論我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及解決對(duì)策

趙翔　周賽

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化日益高漲，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，我國(guó)中小企業(yè)在這樣的大環(huán)境下，擁有著更加有利的發(fā)展條件。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于重要地位，并且正逐漸以其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)和管理模式對(duì)發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力和社會(huì)的穩(wěn)定起著重要的作用。近年來(lái)我國(guó)中小企業(yè)正處在快速發(fā)展階段，而融資難成為當(dāng)下中小企業(yè)所面臨的重大困難之一，廣受社會(huì)的關(guān)注。本文將通過(guò)對(duì)中小企業(yè)融資的外部環(huán)境和內(nèi)部自身管理等多方面存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并據(jù)此提出相應(yīng)的改善措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對(duì)策

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)，并逐漸成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。截止到2013年底，我國(guó)逐具規(guī)模的中小企業(yè)達(dá)34萬(wàn)多家。為我國(guó)的稅收，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，發(fā)明專利，提供就業(yè)等方面做出了卓越的貢獻(xiàn)。但是，由于大多數(shù)中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模小、資本和技術(shù)力量薄弱，使其在融資管理方面出現(xiàn)了眾多障礙，從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展。作為企業(yè)的管理者，必須在充分把握國(guó)家給予政策扶持的同時(shí)，狠抓企業(yè)內(nèi)部管理，化“危機(jī)”為“轉(zhuǎn)機(jī)”，不斷完善企業(yè)的融資渠道，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

一、中小企業(yè)的概念及現(xiàn)狀

所謂中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的各種所有制企業(yè)。此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€(gè)人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營(yíng)業(yè)額皆不大，因此在融資方面具有融資規(guī)模小，周期短，需求急切等特點(diǎn)。

中小企業(yè)融資過(guò)程實(shí)質(zhì)上就是資源配置的過(guò)程。在資金的優(yōu)化配置過(guò)程中，由于相關(guān)比率存在差別，造成資金投入不斷變化，使資金流向效益高的商品中，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。

據(jù)最新相關(guān)數(shù)據(jù)表明，截止2013年底，全國(guó)工商注冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)超過(guò)480萬(wàn)戶，加上個(gè)體工商戶，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的一半以上。而他們創(chuàng)造了60%以上的GDP，提供了50%以上的稅收和吸納了50%以上的國(guó)有企業(yè)下崗人員、新增了70%以上就業(yè)崗位。并且，我國(guó)專利的66%和技術(shù)創(chuàng)新的75%以上是由中小企業(yè)發(fā)明完成的，已經(jīng)成為技術(shù)與創(chuàng)新的領(lǐng)軍企業(yè)。

二、 中小企業(yè)融資需要遵守的原則

（一）融資成本最低原則

融資成本是指企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的融資費(fèi)用，具體包括兩部分：融資費(fèi)用和使用費(fèi)用。比如向中介機(jī)構(gòu)支付的中介費(fèi)屬于使用費(fèi)用，而向股東支付股息、紅利則屬于融資費(fèi)用。由于企業(yè)資金的來(lái)源渠道不同，從而造成融資成本的構(gòu)成不同。迫使企業(yè)根據(jù)自身情況，盡最大的可能將融資成本降到最低。

（二）風(fēng)險(xiǎn)適中原則

任何的融資也是企業(yè)間接的收益，然而收益與風(fēng)險(xiǎn)往往是并駕齊驅(qū)、相輔相成的。控制風(fēng)險(xiǎn)的首要舉措就是控制企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。負(fù)債比例越大，財(cái)務(wù)杠桿的收益越大，但同時(shí)企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。因此，企業(yè)在融資時(shí)要調(diào)節(jié)好負(fù)債與收益，收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡，在風(fēng)險(xiǎn)適中的前提下，追求利益最大化。

（三）資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)原則

企業(yè)資本最優(yōu)結(jié)構(gòu)是指使企業(yè)資本成本最低而企業(yè)價(jià)值最大，并且最大限度的資本結(jié)構(gòu)對(duì)利益相關(guān)者的積極性，從而提高企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本效益。企業(yè)的最佳負(fù)債率一般在25%-40%左右。

（四）選擇最優(yōu)的融資方式

由于融資渠道多種多樣，每種融資渠道又有各自不同的特點(diǎn)，也會(huì)給企業(yè)效益和競(jìng)爭(zhēng)力帶來(lái)不同程度的影響。比如說(shuō)，通過(guò)融資可以提高企業(yè)的資本實(shí)力，增加了與對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大商品的市場(chǎng)份額等等。不同的融資方式會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不同的影響，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的需要，適時(shí)的選取企業(yè)所需要和適合的融資方式，達(dá)到事半功倍的效果，促進(jìn)企業(yè)更上一層樓。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)的發(fā)展需要資金強(qiáng)有力的支持。企業(yè)的資金就如同血液般，需要源源不斷的供給和支持，一旦出現(xiàn)問(wèn)題就如同心臟缺血一樣，瞬間就會(huì)使企業(yè)失去活力與正常運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力。目前，我國(guó)中小企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元化的融資渠道體系。但是，據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全年第一季度各大商業(yè)銀行的貸款額超過(guò)22000億元，而中小企業(yè)只得到其中的3000億元的貸款，僅占全部商業(yè)貸款的14%。融資難、擔(dān)保難成為制約中小企業(yè)發(fā)展最突出的問(wèn)題，現(xiàn)來(lái)具體介紹其發(fā)展近況如下。

（一）企業(yè)抵押與擔(dān)保貸款困難

我國(guó)中小企業(yè)在貸款上主要是抵押和擔(dān)保兩個(gè)方面同時(shí)面臨著嚴(yán)峻的困難。在抵押方面，可抵押物相對(duì)較少，且由于評(píng)估部門服務(wù)相對(duì)壟斷、辦理手續(xù)相對(duì)繁瑣、收費(fèi)相對(duì)昂貴、對(duì)抵押的物品并不能按市價(jià)來(lái)準(zhǔn)確評(píng)估價(jià)格，使得抵押物的折扣率相對(duì)較低，損害了中小企業(yè)的既得利益；而在擔(dān)保方面，由于中小企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展不穩(wěn)定、可靠性不強(qiáng)，使得其很難找到合適的擔(dān)保人，各個(gè)企業(yè)都從自身考慮，避免在經(jīng)濟(jì)和法律上產(chǎn)生不必要的糾紛，都盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使得中小企業(yè)很難通過(guò)擔(dān)保來(lái)籌措資金。此外，對(duì)于擔(dān)保貸款收費(fèi)不合理、偏高，也是限制中小企業(yè)采用擔(dān)保貸款的主要原因之一。

（二） 融資的方式單一和渠道狹窄

由于我國(guó)的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)要通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資需要達(dá)到很高的要求，并且公司上市需要達(dá)到較大的企業(yè)規(guī)模和較好的發(fā)展前景，門檻相對(duì)較高。雖然深圳中小企業(yè)板已經(jīng)建立，但符合上市條件的企業(yè)仍然占少數(shù)。因此，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開籌集資金，從而導(dǎo)致企業(yè)融資方式相對(duì)單一，融資渠道相對(duì)狹窄。

（三）向銀行貸款融資受到限制

銀行貸款是我國(guó)中小企業(yè)對(duì)外融資的主要渠道，然而其申請(qǐng)成功的比率卻相當(dāng)?shù)?。銀行主要通過(guò)對(duì)企業(yè)的實(shí)力、信用、資產(chǎn)擔(dān)保等方面的評(píng)估來(lái)提供貸款的。但是由于中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、信用等級(jí)較低、財(cái)務(wù)狀況不好，使得中小企業(yè)在獲得銀行提供貸款的道路上受到很大的阻礙。

（四）主要以商業(yè)性融資為主

中小企業(yè)最主要的資金來(lái)源除了幾個(gè)國(guó)有商業(yè)銀行外，主要靠地方性股份制銀行來(lái)籌措資金。這些地方性銀行自身也是中小型金融機(jī)構(gòu)，體質(zhì)相對(duì)靈活，對(duì)貸款的企業(yè)要求相對(duì)較低，進(jìn)而能為中小企業(yè)提供較好的服務(wù)。

四、 我國(guó)中小企業(yè)解決融資存在問(wèn)題的可行措施

為了更好的使中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮重要的作用，要完善中小企業(yè)融資方面的問(wèn)題并對(duì)其進(jìn)行深入系統(tǒng)地研究，就需要企業(yè)、銀行、政府、社會(huì)等多方的共同支持與配合。就上述我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，提出相關(guān)的可行性措施，以期對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供一些有效的幫助。

（一）加強(qiáng)和改善中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系

我國(guó)中小企業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)制處于發(fā)展初期，存在著許多問(wèn)題需要進(jìn)一步的改革與完善。首先，需要建立起相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。鼓勵(lì)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制；鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行共同開發(fā)符合本地中小企業(yè)實(shí)際需求的融資擔(dān)保產(chǎn)品，尤其是針對(duì)中小企業(yè)抵押不足的情況開發(fā)應(yīng)收賬款、股權(quán)等新的抵押（質(zhì)押）產(chǎn)品。其次，建立信用擔(dān)?；?。政府每年應(yīng)從財(cái)政預(yù)算中安排一定比例資金，按擔(dān)保額一定比例實(shí)行補(bǔ)償，以提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。最后，為企業(yè)建立信用評(píng)級(jí)制度，并且通過(guò)相關(guān)法律制度的規(guī)定，來(lái)規(guī)范信用擔(dān)保體系，以保證其正常健康的運(yùn)行。