銀行不良資產產生原因及防范化解措施研究

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A

摘要：我國的金融市場屬于間接融資型市場，而間接型金融市場的主要參與者是銀行機構，如果銀行的不良資產比例過高，不但會直接影響中央財政收人，還會嚴重影響我國的社會經(jīng)濟安全。所以，重視化解我國的金融風險，有效提高銀行的資產質量不但關乎到經(jīng)濟結構調整、產業(yè)升級、前期刺激消化的成敗與否，更關乎每股老百姓的生計與直接利益。因此，在當前經(jīng)濟與金融危機背景下，深人探討我國銀行業(yè)不良資產的體制性成因，從機制設計上防范和減少新的銀行不良資產形成，化解金融風險，仍然具有十分重要的意義。

關鍵詞：不良資產；原因；防范；化解

在我國，隨著經(jīng)濟進入“三期疊加”的特殊時期，由經(jīng)濟結構調整、產業(yè)結構升級及前期刺激消化引起的銀行不良資產問題已經(jīng)慢慢成為損害銀行穩(wěn)健與安全，引發(fā)經(jīng)濟和金融危機發(fā)生的嚴重問題。不良資產問題也逐漸成為影響我國經(jīng)濟健康平穩(wěn)增長和產業(yè)結構調整的一個重大隱患，對經(jīng)濟穩(wěn)定增長已經(jīng)造成并且繼續(xù)產生現(xiàn)實威脅。

由于我國的金融市場屬于間接融資型市場，而間接型金融市場的主要參與者是銀行機構，而銀行機構中國有銀行又占了大半壁江山。事實上，我國真正的民營銀行到目前為止只有四家，除民生銀行外，其余三家民營銀行均在剛成立或籌建階段，其資產規(guī)模相對于整個銀行業(yè)資產規(guī)模而言可以忽略不計。全國性的股份制銀行、地方城商行、農商行的控股股東均為地方國資委或大型央企。從這個角度來講，說銀行業(yè)資產是國有資產一點都不為過。因此銀行不良資產實際上不是銀行的不良資產而是國家財政的，是全體國民的不良資產，因此，不良資產風險最后的承擔者是國家財政和普通的老百姓。如果銀行的不良資產比例過高，不但會直接影響中央財政收人，進而制約我國金融業(yè)的進一步對外開放和損害民生建設的支出保障，而且還會引起由于社會貨幣的大量沉淀導致的基礎貨幣超量投放，從而形成隱性的通脹壓力，嚴重影響我國的社會經(jīng)濟安全。所以，重視化解我國的金融風險，有效提高銀行的資產質量不但關乎到經(jīng)濟結構調整、產業(yè)升級、前期刺激消化的成敗與否，更關乎每股老百姓的生計與直接利益。因此，在當前經(jīng)濟與金融危機背景下，深人探討我國銀行業(yè)不良資產的體制性成因，從機制設計上防范和減少新的銀行不良資產形成，化解金融風險，仍然具有十分重要的意義。

一、 我國銀行不良資產的成因及特征

從歷史上看，我國國有商業(yè)銀行的不良資產曾經(jīng)達到20%-30%之間，而不良資產的90%則集中在當時的工農中建四大國有商業(yè)銀行，經(jīng)過四大資產管理公司十幾年的處置，中國的銀行業(yè)走上了健康發(fā)展的道路，伴隨著中國經(jīng)濟的騰飛，中國的銀行業(yè)也積累了巨額資本。然而最近幾年，中國經(jīng)濟增速下降，銀行不良雙升，歷史好似又再一次重演。雖然銀行不良貸款的產生具有某種客觀必然性和階段特性，但我國不同時期、不同銀行的不良貸款狀況都具有很強的相似性，這是因為不良貸款的產生的主要原因一致，在我國當前背景下主要有：

（一）政府宏觀經(jīng)濟政策對銀行貨款質量產生影響

我國在擴張經(jīng)濟規(guī)模時愿意使用更愿意使用貨幣政策，而貨幣的擴張主要通過銀行信貸規(guī)模膨脹，此時企業(yè)易于獲取銀行貸款來擴大生產規(guī)模或投資新項目；而當經(jīng)濟收縮或過度擴張導致產品過剩，一部分企業(yè)的產品賣不出去，導致對應的銀行貸款無力償還；而緊縮過度又引發(fā)，總有效需求不足，會出現(xiàn)大批企業(yè)信貸違約，導致銀行不良貸款激增。同時經(jīng)驗表明，在沒有有效的資本賬戶管理的情況下，外資的大進大出也容易引起宏觀經(jīng)濟的波動，由于國際游資的趨利性、敏感性導致的資本外逃將給經(jīng)濟弱勢國家?guī)頌碾y性打擊；當一國幣值不穩(wěn)定時，將使企業(yè)外幣借款的成本激增，導致企業(yè)違約、銀行不良貸款增加等連鎖反應。因此，政府過度干預經(jīng)濟，由于缺乏市場約束機制，企業(yè)的間接融資方式逐漸生出一些弊端，企業(yè)與銀行之間的經(jīng)濟關系被人為扭曲。政府按照其既定的產業(yè)政策，指令銀行對某些企業(yè)進行貸款支持，不考慮銀行本身的效率和安全。銀行為了保持與企業(yè)的關系也不對企業(yè)及融資項目進行嚴格的審查，盲目提供貸款。關系貸款使銀行與企業(yè)間形成緊密的依存關系，銀企之間正常的制約關系被它們的合作或勾結所代替，當初共生共存的關系在危機中演變成共衰共亡的關系。

2008年美國次貸危機伊始，我國迅速的推出了四萬億的救市計劃，銀行在此發(fā)揮了巨大的作用。由于我國的銀行業(yè)主要都是國有資產，而且四大國有銀行又是銀行業(yè)中的主導力量，因此，肩負某種政治使命的銀行也開啟了大放水模式，很多信貸項目都是大干快上，并沒有仔細分析當前及未來的經(jīng)濟形勢、行業(yè)情況、企業(yè)能力，將大量的信貸投放于回收期長、收益低的基礎設施建設中。由于經(jīng)濟的企穩(wěn)回升和房地產市場的火爆，更讓銀行等金融機構忽視了其中的風險，于是中小商業(yè)銀行又源源不斷的將信貸資源投放入房地產等相關產業(yè)。當經(jīng)濟增速開始放緩時，信貸資產的風險開始暴露，由現(xiàn)在銀行賬面出現(xiàn)的壞賬來看，不良資產也主要發(fā)生在四萬億刺激的相關項目中。由此可以看出，我國的商業(yè)銀行在商業(yè)化經(jīng)營的同時，還是缺乏一定的獨立性，使得銀行的經(jīng)營并不能完全拜托政策的干預，而我國商業(yè)銀行的這種特性也最終導致了不良資產的大量形成。

（二）對商業(yè)銀行的監(jiān)管措施缺失

政府的金融監(jiān)管機構的主要責任是使商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、減少風險、保障存款人利益、保持整個銀行及金融制度的穩(wěn)定能夠起到積極的作用。但當銀行內部控制不嚴、管理松懈或是過度創(chuàng)新時，如果外部監(jiān)管此時也沒跟上，銀行不良貸款的增加的幾率就會大大增加。我們同時也應意識到，不恰當?shù)谋O(jiān)管手段也是導致銀行不良貸款增多的一個因素，例如，1980年美國存款機構在 “哪些業(yè)務可以做，在什么地方可以做”方面受到嚴格的限制，這些限制束縛了它們業(yè)務分散化的能力，使它們比那些受管制較少的同業(yè)更容易發(fā)生倒閉事故。在美國遭受限制最多的儲蓄貸款機構，由于貸款被限定在居民住宅抵押貸款領域，束縛了它們存貸款組合分散化的能力，它們抵御經(jīng)濟環(huán)境變化的能力十分虛弱。

就我國而言，對商業(yè)銀行的監(jiān)管措施缺失是造成大量不良的又一重要原因。2010年以后以同業(yè)業(yè)務為主的影子銀行大行其道。影子銀行的產生主要是由于我國銀行監(jiān)管機構對于商業(yè)銀行的存貸比有嚴格限制，一些銀行為了突破存貸比限制，運用同業(yè)業(yè)務，通過與信托、券商合作向資金需求方發(fā)放貸款。影子銀行再隨后的幾年時間里發(fā)展迅速，其規(guī)模迅速發(fā)展到十萬億級的規(guī)模。而影子銀行資金的投向也主要是以房地產業(yè)和與地方融資平臺有關的基礎設施建設方向及煤炭等相關產能過剩的行業(yè)，這些項目大都回收期長，經(jīng)濟效益較低，風險極大。與此同時，有關項目接連出現(xiàn)違約風波，例如工商銀行發(fā)行的中誠—誠至金開2號已發(fā)生延期違約。2015年是相關項目對付的高峰期，這以引起有關部門的高度重視。國家為了控制金融風險，然而直到2013年年底，銀監(jiān)會聯(lián)合其他部委發(fā)文《商業(yè)銀行同業(yè)融資管理辦法》，要求規(guī)范同業(yè)借貸。但是從此事例中不難看出，監(jiān)管機構對于商業(yè)銀行監(jiān)管措施的滯后與缺失，而這種滯后與缺失最終導致了相當?shù)牟涣假Y產的形成。

（三）我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平的限制

在既定的宏觀環(huán)境下，由于不同銀行的經(jīng)營管理水平不同，它們選擇的貸款資產組合在由流動性、收益性和風險性構成的坐標系里的位置也不同，經(jīng)營管理水平越高的銀行其資產組合越逼近最優(yōu)點。實證研究也表明：銀行經(jīng)營管理水平的高低與該行不良貸款的多少呈顯著負相關。例如，不同的商業(yè)銀行有不同的經(jīng)營風格：有的銀行冒險激進，信貸規(guī)模極度膨脹或者將表內資產表外化，使得銀行資本充足率降低，抵御風險能力被削弱；有的則保守謹慎，嚴格控制涉足高風險領域，前者的不良貸款比率顯然要大大高于后者。

就我國銀行而言，經(jīng)營管理水平的高低主要體現(xiàn)在銀行的風險管理體系和內控機制的規(guī)范度上。除了少數(shù)擁有豐富資源與智力支持的大行建立起了完備的風險管理體制體系外，大多數(shù)中小銀行風險意識依然非常淡薄，有的中小銀行依舊沒能建立完備的風險管理機制，更甚者，有些銀行尤其是農商行對外貸款甚至要依賴外部的評級公司對貸款企業(yè)進行信用評級。此外銀行貸款交易化也屢禁不絕，少數(shù)銀行行長以貸款為交易籌碼，與政府高官或是非政府企業(yè)、個人進行交易。交易目的從官職晉升到孩子就業(yè)，無所不包；一些商業(yè)銀行內控、管理體系建設依然滯后，一些銀行決策權過分集中，對經(jīng)營決策缺乏有效的約束機制；財務會計制度和財務統(tǒng)計信息披露制度尚不完善規(guī)范，一些金融機構內部上下之間不知道真實信息比較，業(yè)務經(jīng)營的透明度較差，違規(guī)經(jīng)營、賬外賬現(xiàn)象時有發(fā)生。銀行在經(jīng)營管理方面的缺陷使得信貸資產安全性和經(jīng)濟效益就不是委托者尋找代理人的唯一標準，甚至根本得不到重視。同時，激勵機制沒有充分貨幣化，信貸資產的安全性與個人受益不掛鉤，同時業(yè)績考核指標也不完善。這也是我國銀行業(yè)大量不良資產形成的一個重要原因。

二、化解和防范商業(yè)銀行不良資產的對策

有效化解、處置銀行現(xiàn)存的大量不良資產，對于改善銀行公眾形象、增強存戶信心、穩(wěn)定金融體系有著極其重要的作用。但是，即使資產管理公司消除了我國四大國有商業(yè)銀行現(xiàn)存的不良資產，又有什么機制能夠保證這些商業(yè)銀行不犯類似的錯誤，重新形成大量的不良資產呢？筆者認為，要消除銀行現(xiàn)存的不良資產，最重要的是要鏟除金融機構不良資產生存的土壤，建立防范銀行和非銀行金融機構不良資產形成的有效機制。

其一，要政府要規(guī)范自身行為。由以上的分析可知，我國銀行業(yè)中不良資產中有相當一部分是由于政策指導不當導致的，因此，在防范銀行不良資產方面，政府本身要有積極的作為，而這種作為的本身就是在指導經(jīng)濟發(fā)展方面不作為，在提供制度保障、營商環(huán)境等方面多作為。黨的十八大報告也提出，要發(fā)揮市場在經(jīng)濟發(fā)展中的決定性作用，因此，政府應當管好自己的“手”。

其二，要及時加強金融宏觀監(jiān)控。應利用現(xiàn)代信息技術設立不良資產早期預警系統(tǒng)，該系統(tǒng)應能充分反映全國、區(qū)域、地區(qū)間，及產業(yè)、行業(yè)和部門間金融運行的基本態(tài)勢，能夠靈敏反映范圍內和行業(yè)間資金的流向、累積的程度及變動的趨勢，能夠完整地體現(xiàn)系統(tǒng)內各層次、各子系統(tǒng)之間的有效協(xié)調。通過該系統(tǒng)，中央銀行可及時發(fā)現(xiàn)和監(jiān)管各商業(yè)銀行可能出現(xiàn)的違規(guī)經(jīng)營，密切監(jiān)測資本充足率狀況、信貸資產的流動性及信貸資產的質量，并嚴格控制過量信貸資金流向房地產業(yè)、股票市場、金融衍生產品市場以及其他的熱門行業(yè)（或朝陽行業(yè)），將經(jīng)濟泡沫消除在萌芽狀態(tài)。

其三，完善并強化商業(yè)銀行的內部控制機制。規(guī)范信貸評審決策機制，減少信貸投向失誤：設立預警機制，對信貸資產的使用和生產經(jīng)營情況實施跟蹤監(jiān)測，督促借款人全面執(zhí)行借款合同：加強銀行的會計基礎工作并強化會計監(jiān)控職能，強化各級經(jīng)營權的監(jiān)督機制：完善內部稽核機制，提高稽核部門的權威性和獨立性，從銀行內有效控制新興高風險業(yè)務的開展及資金向易形成經(jīng)濟泡沫的行業(yè)、部門及項目涌入。

其四，消除企業(yè)債務鏈的生存機制。建立國家企業(yè)交易結算系統(tǒng)，將企業(yè)間債權債務的清償由目前兩個企業(yè)之間的行為變?yōu)槠髽I(yè)對國家結算系統(tǒng)的清償行為，從而達到解除企業(yè)間的債務鏈，促進企業(yè)資金順利回籠、資金周轉通暢的目的。

其五，大力發(fā)展證券市場，調整企業(yè)融資的主渠道。變銀行間接融資為證券市場直接融資，是減少銀行不良資產形成的根本途徑。證券市場融資比銀行融資有明顯優(yōu)勢，商業(yè)銀行的抵押貸款對企業(yè)來說是一種“事后約束”，即一旦企業(yè)無法償還借款，銀行的貸款便成為不良資產，即使銀行行使抵押權，所收回的也只不過是一些無法再生產的廢銅爛鐵，而證券市場融資模式克服了傳統(tǒng)銀行融資模式中的“事后約束”，使企業(yè)和投資者的利益達成一致，避免了金融機構不良資產的發(fā)生。

總之，市場機制離不開法律，只有從法律角度建立一套內外結合、縱橫統(tǒng)一的防范機制，才能從根本上消除誘發(fā)銀行不良資產產生的各種因素。

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作者簡介：

洪濤（1975.10-），男，漢族，金融學碩士研究生，經(jīng)濟師，供職于中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會新疆監(jiān)管局，研究方向：金融投資。