電子貨幣的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)

徐璐

【摘 要】隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化和金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，商業(yè)銀行加快了電子化步伐，以電子支票、銀行卡、電子現(xiàn)金等為代表的電子貨幣已成為人們經(jīng)濟(jì)生活的重要組成部分，電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，更是擴(kuò)大了電子貨幣的應(yīng)用范圍，但隨之而來的對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)的防范也顯得越來越重要，越來越迫切。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在電子貨幣業(yè)務(wù)中仍然存在，傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論仍然適用于電子貨幣。傳統(tǒng)貨幣中存在的風(fēng)險(xiǎn)在電子貨幣中依然存在，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。本文從電子貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展入手，介紹了電子貨幣的概念、電子貨幣的發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】電子貨幣；貨幣風(fēng)險(xiǎn)；防范金融風(fēng)險(xiǎn)

1、電子貨幣的定義、分類及特征

1.1電子貨幣的定義以及分類

電子貨幣是指在零售支付機(jī)制中，通過銷售終端、各類電子設(shè)備和公共網(wǎng)絡(luò)（如Internet、移動(dòng)電話等），以“儲(chǔ)值”產(chǎn)品形式或預(yù)付機(jī)制進(jìn)行支付的貨幣。

按照電子貨幣的發(fā)行主體不同，可以分為金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣和非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣。金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣是目前我國(guó)最為規(guī)范的電子貨幣。商業(yè)銀行和信用卡公司是其主要的發(fā)行機(jī)構(gòu)，例如具有透支信用功能的信用卡和一般存款支取轉(zhuǎn)賬功能的借記卡就是典型代表。金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣最大的特點(diǎn)是有銀行等金融機(jī)構(gòu)的參與，并將電子貨幣的發(fā)行和使用納入金融監(jiān)管體系。非金融機(jī)構(gòu)類電子貨幣主要有磁卡、IC卡等，通常由電信公司、公交公司以及學(xué)校等機(jī)構(gòu)發(fā)行。其主要特征是要求客戶預(yù)先儲(chǔ)值，即發(fā)行機(jī)構(gòu)預(yù)先收取客戶現(xiàn)金，然后發(fā)行等值的、可在客戶消費(fèi)結(jié)算時(shí)從中扣減金額的電子貨幣。

1.2電子貨幣的特征

電子貨幣與傳統(tǒng)的貨幣相比，具有以下特征：

（1）結(jié)算方式特殊性。電子貨幣以電子計(jì)算機(jī)技術(shù)為依托，將現(xiàn)金或貨幣無紙化、電子化和數(shù)字化后進(jìn)行儲(chǔ)存、支付和流通，不僅安全、快捷，而且避免了使用傳統(tǒng)貨幣時(shí)繳款等待、找零等麻煩以及需要面對(duì)面交易等缺點(diǎn)。有的電子貨幣只允許一次換手，即只能使用一次就返回發(fā)行機(jī)構(gòu)。

（2）形式多樣性。電子貨幣是一種電子符號(hào)或電子指令，不再以實(shí)物、貴金屬或紙幣的形式出現(xiàn)，其存在形式隨處理的媒體（磁盤、電磁波或光波、電脈沖）而不斷變化。現(xiàn)階段電子貨幣的使用通常以借記卡、貸記卡、磁卡和智能卡等為媒體。

（3）發(fā)行主體多元化。商業(yè)銀行、信用卡公司、電信公司、大型商戶和各類俱樂部等均可成為發(fā)行主體，同時(shí)電子貨幣的總量不受中央銀行控制，其數(shù)量規(guī)?；居墒袌?chǎng)決定。

（4）技術(shù)先進(jìn)性。電子貨幣采用先進(jìn)的密碼技術(shù)、生物統(tǒng)計(jì)識(shí)別裝置、智能卡技術(shù)等，并且進(jìn)行多層加密，提供支付過程的全部安全保障，克服了紙幣易偽造、在運(yùn)輸和保存過程中會(huì)面臨安全問題的缺陷。

2、電子貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1電子貨幣的優(yōu)勢(shì)

電子貨幣與傳貨幣相比較之下的優(yōu)勢(shì)也相當(dāng)明顯：

（1）電子貨幣在交易和消費(fèi)時(shí)十分方便，必使用現(xiàn)金支付，省卻了數(shù)鈔的麻煩，支付方式甚至不必面對(duì)面。這將極大地提高資金運(yùn)行的效率，降低結(jié)算成本，利用網(wǎng)絡(luò)迅速完成款項(xiàng)的收支及資金的調(diào)撥，顯著地提高了資金運(yùn)營(yíng)的效率，而傳統(tǒng)的貨幣結(jié)算主要依靠的是銀行與客戶面對(duì)面的進(jìn)行人工操作，復(fù)雜費(fèi)時(shí)。

（2）電子貨幣的使用十分安全。使用電子貨幣就不必為身上帶有巨額現(xiàn)金而提心吊膽。即使銀行卡丟失，也可掛失，沒人能侵害持卡人的利益。

（3）電子貨幣具有通用的職能。如入了國(guó)際組織網(wǎng)絡(luò)的銀行卡以及互聯(lián)網(wǎng)上通用的電子錢包，不受地域國(guó)界的限制，可在全球通用，出國(guó)就不必先換外幣，省卻了許多麻煩。

2.2電子貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀。金融電子化建設(shè)是我國(guó)1993年開始實(shí)施的“金卡工程”的重點(diǎn)。自實(shí)施“金卡工程”以來，電子貨幣正在我國(guó)得到廣泛地應(yīng)用。截止2003年，我國(guó)累計(jì)發(fā)行銀行卡和IC卡等電子貨幣18.69億張，其中各類銀行卡5.69億張，各類IC卡13億張，全國(guó)人均持卡近1.5張。一個(gè)全國(guó)性的跨銀行、跨地區(qū)的銀行卡信息交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)初步建立。然而與電子貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和人們接受電子貨幣的熱情相比，人們實(shí)際使用電子貨幣支付結(jié)算則稍遜一籌，顯得較為清淡。

造成這一強(qiáng)烈反差的原因是大多數(shù)人仍然在傳統(tǒng)的支付結(jié)算習(xí)慣和使用電子貨幣支付結(jié)算新型方式間徘徊，對(duì)電子貨幣的安全性心存疑慮，對(duì)使用電子貨幣支付結(jié)算采取較為保守的觀望態(tài)度，一般只在小額交易中如：公交車費(fèi)、家庭水電燃?xì)赓M(fèi)等方面使用電子貨幣支付結(jié)算，享受電子貨幣的好處——省卻繳款等待、找零麻煩等；而大額交易仍然沿用傳統(tǒng)的方式支付結(jié)算，以回避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

3、電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)

3.1法律風(fēng)險(xiǎn)。電子貨幣相關(guān)方發(fā)生糾紛的責(zé)任難以確定。電子貨幣從根本上改變了傳統(tǒng)的支付方法，通過電子貨幣賴以生存的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，能在瞬間內(nèi)完成資金的支付和劃撥。資金劃撥涉及的當(dāng)事人很多，除了顧客本人、網(wǎng)上銀行等發(fā)行主體外，還包括資金劃撥系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)主體、通訊線路提供者、計(jì)算機(jī)制造商或軟件開發(fā)商等眾多相關(guān)方。當(dāng)出現(xiàn)某種故障無法準(zhǔn)確進(jìn)行資金劃撥時(shí)，很難確定各方所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。

客戶隱私權(quán)有泄露風(fēng)險(xiǎn)。一方面，電子貨幣的發(fā)行主體通常也發(fā)行私人和公共密鑰、從事密鑰的管理，而密鑰事關(guān)客戶的個(gè)人數(shù)據(jù)隱私，這些資料一旦公布，對(duì)客戶將造成較大的影響。另外，也不排除電子貨幣發(fā)行主體向第三者出售這些數(shù)據(jù)資料牟利的可能性。另一方面，發(fā)行主體保存著電子貨幣使用者的交易記錄及其他基本信息，如果將這些合法收集的資料用于所聲明的目的以外的事項(xiàng)，將給當(dāng)事人造成重大損失?？梢?，電子貨幣有可能帶來客戶的隱私權(quán)保護(hù)問題。

3.2面臨安全風(fēng)險(xiǎn)。電子貨幣的安全性是指對(duì)于電子貨幣所有者所有權(quán)的保障程度。電子貨幣與傳統(tǒng)通貨相比，所具有的成本低（保存成本、流通成本、使用成本）、高效率和靈活性等巨大優(yōu)勢(shì)，都離不開一個(gè)基本的假設(shè)：電子貨幣是安全的。離開了這一基本假設(shè)，即電子貨幣的安全性若不能得到保證，那電子貨幣的所有優(yōu)勢(shì)不僅蕩然無存，而且它還會(huì)成為金融動(dòng)蕩和社會(huì)不穩(wěn)定的罪魁禍?zhǔn)?。電子貨幣的安全性涉及到社?huì)的公信心，特別是對(duì)國(guó)家金融體制的公信心。因而電子貨幣的安全性自然也就成了推廣應(yīng)用電子貨幣各國(guó)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。

3.3削弱貨幣政策效果風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前電子貨幣仍然依托于傳統(tǒng)的通貨，但其日益廣泛的應(yīng)用，將不可避免地對(duì)傳統(tǒng)的通貨產(chǎn)生替代效應(yīng)，并衍生出一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，直接導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中貨幣供給渠道、貨幣乘數(shù)和供給機(jī)制的變化，使中央銀行的貨幣控制能力受到影響的有效性會(huì)逐漸下降?，F(xiàn)金流量是中央銀行用來控制私人銀行貨幣及信貸擴(kuò)張的杠桿。

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