金融服務(wù)貿(mào)易文獻(xiàn)綜述

王 東

（蘭州商學(xué)院 國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

由于金融服務(wù)業(yè)的重要性及特殊性，金融服務(wù)貿(mào)易競爭力不僅是一個(gè)國家或地區(qū)金融體系的實(shí)力的表現(xiàn)，同時(shí)也是該國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境以及金融與經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境協(xié)調(diào)程度的一個(gè)反映。國際學(xué)者對其研究已有二十年左右時(shí)間，也已經(jīng)形成相對成熟的理論體系并有較為豐碩的理論成果。在我國國內(nèi)，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和金融業(yè)所具有的特殊性，國內(nèi)學(xué)者對金融服務(wù)貿(mào)易，特別是我國金融服務(wù)貿(mào)易的研究集中在近十年,其研究也主要從TFS自由化和TFS競爭力兩個(gè)聯(lián)系密切的角度展開。

隨著金融服務(wù)業(yè)發(fā)展，越來越顯現(xiàn)出國際化趨勢，而TFS自由化便成為必然的選擇（劉勝華，2008），其主要原因在于自由化所帶來的社會(huì)福利及經(jīng)濟(jì)效應(yīng)Wengel，1995，Moshirian，1994，1996，1998，2000，2004，2006，Bhattacharya，1993，Glaessner&Oks，1994，Levine，1996，Glaessens&Glaessner，1998，Bayraktar&Wang，2004，Chen，2005)。 就靜態(tài)福利效應(yīng)而言，國內(nèi)市場自由競爭同時(shí)允許國外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入可以使整個(gè)社會(huì)福利最大；就動(dòng)態(tài)福利效應(yīng)而言，將帶來競爭壓力、技術(shù)轉(zhuǎn)移、制度創(chuàng)新、吸引外資及產(chǎn)業(yè)競爭力提高等效應(yīng)（郭根龍，馮宗憲，薛偉賢，2000），并且金融服務(wù)貿(mào)易的開放能夠增加貿(mào)易量（倪煜，萬紅先，2009）。作為金融服務(wù)業(yè)主體的銀行業(yè)，TFS自由化可以促進(jìn)銀行間競爭（陳勇，2007），主要表現(xiàn)在，銀行業(yè)的國際化與銀行的資產(chǎn)收益率、資本收益率有很強(qiáng)的促進(jìn)關(guān)系，卻與金融穩(wěn)定內(nèi)含的銀行穩(wěn)定指標(biāo)和貨幣穩(wěn)定指標(biāo)關(guān)系不，明顯（謝建敢，2007）。值得注意的是，TFS自由化與金融開放并不是相互促進(jìn)的，即貿(mào)易開放對金融開放具有顯著的正向影響，而金融開放對貿(mào)易開放沒有顯著的影響（周茂榮，張子杰，2010）。同時(shí)還應(yīng)看到負(fù)面效應(yīng)，TFS自由化會(huì)引發(fā)帶有時(shí)滯性的銀行業(yè)危機(jī)（劉勝華，2008），并且隨著TFS自由化而來的FDI，會(huì)擴(kuò)大銀行業(yè)貿(mào)易逆差、擠壓國內(nèi)金融服務(wù)業(yè)市場（潘素坤，李慧敏2009）。

然而，我國TFS現(xiàn)狀卻是在貿(mào)易量、外商投資量、貿(mào)易的不同提供方式和貿(mào)易政策等方面總體規(guī)模較小，金融服務(wù)貿(mào)易的開放度不高，與發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距（宋耀，2003）這主要是我國TFS與很多國家相比并未形成有效的競爭力。

對于TFS競爭力的研究，國內(nèi)外學(xué)者對于理論的選擇首先進(jìn)行了一系列的分析。部分學(xué)者通過總結(jié)外生比較優(yōu)勢理論、內(nèi)生比較優(yōu)勢理論和產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易理論對TFS理論的解釋后發(fā)現(xiàn)，我國過境支付TFS遵循波特的競爭優(yōu)勢理論，商業(yè)存在的TFS遵從典型的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易模式（羅楠，杜兆恩，2006）。比較優(yōu)勢理論者認(rèn)為，通過分析我國TFS的服務(wù)貿(mào)易競爭指數(shù)（TC）、顯示性比較優(yōu)勢指數(shù)（RCA）和 TFS 開放度指數(shù)（HS），發(fā)現(xiàn)TFS的開放能夠增加貿(mào)易量，然而金融服務(wù)貿(mào)易的開放并沒有提高我國TFS行業(yè)的競爭力（倪煜、萬紅先2009），并且入世過渡期結(jié)束后，我國TFS面臨的外部挑戰(zhàn)加大（曹瑛，王耀中，2009）。國外學(xué)者發(fā)現(xiàn)TFS領(lǐng)域也存在明顯的比較優(yōu)勢和國際分工，根據(jù)H-O-S檢驗(yàn)OECD國家TFS的比較優(yōu)勢，發(fā)現(xiàn)人力資本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、R&D是OECD國家向發(fā)展中國家輸出TFS的比較優(yōu)勢所在，這些要素解釋了OECD國家的跨過金融機(jī)構(gòu)能在全球TFS市場扮演重要角色的原因（Moshirian，1994），并且在 TFS談判中，擁有競爭力的國家傾向加快TFS自由化進(jìn)程，而不具有競爭力的國家則抵制加快TFS自由化進(jìn)程（Allan&Hardwick，2005）。競爭優(yōu)勢理論者則通過波特的鉆石模型，從五個(gè)方面對我國TFS競爭力因素進(jìn)行理論分析，通過選取11項(xiàng)指標(biāo)實(shí)證，結(jié)果表明只有四大銀行資產(chǎn)占比對我國TFS競爭力影響呈抑制狀態(tài)，其他均為促進(jìn)，并且政府因素對我國TFS競爭力影響最為明顯（黃滿盈，鄧曉紅，2011）。

金融服務(wù)貿(mào)易在一國經(jīng)濟(jì)中的作用不言而喻，但我國金融服務(wù)貿(mào)易國際競爭力極其薄弱，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于一些先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體，特別在2006年全面開放后，在出口額不變的情況下，進(jìn)口激增。整個(gè)金融服務(wù)貿(mào)易面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)（肖待娣，2008）。將我國TFS與世界主要金融服務(wù)大國進(jìn)行比較，我國TFS進(jìn)出口在服務(wù)貿(mào)易進(jìn)出口中的比重非常低，無論是從貿(mào)易競爭指數(shù)還是從Michaely指數(shù)來看，國際競爭力都非常弱，且發(fā)展很不平穩(wěn)（鄭展鵬，2009）。

我國TFS與香港、美國、英國等TFS發(fā)達(dá)國家(地區(qū))相比較，香港在跨境交付和商業(yè)存在模式下的金融服務(wù)貿(mào)易競爭力遠(yuǎn)強(qiáng)于我國（曹瑛，王耀中，2009），美國、英國金融服務(wù)國際貿(mào)易占據(jù)強(qiáng)大技術(shù)優(yōu)勢，處于比較成熟和穩(wěn)定的狀態(tài)中，而我國國際金融服務(wù)貿(mào)易波動(dòng)劇烈，競爭力非常低，不具有競爭性，應(yīng)向其學(xué)習(xí)（王靜，2008）。通過RCA指數(shù)、TC指數(shù)、國際市場占有率的角度對我國TFS及日本、韓國進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)我國TFS競爭力明顯落后于日韓兩國（李伍榮、禹響平，2008）。在采用國際市場占有率、貿(mào)易競爭力指數(shù)和顯性比較優(yōu)勢指數(shù)等三個(gè)指標(biāo)與南亞新興國家的比較中發(fā)現(xiàn)，東亞新興的新加坡等國可以作為中國將來的競爭對手，但目前首要任務(wù)是向其學(xué)習(xí)（王鐵山，馮宗憲，2008）。隨著金磚國家概念的提出，總結(jié)金磚四國各自TFS發(fā)展現(xiàn)狀，并進(jìn)行四國間比較及國際間比較，發(fā)現(xiàn)金磚四國的金融服務(wù)貿(mào)易額占世界金融服務(wù)貿(mào)易總額的份額長期處于較低水平，而在金磚四國中，印度都處于領(lǐng)先地位，中國的金融服務(wù)貿(mào)易水平和其他三國相比，存在較大的差距（秦嗣毅，楊浩，2011）。同時(shí)，從跨境支付、境外消費(fèi)、商業(yè)存在、自然人流動(dòng)四個(gè)方面具體分析我國TFS競爭力，與相關(guān)國家進(jìn)行橫向數(shù)據(jù)分析比較，也說明我國TFS競爭力發(fā)展很不平穩(wěn)且缺乏國際競爭水平（黃滿盈，鄧曉紅，2009），商業(yè)存在模式下的TFS競爭力，雖與發(fā)達(dá)國家存在不小差距，但是不論與東亞經(jīng)濟(jì)體相比,還是與金磚四國的其他成員相比，中國的金融業(yè)都具備了較強(qiáng)的競爭力（黃滿盈，鄧曉紅，2010），然而，隨著FDI流入，其擴(kuò)大了金融服務(wù)貿(mào)易的逆差，不利于我國TFS比較優(yōu)勢的提高（方慧，李建萍，2008）。

基于過我TFS競爭力現(xiàn)狀，有學(xué)者認(rèn)為金融開放度對我國金融服務(wù)貿(mào)易的競爭力起到促進(jìn)作用（邊昌，熊正德，陳強(qiáng)，2007），并應(yīng)建立我國TFS競爭力綜合分析框架（丁珊珊，2008），通過TFS自由化等途徑，加大競爭壓力、技術(shù)轉(zhuǎn)移、制度創(chuàng)新、吸引外資等力度，以提高產(chǎn)業(yè)競爭力（郭根龍，馮宗憲，薛偉賢，2000），在宏觀上控制金融市場自由化進(jìn)程以保護(hù)大環(huán)境，在微觀上結(jié)合信息技術(shù)提高競爭力（王靜，2008）等較為穩(wěn)健的對策。國外學(xué)者則認(rèn)為，國內(nèi)應(yīng)該進(jìn)行制度創(chuàng)新，建立合適的宏觀經(jīng)濟(jì)和管制政策，以此來提升各國金融服務(wù)貿(mào)易的競爭力（Ruggiero，1998），并降低國外金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)入國內(nèi)市場難度，以提高金融部門競爭能力（Francois&Eshenbach，2002）。同時(shí)，也有學(xué)者建議各國尤其是發(fā)展中國家應(yīng)該充分考慮這樣做帶來的負(fù)面影響，穩(wěn)步采取相應(yīng)的貿(mào)易政策，從而提 升 TFS 競 爭 力 （Ruggiero，1998，Wahba&Mohieldin，1998,Adlung&Carzaniga，2001）。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國際貿(mào)易的發(fā)展趨勢呈現(xiàn)由貨物貿(mào)易向服務(wù)貿(mào)易轉(zhuǎn)變，而金融服務(wù)貿(mào)易顯現(xiàn)出日益重要的地位，其理論研究也逐步成為服務(wù)貿(mào)易理論研究的重點(diǎn)。從現(xiàn)有研究看，國外對于金融服務(wù)貿(mào)易的研究已有不少成果及相對成熟的理論，反觀國內(nèi)，鑒于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的滯后性及金融業(yè)服務(wù)業(yè)地位的特殊性，國內(nèi)相關(guān)的理論研究相對稀少。在我國加入WTO后，對金融服務(wù)業(yè)的研究才呈現(xiàn)快速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，然而就研究成果來看，也僅僅是處在基礎(chǔ)層面，并且創(chuàng)新性的研究成果也較少，特別是關(guān)于我國金融服務(wù)貿(mào)易競爭力的研究，多運(yùn)用國外現(xiàn)有競爭力評價(jià)體系，缺少針對我國金融服務(wù)貿(mào)易特點(diǎn)而建立或修正的模型。對此，后來學(xué)著在做相關(guān)研究時(shí)應(yīng)考慮我國實(shí)際情況，特別是對于我國金融服務(wù)業(yè)的具體分析，在引入國外理論和成果時(shí)，適當(dāng)合理的進(jìn)行本土化。另外，隨著我國經(jīng)濟(jì)改革的深化，金融服務(wù)業(yè)面臨改革壓力，而國內(nèi)對于前人在金融服務(wù)貿(mào)易方面的研究成果竟然沒有相關(guān)的總結(jié)，筆者為方便后來學(xué)者對現(xiàn)有金融服務(wù)貿(mào)易研究成果進(jìn)行初步了解，故做文獻(xiàn)綜述。

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