第二個(gè)封閉期的易方達(dá)聚盈A干脆直接約定年化收益率為6%，投資者可以通過易方達(dá)基金官網(wǎng)、易方達(dá)基金淘寶店購買。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的普及，越多越多的投資者變得更加理性。聚盈A在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)可能充分調(diào)研了散戶理財(cái)?shù)奶卣鳎驗(yàn)樵谑找嫔稀凹s定收益率”比貨基波動(dòng)巨大的年化收益率感覺上更為靠譜；其次，散戶理財(cái)更看重流動(dòng)性高的理財(cái)產(chǎn)品，聚盈A每期封閉期僅為3個(gè)月，能兼顧相當(dāng)部分投資者的流動(dòng)性需求。