高速公路財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范與評估

鄒澤華

【摘要】我國交通體系隨著經(jīng)濟(jì)的快速增長而日益發(fā)達(dá)，高速公路建設(shè)發(fā)展進(jìn)程加快，高速公路管理公司也面臨諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險，尤其是近些年來人們普遍關(guān)注高速公路收費(fèi)問題，更是把高速公路企業(yè)推倒了風(fēng)口浪尖。我國目前諸多高速公路企業(yè)普遍認(rèn)識到加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)外部財(cái)務(wù)控制質(zhì)量，提高企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險評估防范水平的重要性，不少高速公路公司也就此采取了引進(jìn)了財(cái)務(wù)風(fēng)險管理，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制的策略。下面文章就圍繞著高速公路財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行討論，分析了當(dāng)前高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種風(fēng)險，并就這些風(fēng)險提出了防范評估的策略。

【關(guān)鍵詞】高速公路 財(cái)務(wù)風(fēng)險 防范評估 分析

眾所周知，高速公路是專門提供車輛分向、分車道行駛，能適應(yīng)大交通量的現(xiàn)代化公路體系，比起普通公路，它運(yùn)行速度快、通車能力大，運(yùn)輸成本低，并且安全舒適性強(qiáng)?？梢哉f，高速公路是現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)事業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)命脈，是多方面推動我國國民經(jīng)濟(jì)增長的重要支撐，尤其是當(dāng)前全球政治文化和經(jīng)濟(jì)的頻繁溝通交流，高速公路對國家經(jīng)濟(jì)事業(yè)建設(shè)的重要性日益凸顯，高速公路的發(fā)展已經(jīng)成為優(yōu)化交通結(jié)構(gòu)，緩解交通壓力，完善交通公路網(wǎng)的重要推動力。然而，當(dāng)前過快的高速公路行業(yè)發(fā)展速度下，也隱藏著諸多風(fēng)險，尤其體現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險上，不僅是因?yàn)楫?dāng)前高速公路公司要面對國家公共政策、社會責(zé)任、全球金融危機(jī)大市場帶來的外部沖擊，也因?yàn)橘Y金密集的高速公路公司投入成本和債務(wù)融資巨大，而收益卻不一定能達(dá)成理想目標(biāo)。例如2011年云南高速公路銀行貸款違約事件、陜西高速銀行停貸事件、廣東西部某高速公路通車至今年年虧損等等，這些企業(yè)都面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險、信用風(fēng)險。因此為了避免這些財(cái)務(wù)風(fēng)險，高速公路企業(yè)就必須深入分析當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可能有的風(fēng)險，并積極采取相關(guān)對策進(jìn)行防范和化解。

一、高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險評估指標(biāo)

行業(yè)不同，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險和管理內(nèi)容也各有不同，高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要表現(xiàn)出了資產(chǎn)負(fù)債率高，投資回收效益緩慢，收入基本為現(xiàn)金，應(yīng)收賬款較少，變現(xiàn)能力較高等等特點(diǎn)。就高速公路行業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，如果按照杜邦財(cái)務(wù)分析體系為基點(diǎn)，就可以定為財(cái)務(wù)效益、資產(chǎn)運(yùn)營、償債能力、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、內(nèi)部控制能力、未來發(fā)展能力、財(cái)務(wù)管理水平等來作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險評估指標(biāo)。

二、高速公路企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險

第一，貨幣信貸方面風(fēng)險。我國信貸規(guī)模、貸款利率、外匯匯率等規(guī)模的調(diào)整也會給企業(yè)經(jīng)營過程中帶去一定的困難和風(fēng)險，如2009年我國調(diào)整了固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資金比例的政策就加大了企業(yè)經(jīng)營過程中的利息費(fèi)用，企業(yè)償債過程如果貸款利率增長，就間接降低了企業(yè)經(jīng)營效益，企業(yè)財(cái)務(wù)就面臨一定的風(fēng)險。

第二，收費(fèi)管理方面風(fēng)險。目前我國高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)管理中關(guān)于收費(fèi)年限、收費(fèi)價格、免費(fèi)車等等方面的都是國家規(guī)定調(diào)整的，而車輛通行費(fèi)用則是高速公路企業(yè)的主要收入來源，這些政策的制定和實(shí)施直接影響企業(yè)每年的經(jīng)營收益，如近幾年推行的重大節(jié)假日高速公路對小型客車免費(fèi)通行的規(guī)定，就不同程度降低了高速公路通車收益。除此之外，由于高速公路基本都是人工收費(fèi)，收費(fèi)站點(diǎn)分散、跨越城市多，所繳納基本都為現(xiàn)金，這直接給高速公路的資金管理和現(xiàn)金流控制帶來很大的困難。再加上高速公路收費(fèi)人員眾多，其公路財(cái)務(wù)人員素質(zhì)參差不齊，制約了整個企業(yè)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營管理水平。

第三，投資融資償債和資產(chǎn)管理方面風(fēng)險。高速公路建設(shè)投資巨大，投資時間長，且?guī)в幸欢ǖ墓嫘?，再加上近些年我國關(guān)于稅收政策、固定資產(chǎn)投資政策方面的改革都加大了高速公路企業(yè)經(jīng)營成本，這就使得目前我國大多數(shù)高速公路工程都是依靠銀行貸款、再融資來建成，負(fù)債經(jīng)營后再進(jìn)行定期付息，分期還本，如果經(jīng)營不善，物價上漲，高速公路日常養(yǎng)護(hù)成本就會上升，過高的負(fù)債也會使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理壓力過重，一旦企業(yè)陷入虧損局面，就會導(dǎo)致企業(yè)資金緊張，從而面臨資不抵債的狀態(tài)，企業(yè)就會面臨破產(chǎn)風(fēng)險、再融資風(fēng)險和信用風(fēng)險。高速公路運(yùn)營企業(yè)有保證車輛運(yùn)行安全、暢通的責(zé)任，如果企業(yè)對高速公路養(yǎng)護(hù)管理不當(dāng)，未及時清理障礙物等引起交通事故，就會使得高速公路管理公司面臨法律訴訟和賠款風(fēng)險，直接影響企業(yè)公眾形象和經(jīng)濟(jì)收益。

三、高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險的防范

針對上述高速公路企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的風(fēng)險，可以采取以下防范措施：

首先，高速公路企業(yè)要加強(qiáng)對企業(yè)外部環(huán)境和市場政策變化的分析預(yù)測，如貨幣政策、匯率變化，加強(qiáng)企業(yè)對經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展趨勢的預(yù)測和掌控，從而更好的應(yīng)對市場變化，防范貨幣風(fēng)險。當(dāng)然企業(yè)也要加強(qiáng)與銀行之間的合作交流，強(qiáng)化彼此間互利合作關(guān)系，深化銀行債務(wù)融資管理，推進(jìn)銀行債務(wù)置換、捆綁融資，優(yōu)惠貸款利率等等，以此來緩解企業(yè)償債壓力。與此同時，企業(yè)也要加強(qiáng)對市場衍生金融工具的應(yīng)用，靈活采用利率互換、利率期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等等來防范匯率和利率風(fēng)險。

其次，我國政府應(yīng)當(dāng)合理根據(jù)當(dāng)前高速公路企業(yè)管理發(fā)展?fàn)顩r，因地制宜，針對高速公路公司償債期限、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)期限采取不同的政策。政府及相應(yīng)部門可以根據(jù)公司收益狀況來調(diào)整其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)年限，如果公司收益超過預(yù)期，就可以下調(diào)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和年限，沒有達(dá)到預(yù)期收益的公司，可以相對采取提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或者增加收費(fèi)年限的方法，對于免費(fèi)車政策，政府也可以合理依據(jù)情況給予適當(dāng)補(bǔ)助或者采取相應(yīng)措施來緩解公司資金缺口。與此同時，高速公路公司自身也要增收節(jié)支，完善通行費(fèi)現(xiàn)金管理制度，科學(xué)把握交通分流，減少交通事故帶來的通行費(fèi)流失、漏收、免收狀況，提高財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款的債權(quán)管理，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部相關(guān)財(cái)會員工的專業(yè)素養(yǎng)和財(cái)務(wù)管理水平，從而整體提高企業(yè)收費(fèi)管理和現(xiàn)金財(cái)務(wù)管理質(zhì)量和水平，間接擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營效益。此外，企業(yè)也要加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)資金的監(jiān)督管理，規(guī)范控制建設(shè)成本，對債務(wù)資金的流向進(jìn)行跟蹤，確保債務(wù)資金運(yùn)行安全，根據(jù)公司內(nèi)部運(yùn)營做好籌資決策和償債計(jì)劃，建立債務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)現(xiàn)金流管理，積極開辟多元化融資模式，從法律方面規(guī)范企業(yè)融資和資金鏈管理，從而有效避免企業(yè)融資償債風(fēng)險。

最后，企業(yè)也要健全各項(xiàng)管理制度，如對高速公路的巡查、清掃、維護(hù)保養(yǎng)等等，確保公司內(nèi)部各項(xiàng)政策公正、公開、透明化，確保各項(xiàng)政策制度落實(shí)到位，構(gòu)建責(zé)任監(jiān)督管理機(jī)制和追究機(jī)制，對于保養(yǎng)單位和施工單位引起的賠償損害也要事先明確義務(wù)和風(fēng)險責(zé)任，避免公司承擔(dān)法律風(fēng)險。高速公路管理公司也要科學(xué)依據(jù)精細(xì)化管理理念，加強(qiáng)對內(nèi)部人員的培訓(xùn)考核，提高管理人員水平，并積極參與財(cái)產(chǎn)保險，使得公司管理風(fēng)險能夠分散轉(zhuǎn)嫁，降低經(jīng)濟(jì)損失。

四、結(jié)束語

綜上所述，我國高速公路行業(yè)近些年來發(fā)展迅猛，成果喜人，其帶來的經(jīng)濟(jì)推動效益在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)事業(yè)中，占有了舉足輕重的地位和作用，然而經(jīng)濟(jì)市場詭譎多變，國家政策也在跟隨市場變化而不斷改變，高速公路管理公司，就必須要正確客觀認(rèn)識到市場中的諸多沖擊和企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中碰到的各種風(fēng)險，積極采取相應(yīng)措施，科學(xué)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，才能有效規(guī)避防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，這對企業(yè)自身發(fā)展和我國高速公路建設(shè)事業(yè)的健康發(fā)展有著十分重要的作用和意義。

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