合纖：低檔前行

○ 文／周 娜

去年我國合成纖維總產(chǎn)量繼續(xù)增長、大宗產(chǎn)品產(chǎn)量增幅較小，今年將低速平穩(wěn)發(fā)展。

2013年，我國合成纖維產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出兩大特點。一是總產(chǎn)量繼續(xù)增長，但增長幅度有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月，我國合成纖維累計產(chǎn)量為3055.9萬噸，較2012年同期增長6.6%，同比增速下滑3個百分點。二是大宗產(chǎn)品產(chǎn)量增幅較小，小宗產(chǎn)品產(chǎn)量增幅相對突出。數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月，拳頭產(chǎn)品滌綸的產(chǎn)量為2682.4萬噸，同比增長僅有5.8%，占比不足1%的氨綸和維綸則以超過15%的幅度獲得冠亞軍。

2013年國內(nèi)主要合纖品種價格漲跌情況 單位：元/噸

2013年中國主要合纖品種進出口數(shù)量對比 單位：萬噸

矮子里面拔將軍

數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月，我國氨綸累計產(chǎn)量約為31.8萬噸，較上年同期增長27.2%。

2013年我國氨綸的產(chǎn)量增加明顯，一個原因在于2013年4月以來氨綸加工毛利潤由負轉(zhuǎn)正，并且營利空間逐步擴大，生產(chǎn)企業(yè)開工率相應(yīng)走高，基本維持滿負荷運行。另一個原因在于氨綸出口數(shù)據(jù)恢復(fù)得較為理想。1-10月，我國氨綸出口量達3.83萬噸，較上年同期增長10.69%。

數(shù)據(jù)顯示，2013年1-10月，我國維綸累計產(chǎn)量約為5.9萬噸，較上年同期增長17.9%。

近年來，隨著對維綸產(chǎn)品的深入開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，維綸行業(yè)迸發(fā)出勃勃生機。在消費需求擴大的基礎(chǔ)上，國內(nèi)維綸產(chǎn)業(yè)延續(xù)2012年的發(fā)展勢頭，產(chǎn)量實現(xiàn)穩(wěn)步增長。

具體到價格方面來看，國內(nèi)合成纖維市場總體表現(xiàn)疲弱，除了氨綸等個別品種有過強勁表現(xiàn)外，大多數(shù)品種深陷低迷泥潭。在筆者監(jiān)測的16個產(chǎn)品中，國內(nèi)合成纖維市場價格較年初上漲的產(chǎn)品有5個品種，占比31.25%；下跌的有11個品種，占比68.75%。其中，滌綸長絲FDY150D/96F以跌幅13.19%“勇奪冠軍”。

行業(yè)周期現(xiàn)低谷

在價格下跌、利潤下滑的趨勢下，化纖工廠減停產(chǎn)逐漸增多，產(chǎn)能利用效率下降。據(jù)統(tǒng)計，2013年國內(nèi)主要合纖品種平均開工率基本在80%一線下方運行，僅氨綸這一產(chǎn)品的平均開工率保持在90%的高位水平。2012年以來，國內(nèi)氨綸行業(yè)擴能稀少，下游需求卻穩(wěn)步增長，由于供應(yīng)增速小于需求增速，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。

從進出口的角度來看，國內(nèi)主要合纖品種進口數(shù)量有增有減，出口數(shù)量大多保持高增長。

進口方面，據(jù)統(tǒng)計，2013年1-10月，我國錦綸6長絲、滌綸短纖、腈綸短纖三個品種的進口量分別為9.85萬噸、10.63萬噸、11.21萬噸，較上年同期分別增加0.41%、15.42%、34.25%，而滌綸長絲、氨綸、腈綸毛條和絲束以及丙綸短纖進口量出現(xiàn)同比下滑，幅度在3%~10%不等。

出口方面，我國除錦綸6長絲這一品種之外，滌綸、氨綸、腈綸、丙綸四大品種七個產(chǎn)品均較上年同期增長，并且增幅差距較大。據(jù)統(tǒng)計，2013年1-10月，滌綸短纖出口量為59.04萬噸，較上年同期增長6.51%；腈綸毛條出口量為0.04萬噸，較上年同期增長100.00%。

低速平穩(wěn)看發(fā)展

目前，國內(nèi)合成纖維行業(yè)依然處于周期發(fā)展的低谷。供給方面，以滌綸為首的主要合纖品種產(chǎn)能普遍過剩，成為制約行業(yè)營利水平的主要因素。需求方面，預(yù)計2014年我國紡織業(yè)的經(jīng)濟運行總體延續(xù)低速平穩(wěn)發(fā)展狀態(tài)。但是，隨著上游原料產(chǎn)能的擴大，國內(nèi)供應(yīng)缺口逐漸縮小，不失為行業(yè)的一種利好。具體表現(xiàn)在以下幾個方面。

PTA新增產(chǎn)能龐大，利潤傾斜PX和聚酯。

近年以來，國內(nèi)PTA行業(yè)擴張的速度明顯高于上游PX的配套以及下游聚酯的需求擴張。在建和擬建項目數(shù)據(jù)顯示，2014年國內(nèi)PTA產(chǎn)能將增加至900萬噸以上。屆時，國內(nèi)產(chǎn)能將增加至4400萬噸，按照國內(nèi)70%的開工率，產(chǎn)量為3100萬噸。

初步統(tǒng)計，2013年底至2014年，國內(nèi)PX新增產(chǎn)能為320萬噸~330萬噸，預(yù)計2014年P(guān)X供應(yīng)缺口為750萬噸。下游方面，在行業(yè)深度調(diào)整的大背景下，聚酯產(chǎn)能增速相對放緩，保守估計2014年新增產(chǎn)能為500萬噸。

國產(chǎn)丙烯腈供應(yīng)增加，利好腈綸行業(yè)生產(chǎn)。目前，我國擁有腈綸產(chǎn)能75萬噸/年，短期看明確擴能及新建裝置計劃，預(yù)計腈綸產(chǎn)能基本保持穩(wěn)定狀態(tài)。與此同時，上游原料丙烯腈卻有不少擴建/新建計劃，生產(chǎn)能力將進一步提高。廣西科元20萬噸/年丙烯腈項目已經(jīng)于2013年8月開工建設(shè)，預(yù)計2014年正式投產(chǎn)。

●2013年，國內(nèi)合成纖維市場總體表現(xiàn)疲弱，與之相反，氨綸、維綸行業(yè)迸發(fā)出勃勃生機。 供圖/CFP

隨著國產(chǎn)丙烯腈供應(yīng)增加，原料價格中樞進一步下移，有利于腈綸生產(chǎn)及利潤的增加。

CPL投資，錦綸生產(chǎn)企業(yè)成本壓力減輕。近年來，我國錦綸6的新增產(chǎn)能較少，CPL卻出現(xiàn)了投資狂潮。2014年，國內(nèi)CPL產(chǎn)能繼續(xù)增加。預(yù)計有60萬噸/年產(chǎn)能投產(chǎn)，分別是蘭花科技20萬噸/年、錦江科技20萬噸/年、內(nèi)蒙古慶華20萬噸/年。隨著產(chǎn)能的不斷增加，CPL已經(jīng)由緊缺型產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)充裕的產(chǎn)品，己內(nèi)酰胺價格重心趨于下降，錦綸生產(chǎn)企業(yè)未來成本壓力可能減輕。

值得注意的是，當前中國的己內(nèi)酰胺新項目多為中低端產(chǎn)品，短期之內(nèi)國產(chǎn)貨源尚無法滿足所有國內(nèi)高速紡及膜級錦綸切片的生產(chǎn)需求，預(yù)計進口數(shù)量維持為30萬噸~40萬噸/年水平。