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    民企接班難題

    2014-04-29 00:00:00王麗娟宋怡青
    財(cái)經(jīng)國家周刊 2014年20期

    這輪民營企業(yè)的交接班恰與中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、改革全面深化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整重合在一起。

    9月的吉林省四平市已經(jīng)有了些許寒意,偉達(dá)包裝公司還是一片熱火朝天的景象。雖然是周末,16萬平方米的7個(gè)印刷包裝廠區(qū),數(shù)百臺機(jī)器依然在不停運(yùn)轉(zhuǎn)。

    30多歲的新晉“掌門”盧健衛(wèi)穿梭其中,不斷停下來查看印刷的質(zhì)量。西裝革履的他,在工人中顯得有些突兀。

    這,正是中國民營企業(yè)傳承畫卷的一個(gè)典型片段。

    中國市場經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了30多年的發(fā)展,民營經(jīng)濟(jì)已占據(jù)國民經(jīng)濟(jì)1/3以上的份額,造就了一批有影響力的民營企業(yè)。民營企業(yè)中約有70%?80%為家族企業(yè)。有媒體曾經(jīng)做過一個(gè)統(tǒng)計(jì),資產(chǎn)過億元的民營企業(yè)家中,50歲以上占到了60%,也就是說在未來的十幾年內(nèi),中國有一半以上的民營企業(yè)要完成交班換代。

    “民營企業(yè)現(xiàn)在承擔(dān)著很多社會(huì)責(zé)任,譬如創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富、解決就業(yè)問題,等等。可以說民營企業(yè)的傳承問題,不僅關(guān)系到企業(yè)自身的持續(xù)發(fā)展,更關(guān)系到未來10年甚至更長時(shí)間內(nèi)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展?!鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院家族企業(yè)課程主任、中國金融案例中心執(zhí)行主任高皓表示。

    但是,家族企業(yè)傳承的難度系數(shù)非常高,正如巴菲特所說,“家族企業(yè)的傳承,好像在2000年奧運(yùn)會(huì)金牌選手的后代中,選擇2020年奧運(yùn)會(huì)的參賽選手?!倍谥袊@輪民營企業(yè)的交接班恰與中國經(jīng)濟(jì)增速放緩、改革全面深化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整重合在一起,更顯其推進(jìn)難度。

    “二代”們的接班路

    “民營企業(yè)靠什么?我告訴我的職業(yè)經(jīng)理人,和你們比,我的兒子在專業(yè)上不一定是最優(yōu)秀的,但他對企業(yè)一定是最有使命感的,他會(huì)對所有人負(fù)責(zé)?!备RAЪ瘓F(tuán)董事長曹德旺如是看待接班問題。

    在中國,有不少企業(yè)家都想如曹德旺一樣,把企業(yè)傳承給“二代”、“三代”。

    修遠(yuǎn)是修正藥業(yè)集團(tuán)董事長修淶貴的大兒子,“海歸”后進(jìn)入家族企業(yè),7年來在多個(gè)崗位鍛煉。從2007年整頓廣東分公司銷售渠道混亂,到2011年負(fù)責(zé)斯達(dá)舒事業(yè)部全國的銷售,再到如今修淶貴把銷售業(yè)務(wù)全部交給修遠(yuǎn)?,F(xiàn)在修遠(yuǎn)管理著修正銷售體系下的10萬人,這意味著修正藥業(yè)80%以上員工已屬修遠(yuǎn)管轄,修淶貴正在默默地過渡手中權(quán)力。

    偉達(dá)包裝的盧健衛(wèi)進(jìn)入家族企業(yè)的時(shí)間更早。1993年初中畢業(yè)后從工人做起,在各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都有歷煉。為了證明自己,盧健衛(wèi)反而需要付出比其他人更多的努力,才從基層升到管理崗位,到現(xiàn)在統(tǒng)管公司整體業(yè)務(wù)。

    一步步實(shí)現(xiàn)順利接班的二代們,從底層開始做起,慢慢做到公司管理層,逐步適應(yīng)了穿襯衫的樣子,體會(huì)到擔(dān)當(dāng)?shù)呢?zé)任,一切再自然不過。

    在這一輪二代接班潮中,許多知名企業(yè)的二代已經(jīng)完成接班或正在接班的路上。比如新希望劉永好之女劉暢、山東威達(dá)楊桂模之女楊明燕、廣宇集團(tuán)王鶴鳴之子王軼磊等。另外,如世貿(mào)股份許榮茂之女許薇薇、許世壇姐弟,雅戈?duì)柪钊绯芍詈F,三一重工梁穩(wěn)根之子梁在中,紛紛擔(dān)任公司二把手或者進(jìn)入董事會(huì)。

    為了將企業(yè)成功傳給二代,不少企業(yè)家早早開始著手學(xué)習(xí)國外同行的經(jīng)驗(yàn)。吉林省一位企業(yè)家表示,“國際上,500強(qiáng)企業(yè)幾乎全是私企,比如豐田、福特等,‘老福特’本來沒讓自己的下一代接班,可現(xiàn)在還是孫子接了班,因?yàn)樗麄兿嘈抛约旱募易迥苕?zhèn)得住局面。”

    高皓每年數(shù)次帶著中國的民營企業(yè)家去世界各地的家族企業(yè)學(xué)習(xí)。今年8月份,高皓帶著20多位學(xué)員奔赴歐洲,探訪了列支敦士登皇室家族、意大利首富阿涅利家族、喜利得(Hilti)家族。各個(gè)家族各具特色的傳承路徑,也為中國企業(yè)家學(xué)員提供了更多傳承的思路。

    除了五道口金融學(xué)院之外,中歐國際工商學(xué)院、長江商學(xué)院、北京大學(xué)也都紛紛辦起了家族傳承總裁班。雖然學(xué)費(fèi)動(dòng)輒幾十萬元,依然吸引了許多的一代和二代,可見市場需求足夠旺盛。

    困擾

    不過,也有一些二代的接班過程顯得糾結(jié)?!拔业睦硐刖褪歉赣H的理想”,這是呂雪源在放棄了6年白領(lǐng)生涯,不得不接手家族企業(yè)時(shí)認(rèn)清的現(xiàn)實(shí)。

    從一個(gè)在金融系統(tǒng)工作了近6年的職場白領(lǐng),“空降”到家族企業(yè)擔(dān)任管理者,呂雪源認(rèn)為這是作為家中獨(dú)子對家庭的一種責(zé)任。“最初的目標(biāo)就是希望能通過自己的努力在職場上實(shí)現(xiàn)一步步的晉升,但是2009年我不得不辭掉工作,幫忙父親經(jīng)營家里的企業(yè)?!?/p>

    盡管被動(dòng),但為了能更好地接手父親經(jīng)營的溫泉度假村,呂雪源用了三年時(shí)間前往新加坡學(xué)習(xí)酒店管理。

    如何獲得父輩的支持,再獲得與父輩一同打江山的公司元老的認(rèn)可,可能是每個(gè)二代最大的精神壓力。“特別是在一個(gè)飯桌上,這個(gè)叫叔叔,那個(gè)叫伯伯,許多話、許多問題都很難講、很難辦。”呂雪源有些無奈地說。

    高皓表示,政策的特殊原因也影響著這輪家族企業(yè)的傳承。譬如,獨(dú)生子女政策,家族內(nèi)沒有競爭的壓力,可能導(dǎo)致二代不思進(jìn)取,不適合接班。另外,獨(dú)生子女一旦遭遇什么意外事故,可能對整個(gè)家族的傳承更是致命打擊。

    事實(shí)上也不乏家族企業(yè)傳承失敗的案例。2004年馮叢志正式接班長春萬榮集團(tuán)董事長,隨后父子在企業(yè)發(fā)展方向上產(chǎn)生了不同意見。在收到美國洛杉磯大學(xué)的入學(xué)通知后,馮叢志選擇一邊留學(xué)一邊為萬榮開拓國際市場。最終留美歸國后,他開始集中精力發(fā)展自己當(dāng)初與朋友一起創(chuàng)辦的擔(dān)保公司。

    馮叢志遺憾地看到,自己接手長春萬榮集團(tuán)后,因父子意見不合而戰(zhàn)略失誤,導(dǎo)致曾經(jīng)國內(nèi)改裝車行業(yè)的龍頭企業(yè)日益衰落,但也慶幸自己因興趣而創(chuàng)辦的擔(dān)保公司日益興隆。只是偶爾在酒桌上,他會(huì)和這些二代朋友感慨當(dāng)年萬榮改裝車的輝煌與不能再續(xù)輝煌的遺憾。

    其實(shí),現(xiàn)在拒絕接班的二代越來越多。浙江省的一份調(diào)查顯示,只有14.5%的受訪者明確要接替父輩掌管企業(yè);有38%的二代表示希望聘請職業(yè)經(jīng)理人來打理企業(yè);另有近一半的人表示“還沒想好”。企業(yè)無人可傳的局面一目了然。

    四種選擇

    國外研究資料顯示,家族企業(yè)的壽命一般為23年左右,能延續(xù)至第二代的家族企業(yè)僅為39%,只有15%能延續(xù)至第三代。國內(nèi)的有關(guān)調(diào)查顯示,中國民營企業(yè)家已經(jīng)超過了300萬,由于找不到合格的接班人,95%以上的中國民營企業(yè)家難以擺脫“富不過三代”的宿命。

    家族企業(yè)傳承困難的原因無非以下幾種:創(chuàng)始人缺少子嗣,無家族成員繼承;家族成員自有打算,不想經(jīng)營企業(yè);接班成員能力不足,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難,只得易主或者倒閉。也有少數(shù)創(chuàng)業(yè)者很想得開,直接把企業(yè)賣掉,或?qū)⑽恢谩岸U讓”。

    高皓表示,家族企業(yè)傳承模式有四種,就像東南西北四個(gè)方向,不同的傳承模式將把企業(yè)引入不同的治理模式。

    第一種就是上述多個(gè)案例的管理權(quán)傳承。子女從父輩手中接過企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán),繼續(xù)經(jīng)營父輩的事業(yè),也就是子承父業(yè),那么企業(yè)就實(shí)現(xiàn)了家族內(nèi)傳承,企業(yè)的治理模式停留在原地。這也是大多數(shù)企業(yè)家愿意選擇的傳承模式。

    第二種是家族繼承股權(quán),但子女只作為負(fù)責(zé)任的股東和企業(yè)盈利的受益人,企業(yè)在創(chuàng)辦人退休后交給職業(yè)經(jīng)理人管理。也就是將治理模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧易逅?、職業(yè)管理。

    這樣的傳承要么是因?yàn)槎鷽]有能力管理企業(yè),要么是二代沒有意愿參與家族企業(yè)。一個(gè)比較典型的案例是沃爾頓家族,老沃爾頓去世后,選擇了職業(yè)經(jīng)理人來打理沃爾瑪?shù)娜粘=?jīng)營。但沃爾頓家族是董事會(huì)成員,把控戰(zhàn)略決策。時(shí)至今日,沃爾頓家族成員仍堅(jiān)持每年召開三次家族會(huì)議,以期培養(yǎng)起第三代對于家族企業(yè)的感情,從而使他們將來成為“負(fù)責(zé)而又富有建設(shè)性的沃爾瑪股東”。

    第三種是家族透過股票上市或股權(quán)轉(zhuǎn)讓逐漸把股權(quán)稀釋,變成小股東交出所有權(quán),但家族成員仍然參與企業(yè)的經(jīng)營管理。這條路將企業(yè)的治理模式轉(zhuǎn)向外部所有、家族管理。

    第四種是家族放棄企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán),徹底退出,以家族財(cái)富為主體向下傳承。當(dāng)真正到了家族財(cái)富傳承這一環(huán)節(jié),各種傳承工具的引入變得更加重要。

    傳承的工具

    吉林省一位企業(yè)家在接受《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者采訪時(shí)表示,目前企業(yè)的最大難題就是傳承問題,已經(jīng)意識到應(yīng)該有一個(gè)團(tuán)隊(duì)、一個(gè)體系來解決這個(gè)問題。比如找個(gè)專業(yè)機(jī)構(gòu)來解決?!安蝗环e累了30年的財(cái)富就會(huì)出現(xiàn)大問題”。

    在家族企業(yè)圈子也有不少前車之鑒。海鑫鋼鐵成立于1987年,是一家以鋼鐵為主業(yè),集資源、金融、地產(chǎn)、兒童教育等行業(yè)為一體的大型企業(yè)集團(tuán),為山西省最大的民營鋼鐵企業(yè)。2003年1月創(chuàng)始人李海倉遇刺,其子李兆會(huì)被迫中斷在澳大利亞的學(xué)習(xí)回到國內(nèi),開始他的企業(yè)家生涯。

    然而,10年時(shí)間里,海鑫鋼鐵生意日漸沒落。2014年3月7日,有媒體報(bào)道說,海鑫鋼鐵未能償還逾期銀行貸款,根據(jù)此后公布的數(shù)據(jù),海鑫鋼鐵集團(tuán)涉及的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口有150億?200億元。僅民生銀行在“海鑫系”貸款敞口就超過30億元。

    面對這種情況,不少家族企業(yè)傳承的舶來品如家族信托等,已在國內(nèi)興起。家族信托致力于財(cái)富管理和傳承的信托,最大特點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)隔離和代際傳承,在歐美家族傳承中起著重要的作用。一位從事家族傳承培訓(xùn)的人士指出,對于海鑫鋼鐵這種情況,如果最初設(shè)置了家族信托,那么即使二代再不擅經(jīng)營,也不會(huì)如此衰落。

    國內(nèi)也有善于使用家族信托方式而將風(fēng)險(xiǎn)最小化的成功案例。

    龍湖地產(chǎn)董事局主席吳亞軍與丈夫蔡奎曾以390.6億元成為中國最富有的夫妻。最終,2012年年底,吳亞軍與蔡奎“以和平、友好的方式解除婚姻關(guān)系”。但這場離婚并未給龍湖地產(chǎn)造成股權(quán)紛爭。事實(shí)上,這二人采用的正是英、美法律體系下的家族信托安排。

    吳亞軍、蔡奎通過持有信托基金的方式,輕描淡寫地完成了離婚財(cái)產(chǎn)分割。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,相比一些上市公司大股東家庭離異所造成的災(zāi)難性后果,這場事關(guān)企業(yè)穩(wěn)定與家族財(cái)富傳承的財(cái)產(chǎn)分割范本,無疑是成熟且極具前瞻性。

    此外,近年中國民營企業(yè)還掀起了成立慈善基金會(huì)的熱潮。牛根生在2005年捐出自己和家人在蒙牛乳業(yè)所持的全部股份,創(chuàng)立了老牛基金會(huì),專門從事公益慈善事業(yè)。在牛根生百年之后,股份全部捐給“老牛基金會(huì)”,家人不能繼承,妻子、一兒、一女每人只可領(lǐng)取不低于北京、上海、廣州三地平均工資的月生活費(fèi)。不過,蒙牛如今已被中糧收購,以慈善基金控股企業(yè)的設(shè)想已不存在。

    近年來西學(xué)東漸的家族辦公室,也通過成立獨(dú)立的機(jī)構(gòu)、聘用投資經(jīng)理、自行管理家族資產(chǎn)組合,以幫助家族在沒有利益沖突的安全環(huán)境中,更好地完成財(cái)富管理目標(biāo),實(shí)現(xiàn)家族治理和傳承,守護(hù)家族的理念和夢想。

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