風(fēng)險決策中的情報價值

呼翠俠

(西安科技大學(xué)圖書館， 陜西西安 710054)

決策有風(fēng)險，決策依賴于情報。所以情報對于決策者以及決策的結(jié)果來說就非常重要。在風(fēng)險決策中，情報的價值就更為重要。如果決策者對可能出現(xiàn)的不同自然狀態(tài)缺乏足夠的情報，其決策過程中的主觀臆斷的成分就會增多。

盡管收集和提供相關(guān)的情報有利于減少決策的盲目性，提高決策的科學(xué)性，但是情報的獲取需要付出一定的代價，決策者既要考慮獲取情報的費用，又要考慮情報的價值以及由此所帶來的收益，更應(yīng)權(quán)衡獲得更多的情報而提高的決策準(zhǔn)確性帶來的收益能否抵償獲取情報的費用。本文擬探討風(fēng)險決策中考慮情報價值的一種簡單的投資決策方法。

假設(shè)電視機制造商為應(yīng)對激烈的市場競爭，擬利用先進(jìn)的技術(shù)對機型進(jìn)行改型。其改型計劃中三個具體的改型方案分別是：提高圖像質(zhì)量；提高圖像質(zhì)量并增強畫面功能；提高圖像和音響質(zhì)量。據(jù)市場調(diào)查，每個方案在不同的需求狀況下的收益情況如表1。

表1 電視機改型方案預(yù)期收益情況表 單位：萬元

三種需求狀況的概率分別為p(s1)=0.3,p(s2)=0.5,p(s3)=0.2,得每種方案的期望收益

d1=0.3×50+0.5×30+0.2×20=34

d2=0.3×80+0.5×40+0.2×0=44

d3=0.3×120+0.5×20-0.2×40=38

則d*=max{34,44,38}=44為先驗最大期望收益。

假若決策者為了掌握更多的情報，決定花費1.5萬元請咨詢公司調(diào)查該廠電視機的市場占有情況。咨詢公司的調(diào)查結(jié)果如表2。

表2 咨詢公司對該制造商電視機的市場調(diào)查表

在信息為銷路好時，有

p(x1)=0.8×0.3+0.5×0.5+0.3×0.2=0.55

p{s1|x1}=0.8×0.3/0.55=0.4364

p{s2|x1}=0.5×0.5/0.55=0.4545

p{s3|x1}=0.3×0.2/0.55=0.1091

此時，利用后驗概率計算最大期望收益值，對于每個方案ai(i=1,2,3)，有

d1|x1=0.4364×50+0.4545×30+0.1091×20=37.637

d2|x1=0.4364×80+0.4545×40+0.1091×0=53.092

d3|x1=0.4364×120+0.4545×20+0.1091×(-40)=57.094

若令di|x1為銷路好時第i方案的期望收益，則

所以，方案a3的期望收益最大。

在信息為銷路差時，有

p(x2)=0.2×0.3+0.5×0.5+0.7×0.2=0.45

p{s1|x2}=0.2×0.3/0.45=0.1333

p{s2|x2}=0.5×0.5/0.45=0.5556

p{s3|x2}=0.7×0.2/0.45=0.3111

此時，利用后驗概率計算最大期望收益值，對于每個方案ai(i=1,2,3)，有

d1|x2=0.1333×50+0.5556×30+0.3111×20=29.555

d2|x2=0.1333×80+0.5556×40+0.3111×0=32.888

d3|x2=0.1333×120+0.5556×20+0.3111×(-40)=14.664

若令di|x2為銷路好時第i方案的期望收益，則

d2*|x2=max{29.555,32.888,14.664}=32.888

所以，方案a2的期望收益最大。

因此，該制造商被告知，若銷路好，應(yīng)選擇第三個方案(提高圖像和音響質(zhì)量)；若銷路差，應(yīng)選擇第二方案(提高圖像質(zhì)量并增強畫面功能)。

后驗最大期望收益值d**=p(x1)d3*|x1+p(x2)d2*x2

=0.55×57.094+0.45×32.888=46.2

樣本信息期望值d**-d*=46.2-44=2.2

因此，樣本情報的價值為2.2萬元，該制造商為獲得這些新的信息僅支付了1.5萬元咨詢費，沒有達(dá)到樣本情報價值的上限，所以，這筆花費是值得的。

在風(fēng)險決策中，決策者獲得更多的市場情報，可減少決策的盲目性，提高決策的科學(xué)性，但是要權(quán)衡獲得市場信息所支付的費用與由此增加的收益大小的關(guān)系，使企業(yè)獲得的收益最大化。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1] 饒友玲.經(jīng)管財經(jīng)建模方法及應(yīng)用[M].北京：清華大學(xué)出版社，2005.

[2] 趙勝民.經(jīng)濟數(shù)學(xué)[M].北京：科學(xué)出版社，2005.