農(nóng)村資金互助社可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)外協(xié)同治理機(jī)制
——一個(gè)理論分析框架

劉 勇，孫一飛，余子鵬

(1.武漢科技大學(xué) 文法與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430081；2.鄭州大學(xué) 商學(xué)院，河南 鄭州 450001)

一、引 言

近年來(lái)，國(guó)家多次發(fā)文引導(dǎo)和鼓勵(lì)以農(nóng)村資金互助社(下文簡(jiǎn)稱“互助社”)的模式來(lái)發(fā)展合作金融，農(nóng)村資金互助社獲得了一定程度的發(fā)展。從數(shù)量上看，以各類形式存在的互助社已逾萬(wàn)家，但從質(zhì)量上講，大部分陷入了融資不暢、風(fēng)險(xiǎn)失控、效率低下等困境。因此，懷疑甚至否定互助社在中國(guó)可持續(xù)發(fā)展之聲不絕于耳。然而，綜觀國(guó)外發(fā)展歷史，可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家的美國(guó)、德國(guó)與日本，還是發(fā)展中國(guó)家的印尼、泰國(guó)和孟加拉，合作金融都是農(nóng)村金融體系不可或缺的重要組成部分，在有力促進(jìn)農(nóng)村落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，均獲得了可持續(xù)發(fā)展。因此，在我國(guó)目前大力支持“三農(nóng)”發(fā)展的背景下，以互助社的模式來(lái)發(fā)展合作金融，并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，引起了廣泛關(guān)注，很多研究成果從不同角度做出了有益的探索。

從組織發(fā)展的角度來(lái)講，一個(gè)組織要取得成功，良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是根本保證，適宜的外部治理環(huán)境是必要條件，內(nèi)外協(xié)同治理才是可持續(xù)發(fā)展之路。本文基于此，展開(kāi)深入的理論分析。

二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

鑒于互助社屬于合作金融范疇，因而國(guó)外研究現(xiàn)狀圍繞合作金融展開(kāi)，國(guó)內(nèi)研究則以農(nóng)村信用社與互助社為主線。結(jié)合本文的研究目的，其研究現(xiàn)狀主要以下列主題展開(kāi)。

1.可持續(xù)發(fā)展能力研究

Thrainn Eggertsson(1990)認(rèn)為，合作金融機(jī)構(gòu)之所以能生存下來(lái)，是因?yàn)榇嬖诠苤啤⒄a(bǔ)貼等因素；Yaron(1992a,1992b)提出了補(bǔ)貼依賴指數(shù)(SDI，Subsidy Dependence Index)，剔除這些因素影響，分析這類機(jī)構(gòu)可持續(xù)性發(fā)展能力；采用該指標(biāo)，Schreiner (2003)對(duì)孟加拉格萊明銀行(GrameenBank)、Yaron(2004)對(duì)泰國(guó)農(nóng)業(yè)與農(nóng)業(yè)合作社銀行(BAAC)和Francisco etc.(2008)以及印度尼西亞巴丹信貸銀行(BKK)進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)論是這些成功的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)都具有可持續(xù)發(fā)展能力。在國(guó)內(nèi)，雖然互助社發(fā)展整體質(zhì)量不佳，但仍有少數(shù)發(fā)展良好的個(gè)體案例，何廣文(2007,2008)分析了互助社的制度特點(diǎn)以及中國(guó)農(nóng)村特征，并結(jié)合具體的調(diào)查案例，認(rèn)為互助社在中國(guó)可以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；洪正(2011)則從監(jiān)督效率的視角，認(rèn)為互助社在新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中效率最高，其言下之意是互助社可以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

2.內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)研究

McKillop, D.G., etc.(2002) 研究了美國(guó)、英國(guó)、愛(ài)爾蘭、新西蘭四國(guó)合作金融的發(fā)展歷史，表明在初創(chuàng)期，合作金融組織領(lǐng)導(dǎo)人才能是其成功的最主要因素；Goddard, J., etc.(2008)認(rèn)為美國(guó)合作金融成功的決定因素是人員配置、內(nèi)部治理、資產(chǎn)組合等因素；Jennifer Keeling Bond (2009) 實(shí)證分析了合作金融理事會(huì)規(guī)模(人數(shù))、領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)對(duì)組織績(jī)效的影響，結(jié)論是對(duì)某些方面有影響，某些方面影響不明確。國(guó)內(nèi)的研究中，廖富洲(2005)認(rèn)為中國(guó)的農(nóng)村合作金融一直存在“三會(huì)”制度虛設(shè)問(wèn)題；穆?tīng)?zhēng)社(2009)發(fā)現(xiàn)農(nóng)村信用社法人治理結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)民營(yíng)資本官營(yíng)化趨勢(shì)，主要原因是股東(社員)素質(zhì)低下導(dǎo)致自我管理能力薄弱，政府有強(qiáng)烈的干預(yù)動(dòng)機(jī)，解決之道是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者；Qian Wang (2011)實(shí)證分析了山東134家縣級(jí)信用社績(jī)效，發(fā)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、理事會(huì)人數(shù)以及召開(kāi)會(huì)議數(shù)對(duì)績(jī)效有重要的正向影響。

3.外部治理環(huán)境研究

主要包括政府職能、監(jiān)管環(huán)境兩個(gè)方面。Huppi.M, etc.(1990) 分析了韓國(guó)由政府發(fā)動(dòng)的培訓(xùn)社員和管理人員的運(yùn)動(dòng)，對(duì)農(nóng)村合作金融發(fā)展起到了有力的推進(jìn)作用；Guinnane.T.W.etc.(2003) 通過(guò)對(duì)德國(guó)合作金融的研究，也得出類似的觀點(diǎn)。監(jiān)管方面，McKillop,Donal G., etc.(2010)從共同基金、利率管制、稅收、存款保險(xiǎn)、資本管制等幾個(gè)因素綜合分析監(jiān)管環(huán)境，結(jié)論是互助社影響各有不同。在國(guó)內(nèi)，溫鐵軍，劉海英，姜柏林(2010)通過(guò)兩個(gè)互助社發(fā)展的案例對(duì)比，認(rèn)為政府部門(mén)等應(yīng)該予以互助社一定的財(cái)政與行政資源支持，這是其可持續(xù)發(fā)展的必要條件；董曉林，徐虹，易俊(2012)認(rèn)為監(jiān)管當(dāng)局對(duì)互助社存款利率的管制政策，使其面臨資金來(lái)源不足、發(fā)展緩慢的困境, 甚至可能偏離合作金融軌道，發(fā)生異化；而邵傳林(2010)通過(guò)比較兩個(gè)互助社效率，認(rèn)為非正規(guī)互助社(沒(méi)有獲得金融許可證)比正規(guī)互助社(獲得金融許可證)效率高是一個(gè)“悖論”，而政府嚴(yán)厲監(jiān)管政策導(dǎo)致正規(guī)互助社的高交易成本，是這一效率悖論根本原因。

綜上所述，國(guó)外發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，以互助社為代表的合作金融是可以可持續(xù)發(fā)展的，大量研究對(duì)此也進(jìn)行了深入探討，并取得了很多有益成果。然而，這些分別基于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理環(huán)境視角的分割式研究，對(duì)二者之間的協(xié)同治理機(jī)制并沒(méi)有予以足夠的重視，因而雖然可以對(duì)互助社的成功發(fā)展提供部分參考，但仍不足以從全局的角度指導(dǎo)其獲得可持續(xù)發(fā)展。

三、關(guān)鍵問(wèn)題的理論分析

顯然，研究互助社可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題，首先需要對(duì)其發(fā)展現(xiàn)狀有充分的了解，掌握其發(fā)展的影響因素。在此基礎(chǔ)上，對(duì)發(fā)展過(guò)程中的關(guān)鍵問(wèn)題，包括融資障礙、風(fēng)險(xiǎn)的控制，從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理環(huán)境以及二者的協(xié)同發(fā)展等來(lái)深入展開(kāi)理論分析。

1.影響因素分析

已有研究表明在合作金融發(fā)展初期，社員特征(包括領(lǐng)導(dǎo)層社員才能，普通社員的文化素質(zhì)、信用品質(zhì)、互助精神、金融知識(shí)等)以及由此而決定的組織建設(shè)(“三會(huì)”制度建設(shè)、激勵(lì)機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制、控制機(jī)制等)，共同決定了互助社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)特點(diǎn)；政府的支持政策(財(cái)政、稅收、行政等方面)、監(jiān)管取向(過(guò)度監(jiān)管、有限監(jiān)管、不監(jiān)管)以及法規(guī)條例等正式規(guī)則，以及文化習(xí)俗、社會(huì)資本、資源稟賦等非正式約束，構(gòu)成了互助社發(fā)展的外部治理環(huán)境。不同類型、不同區(qū)域的互助社案例，一方面，通過(guò)理論的定性分析，比較它們發(fā)展的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)(社員特征、組織建設(shè)等)與外部治理環(huán)境(正式、非正式制度等)；另一方面，通過(guò)調(diào)研的數(shù)據(jù)，擬采取Logistic回歸分析模型，定量分析各具體影響因素及其之間的相互作用。

2.融資障礙分析

目前農(nóng)村資金互助社發(fā)展的首要現(xiàn)實(shí)困境是融資障礙問(wèn)題，當(dāng)前資金互助社的主要資金來(lái)源包括：政府財(cái)政支持、商業(yè)銀行外部融資、互助社社員內(nèi)部存款積累。資金互助社發(fā)展最艱難的階段是初創(chuàng)期，政府財(cái)政支持可以攤銷互助社創(chuàng)立成本，并提供啟動(dòng)資金等，顯然是必不可少的。然而，政府財(cái)政支持在實(shí)施過(guò)程中經(jīng)常越界，由資金支持的初衷逐漸變異到行政干預(yù)的結(jié)果。另一個(gè)資金來(lái)源，即商業(yè)銀行外部融資，可以彌補(bǔ)互助社的資金不足，但是，商業(yè)銀行往往出于風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮而不愿融資，或者融資以后直接干預(yù)互助社的運(yùn)營(yíng)。此外，來(lái)自互助社的內(nèi)部社員融資也不充分，因?yàn)橐环矫嬖谀壳盎ブ绲膬?nèi)部存款利率受到管制不得高于商業(yè)銀行存款利率的情況下，他們對(duì)互助社的存款并不積極；另一方面，社員參與互助社融資的主要?jiǎng)訖C(jī)是獲得貸款，而互助社沒(méi)有存款的激勵(lì)機(jī)制。

外部財(cái)政資金支持，需要視具體情況采取入股、贈(zèng)股、開(kāi)業(yè)補(bǔ)貼等不同模式；外部商業(yè)融資，需要有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、適度的外部利率政策以及政府補(bǔ)貼；內(nèi)部社員存款，需要積極的內(nèi)部激勵(lì)措施與適宜的外部利率政策。顯然，這些資金來(lái)源，都需要采取適宜的內(nèi)外部協(xié)同機(jī)制，方能取得良好的效果。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制分析

目前國(guó)內(nèi)以各種形式存在的資金互助社數(shù)以萬(wàn)計(jì)，基于監(jiān)管者角度可以分為有金融許可證與無(wú)金融許可證兩類，并且有許可證的只占極少數(shù)(不到1%)。不少研究者認(rèn)為，目前資金互助社監(jiān)管條例基本以巴塞爾新資本協(xié)議為基礎(chǔ)，對(duì)于互助社這種特殊的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這種監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)厲，其結(jié)果是，一方面，只有極少數(shù)互助社取得金融許可證，并且在這種監(jiān)管體系下運(yùn)營(yíng)成本極高，大部分互助社效益很差，另一方面，絕大多數(shù)互助社達(dá)不到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，游離于監(jiān)管之外，使整個(gè)資金互助社體系風(fēng)險(xiǎn)極大(屢有資金互助社倒閉或者放高利貸等現(xiàn)象)。由于資金互助社貸款以小額信貸為主，因此小額貸款的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、事前事后道德風(fēng)險(xiǎn)等，都存在于互助社之中，可以通過(guò)橫向選擇、橫向監(jiān)督、動(dòng)態(tài)激勵(lì)、分期償付、擔(dān)保替代等機(jī)制，以及連帶責(zé)任、連續(xù)貸款、定期還款與小組基金等貸款技術(shù)，在綜合考慮內(nèi)部社員特征以及外部制度環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過(guò)具體合約設(shè)計(jì)的形式，靈活運(yùn)用以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.效率提升分析

互助社制度特點(diǎn)是社員所有，為社員服務(wù)，具有契約的自我實(shí)施性，因此需要社員的主動(dòng)參與以節(jié)約內(nèi)部組織成本；立足社區(qū)，服務(wù)社員，因而可以最大化社員的社會(huì)資本以節(jié)約內(nèi)部交易成本；同時(shí)，政府通過(guò)提供互助社管理人員培訓(xùn)、普及社員金融知識(shí)、開(kāi)展電子金融業(yè)務(wù)，從外部提供支持。農(nóng)村資金互助社的獨(dú)立自主性，一方面，決定了其效率提升，主要還是依靠其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，另一方面，國(guó)家的外部支持與監(jiān)管應(yīng)該是有限的，否則就會(huì)破壞其獨(dú)立性，也即適宜的外部治理環(huán)境。因而如何形成內(nèi)外部的協(xié)同配合機(jī)制，是大力提升互助社效率的關(guān)鍵。

簡(jiǎn)要的理論分析框架如圖1所示?？偠灾?，在充分研究互助社發(fā)展的影響因素基礎(chǔ)上，針對(duì)互助社發(fā)展中的融資障礙、風(fēng)險(xiǎn)控制以及效率提升等關(guān)鍵問(wèn)題，綜合互助社內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、外部治理環(huán)境兩方面因素，提出內(nèi)外協(xié)同治理的可操作性政策建議，以獲得可持續(xù)發(fā)展能力。

圖1 理論分析框架

四、簡(jiǎn)要結(jié)論

研究互助社的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理環(huán)境協(xié)同治理機(jī)制，以全局觀念來(lái)探討其可持續(xù)發(fā)展理論，探索一條適合我國(guó)國(guó)情的合作金融之路，具有較強(qiáng)的理論價(jià)值和意義。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前互助社發(fā)展現(xiàn)狀(以及早期農(nóng)信社發(fā)展歷史)，可以發(fā)現(xiàn)：(1)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)本身不完善，比如基礎(chǔ)性的“三會(huì)”制度形同虛設(shè)，并由此而衍生出組織控制(少數(shù)人控制)、員工激勵(lì)(激勵(lì)不足)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督(風(fēng)險(xiǎn)失控)等一系列問(wèn)題；(2)外部治理環(huán)境本身不適宜，比如入股式的融資方式、存款利率管制政策以及嚴(yán)厲的監(jiān)管條例，等等；(3)政策制定或?qū)嵺`指導(dǎo)時(shí)，以分別基于內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與外部治理環(huán)境視角的分割式思維應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，往往效果不佳。因此，本文認(rèn)為，通過(guò)形成完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建適宜的外部治理環(huán)境，并且實(shí)現(xiàn)內(nèi)外協(xié)同治理機(jī)制，以突破困擾其發(fā)展的融資障礙、風(fēng)險(xiǎn)控制以及效率提升問(wèn)題，可以實(shí)現(xiàn)互助社的可持續(xù)發(fā)展。

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