對防范擔保圈風(fēng)險的思考與建議

近期，受外需不振、實體經(jīng)濟增速減緩、民間融資泛濫等因素影響，企業(yè)經(jīng)營成本上升，部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張，信用風(fēng)險有所上升，同時公司客戶間相互擔保、連環(huán)擔保的現(xiàn)象較為普遍。受擔保圈內(nèi)企業(yè)經(jīng)營不善、資金鏈斷裂的影響，擔保企業(yè)因承擔擔保責任而墊付資金，隨之出現(xiàn)資金緊張的連鎖反應(yīng)，嚴重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營，也影響了地方金融的穩(wěn)定和地區(qū)經(jīng)濟的健康發(fā)展。如何有效地防范和控制擔保圈風(fēng)險，成為銀行、企業(yè)乃至地方政府亟須解決的問題。

一、擔保圈風(fēng)險產(chǎn)生的原因和風(fēng)險傳遞特點

所謂擔保圈是指一部分直接或間接關(guān)聯(lián)的利益群體通過相互擔保或者連環(huán)擔保而形成的閉合或半閉合的鏈式結(jié)構(gòu)。處于擔保圈內(nèi)或擔保鏈上的企業(yè)大多是母子公司、產(chǎn)品上下游企業(yè)、從事相似產(chǎn)業(yè)或在同一地域內(nèi)的企業(yè)。

（一）風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.擔保有效性不足。很多擔保案例中，擔保合同形式上看是有效的，但進入擔保追償階段后發(fā)現(xiàn)，擔保合同實際是無效的；有的即使有效，擔保能力也大打折扣。原因往往是企業(yè)或銀行單純?yōu)闈M足信貸發(fā)放的條件，人為操作形成的形式上的擔保。

2.擔保企業(yè)信息不對稱。由于擔保圈內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息不對稱、企業(yè)財務(wù)報表不透明、法人治理結(jié)構(gòu)不真實，導(dǎo)致企業(yè)在選擇擔保對象時無法真正了解被擔保企業(yè)的實際經(jīng)營情況，大多數(shù)憑主觀判斷和表層信息分析，或者根本不了解對方，只是進行簡單的互保交易。

3.過度擔?，F(xiàn)象普遍。從企業(yè)自身來講，企業(yè)過度擔?；虺芰５男纬梢蛩睾芏?，有的是出于平衡擔保關(guān)系，有的是對自己的擔保能力心中無數(shù)或核算不準，有的是惡意透支擔保能力，甚至存在騙貸騙保的動機。一旦形成擔保圈，企業(yè)間在相互影響下往往被動增加擔保和授信，潛在風(fēng)險逐步累加。企業(yè)明知超出自身擔保能力，仍然隨波逐流，簽訂擔保合同，任由風(fēng)險和泡沫積聚和蔓延，而這種風(fēng)險和泡沫難以有效監(jiān)控，為擔保圈風(fēng)險集中爆發(fā)埋下了隱患。

4.缺乏銀行對擔保圈風(fēng)險的有效管控。存在輕擔保風(fēng)險控制、重即期利潤考核、輕遠期風(fēng)險防范的問題，企業(yè)的互保、關(guān)聯(lián)擔保等問題很難被發(fā)現(xiàn)。在風(fēng)險應(yīng)對和處置階段，各家銀行在協(xié)調(diào)聯(lián)動、資金賬戶監(jiān)控、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營等方面的控制能力弱，效果差。

5.缺乏外部的風(fēng)險阻斷和補償機制。從外部監(jiān)管和中介評價機構(gòu)方面看，目前對擔保圈風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)、評估、處置和補償制度還不成熟，缺乏監(jiān)管和第三方公證是擔保制度設(shè)計的突出缺陷，沒有求助補償機制、破產(chǎn)保護不到位也加劇了擔保圈的風(fēng)險。

6.擔保企業(yè)的同質(zhì)化和經(jīng)濟擴張期的泡沫化使擔保圈風(fēng)險更具隱蔽性和突發(fā)性，一旦發(fā)生風(fēng)險，必然快速傳染和傳遞，且呈現(xiàn)放大效應(yīng)。

總的來看，目前擔保圈內(nèi)企業(yè)的鏈式擔保設(shè)計存在很大的不合理性。在經(jīng)濟上升期，企業(yè)經(jīng)營預(yù)期看好、流動性充實的背景下，是有效的，但在經(jīng)濟下行和波動期，其擔保的有效性不足，擔保的內(nèi)在約束機制不能發(fā)揮作用，形成了形式上有效、實質(zhì)上無效的擔保契約。一旦存在內(nèi)外部因素沖擊，無論是銀行還是企業(yè)，作為理性經(jīng)濟人，其個體行為必然向維護自身利益傾斜，也就形成擔保圈范圍內(nèi)的集體非理性，從而使得相對微小的風(fēng)險點都可能引發(fā)資金鏈條從最脆弱處崩潰，進而形成連鎖反應(yīng)，并迅速放大風(fēng)險。

（二）擔保圈風(fēng)險傳遞的特點

1.擔保交叉、關(guān)聯(lián)關(guān)系下風(fēng)險的隱蔽性。大多數(shù)擔保圈內(nèi)企業(yè)相互有投資融資、高管關(guān)聯(lián)、對等互保等關(guān)系，擔保人既為他人擔保，又作為被擔保人（借款人）需要圈內(nèi)其他人擔保，由于圈內(nèi)企業(yè)眾多，交叉復(fù)雜，從擔保形式要件上很難發(fā)現(xiàn)顯性問題。

2.復(fù)雜擔保關(guān)系下風(fēng)險傳遞方向的不確定性。由于擔保圈內(nèi)企業(yè)擔保關(guān)系的復(fù)雜性和多樣性，風(fēng)險源頭或?qū)Щ鹚骱茈y確定，向哪一方向傳遞也不能確定，導(dǎo)致防范和布控難度增加。

3.風(fēng)險主體在某些方面的同質(zhì)化導(dǎo)致的傳染性。擔保圈往往是同一地域內(nèi)的企業(yè)，有的是從事同類產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。圈內(nèi)企業(yè)普遍存在資金緊張、凈現(xiàn)金流不足、資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理等問題，一旦一家出現(xiàn)問題，必然造成其他企業(yè)的恐慌，并形成連鎖反應(yīng)。

4.風(fēng)險傳遞過程所表現(xiàn)的累積擴大效應(yīng)。生產(chǎn)經(jīng)營狀況的相似性，必然導(dǎo)致風(fēng)險的多次累積，進而會在短時間內(nèi)、多家企業(yè)集中爆發(fā)。

5.風(fēng)險傳遞、蔓延的最終后果嚴重。引起的后果往往是企業(yè)大量破產(chǎn)、銀行壞賬增加、地方信用環(huán)境惡化、地方經(jīng)濟遭受重創(chuàng)、就業(yè)和社會穩(wěn)定受到影響。

二、擔保鏈風(fēng)險的防控措施建議

（一）提高擔保有效性

注重采取疏導(dǎo)的方式，把風(fēng)險合規(guī)考核與業(yè)務(wù)拓展考核同步進行，解決目前擔保過多、過濫的問題；銀行可以提高信用貸款的發(fā)放比例，適當減少擔保人數(shù)量，增加單戶擔保情形，多追加自然人擔保；引入創(chuàng)投風(fēng)險基金和創(chuàng)業(yè)保險等，內(nèi)部對擔保制度的執(zhí)行注重原則性和靈活性的結(jié)合；探索建立擔保合作基金等合作擔保新模式，彌補中小企業(yè)資金實力弱、找擔保難的缺陷，提高整體擔保能力，共同抵御風(fēng)險；提供多重風(fēng)險控制機制，使企業(yè)承擔的風(fēng)險成為可以預(yù)測和度量的風(fēng)險。

（二）建立“合作擔?！钡刃履Ｊ?/h3>

對擔保企業(yè)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系進行調(diào)查評估，重新尋找擔保合作對象，簽訂擔保協(xié)議，集中整改互保和關(guān)聯(lián)擔保等無效擔保問題，全部尋找新的有效擔保來代替。引入擔保公司、私募基金等合法擔保機構(gòu)，重新對擔保圈內(nèi)企業(yè)完善擔保手續(xù)，實施擔保有效性處理。

（三）建立專項救助基金

由政府財政部分出資、各企業(yè)拿出一定數(shù)額的資金成立專項救助基金，用于幫扶圈內(nèi)自身經(jīng)營良好且有發(fā)展前景的企業(yè)。一旦發(fā)生重大突發(fā)信貸風(fēng)險，立即啟動該項基金采取措施幫其渡過難關(guān)，避免企業(yè)資金鏈斷裂和金融機構(gòu)大量不良貸款的產(chǎn)生，發(fā)揮風(fēng)險傳染的阻斷和補償作用。該基金主要用于幫助符合條件的困難企業(yè)維持銀行信貸和資金周轉(zhuǎn)，避免銀行抽貸、停貸引發(fā)企業(yè)資金鏈危機，維護區(qū)域經(jīng)濟金融穩(wěn)定。專項救助基金應(yīng)由地區(qū)財政部門牽頭，由人民銀行、經(jīng)發(fā)局、法院、勞動保障局、各相關(guān)銀行及相關(guān)業(yè)務(wù)部門派出專人聯(lián)合管理，實行專項資金封閉運作。

（四）建立突發(fā)信貸風(fēng)險聯(lián)系機制

當企業(yè)出現(xiàn)突發(fā)信貸風(fēng)險苗頭時，為防止造成事態(tài)的進一步擴大，銀行間必須充分溝通信息，客觀判斷企業(yè)真實情況，統(tǒng)一意見，統(tǒng)一行動，從銀企合作、共渡難關(guān)角度出發(fā)，有效預(yù)防部分銀行單獨行動、抽貸、壓貸，致使有互保關(guān)系的企業(yè)資金鏈斷裂的情況。對于符合納入突發(fā)信貸風(fēng)險聯(lián)系機制管理的企業(yè)，必須提供真實的財務(wù)等信息。人民銀行、銀監(jiān)局或銀行業(yè)協(xié)會牽頭，組織有意向建立互信互助的企業(yè)共同設(shè)立互助基金、企業(yè)間聯(lián)合建立突發(fā)信貸風(fēng)險聯(lián)合幫扶機制。通過俱樂部機制的引進，在一定程度上弱化擔保企業(yè)間的信息不對稱問題，強化擔保關(guān)系的內(nèi)部約束作用。

（五）做好對問題擔保圈內(nèi)企業(yè)的管控

對于實體經(jīng)營不規(guī)范、實際控制人有道德及信用風(fēng)險的企業(yè)，有關(guān)金融機構(gòu)要及早采取防范措施。一是做好借款人管控。對那些靠經(jīng)營和投資收益不足以還清借款、利潤不足以支付利息、只能靠借新還舊維持經(jīng)營的，應(yīng)加強現(xiàn)金流分析，避免高利貸、高成本的融資項目，制定與資金的用途相匹配的借款期限和次數(shù)，避免資金挪用、短貸長投。二是管控好擔保人。確立謹慎擔保原則，企業(yè)對外擔保應(yīng)視同為負債，企業(yè)承擔的或有負債需要與企業(yè)自身實力相匹配。為了隔離風(fēng)險，企業(yè)需要借助契約、合同等法律手段，厘清擔保責任和債務(wù)關(guān)系。在貸款中盡量避免與擔保額度較大或者貸款額度較大的企業(yè)發(fā)生直接的擔?；蛘邆鶛?quán)債務(wù)關(guān)系。防止總擔保額相對于凈資產(chǎn)的比例過高而引發(fā)的風(fēng)險。三是加強圈內(nèi)行業(yè)信貸風(fēng)險管控能力。銀行要降低行業(yè)集中度風(fēng)險，盡量避免授信資金集中于一、兩個行業(yè)，對企業(yè)的經(jīng)濟效益、發(fā)展前景、經(jīng)營與財務(wù)信息的真實性等情況要進行詳細考察，資金往來賬戶限定為指定賬戶，資金流通渠道納入嚴密監(jiān)控。

（六）準確度量和預(yù)警擔保圈內(nèi)風(fēng)險

進一步健全和完善征信體系，把擔保圈內(nèi)企業(yè)的投融資關(guān)系、關(guān)聯(lián)擔保關(guān)系詳細、完整、準確和及時地錄入征信系統(tǒng)，使各金融機構(gòu)、政府部門可以方便地查詢和共享有關(guān)信息，對無效擔保和過度擔保進行及時預(yù)警?？梢越柚獠吭u級即第三方評級公司的力量，分析擔保圈內(nèi)企業(yè)的投資和關(guān)聯(lián)關(guān)系，評估擔保能力和擔保的有效性。