LEP的風(fēng)險(xiǎn)損失估計(jì)分析與評(píng)價(jià)方法設(shè)計(jì)

盧朋

（北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，北京 100044）

隨著工程項(xiàng)目的復(fù)雜化、大型化趨勢(shì)，傳統(tǒng)管理模式不能適應(yīng)大型復(fù)雜工程項(xiàng)目管理的需求，為了保障項(xiàng)目管理目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)，就需要綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)來(lái)組織項(xiàng)目管理，需要尋找與之相適應(yīng)的新風(fēng)險(xiǎn)管理理念與模式。鑒于大型工程項(xiàng)目（Large Engineering Project，LEP）的特點(diǎn)，針對(duì)大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避研究，有助于對(duì)大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

一、大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的評(píng)價(jià)思路

大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的目的是找出大型工程項(xiàng)目的實(shí)際結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)的差異程度。工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于事件發(fā)生的概率，并與事件發(fā)生后造成的影響程度有關(guān)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)表示為風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率及其造成的后果的函數(shù)，可以用公示描述為：[1]

式（1）中：R為項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；p為該風(fēng)險(xiǎn)事件可能發(fā)生的概率；c為假設(shè)該風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生會(huì)造成的影響和后果。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在大型工程項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，復(fù)雜性工程的項(xiàng)目管理中不但施工技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)要素多，而且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)大，如果控制風(fēng)險(xiǎn)不當(dāng)，會(huì)帶來(lái)極為嚴(yán)重的后果，因此須在項(xiàng)目早期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和全周期的風(fēng)險(xiǎn)處置，須采取超前的管理理念來(lái)識(shí)別和規(guī)避全周期風(fēng)險(xiǎn)，且需要眾多參與方和投資方共同承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。[2]基于LEP在風(fēng)險(xiǎn)上的多維特性，在參考項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響和后果同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的一些相關(guān)特性也需要給予關(guān)注：?jiǎn)蝹€(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的可控程度、單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的可預(yù)測(cè)程度、風(fēng)險(xiǎn)若發(fā)生損失的轉(zhuǎn)移性、分擔(dān)性和保險(xiǎn)性，把此類(lèi)與風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的內(nèi)容引入到風(fēng)險(xiǎn)管理和分析的程序中，會(huì)使決策者與風(fēng)險(xiǎn)分析人員對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)具有更為系統(tǒng)全面的認(rèn)識(shí)。為了方便分析，并且保證多維風(fēng)險(xiǎn)特性之間具有相互獨(dú)立性，對(duì)這些方面進(jìn)行歸類(lèi)與合并。一般可以總結(jié)為風(fēng)險(xiǎn)事件的可控程度（發(fā)生概率和帶來(lái)的損失）、風(fēng)險(xiǎn)事件的可預(yù)測(cè)程度及風(fēng)險(xiǎn)損失的可轉(zhuǎn)移程度三類(lèi)（保險(xiǎn)、分擔(dān)等均可認(rèn)為是轉(zhuǎn)移的某個(gè)方法）。

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件分析新增的三個(gè)特點(diǎn)，反映了管理風(fēng)險(xiǎn)全周期過(guò)程中定性的知識(shí)或定量的信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理與處理過(guò)程中的預(yù)測(cè)、控制與轉(zhuǎn)移給予了考慮。所以，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)五大特性的敘述，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定量信息與定性信息都將得到體現(xiàn)。在以后的分析中，還會(huì)發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槎嗑S特性要同時(shí)處置定量與定性信息，所以要把兩種計(jì)算與分析的方案相結(jié)合利用，恰好可補(bǔ)償當(dāng)前僅有模糊方法和概率方法的缺陷，凸顯各自在方法分析上的優(yōu)點(diǎn)。

因此，每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素均考慮五方面的特征。給出以下多維特風(fēng)險(xiǎn)向量：

式（2）中：R為某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，r1，…，r5表示風(fēng)險(xiǎn)概率、損失、可預(yù)測(cè)性、可控制性、可轉(zhuǎn)嫁性五個(gè)特性。

應(yīng)該指出，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行多維特性參考的條件下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和識(shí)別中也應(yīng)該引入這些相應(yīng)的內(nèi)容?；谏鲜龇治?，要完成對(duì)工程項(xiàng)目各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)事件的評(píng)估，應(yīng)該考慮按照這樣的思路步驟：依次進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)概率分布的評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)損失大小的估計(jì)以及風(fēng)險(xiǎn)損失的綜合評(píng)價(jià)。其具體思路過(guò)程，如圖1所示。

圖1 大型工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)事件評(píng)估思路

二、大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

大型工程項(xiàng)目一般建設(shè)周期長(zhǎng)、規(guī)模大、涉及范圍廣、風(fēng)險(xiǎn)因素?cái)?shù)量多、種類(lèi)雜，在全生命周期內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)多種多樣。風(fēng)險(xiǎn)因素之間的內(nèi)在關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)因素之間并與外界交叉影響又使風(fēng)險(xiǎn)顯示出多重的網(wǎng)絡(luò)特性。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理（Project Risk Management）就是項(xiàng)目管理人員通過(guò)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)及評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并基于此合理利用多種技術(shù)與管理手段對(duì)項(xiàng)目活動(dòng)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，創(chuàng)造條件，主動(dòng)采取行動(dòng)，努力擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的正面效應(yīng)，盡力減弱或化解風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后帶來(lái)的負(fù)面后果，以盡可能低的成本確保項(xiàng)目的整體目標(biāo)可靠、安全地實(shí)現(xiàn)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)是對(duì)項(xiàng)目中的可能風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和預(yù)測(cè)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)測(cè)包括以下方面：項(xiàng)目中可能風(fēng)險(xiǎn)因素的挖掘；風(fēng)險(xiǎn)因素分析與風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)劃分；風(fēng)險(xiǎn)事件影響程度判斷。本文從大型工程項(xiàng)目的系統(tǒng)分析角度認(rèn)為，大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)，需要充分考慮在其建設(shè)施工過(guò)程中，來(lái)自各個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素的干擾。這些風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)自投資管理的多元化、規(guī)模的大型化等諸多方面，基于大型工程項(xiàng)目的主要的風(fēng)險(xiǎn)因素的類(lèi)別，將風(fēng)險(xiǎn)損失的指標(biāo)體系分為五個(gè)方面。

（一）社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)包括政策、治安、文化素質(zhì)等因素。政策法律的環(huán)境決定著大型工程項(xiàng)目的施工速度，某項(xiàng)政策的頒布或?qū)嵤┯锌赡苡绊戫?xiàng)目的進(jìn)展，社會(huì)治安環(huán)境、文化氛圍、宗教習(xí)慣等都有可能對(duì)大型工程項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程產(chǎn)生影響。

（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和項(xiàng)目所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r都會(huì)給大型工程項(xiàng)目的實(shí)施和整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響，比如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境趨勢(shì)惡化、市場(chǎng)供求關(guān)系突變都會(huì)影響大型工程項(xiàng)目的資金、物料等，使得整個(gè)項(xiàng)目進(jìn)度發(fā)生變化和調(diào)整。地方經(jīng)濟(jì)狀況也會(huì)影響項(xiàng)目投資環(huán)境和服務(wù)水平。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

大型工程項(xiàng)目的技術(shù)難度和復(fù)雜程度，決定了其實(shí)施過(guò)程中，技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)尤為突出，技術(shù)不夠成熟可能會(huì)增加大型工程項(xiàng)目的測(cè)試時(shí)間和工作難度，對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量也可能存在一定影響，技術(shù)難度和復(fù)雜程度增加都會(huì)對(duì)大型工程項(xiàng)目的目標(biāo)、質(zhì)量和成本產(chǎn)生影響。

（四）自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)

自然風(fēng)險(xiǎn)是指由自然災(zāi)害而造成的風(fēng)險(xiǎn)，包括地質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)（如泥石流、滑坡等）、地震、氣象風(fēng)險(xiǎn)（如颶風(fēng)、強(qiáng)降雨等）等各種突發(fā)的自然災(zāi)害。

（五）管理風(fēng)險(xiǎn)

由于大型工程項(xiàng)目的參與方眾多，管理層級(jí)和管理范疇復(fù)雜，某個(gè)管理方面的失誤或者耽擱，都會(huì)對(duì)項(xiàng)目整體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生影響。

大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，如圖2所示。

圖2 大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的指標(biāo)體系

三、大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的估計(jì)模型

基于大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的特征，為全面分析項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的概率和影響程度，按照平衡損失函數(shù)，設(shè)計(jì)大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失的估計(jì)模型。

（一）平衡損失函數(shù)

從統(tǒng)計(jì)判決的理論角度看，就是在二次損失函數(shù)（d-β）'（d-β）下，選取了使風(fēng)險(xiǎn)值達(dá)到了最小的估計(jì)。

Zellner提出了Zellner平衡損失函數(shù)的判定標(biāo)準(zhǔn)，基于此標(biāo)準(zhǔn)，綜合最小二乘法估計(jì)方法和損失函數(shù)，形成以下標(biāo)準(zhǔn)：

其中0≤ω≤1，S為已知正定陣。

基于Zellner平衡損失函數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)損失判定標(biāo)準(zhǔn)式（3）首先把估計(jì)精度的優(yōu)良性納入到判定標(biāo)準(zhǔn)中，突出了模型在擬合度上的優(yōu)良性。對(duì)判定大型工程項(xiàng)目相對(duì)復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)因素來(lái)說(shuō)，這是比較全面、相對(duì)合理的標(biāo)準(zhǔn)。該平衡損失函數(shù)判定標(biāo)準(zhǔn)的第一部分是線性模型的殘差，對(duì)應(yīng)的就是經(jīng)典的最小二乘估計(jì)，表述了參數(shù)估計(jì)β＾對(duì)整個(gè)平衡損失函數(shù)的擬合優(yōu)良度；第二部分則是關(guān)于參數(shù)精度的優(yōu)良性，在損失函數(shù)MSE（β＾）下選取使得風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最小的估計(jì)。

其中X0：p×n和V>0已知，θ∈RP和σ2＞0均為未知參數(shù)。設(shè)C為k×p階矩陣，Cθ可估，?。╠-Cθ）'（d-Cθ）和線性估計(jì)類(lèi)L={L Z：L為k×n階常數(shù)矩陣}，則L Z在線性估計(jì)類(lèi)L中是Cθ的容許估計(jì)的充要條件：[3]

由此，我們可以得出如下推定：

根據(jù)Gauss-Markov模型和Zellner平衡損失函數(shù)的含義，LY是β的在線性估計(jì)類(lèi)L中的線性容許估計(jì)全體所組成的一個(gè)集合，A*是在Zellner平衡損失函數(shù)判定標(biāo)準(zhǔn)（3）下，β在線性估計(jì)類(lèi)L中的線性容許估計(jì)全體組成的另一個(gè)集合，據(jù)此則有：

所以說(shuō)，作為兼有擬合優(yōu)度和精度的平衡損失函數(shù)，其線性容許估計(jì)是擬合優(yōu)度和精度下的線性容許估計(jì)的平衡。

根據(jù)平衡損失函數(shù)的定義，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)為：

R（β，σ2；L）=E[ω（Y-XLY）'（Y-XLY）+（1-ω）（LY-β）'S（LY-β）]=ω[σ2tr（IP-XL）（IP-XL）'+β'X'（IPXL）'（IP-XL）Xβ]+（1-ω）[σ2trSLL'+β'（LX-IP）'S（LX-IP）β]

一般來(lái)說(shuō)，為了計(jì)算方便我們?nèi)=I。

（二）基于平衡損失函數(shù)的LEP風(fēng)險(xiǎn)貝葉斯估計(jì)

基于以上分析，大型工程項(xiàng)目的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)主要是運(yùn)用概率統(tǒng)計(jì)等方法對(duì)特定的不利事件的發(fā)生概率以及風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生所造成的損失進(jìn)行定量估計(jì)，盡可能用量化的數(shù)據(jù)來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)事件，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提供技術(shù)參考指導(dǎo)；同時(shí)，大型工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)事件的概率估計(jì)，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)事件因素構(gòu)成復(fù)雜，數(shù)據(jù)資料通常不足或無(wú)法獲取全面精確的預(yù)測(cè)信息，需要應(yīng)用先驗(yàn)概率來(lái)給予統(tǒng)計(jì)處理。經(jīng)驗(yàn)分析知道，先驗(yàn)概率通常具有太多的不確定性，需通過(guò)一定的統(tǒng)計(jì)或計(jì)算方法來(lái)獲得補(bǔ)充信息，以完善先驗(yàn)概率。這種通過(guò)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行更多、更廣泛的調(diào)查研究或統(tǒng)計(jì)分析，再對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)的方法，稱(chēng)為貝葉斯概率法。[4]

貝葉斯概率法所對(duì)應(yīng)的貝葉斯線性無(wú)偏最小方差估計(jì)（BLUMV）解為：

而在平衡損失函數(shù)下的估計(jì)解為：

其中，μ為常數(shù)向量，F(xiàn)>0為已知的正定向量。

在Gauss-Markov模型和平衡損失函數(shù)[5]下，BLUMV優(yōu)于β最小二乘估計(jì)的充分必要條件是?<0.5。

四、基于蒙特卡洛的LEP風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析

蒙特卡洛方法是以概率統(tǒng)計(jì)理論為基礎(chǔ)的一種方法，與事件數(shù)、事故數(shù)等安全分析方法相比，蒙特卡洛方法可以對(duì)未知事件帶來(lái)的影響進(jìn)行仿真，把工程項(xiàng)目在各個(gè)可能方案下風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)價(jià)指標(biāo)的特征值定量地進(jìn)行描述。通俗地說(shuō)，蒙特卡洛方法是用隨機(jī)試驗(yàn)的方法計(jì)算積分，將所要計(jì)算的積分看做是服從某種分布密度函數(shù)的隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望，通過(guò)模擬各種變量間隨機(jī)變化的動(dòng)態(tài)關(guān)系，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)概率來(lái)確定一定置信區(qū)間下的模擬次數(shù)，模擬結(jié)果可以很好地描述項(xiàng)目過(guò)程。借用蒙特卡洛方法來(lái)幫助工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)決策，在近些年的實(shí)際項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中已有一定的應(yīng)用，主要在不確定環(huán)境下，通過(guò)計(jì)算一系列的相關(guān)評(píng)價(jià)指標(biāo)值，根據(jù)模擬計(jì)算結(jié)果，從而為項(xiàng)目決策管理提供相應(yīng)量化依據(jù)。

大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)價(jià)中各參與變量如政策環(huán)境、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等影響因素都存在一定的不確定性，而風(fēng)險(xiǎn)變量一般都是同時(shí)發(fā)生變化，給線性計(jì)算、單次仿真帶來(lái)難度；根據(jù)大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)價(jià)的計(jì)算公式，計(jì)算LEP關(guān)于NPC值就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)損失評(píng)價(jià)分析的過(guò)程。本文建立的分析方法優(yōu)勢(shì)在于，首先，能夠根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)及初始分析為風(fēng)險(xiǎn)變量進(jìn)行假設(shè)可能，為其選擇合理的初始值，符合項(xiàng)目管理的實(shí)際情況；其次，針對(duì)各變量具備不同的分布特征這一情況，為每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)變量因素分別設(shè)定各自的概率，這樣充分考慮了影響內(nèi)部?jī)衄F(xiàn)值（NPV）的各因素的隨機(jī)性，從而得出符合風(fēng)險(xiǎn)損失分析實(shí)際情況的評(píng)價(jià)值。

蒙特卡洛估計(jì)NPV的流程如下：[6]（1）基于平衡損失函數(shù)確定NPV的函數(shù)；（2）對(duì)LEP的風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行分析，并選取主要影響因素；（3）確定分析的目標(biāo)函數(shù)；（4）對(duì)各要素進(jìn)行隨機(jī)抽樣；（5）在對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)定性分析基礎(chǔ)上確定因素的初始值；（6）產(chǎn)生一組隨機(jī)參數(shù)組合，代入計(jì)算公式，求出一個(gè)目標(biāo)函數(shù)值；（7）返回第（6）步，反復(fù)計(jì)算N次；（8）N次計(jì)算完成后，得到目標(biāo)函數(shù)的期望值、方差等系列統(tǒng)計(jì)指標(biāo)；（9）計(jì)算與分析。

計(jì)算LEP風(fēng)險(xiǎn)用下式：

Er=σn/ENPV

式中，Er為L(zhǎng)EP風(fēng)險(xiǎn)；σn為均方差；ENPV為NPV的期望值。

某大型工程項(xiàng)目具體的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)如表1所示，并設(shè)定建筑業(yè)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%。

根據(jù)上述變量變化及概率分布情況，結(jié)合建立的基于Zellner平衡損失函數(shù)判定標(biāo)準(zhǔn)的LEP風(fēng)險(xiǎn)貝葉斯估計(jì)，按照蒙特卡洛模型方法的思路，進(jìn)行至少10 000次模擬計(jì)算，輸出一系列配套隨機(jī)數(shù)據(jù)，得出該大型工程項(xiàng)目NPV的概率分布情況。本文采用Crystal Ball軟件，得到某大型工程項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值分布圖、凈現(xiàn)值概率表以及凈現(xiàn)值統(tǒng)計(jì)表，其結(jié)果如圖4、表2、表3和表4所示。

圖3 基于蒙特卡洛的LEP風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析

表1 大型工程項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

圖4 大型工程項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值樣本分布圖

表2 大型工程項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值統(tǒng)計(jì)表（10 000次模擬運(yùn)算）

表3 大型工程項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值百分位數(shù)表（10 000次模擬運(yùn)算）

表4 大型工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)度計(jì)算

由以上運(yùn)行結(jié)果可知，經(jīng)過(guò)10 000次模擬后，NPV的指標(biāo)逐步呈現(xiàn)收斂特征。凈現(xiàn)值的平均值為11 413.27萬(wàn)元，最大凈現(xiàn)值為20 928.09萬(wàn)元，最小凈現(xiàn)值為1 994.06萬(wàn)元；由表4可知經(jīng)過(guò)10 000次模擬運(yùn)算后，凈現(xiàn)值的分布有70%的概率達(dá)到在12 735.35萬(wàn)元，項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值小于零的概率為零，實(shí)現(xiàn)盈利的概率為100%，LEP風(fēng)險(xiǎn)度為0.223 1%。因此得出結(jié)論，盈利機(jī)會(huì)高且大，風(fēng)險(xiǎn)度極小，說(shuō)明該項(xiàng)目可操作性很強(qiáng)。

五、結(jié)束語(yǔ)

大型工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)要素構(gòu)成復(fù)雜，運(yùn)行關(guān)系繁多，考慮到大型工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過(guò)構(gòu)建基于平衡損失函數(shù)的貝葉斯估計(jì)模型，對(duì)大型建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建基于蒙特卡洛方法的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析模型，對(duì)大型工程項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)量化分析。

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