芻議WTO 框架下的中國(guó)金融自由化

張 磊

(1．華東政法大學(xué) 國(guó)際法學(xué)院，上海 201620;2．復(fù)旦大學(xué) 法學(xué)院，上海 200042)

一、WTO金融自由化要求概述

1989年烏拉圭回合談判中原GATT成員方一致通過(guò)了《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(以下簡(jiǎn)稱GATS)。1995年WTO取代了GATT，建立了全面意義上的多邊貿(mào)易體制。WTO成員方在1997年又通過(guò)了《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱《金融協(xié)議》)。

《金融協(xié)議》的主要內(nèi)容包括:允許外國(guó)公司在國(guó)內(nèi)建立金融服務(wù)機(jī)構(gòu)并按競(jìng)爭(zhēng)原則運(yùn)行;外國(guó)公司享受同國(guó)內(nèi)公司同等的進(jìn)入市場(chǎng)的權(quán)利;取消對(duì)跨國(guó)服務(wù)貿(mào)易的限制;允許外國(guó)資本在本國(guó)投資項(xiàng)目中所占的比例超過(guò)50%等。[1]此外，根據(jù)協(xié)議，各成員方的金融業(yè)開(kāi)放服從GATS的基本原則，即最惠國(guó)待遇原則、透明度原則、發(fā)展中國(guó)家更多參與原則、市場(chǎng)準(zhǔn)入原則、國(guó)民待遇原則、逐步自由化原則。其中前三項(xiàng)原則為一般性原則，各締約方在所有服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域必須遵守。而后三項(xiàng)原則屬于特定義務(wù)，需要各締約方經(jīng)過(guò)談判達(dá)成具體承諾并加以執(zhí)行。《金融協(xié)議》自通過(guò)以來(lái)，極大地推進(jìn)了世界金融市場(chǎng)的開(kāi)放——該協(xié)議涉及全球95%的金融服務(wù)領(lǐng)域，包括全球38萬(wàn)億美元的銀行貸款，18萬(wàn)億美元的證券資產(chǎn)和2．5萬(wàn)億美元的保險(xiǎn)費(fèi)。目前WTO已有120個(gè)成員方做出了包括銀行、保險(xiǎn)、證券和金融信息市場(chǎng)在內(nèi)的金融服務(wù)領(lǐng)域開(kāi)放市場(chǎng)的承諾。[2]

二、WTO金融自由化對(duì)中國(guó)的影響

實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融行業(yè)與全球的接軌是大勢(shì)所趨，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路。同時(shí)，正是由于金融業(yè)的重要性，所以它被WTO列為世界經(jīng)濟(jì)的三大基礎(chǔ)之一。并且將自由化作為該行業(yè)的宗旨之一。我國(guó)當(dāng)年在加入WTO的時(shí)候曾經(jīng)做出承諾，即中國(guó)將逐漸開(kāi)放金融行業(yè)。由此可見(jiàn)，中國(guó)大陸的金融市場(chǎng)將呈現(xiàn)出更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)。因此，WTO金融自由化的要求對(duì)我國(guó)而言，不僅是艱巨的挑戰(zhàn)，也是難得的機(jī)遇。

(一)WTO金融自由化對(duì)中國(guó)的有利影響

1．有助于推動(dòng)我國(guó)金融運(yùn)行和金融監(jiān)管向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏

在改革開(kāi)放初期，我國(guó)向國(guó)外學(xué)習(xí)金融經(jīng)驗(yàn)的途徑主要是人才的海外培訓(xùn)，不但費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且效果相對(duì)有限。不過(guò)，隨著我國(guó)金融行業(yè)的不斷開(kāi)放，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)將紛紛登陸我國(guó)，這將便于我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和人員更加持續(xù)、有效地學(xué)習(xí)其先進(jìn)的金融管理經(jīng)驗(yàn)，使得我國(guó)的金融運(yùn)行和金融監(jiān)管逐步與國(guó)際接軌，從而更好地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

2．國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將更加有利于我國(guó)引進(jìn)大量外資

國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的到來(lái)，不但帶來(lái)了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際運(yùn)行規(guī)范，也帶來(lái)了大量的國(guó)外資金。例如，到1999年9月底，在華外資銀行共有資產(chǎn)310多億美元，其中貸款220多億美元，這些資金中的大部分來(lái)源于國(guó)外。[3]這將大大推動(dòng)我國(guó)外資引進(jìn)的速度，從而更好地服務(wù)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)。此外，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加還是對(duì)投資環(huán)境的優(yōu)化，能夠進(jìn)一步吸引外國(guó)落戶中國(guó)。

3．促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)信貸機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行完善

透明度原則是WTO的在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的基本原則之一。根據(jù)該原則，任何成員方都要在生效前公布可能對(duì)服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)生影響的法律規(guī)范或者其他規(guī)范性法律文件。因此，我們應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)金融方面的法律文件進(jìn)行系統(tǒng)地梳理與完善，尤其是要按照國(guó)際慣例和市場(chǎng)規(guī)則處理相關(guān)問(wèn)題，減少和避免非法律因素的干擾，以便能夠有效地根治國(guó)有商業(yè)銀行信貸機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量不斷惡化的誘因，從而增強(qiáng)本地金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)與適應(yīng)改革的能力。

(二)WTO金融自由化對(duì)中國(guó)的不利影響

1．我國(guó)金融機(jī)構(gòu)將失去部分金融業(yè)務(wù)和市場(chǎng)份額

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放，擁有雄厚競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的外資金融機(jī)構(gòu)將紛紛搶攤中國(guó)，而目前中資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)抗衡能力實(shí)在令人擔(dān)憂。舉例來(lái)講，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益與外國(guó)同行存在明顯的差距，因此，即使在本土市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融業(yè)也將處于較為不利的地位。首先，從銀行的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力來(lái)看，中國(guó)銀行資本增長(zhǎng)率在亞洲僅排在第52位，利潤(rùn)增長(zhǎng)率僅排在第56位，其它三大國(guó)有銀行的排名均在100位以外。[4]其次，從經(jīng)營(yíng)實(shí)力和資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，僅美國(guó)的花旗銀行的資產(chǎn)就達(dá)7000億美元以上，相當(dāng)于我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)的總和。美國(guó)商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)平均比率不超過(guò)0．7%，而我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的比率則是他們的30倍以上。[5]最后，從經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，我國(guó)的商業(yè)銀行也不占優(yōu)勢(shì)。外資銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中基本不受政府干預(yù)，而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在短期內(nèi)仍無(wú)法擺脫行政干預(yù)。另外，許多外資銀行都有百年歷史，并在多次經(jīng)濟(jì)危機(jī)中經(jīng)受了考驗(yàn)，因此，運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)和適應(yīng)能力自然在國(guó)內(nèi)銀行之上。

其實(shí)不僅銀行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，其他金融行業(yè)也不容樂(lè)觀。如我國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)才十幾年，1997年保費(fèi)收入占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重僅為1．44%(不包括外資保險(xiǎn)公司)，而發(fā)達(dá)國(guó)家此前已達(dá)到9%左右。[6]歐美保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)肯定會(huì)發(fā)揮其在經(jīng)營(yíng)和管理上的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)角逐和擠占這個(gè)世界上最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。很顯然，倘若如此，我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將必須在本土市場(chǎng)與歐美同行進(jìn)行激烈的競(jìng)爭(zhēng)，而它們的準(zhǔn)備時(shí)間和競(jìng)爭(zhēng)能力都差強(qiáng)人意。

2．國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)將面對(duì)部分金融人才流向外資金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)

WTO金融自由化帶來(lái)的另一挑戰(zhàn)就是中國(guó)金融業(yè)人才的競(jìng)爭(zhēng)。金融業(yè)是一個(gè)知識(shí)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，而在中國(guó)，由于歷史等原因，現(xiàn)代金融業(yè)人才，尤其是高級(jí)金融人才緊缺，尤其是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行還未完全建立起人才任用的激勵(lì)機(jī)制，缺乏相應(yīng)的社會(huì)環(huán)境來(lái)培養(yǎng)熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)和現(xiàn)代金融手段的人才。另一方面，隨著金融市場(chǎng)的開(kāi)放，外資銀行將把中國(guó)銀行業(yè)3%的高級(jí)管理人才作為它們?cè)谌瞬鸥?jìng)爭(zhēng)上的重點(diǎn)。[7]外資銀行豐厚的薪酬標(biāo)準(zhǔn)、良好的工作環(huán)境以及更好的職業(yè)遠(yuǎn)景等必然會(huì)吸引相當(dāng)數(shù)量的高級(jí)管理人才，包括大量我國(guó)本土的優(yōu)秀從業(yè)者。因此，這將使我國(guó)金融行業(yè)的人才更加捉襟見(jiàn)肘，進(jìn)一步影響我國(guó)在國(guó)際金融業(yè)領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力。

3．境外金融動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)金融行業(yè)的影響將顯得更加直接

外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在華數(shù)量和規(guī)模的增加將極大地加強(qiáng)我國(guó)金融業(yè)與世界金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系。然而，反過(guò)來(lái)，我們也不得不誠(chéng)然在加強(qiáng)聯(lián)系的同時(shí)，國(guó)際金融市場(chǎng)的各種不利影響也必然會(huì)更加快捷和直接地傳至我國(guó)境內(nèi)。我們不妨以銀行業(yè)為例，在華的外國(guó)銀行有超過(guò)50%是采取分支機(jī)構(gòu)的形式落戶。在外國(guó)發(fā)生金融動(dòng)蕩或者我國(guó)市場(chǎng)出現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，這些分支機(jī)構(gòu)很可能抽逃它們?cè)谌A的資金儲(chǔ)備，進(jìn)一步加劇相關(guān)不利因素在我國(guó)的影響。

4．我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制面臨重大挑戰(zhàn)，而金融機(jī)構(gòu)又難以立即適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)

目前，外資銀行大多實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，往往集商業(yè)銀行、投資銀行以及證券、保險(xiǎn)于一身，與嚴(yán)格分業(yè)管理的中資銀行相比，可以為客戶提供更為全面的商業(yè)銀行服務(wù)，可滿足客戶多元化的業(yè)務(wù)需求。[8]于是，外資金融機(jī)構(gòu)將會(huì)原原本本地把混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制移植到中國(guó)，開(kāi)展一條龍式的金融服務(wù)，這樣就形成了在華外資銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)與中資銀行的分業(yè)經(jīng)營(yíng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，使中資金融機(jī)構(gòu)在競(jìng)爭(zhēng)中處于極為不利的地位。[9]由此可見(jiàn)，我國(guó)目前采取的分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的體制已經(jīng)不能適應(yīng)新形勢(shì)下我國(guó)金融行業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的要求。放眼全球，世界各國(guó)對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管呈現(xiàn)出放寬的趨勢(shì)，尤其是避免采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的方法，并且降低本地金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。這是大勢(shì)所趨，不得不引起我們的高度關(guān)注。但是，顯而易見(jiàn)，由于我國(guó)金融市場(chǎng)還不夠規(guī)范，中資金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制還不能適應(yīng)業(yè)務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求。這就使得中國(guó)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)體制處于進(jìn)退兩難的尷尬境地。

5．我國(guó)金融法制建設(shè)和監(jiān)管能力將承受更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)

目前，我國(guó)金融法制尚不健全，很多關(guān)鍵的金融規(guī)范還沒(méi)有法律條文予以明確。例如《中國(guó)人民銀行法》第五章規(guī)定的金融監(jiān)管事項(xiàng)，對(duì)中央銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、外匯和國(guó)際收支管理以及在國(guó)際收支不平衡時(shí)的應(yīng)急辦法并未作規(guī)范。這顯然不利于我國(guó)利用GATS中對(duì)“保障收支平衡的限制”條款尋求金融服務(wù)貿(mào)易的特殊保護(hù)。又如《商業(yè)銀行法》中對(duì)商業(yè)銀行貸款的負(fù)債比例的管理規(guī)定中，只規(guī)定了資本充足率不能低于8%，未規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。而在《巴塞爾協(xié)議》中，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)與資本充足率一起構(gòu)成了約束銀行發(fā)放貸款規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)。[10]此外，外資金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)使用超常規(guī)的競(jìng)爭(zhēng)手段，例如為了獲取更高的利潤(rùn)和擠占更大的市場(chǎng)份額，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)采取不合理或不合法的方法從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，我國(guó)監(jiān)管制度，尤其是法律法規(guī)方面存在的不足之處也很可能被大型外資金融機(jī)構(gòu)所利用，從而構(gòu)成難以規(guī)制的規(guī)避行為，進(jìn)而造成我國(guó)國(guó)家和個(gè)人利益的嚴(yán)重?fù)p失。然而，冰凍三尺非一日之寒。我國(guó)要加強(qiáng)監(jiān)管和完善法律還有很長(zhǎng)的路要走。這就大大增加了我國(guó)金融監(jiān)管的難度。

隨著外資金融的不斷進(jìn)入，我國(guó)金融業(yè)長(zhǎng)期積累的問(wèn)題可能集中爆發(fā)，甚至可能會(huì)使一些金融機(jī)構(gòu)發(fā)生信任危機(jī)。面對(duì)種種不利影響和挑戰(zhàn)，很顯然，我國(guó)金融行業(yè)的改革進(jìn)程著實(shí)壓力不小。

三、我國(guó)在WTO金融自由化要求下的改革對(duì)策

(一)有計(jì)劃、分階段地逐步實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)

1995年、1999年我國(guó)相繼通過(guò)的《商業(yè)銀行法》、《證券法》確立了銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的基本制度。分業(yè)經(jīng)營(yíng)雖對(duì)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等起到了一定促進(jìn)作用，但不可否認(rèn)的是也帶來(lái)了銀行經(jīng)營(yíng)范圍狹窄，經(jīng)營(yíng)效益下降，違規(guī)經(jīng)營(yíng)、帳外經(jīng)營(yíng)突出等不良現(xiàn)象。[11]所以，我國(guó)有關(guān)金融行業(yè)的相關(guān)體制存在進(jìn)一步完善的必要性。但是在實(shí)現(xiàn)我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，有兩個(gè)問(wèn)題必須明確:

1．我國(guó)采取的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式應(yīng)當(dāng)根據(jù)我國(guó)實(shí)際需要有所改進(jìn)

混業(yè)經(jīng)營(yíng)或分業(yè)經(jīng)營(yíng)都有其優(yōu)劣之處，各國(guó)在設(shè)計(jì)其金融制度時(shí)，往往吸收兩種體制的長(zhǎng)處，并利用監(jiān)管手段克服種種不足，以使金融市場(chǎng)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。例如在實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的德國(guó)，德國(guó)銀行監(jiān)督局依據(jù)銀行法、投資公司法、證券交易法、股份公司法等，對(duì)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督以控制銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn);為維護(hù)銀行客戶利益，防止利益沖突，對(duì)銀行從事的證券業(yè)務(wù)等給予適當(dāng)限制，銀行作為經(jīng)紀(jì)人參加的證券交易，在場(chǎng)所上僅限于證券交易所，在對(duì)象上僅限于官方評(píng)定的、有官價(jià)的證券，銀行代買(mǎi)主收購(gòu)證券時(shí)，可收購(gòu)銀行自有的證券，但價(jià)格不得高于官價(jià)，銀行代賣主出售證券時(shí)，可把證券賣給自己，但價(jià)格不得低于官價(jià);還發(fā)布銀行雇員交易準(zhǔn)則，要求銀行應(yīng)注意其行員在從事有價(jià)證券、外匯、貴金屬及衍生性商品交易時(shí)不得侵害銀行及其客戶的利益等等。[12]這些改進(jìn)措施很好地降低了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)性，同時(shí)也最大限度地保持混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)點(diǎn)。事實(shí)證明，對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行因地制宜的改進(jìn)不但是必要的，而且是必須的。這一點(diǎn)值得我國(guó)研究和借鑒。

2．我國(guó)實(shí)施金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)分步驟地逐步推進(jìn)

從長(zhǎng)期發(fā)展方向看，我國(guó)金融業(yè)在實(shí)現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變過(guò)程中，應(yīng)立足于我國(guó)目前的國(guó)情，采取有步驟“逐漸過(guò)渡”的方式，在保持我國(guó)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下進(jìn)行。而在目前，必須堅(jiān)持金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的原則不能動(dòng)搖。但可以在某些金融產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和某些金融業(yè)務(wù)上進(jìn)行一些“交叉”試點(diǎn)，如保險(xiǎn)公司入股市、券商進(jìn)入銀行間市場(chǎng)和股票質(zhì)押貸款市場(chǎng)等。[13]在條件成熟的情況下，我們可以考慮對(duì)《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》進(jìn)行修訂，調(diào)整相關(guān)具體規(guī)定，例如取消銀行、證券、保險(xiǎn)和信托相關(guān)機(jī)構(gòu)不能交叉持股等禁令，從而增強(qiáng)不同領(lǐng)域之間的聯(lián)系。這樣有利于打造綜合經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)，并進(jìn)而逐步形成統(tǒng)一的金融市場(chǎng)。具體來(lái)講就是:首先，用若干年時(shí)間，完成銀保融合;其次，再用若干年，完成銀證融合;最后完成金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

(二)取消外資金融機(jī)構(gòu)的超國(guó)民待遇，營(yíng)造公平、穩(wěn)定的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

金融服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)放的最終標(biāo)準(zhǔn)是給予外資金融機(jī)構(gòu)以“國(guó)民待遇”。目前，外資金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi)仍不能說(shuō)是已經(jīng)完全享受了國(guó)民待遇，尚有若干業(yè)務(wù)領(lǐng)域暫時(shí)不允許外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，比如，證券業(yè)務(wù)也只部分放開(kāi)。但是實(shí)際上，外資金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位十分有利。從總體上看，外資金融機(jī)構(gòu)所享受的待遇已超過(guò)國(guó)民待遇。主要表現(xiàn)在:第一，稅收負(fù)擔(dān)上的優(yōu)惠兩者差距極大。中國(guó)內(nèi)地對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)所征收的所得稅率依照香港標(biāo)準(zhǔn)制定的，再加上其它稅種，外資金融機(jī)構(gòu)的綜合稅率僅在30%左右。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)包括上繳利潤(rùn)在內(nèi)的綜合稅負(fù)都在60%左右;第二，經(jīng)營(yíng)范圍上的靈活性。外資金融機(jī)構(gòu)可合法經(jīng)營(yíng)另外一些本地銀行所不能經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)。比如，根據(jù)商業(yè)銀行法規(guī)定，商業(yè)銀行不可經(jīng)營(yíng)投資業(yè)務(wù)，而根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)，外資金融機(jī)構(gòu)則可從事外幣投資業(yè)務(wù);第三，政策負(fù)擔(dān)上的差別。外資金融機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家政策所承擔(dān)的義務(wù)遠(yuǎn)低于本地銀行，外資金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)思路和方針較少地受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策的約束。各級(jí)政府對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)也極少提出政策性貸款要求，而本地銀行卻受到非常大的壓力;第四，金融監(jiān)管上的相對(duì)寬松。由于中國(guó)對(duì)銀行業(yè)實(shí)行“條條管理”，各地區(qū)假如監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)扶植外資金融機(jī)構(gòu)積極性甚高，往往對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)提供較為寬松的經(jīng)營(yíng)條件。[14]上述“超國(guó)民待遇”的實(shí)施無(wú)疑將使原本就處于劣勢(shì)的中資金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)雪上加霜。

(三)利用GATS和《金融協(xié)議》的有利條款扶助民族金融業(yè)的發(fā)展

WTO在要求成員方開(kāi)放金融市場(chǎng)的同時(shí)，也為發(fā)展中國(guó)家的特殊利益進(jìn)行了制度安排。我國(guó)應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)利用這些有利條款，在WTO允許的范圍內(nèi)扶助我國(guó)民族金融業(yè)的發(fā)展。例如在GATS中“一般義務(wù)”與“具體承諾”是分離的。所謂“一般義務(wù)”是指所有締約方都須自動(dòng)履行的義務(wù)。所謂“具體承諾”是指非自動(dòng)義務(wù)，即這種義務(wù)必須通過(guò)談判才能確定，然后列入“承諾表”中，必要時(shí)雙方還可重新談判進(jìn)行調(diào)整，“市場(chǎng)準(zhǔn)入”和“國(guó)民待遇”便屬于這一范圍。我國(guó)對(duì)金融業(yè)的國(guó)民待遇完全可以附加必要的限制和條件，從而合法地扶植民族金融企業(yè)。又如我國(guó)也可以合理運(yùn)用GATS中的“保障條款”和“例外條款”保護(hù)民族金融業(yè);還可利用GATS的“不對(duì)稱原則”和發(fā)展中國(guó)家“更多參與原則”，有計(jì)劃地逐步開(kāi)放金融服務(wù)市場(chǎng)，以便與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)水平和承受能力相適應(yīng)等等。

(四)強(qiáng)化監(jiān)管體系，促進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定健康發(fā)展

我國(guó)可以構(gòu)筑三級(jí)金融監(jiān)管體系，一是自律管理。世界上許多國(guó)家和地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)本身都十分強(qiáng)調(diào)自律管理。我國(guó)應(yīng)協(xié)助外資金融機(jī)構(gòu)建立自律性組織，通過(guò)交流信息、配合政府政策、訂立利率協(xié)議等約束其行為，維護(hù)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。二是法律管理。健全的法律法規(guī)是金融業(yè)健康發(fā)展的基石之一。我國(guó)必須加強(qiáng)立法，對(duì)申請(qǐng)公開(kāi)、資產(chǎn)實(shí)力、業(yè)務(wù)范圍、資本標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部管理制度、信息披露等方面做出明文規(guī)定。三是國(guó)際監(jiān)管。引進(jìn)的外資銀行許多是國(guó)際性銀行，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是全球性的，因此，我們就必須接受國(guó)際上的一些管理慣例。事實(shí)上，國(guó)際社會(huì)從20世紀(jì)70年代以來(lái)就加強(qiáng)了對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的監(jiān)管，主要依據(jù)是《巴塞爾協(xié)議》。[15]我國(guó)金融監(jiān)管體制的完善不僅有助于金融安全和市場(chǎng)穩(wěn)定，而且也利于推動(dòng)外國(guó)金融機(jī)構(gòu)在華的健康發(fā)展。

(五)積極培養(yǎng)和吸引高素質(zhì)的國(guó)內(nèi)外金融專業(yè)人才

金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底就是人才素質(zhì)的較量，因此我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要取得競(jìng)爭(zhēng)勝利，必須注重培養(yǎng)一大批實(shí)現(xiàn)金融現(xiàn)代化、國(guó)際化所需要的高水平人才，建立起行之有效的激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)在職人員鉆研業(yè)務(wù)、大膽創(chuàng)新，對(duì)表現(xiàn)好的敢于獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)表現(xiàn)壞的敢于處罰，形成賞罰嚴(yán)明的風(fēng)氣。在人才的培養(yǎng)、使用和選拔等方面要打破常規(guī)，采取一些新措施、新辦法，加快人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，并有效地防止人才外流。[16]不但金融機(jī)構(gòu)自身要有培養(yǎng)和吸引人才的有效措施，政府也應(yīng)當(dāng)在突出金融復(fù)合型人才在國(guó)家人才戰(zhàn)略中的重要地位，積極出臺(tái)各種鼓勵(lì)措施。

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，金融是信用經(jīng)濟(jì)的血脈。金融狀況的好壞對(duì)于經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域能否正常運(yùn)行往往起著關(guān)鍵作用。因此，面對(duì)中國(guó)入世后我國(guó)金融自由化的挑戰(zhàn)，我國(guó)的確應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究，積極應(yīng)對(duì)。

(六)積極改善雙邊投資協(xié)定中的外匯轉(zhuǎn)移規(guī)則

雙邊投資協(xié)定是國(guó)家與國(guó)家之間為鼓勵(lì)、促進(jìn)和保護(hù)本國(guó)公民在對(duì)方境內(nèi)的投資而簽署的雙邊條約。2008年，在第四次戰(zhàn)略經(jīng)濟(jì)對(duì)話中，中美正式宣布開(kāi)啟雙邊投資協(xié)定談判。2013年，歐盟也確定將與中國(guó)開(kāi)展雙邊投資協(xié)定的談判。外匯轉(zhuǎn)移條款是雙邊投資協(xié)定中的一項(xiàng)基本條款，主要目的是保證投資者在東道國(guó)合法取得的收益或款項(xiàng)能夠轉(zhuǎn)移到東道國(guó)境外。

中國(guó)商務(wù)部2010年4月草擬的《中華人民共和國(guó)政府和——政府關(guān)于促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)定》(即中國(guó)雙邊投資協(xié)定范本)第8條對(duì)此做出了規(guī)定。該條文將允許外匯轉(zhuǎn)移的前提設(shè)置為“按照(東道國(guó))法律和法規(guī)”。

從2000年后中國(guó)對(duì)外簽訂或重簽的BIT來(lái)看，中國(guó)采取明顯的區(qū)別政策。規(guī)定該前提的16個(gè)雙邊投資協(xié)定無(wú)一例外是與發(fā)展中國(guó)家簽訂的，具體是俄羅斯、斯洛伐克、烏茲別克斯坦、朝鮮、緬甸、伊朗、印度、尼日利亞、赤道幾內(nèi)亞、古巴、圭亞那、特立尼達(dá)多巴哥、馬里、馬耳他、拉脫維亞、貝寧;沒(méi)有規(guī)定該前提的12個(gè)雙邊投資協(xié)定中，有10個(gè)是與發(fā)達(dá)國(guó)家簽訂的，具體是瑞典、德國(guó)、比利時(shí)、盧森堡、法國(guó)、芬蘭、荷蘭、瑞士、葡萄牙、西班牙。只有突尼斯(2004年簽訂)與馬達(dá)加斯加(2005年簽訂)不是發(fā)達(dá)國(guó)家。

中國(guó)在與發(fā)展中國(guó)家簽訂的雙邊投資協(xié)定中普遍規(guī)定“按照(東道國(guó))法律和法規(guī)”這一前提實(shí)際上對(duì)中國(guó)“走出去”是不利的。從中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體水平以及對(duì)外投資的總量來(lái)看，繼續(xù)加大對(duì)外投資力度已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的必然要求。如何切實(shí)保護(hù)我國(guó)海外投資利益已成為我們面臨的一個(gè)新問(wèn)題。目前，我國(guó)對(duì)外投資相對(duì)集中在發(fā)展中國(guó)家。近年來(lái)，我國(guó)在發(fā)展中國(guó)家的投資風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。例如2006年厄瓜多爾對(duì)外國(guó)石油公司所謂“超額所得”征收特別收益金(即超額所得稅)。這對(duì)我國(guó)石油企業(yè)在厄瓜多爾的投資收益造成非常重大的影響。更重要的是，我國(guó)在非洲和中亞的投資項(xiàng)目經(jīng)常遇到外匯轉(zhuǎn)移的困難。

盡管中國(guó)范本反映了多數(shù)發(fā)展中國(guó)家的利益需求，但是在我國(guó)與部分發(fā)展中國(guó)家簽訂的雙邊投資協(xié)定中規(guī)定“按照(東道國(guó))法律和法規(guī)”這一前提實(shí)際上是對(duì)我國(guó)不利的。部分發(fā)展中國(guó)家的國(guó)內(nèi)法律制度是相對(duì)不健全的。依據(jù)當(dāng)?shù)夭唤∪?，甚至不公正的法律?lái)判斷是否應(yīng)當(dāng)保證外匯轉(zhuǎn)移，這實(shí)際上是中國(guó)在限制自己的手腳。我們有理由擔(dān)心，一旦情勢(shì)變遷，部分發(fā)展中國(guó)家突然加強(qiáng)外匯管制，中國(guó)投資者的經(jīng)濟(jì)利益將處于非常危險(xiǎn)的境地。

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