基于 PP 22 PP 平臺(tái)公益理財(cái)助農(nóng)模式探究

孫成昊

(山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 濟(jì)南 250100)

基于 PP 22 PP 平臺(tái)公益理財(cái)助農(nóng)模式探究

孫成昊

(山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，山東 濟(jì)南 250100)

公益理財(cái)結(jié)合P2P小額信貸成為近年來(lái)解決農(nóng)村貧困問(wèn)題的重點(diǎn)。將公益理念和助農(nóng)惠農(nóng)相結(jié)合的美國(guó)的KIVA公司和國(guó)內(nèi)的宜農(nóng)貸P2P模式運(yùn)作較為成功，但也存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、法律監(jiān)管缺失等問(wèn)題。要推進(jìn)公益理財(cái)助農(nóng)工作的推進(jìn)，還需要加強(qiáng)P2P平臺(tái)的公益理財(cái)產(chǎn)品的推廣、風(fēng)險(xiǎn)控制以及加強(qiáng)對(duì)信息紕漏和公益理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管。

P2P；公益理財(cái)；宜農(nóng)貸；KIVA

一、公益理財(cái)助農(nóng)模式的特點(diǎn)和背景

公益理財(cái)?shù)亩x是投資者將資金出讓給理財(cái)平臺(tái)，在理財(cái)管理者的運(yùn)作下實(shí)現(xiàn)資本的保值和增值，同時(shí)根據(jù)公益的需要，將部分利得轉(zhuǎn)讓給有需求的貧困群體的理財(cái)產(chǎn)品[1]。投資傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的目的主要是獲取更多的投資收益，而單純的公益性支出是幫助他人，從而獲得內(nèi)心滿(mǎn)足，公益理財(cái)正是公益和理財(cái)?shù)慕Y(jié)合。該理財(cái)方式并不單一追求理財(cái)收益的最大化，而是更多強(qiáng)調(diào)理財(cái)過(guò)程中投資者愛(ài)心需要的最大滿(mǎn)足。公益理財(cái)同時(shí)滿(mǎn)足了出借人公益理念和貧困群體的短期生活需要和生產(chǎn)需求。

因?yàn)楣媸亲园l(fā)性行為而不是固定的理財(cái)投資，因而公益理財(cái)?shù)氖苤统鼋璧膶?duì)象客觀上都具有分散性和獨(dú)立性的特點(diǎn)。從公益理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)來(lái)看，該理財(cái)模式在我國(guó)適用的投資者群體主要是城市具有一定富余資金、并且具有愛(ài)心和社會(huì)責(zé)任的群體；而公益理財(cái)?shù)氖苤后w主要是農(nóng)村和城市的貧困群體，其中以農(nóng)村貧困群體為主。發(fā)展公益理財(cái)模式，就需要一種直接表達(dá)個(gè)人選擇的投資方式將兩類(lèi)群體聯(lián)系起來(lái)的平臺(tái)，P2P（Peer to Peer）小額信貸模式恰好可以滿(mǎn)足公益理財(cái)發(fā)展的需要。

P2P小額信貸模式即個(gè)人對(duì)個(gè)人的信貸方式，又被稱(chēng)為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的個(gè)人信貸模式。不同于傳統(tǒng)的實(shí)地借貸，P2P模式是一種與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展緊密結(jié)合的新型借貸形式，能夠依托互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)，最大限度的為個(gè)人之間的在線(xiàn)小額信貸提供幫助。P2P模式有著信息透明，信用甄別，風(fēng)險(xiǎn)分散和門(mén)檻較低的特點(diǎn)，這不僅符合公益理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，可以有效的聯(lián)系分散的愛(ài)心出借人，而且滿(mǎn)足了公益性出借的透明性的需要[2]。P2P模式有助于出借人能夠詳細(xì)的獲取自己出借金額的去向和出借對(duì)象，實(shí)現(xiàn)愛(ài)心出借人和農(nóng)村貧困群體一對(duì)一的溝通。因而P2P小額信貸模式適用于公益理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作，該模式與農(nóng)村借貸市場(chǎng)緊密結(jié)合，可以成為連接城市具有愛(ài)心的公益出借人和具有短期小額貸款需求的貧困農(nóng)民的橋梁。在結(jié)合P2P平臺(tái)的公益助農(nóng)理財(cái)模式探索方面，國(guó)內(nèi)外均有不同的研究和實(shí)踐。國(guó)外的P2P小額信貸模式發(fā)展較早，積累了比較成熟的經(jīng)驗(yàn)，而我國(guó)自2006年引入P2P模式以來(lái)，大部分的P2P平臺(tái)服務(wù)于傳統(tǒng)的個(gè)人借貸理財(cái)方式，與公益理念和助農(nóng)惠農(nóng)相結(jié)合的P2P模式仍在發(fā)展中。在這方面，比較具有代表性的是美國(guó)的KIVA公司和國(guó)內(nèi)的宜農(nóng)貸等公益性理財(cái)產(chǎn)品，由于國(guó)內(nèi)外具體國(guó)情不同，不同背景下對(duì)于公益理財(cái)與P2P模式結(jié)合的運(yùn)作模式，創(chuàng)新機(jī)制以及特點(diǎn)進(jìn)行探討，對(duì)創(chuàng)新農(nóng)村金融市場(chǎng)，解決農(nóng)村貧困問(wèn)題，構(gòu)建公益和諧的社會(huì)理念有著重要意義。

二、 PP 22 PP公益理財(cái)助農(nóng)模式案例探究

(一)KIVA平臺(tái)

國(guó)外的公益理財(cái)理念與P2P小額信貸方式相結(jié)合可以追溯到美國(guó)公益性非盈利的小額信貸機(jī)構(gòu)---KIVA。KIVA成立于2006年，是世界上第一家在線(xiàn)提供網(wǎng)絡(luò)小額信貸服務(wù)的非營(yíng)利組織。從KIVA平臺(tái)的交易金額統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，該平臺(tái)的線(xiàn)上交易金額由2005年的200萬(wàn)美元迅速增長(zhǎng)到2012年的3億美元，借款總額達(dá)到4.1億美元，累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)137萬(wàn)，并保持了98.98%的還款比率。

KIVA主要采取的是批量出借人和小額貸款相結(jié)合的方式，公司本身與不同貧困地區(qū)的當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)合作，為貸款需求者提供信貸信息和小額信貸；同時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)聯(lián)系那些有愛(ài)心的出借人，通過(guò)傳播公益理財(cái)?shù)睦砟睿瑸楣娉鼋枵咛峁┮粚?duì)一互助和借貸的平臺(tái)。KIVA的宗旨是幫助更多的人，致力于推廣公益的理財(cái)理念。通過(guò)主動(dòng)聯(lián)系大量的愛(ài)心出借人，利用規(guī)模效應(yīng)將運(yùn)作過(guò)程中需要支付的成本降低，從而匯集更多資金借貸給農(nóng)村貧困群體。其具體操作流程如下：

1.KIVA完整的借貸過(guò)程由貸款需求者發(fā)起。貸款者向當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，并上交相關(guān)信用證明，并且標(biāo)明貸款用途，還款期限等。

2.當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)與KIVA平臺(tái)建立合作關(guān)系，并將需要貸款的貧困農(nóng)民的信息提供給KIVA平臺(tái)。

3.KIVA公司對(duì)貸款需求進(jìn)行審核，并且進(jìn)行評(píng)級(jí)。達(dá)到合格級(jí)別的貸款者的相關(guān)信息會(huì)公布在網(wǎng)站上，放貸人可以詳細(xì)了解需求者的個(gè)人信息、需求類(lèi)型、還款方式和期限、自助選擇借貸方式。KIVA模仿網(wǎng)上商店的操作形式，根據(jù)貸款者的具體情況來(lái)進(jìn)行分級(jí)和評(píng)定。從貸款金額上看，KIVA的最低貸款金額為25美元。

4.出借人向KIVA提供資金，KIVA將資金轉(zhuǎn)到合作小額信貸機(jī)構(gòu)，最后到達(dá)貧困農(nóng)民手中。另外，KIVA在借貸過(guò)程中負(fù)責(zé)將貸款需求者的個(gè)人信息進(jìn)行不斷更新，包括貸款利用情況，是否有后續(xù)需求等。

KIVA率先將P2P小額信貸平臺(tái)與公益理財(cái)?shù)母拍罱Y(jié)合起來(lái)，在平臺(tái)運(yùn)作和管理方面有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。首先，KIVA建立了比較明確的合作選拔機(jī)制，在合作伙伴的選擇方面，KIVA選擇風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)較多的小額信貸機(jī)構(gòu)；另外，KIVA的運(yùn)營(yíng)模式采取了慈善化和主流網(wǎng)購(gòu)網(wǎng)站的模式相結(jié)合的方式，平臺(tái)本身運(yùn)營(yíng)成本很低，這為KIVA的發(fā)展帶來(lái)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，KIVA也存在著相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不足。KIVA平臺(tái)的生存依靠公益機(jī)構(gòu)和個(gè)人捐款，缺少自營(yíng)業(yè)務(wù)和相對(duì)獨(dú)立的平臺(tái)盈利，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看這不利于KIVA的可持續(xù)化發(fā)展；另外KIVA本質(zhì)上作為P2P平臺(tái)，平臺(tái)運(yùn)作完全依托互聯(lián)網(wǎng)，本身具有潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。由于KIVA聯(lián)系的是來(lái)自世界各地的愛(ài)心出借者和貧困農(nóng)戶(hù)，空間距離較大，出借者只能依賴(lài)與平臺(tái)去了解貸款需求者的真實(shí)情況，這種信息不對(duì)稱(chēng)擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)；KIVA采取了一系列措施加強(qiáng)貧困農(nóng)戶(hù)的信用審核，提高出借過(guò)程中的透明度，但是其完全的線(xiàn)上運(yùn)作方式增加了不穩(wěn)定性。盡管KIVA存在一定的不足，但其為今后P2P公益理財(cái)助農(nóng)模式的發(fā)展提供了雛形和經(jīng)驗(yàn)。

（二）宜農(nóng)貸

宜農(nóng)貸是國(guó)內(nèi)P2P小額信貸公司宜信于2009年推出的新型公益理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的宗旨是通過(guò)宜農(nóng)貸平臺(tái)，有富余資金的愛(ài)心出借者可以通過(guò)公益理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作，將貸款傳遞給貧困地區(qū)的農(nóng)戶(hù)。宜農(nóng)貸平臺(tái)自設(shè)立以來(lái)，已經(jīng)與甘肅、河南等17家小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，截止2014年，宜農(nóng)貸累計(jì)出借者11萬(wàn)，累計(jì)助農(nóng)1萬(wàn)余名，累計(jì)貸款金額達(dá)到7000萬(wàn)，是目前中國(guó)最大的公益理財(cái)助農(nóng)產(chǎn)品。

作為P2P公益理財(cái)模式的代表產(chǎn)品，宜農(nóng)貸有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。宜農(nóng)貸運(yùn)作模式與KIVA有相似之處，兩者都是依托P2P平臺(tái)與小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)，城市的愛(ài)心出借人出于公益目的將資金出讓給宜農(nóng)貸平臺(tái)，并由平臺(tái)借貸給農(nóng)村貧困農(nóng)戶(hù)[3]。但相比較國(guó)內(nèi)公益理財(cái)，國(guó)外公益理財(cái)產(chǎn)品有著獨(dú)特的社會(huì)文化背景。國(guó)外信用制度較為健全，公益體系比較完善，公益理財(cái)方式易于推廣和發(fā)展，也積累了充足經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)KIVA主要連接的是發(fā)達(dá)國(guó)家的公益投資者和發(fā)展中國(guó)家的貧困農(nóng)戶(hù)。而我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，公益理財(cái)發(fā)展的制度和文化背景與國(guó)外并不相同，宜農(nóng)貸的設(shè)計(jì)有其獨(dú)特性。首先，與公益化運(yùn)作的KIVA不同，宜農(nóng)貸平臺(tái)需要收取1%左右的管理費(fèi)用，這部分管理費(fèi)用可以補(bǔ)償平臺(tái)資金審核和風(fēng)險(xiǎn)管理成本，解決了產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題；其次，相對(duì)于KIVA的線(xiàn)上平臺(tái)運(yùn)作，宜農(nóng)貸采取了線(xiàn)上和線(xiàn)下相結(jié)合的方式，宜信定期組織出借者回訪(fǎng)貧困農(nóng)戶(hù)，開(kāi)展一系列公益助農(nóng)的宣傳活動(dòng)，這有利于加強(qiáng)公益出借人的信心。

同時(shí)，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財(cái)模式依然存在著一些問(wèn)題。第一，宜農(nóng)貸作為隸屬于P2P小額信貸公司的公益理財(cái)產(chǎn)品和宣傳企業(yè)形象的附屬平臺(tái)，很難獲得公司無(wú)償?shù)某渥阗Y金支持，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本需要分?jǐn)偟狡脚_(tái)運(yùn)作過(guò)程中，這部分管理費(fèi)用累加到貧困農(nóng)戶(hù)身上，加重了貸款需求者的負(fù)擔(dān)；第二，由于與宜農(nóng)貸合作的當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本較高，管理經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏，其真實(shí)成本高于KIVA。根據(jù)宜農(nóng)貸提供的相關(guān)資料，其合作的小額信貸機(jī)構(gòu)需要收取高達(dá)9%的中間利率，這其中5%的貸款利率用以滿(mǎn)足小額信貸機(jī)構(gòu)正常的運(yùn)作，而剩余的4%需要作為信貸機(jī)構(gòu)的盈利資金，大部分利得由小額信貸機(jī)構(gòu)獲得，而貸款過(guò)程中的出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)卻集中于出借人群體，形成了風(fēng)險(xiǎn)和收益的脫節(jié)。同時(shí)這種利益分配的不合理提高了貧困農(nóng)戶(hù)的負(fù)擔(dān)，也與公益理財(cái)?shù)墓嫣刭|(zhì)相悖；第三，從法律角度分析，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財(cái)產(chǎn)品存在著法律監(jiān)管空白的問(wèn)題。目前法律法規(guī)并沒(méi)有對(duì)公益理財(cái)產(chǎn)品利益分配設(shè)立相應(yīng)政策，不受監(jiān)管的公益性理財(cái)產(chǎn)品容易發(fā)展成為變相的高利貸。此外農(nóng)戶(hù)貸款使用也具有相對(duì)的盲目性。個(gè)別農(nóng)村地區(qū)法律監(jiān)管缺失，借貸人法律觀念淡漠，這也為宜農(nóng)貸的發(fā)展帶來(lái)了障礙。

三、公益理財(cái)助農(nóng)模式相關(guān)建議

（一）加強(qiáng)P2P平臺(tái)的公益理財(cái)產(chǎn)品的推廣

目前社會(huì)公益的普及程度相對(duì)不足，人們的公益意識(shí)仍需提高，公益理財(cái)產(chǎn)品仍有廣闊的發(fā)展空間；同時(shí)根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程經(jīng)歷導(dǎo)入期，成長(zhǎng)期，成熟期和衰退期這四個(gè)階段。在我國(guó)，以宜農(nóng)貸為代表的公益理財(cái)產(chǎn)品正處于導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期的中間環(huán)節(jié)，目前也面臨著市場(chǎng)規(guī)模較小，社會(huì)認(rèn)知度不高，公益理財(cái)相對(duì)于傳統(tǒng)的理財(cái)方式仍然處于弱勢(shì)等問(wèn)題；因而需要進(jìn)一步加強(qiáng)宣傳和推廣，提高公眾對(duì)公益理財(cái)新概念的認(rèn)知，塑造公益理財(cái)品牌效應(yīng)，與相關(guān)公益機(jī)構(gòu)合作，提高社會(huì)公益和互助意識(shí)。

（二）基于P2P模式的公益理財(cái)平臺(tái)要嚴(yán)格加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

首先，由于貧困農(nóng)民屬于受助群體，還款能力難以得到完全保障，同時(shí)從事主要農(nóng)業(yè)的貧困農(nóng)戶(hù)，其還款能力依賴(lài)于生產(chǎn)環(huán)境狀況。貧困農(nóng)戶(hù)普遍的特征是生產(chǎn)技術(shù)落后，成本較高，銷(xiāo)售渠道有限，因而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力較差，這為公益理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)了信用風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。這需要相關(guān)平臺(tái)建立完善風(fēng)險(xiǎn)控制和防范機(jī)制，可以采取預(yù)留風(fēng)險(xiǎn)保證金的方式，為公益出借人貸款的安全性提供保障。此外，在合作伙伴方面，仍然需要加強(qiáng)對(duì)當(dāng)?shù)匦☆~信貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的審查，結(jié)合助農(nóng)信貸機(jī)構(gòu)運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)，建立壞賬審計(jì)制度，嚴(yán)格控制貸款壞賬率。最后，公益理財(cái)平臺(tái)需要加強(qiáng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，根據(jù)貧困農(nóng)戶(hù)的借貸記錄建立信用檔案，同時(shí)建立信用獎(jiǎng)懲機(jī)制，對(duì)于按時(shí)還款的農(nóng)戶(hù)給予貸款利率適度降低或者貸款額度適度提高的獎(jiǎng)勵(lì)，而對(duì)于不按時(shí)還款的貧困農(nóng)戶(hù)群體，提高其信用違約成本。

（三）提高P2P公益助農(nóng)平臺(tái)透明性，加強(qiáng)信息紕漏

通過(guò)分析得出，大部分公益出借人只能通過(guò)平臺(tái)了解貸款者的信用狀況，而貸款者得到公益貸款后具體的資金用途，貸款人本身資質(zhì)等都是通過(guò)小額信貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查和審批的，這存在著信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。如果缺乏透明性的信息紕漏，公益理財(cái)產(chǎn)品的公益性很難得到保證。因而公益理財(cái)產(chǎn)品平臺(tái)需要進(jìn)一步提高信息溝通，建立完善的信息紕漏平臺(tái)，根據(jù)貧困農(nóng)戶(hù)的貸款使用情況，及時(shí)對(duì)愛(ài)心出借人進(jìn)行信息的反饋。建立線(xiàn)下的溝通環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上公益出借和線(xiàn)下愛(ài)心幫助相結(jié)合。

（四）要從法律上逐步加強(qiáng)對(duì)公益理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管

相關(guān)部門(mén)需要建立規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)資質(zhì)的審核和篩選，對(duì)第三方合作機(jī)構(gòu)的資格審查、信用審批、風(fēng)險(xiǎn)管理、利益分配等問(wèn)題進(jìn)行法律方面的相關(guān)規(guī)定。對(duì)于公益理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，加強(qiáng)相關(guān)部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)防范的備案，并且給予一定的技術(shù)和政策指導(dǎo)。此外，對(duì)公益理財(cái)助農(nóng)產(chǎn)品利率設(shè)定提出規(guī)定，嚴(yán)格限制高利率的變相高利貸和吸儲(chǔ)產(chǎn)品出現(xiàn)。隨著相關(guān)政策的不斷出臺(tái)，目前對(duì)于P2P小額信貸平臺(tái)的監(jiān)管也不斷加強(qiáng)，對(duì)諸如公益理財(cái)產(chǎn)品等特定產(chǎn)品同樣需要做出更加明確的規(guī)定。

[1]徐中孟，雷艷坤.公益理財(cái)用愛(ài)心投資[J].卓越理財(cái)，2008（7）：39.

[2]王梓淇.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)探析[J].時(shí)代金融，2012 (8)：38-40.

[3]王紫薇,袁中華,鐘鑫.中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運(yùn)營(yíng)模式研究——基于“拍拍貸”、“宜農(nóng)貸”的案例分析[J].新金融，2012(2):42-45.

（責(zé)任編輯：胡忠任）

F832.2

A

2095—7416（2014）03—0110—03

2014-05-20

孫成昊（1991-），男，山東濟(jì)南人，山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2010級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)生。