金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生管理機(jī)制問(wèn)題分析

田新乾

金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生管理機(jī)制問(wèn)題分析

田新乾

金融業(yè)發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力，優(yōu)化金融產(chǎn)權(quán)管理制度，建立完善的組織內(nèi)生管理機(jī)制，對(duì)提升金融綜合管理效率產(chǎn)生積極的作用。金融產(chǎn)權(quán)與金融組織之間存在高度內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，因此需要對(duì)兩者的關(guān)系進(jìn)行全面的分析，建立有效的管理機(jī)制。金融組織是金融產(chǎn)權(quán)調(diào)整和組合的結(jié)果，在替代金融市場(chǎng)有效配置金融資源過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要的促進(jìn)作用。

金融產(chǎn)權(quán)；組織內(nèi)生；管理機(jī)制

金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生管理機(jī)制過(guò)程中需要減少金融交易外部性和不確定性，從多方面提升金融資源的配置效率，金融組織成長(zhǎng)過(guò)程中需要對(duì)金融產(chǎn)權(quán)進(jìn)行全面的調(diào)整，優(yōu)化金融產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)，提升金融產(chǎn)權(quán)運(yùn)行效率。金融組織內(nèi)部治理工作對(duì)其自身的協(xié)調(diào)發(fā)展產(chǎn)生重要的影響，需要建立完善的內(nèi)部治理機(jī)制，全面提升資源的配置效率，調(diào)整金融產(chǎn)權(quán)管理方式，為外部監(jiān)管更加科學(xué)合理創(chuàng)造良好的條件。通過(guò)建立金融組織成長(zhǎng)的市場(chǎng)化機(jī)制，可以有效支持金融發(fā)展，避免各種抑制金融發(fā)展的政策產(chǎn)生，全面降低金融市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘，對(duì)完善金融機(jī)制，提升金融發(fā)展水平，大力支持民營(yíng)金融組織發(fā)展產(chǎn)生重要的作用。

金融產(chǎn)權(quán)發(fā)展過(guò)程中是以信用為基礎(chǔ)，以金融實(shí)施的工具為載體，從多方面對(duì)金融資源的行為權(quán)利關(guān)系進(jìn)行研究，金融組織在金融交易主體之間發(fā)揮關(guān)鍵性作用，需要消除外部性，降低不確定性，為金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生機(jī)制完善創(chuàng)造良好的條件[1]。金融機(jī)構(gòu)需要全面履行職責(zé)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判，建立分享收益關(guān)系，最終建立相對(duì)穩(wěn)定的金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系。金融產(chǎn)權(quán)與金融組織之間存在內(nèi)在的一致性，為建立科學(xué)合理的金融秩序創(chuàng)造良好的條件。金融組織和金融產(chǎn)權(quán)之間存在高度內(nèi)在關(guān)聯(lián)性，深刻理解兩者之間的關(guān)系，對(duì)充分認(rèn)識(shí)金融組織成長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生積極的作用。

一、 金融組織是金融產(chǎn)權(quán)調(diào)整和組合的結(jié)果

從傳統(tǒng)金融組織的理論認(rèn)識(shí)角度看，金融組織的職能主要是完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，促使資產(chǎn)資源能夠得到科學(xué)合理的配置，對(duì)提升金融管理效率會(huì)產(chǎn)生積極的意義。金融組織通過(guò)間接證券代替本源證券，其模式是在最終貸款人手中借錢，然后把借到的錢再貸給最終的借款人。從理論分析角度看，其本質(zhì)是一種儲(chǔ)蓄，在投資轉(zhuǎn)化過(guò)程中實(shí)現(xiàn)資本的重新組合。從當(dāng)前情況看，金融組織的功能是實(shí)現(xiàn)資金籌集，并且對(duì)資金運(yùn)行情況進(jìn)行處理，這也是金融組織的本質(zhì)性工作。

(一)市場(chǎng)與企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)工具和資源配置方式

市場(chǎng)與企業(yè)在經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)工具實(shí)施過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，對(duì)其資源配置會(huì)產(chǎn)生協(xié)調(diào)作用。市場(chǎng)與企業(yè)在協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中需要投入各要素，同時(shí)能夠在投入者之間形成一系列的契約關(guān)系，對(duì)市場(chǎng)交易會(huì)產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用[2]。企業(yè)在資源配置方式中存在一些問(wèn)題，需要從節(jié)約市場(chǎng)運(yùn)行成本出發(fā)，按照金融組織理論的要求解決金融信息不對(duì)稱問(wèn)題，對(duì)交易成本存在的問(wèn)題進(jìn)行全面研究，金融組織在自身優(yōu)勢(shì)發(fā)展過(guò)程中存在信息不對(duì)稱的情況，通過(guò)降低交易成本的方式可以有效解決這一矛盾。隨著人們?cè)谥挟a(chǎn)階級(jí)單位時(shí)間收入的提高，金融工具和金融創(chuàng)新越來(lái)越復(fù)雜，因此金融風(fēng)險(xiǎn)交易和風(fēng)險(xiǎn)管理難度越來(lái)越大，投資者個(gè)人參與金融的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，需要采取有效的措施降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本，提升金融組織的綜合效益水平。

(二)金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生管理機(jī)制在金融交易中的作用分析

金融交易是金融產(chǎn)權(quán)載體的集中表現(xiàn)形式，交易雙方都需要對(duì)收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行全面的評(píng)估，由于交易未來(lái)會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)狀況和收益狀況，因此金融交易過(guò)程中存在信息不充分不完備的問(wèn)題[3]。由于金融交易過(guò)程中對(duì)未來(lái)的收益狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況信息了解不完備，對(duì)未來(lái)的收益預(yù)期會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。針對(duì)收入結(jié)果存在的不確定性，此類信息需要充分、完備的體現(xiàn)，解決實(shí)施過(guò)程中有限理性的影響問(wèn)題，金融交易的不確定和外部性需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)對(duì)不確定性的屏蔽獲取更多的收益機(jī)會(huì)。金融交易關(guān)系是相互作用相互影響的，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行全面分析，可以構(gòu)建復(fù)雜的系統(tǒng)，復(fù)雜系統(tǒng)需要具備一定的功能和目的，通過(guò)創(chuàng)新機(jī)制建設(shè)，對(duì)內(nèi)生管理方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，金融產(chǎn)權(quán)是個(gè)不斷創(chuàng)新、不斷變化的過(guò)程。通過(guò)對(duì)其穩(wěn)定性進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)對(duì)其動(dòng)態(tài)演化，確保金融復(fù)雜環(huán)境能夠符合經(jīng)濟(jì)適合發(fā)展的需要。金融產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)的主要目的是融通資金，從而能夠?qū)Y金資源進(jìn)行有效的配置。通過(guò)對(duì)金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系的不斷組合、調(diào)整、創(chuàng)新，全面減少交易過(guò)程中的外部性，從根本上解決未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和收益的不確定性。面對(duì)復(fù)雜的金融環(huán)境，需要對(duì)金融交易中的交易結(jié)果進(jìn)行預(yù)期分析，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控，確保金融產(chǎn)權(quán)和組織內(nèi)生管理機(jī)制各項(xiàng)工作順利實(shí)施。

二、 金融產(chǎn)權(quán)安排對(duì)金融組織治理產(chǎn)生影響

金融組織治理對(duì)協(xié)調(diào)金融組織和保護(hù)金融市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生重要的作用，可以在各個(gè)利益體之間的內(nèi)容產(chǎn)權(quán)進(jìn)行制度安排，主要包括委托代理關(guān)系、產(chǎn)權(quán)安排、激勵(lì)約束機(jī)制等內(nèi)在的利益協(xié)調(diào)機(jī)制。金融產(chǎn)權(quán)安排對(duì)金融組織治理產(chǎn)生的影響是多面性的，主要包括：

(一)清晰的產(chǎn)權(quán)劃分對(duì)金融組織治理機(jī)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生重要作用

金融產(chǎn)權(quán)是一種權(quán)利，需要在特定的范圍內(nèi)進(jìn)行預(yù)期分析，保證其對(duì)資源進(jìn)行有效的配置和使用。產(chǎn)權(quán)界定可以更好的對(duì)報(bào)酬情況進(jìn)行分析，對(duì)責(zé)任進(jìn)行明確，明晰的產(chǎn)權(quán)使用主體可以保證財(cái)產(chǎn)權(quán)利達(dá)到最大化，對(duì)資源的使用安全更加科學(xué)合理。金融組織已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，如果產(chǎn)權(quán)不明確，將會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的代理人問(wèn)題，同時(shí)會(huì)產(chǎn)生剩余索取權(quán)和控制權(quán)的分離，對(duì)建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要的作用[4]。金融組織不是獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)主體。如果金融組織不能建立獨(dú)立的產(chǎn)權(quán)主體，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中很多利益都會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題，對(duì)其建立完善的激勵(lì)機(jī)制會(huì)產(chǎn)生重要的影響。當(dāng)前需要建立完善的約束機(jī)制，可以規(guī)范其投資行為，對(duì)監(jiān)督機(jī)制的建設(shè)產(chǎn)生影響，金融內(nèi)生機(jī)制建設(shè)需要獲取更多的信息，保證收益投資活動(dòng)能夠全面實(shí)施。金融市場(chǎng)規(guī)?；l(fā)展受到影響，那么會(huì)產(chǎn)生交易萎縮的問(wèn)題，當(dāng)前需要對(duì)交易行為進(jìn)行控制，全面提升資源配置效率。金融組織產(chǎn)權(quán)不明確，市場(chǎng)上會(huì)產(chǎn)生各種虛假信息，甚至?xí)a(chǎn)生欺詐行為，市場(chǎng)參與主體交易成本會(huì)越來(lái)越大，對(duì)金融組織效率提升會(huì)產(chǎn)生重要的影響。金融組織產(chǎn)權(quán)不明確，對(duì)交易成本會(huì)產(chǎn)生影響，影響整個(gè)組織效率提高。

(二)適度集中的股權(quán)制度對(duì)金融組織治理效率提升產(chǎn)生重要作用

股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司總股本中不同性質(zhì)、不同關(guān)系的股份所占比例，及其相互之間形成的關(guān)系。股權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生積極的作用，公司治理機(jī)構(gòu)是股權(quán)結(jié)構(gòu)運(yùn)行與發(fā)展的具體表現(xiàn)形式，不同的股權(quán)機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)企業(yè)發(fā)展中不同組織結(jié)構(gòu)，因此對(duì)企業(yè)綜合治理機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重要的影響，決定了企業(yè)的業(yè)績(jī)和行為[5]。過(guò)度集中和過(guò)度分散的股權(quán)機(jī)構(gòu)都有不同的特點(diǎn)，容易對(duì)企業(yè)的治理效率產(chǎn)生影響。過(guò)度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)容易產(chǎn)生大股東對(duì)小股東利益的傷害，過(guò)度分散股權(quán)結(jié)構(gòu)又會(huì)導(dǎo)致代理成本高，對(duì)企業(yè)效率提升會(huì)產(chǎn)生重要的影響。股權(quán)構(gòu)成中需要在監(jiān)督成本和他們之間形成收益對(duì)稱性，對(duì)監(jiān)控效率提升產(chǎn)生一定作用。適度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)可以促使企業(yè)降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本，提升綜合治理效率，對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極的作用。

三、 金融產(chǎn)權(quán)保護(hù)需要實(shí)施科學(xué)合理的外部監(jiān)管策略

(一)金融組織實(shí)施外部監(jiān)管工作的必要性分析

從金融產(chǎn)權(quán)的基本特點(diǎn)看，金融產(chǎn)權(quán)的客體具有高度虛擬性，因此在產(chǎn)權(quán)實(shí)施過(guò)程中需要采取有效的措施降低交易成本，增加資本流動(dòng)性，全面實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，保證金融效益得到全面提升。從另一方面看，交易方式可以引起金融工具交易價(jià)格偏離其實(shí)際價(jià)值，市場(chǎng)價(jià)格容易產(chǎn)生波動(dòng)，對(duì)金融產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定運(yùn)行會(huì)產(chǎn)生一定的影響。價(jià)格大幅波動(dòng)情況下容易影響整個(gè)市場(chǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)產(chǎn)生一定程度的動(dòng)蕩。為了消除或者降低金融組織行為產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，政府需要對(duì)金融組織實(shí)施全面的監(jiān)管，建立完善的金融監(jiān)管制度。首先，可以保證金融系統(tǒng)各項(xiàng)工作安全運(yùn)行，確保金融系統(tǒng)能夠穩(wěn)健、安全的運(yùn)行，從而能夠有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。其次需要保護(hù)投資者的根本利益，確保金融市場(chǎng)中的普通人能夠按照投資模式獲取公平機(jī)會(huì)，并且能夠?qū)鹑陲L(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的損失進(jìn)行控制。最后金融監(jiān)管可以保證市場(chǎng)完整性，促使金融市場(chǎng)能夠在有效的情況下運(yùn)作，防止各種操縱行為對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性產(chǎn)生影響，全面保護(hù)投資者的信心。

(二)健全金融組織內(nèi)控機(jī)制

內(nèi)控機(jī)制是機(jī)構(gòu)采取有效手段對(duì)自身進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)控和監(jiān)管，其主要包括各種業(yè)務(wù)操作程序、管理模式、違規(guī)處理方法等。對(duì)勞工制度和考核標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面分析，可以在內(nèi)部形成不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)建立有效的監(jiān)督控制制度產(chǎn)生積極的作用[5]。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要得到全面的監(jiān)控，有效防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)提升金融綜合管理水平產(chǎn)生重要的推動(dòng)作用。金融產(chǎn)權(quán)與金融組織的內(nèi)在關(guān)系揭示了金融組織產(chǎn)生原因，同時(shí)確定了金融資源配置效率提升的內(nèi)在條件和外在條件。金融產(chǎn)權(quán)具有復(fù)雜性的特點(diǎn)，因此產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中面臨各種不確定性風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)降低交易成本等手段，全面提升金融產(chǎn)權(quán)的交易水平，規(guī)范金融交易手段，對(duì)消除金融價(jià)格泡沫產(chǎn)生重要作用。金融組織需要建立和完善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過(guò)建立多元化體制，提高整體經(jīng)濟(jì)資源配置效率，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，不斷完善金融產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生積極的作用。金融產(chǎn)權(quán)與組織內(nèi)生管理機(jī)制建設(shè)，可以降低市場(chǎng)進(jìn)入壁壘，提升金融管理水平。

[1] 陳瑛. 全球金融危機(jī)下現(xiàn)代企業(yè)社會(huì)責(zé)任與可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生利益機(jī)制研究[J]. 消費(fèi)導(dǎo)刊 , 2010,(01).

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田新乾(1972-)，男，漢族，河南新密人，新密市農(nóng)村信用合作聯(lián)社科技部經(jīng)理、經(jīng)濟(jì)師。主要研究方向：金融。