近期國外合作社治理研究文獻綜述

陳漢輝

(安徽財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，安徽蚌埠 233030)

一、引言

19世紀后期，合作社形式被引入到多個國家并應(yīng)用于多種行業(yè)形態(tài)，如零售業(yè)、金融業(yè)、農(nóng)業(yè)、制造業(yè)和服務(wù)業(yè)等。20世紀90年代后期，各類合作社一直進行全球化的嘗試，并獲得長足進步［1］。世界上許多著名的組織都是合作社形態(tài)，如消費者為成員的合作社REI(美國戶外服裝制造和銷售商);員工為成員的合作社組織形態(tài)存在于公用事業(yè)、漁業(yè)以及制造業(yè)，如西班牙的蒙特拉貢(Mondragon)合作社。

盡管合作社傾向于靜悄悄地運營，并且難以獲得金融媒體的認可，但是它們承載了荷蘭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的83%，意大利農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的55%，法國銀行服務(wù)業(yè)的50%還多，西班牙健康服務(wù)業(yè)的21%。在歐洲大陸，這些合作社雇傭了約480萬人，比相同區(qū)域大型企業(yè)集團雇傭總?cè)藬?shù)的20%還要多。

二、合作社概念及演化

(一)國際合作社聯(lián)盟的定義

國際合作社聯(lián)盟(ICA，International Co-operative Alliance)將合作社定義為:“自發(fā)性組織，即人們自愿組織起來，通過合營以及民主控制的企業(yè)實現(xiàn)他們經(jīng)濟的、社會的以及文化的需求與愿望?！焙献魃缡腔诔蓡T而不是投資規(guī)模、自治并且獨立，需要對成員的教育與培訓(xùn)做出共同承諾，成員擁有共同的價值觀。伴隨計劃經(jīng)濟式發(fā)展與民主思想的融合，合作社成為實現(xiàn)國家戰(zhàn)略中社會目標的動態(tài)經(jīng)濟手段［2］。

Chopra通過對印度奶業(yè)合作社的研究發(fā)現(xiàn)，合作社主要是作為處理農(nóng)業(yè)債務(wù)的防御型組織而被引入印度。為了激勵合作社運動的興起，印度政府在儲備銀行設(shè)立農(nóng)業(yè)信貸部，為合作社組織提供財務(wù)支持和信貸。合作社通過共享價值觀與準則，能夠促進經(jīng)濟與社會的可持續(xù)發(fā)展，但是關(guān)于合作社是否具有扶貧作用的看法并不一致:一部分人認為，合作社是對所有新成員開放，不需要人們投入大量的資本，而且能夠平等共享經(jīng)濟財富，所以它們有著資助貧窮人口的天然優(yōu)勢;其他人則持有極度簡約的觀點——“以人為中心的組織”——它們主要關(guān)心自身成員的利益而不具有內(nèi)在扶貧的義務(wù)。

(二)交易成本視角下的合作社

合作社的獨特經(jīng)濟結(jié)構(gòu)體現(xiàn)在它是由多個獨立經(jīng)濟個體(成員單位)組成的。合作社通過采用屬于合作社獨有形式的組織、治理、股權(quán)融資及運營，為了實現(xiàn)共同目標而被組織構(gòu)建起來。合作社一直被視為親市場的，能夠幫助農(nóng)場主獲得市場準入和實踐對抗性市場權(quán)力，為它們所在行業(yè)提供競爭性標尺。

降低交易成本是理解合作社價值貢獻的一個新視角。Charles Ling對合作社組織是如何通過它們在交易治理中的角色與其他市場參與者發(fā)生關(guān)聯(lián)往來進行了研究分析［3］。合作社作為一個獨立交易實體，同買方簽訂誠實協(xié)議，能夠在成員之間引入規(guī)則并減少沖突，從而降低交易成本。合作社并不擁有成員的資產(chǎn)，資產(chǎn)專用性所帶來的資產(chǎn)以及投資風(fēng)險由各個成員農(nóng)戶承擔(dān)，但每個成員所承受的風(fēng)險小于他們獨自面對市場時的風(fēng)險。換言之，資產(chǎn)專用性以及投資風(fēng)險由成員承擔(dān)的現(xiàn)狀進一步明確了合作社的獨特的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，即成員的集合體。

合作社具有企業(yè)分發(fā)紅利的能力，同時又具有非盈利組織的元素——中間成員的選擇偏好將被實施。合作社成員同時擁有他們所期望的消費者剩余以及解決組織運營問題的財務(wù)收益，這將導(dǎo)致成員間存在意見分歧，增加集體決策成本［4］。集體決策成本普遍存在于各類組織經(jīng)濟學(xué)文獻，是決策過程中產(chǎn)生的成本，常源于成員決策前搜集信息過程以及參加會議的成本。此外，當多重問題需要被決定時，投票循環(huán)將發(fā)生，從而產(chǎn)生一系列成本。在成員異質(zhì)性的合作社組織，集體決策成本通常會增加。

(三)新生代合作社組織

開發(fā)新增加值產(chǎn)品和獲取更多回報的渴望是新生代合作社形成的一個根本原因。新生代合作社與以往傳統(tǒng)合作社相比的一個關(guān)鍵特征是，生產(chǎn)者資本貢獻與產(chǎn)品交付權(quán)之間產(chǎn)生關(guān)聯(lián)［5］。運營層面上，成員股份的銷售通常用于資助合作社組織。依據(jù)其他合同協(xié)議，權(quán)變因素被納入合同，以預(yù)防一些偶然事件如莊稼收成災(zāi)害等。

可交易的交付權(quán)并不是新生代合作社的獨有特點。交付權(quán)被合作社組織用來限制市場規(guī)模的大小。成員份額主要由合作社來決定，以及基于成員成交歷史來確定。然而這些事件中的交付權(quán)是與成員股份貢獻相分開的，與合作社所有權(quán)截然不同。

資本獲取一直被認為是合作社面臨的一道難題。伴隨合作社深入到各種類型的加工活動中，它們在籌集資金時所遭遇的困難受到越來越多的關(guān)注。究其原因，主要有兩方面:一是搭便車問題(Free-rider)。在傳統(tǒng)合作社中，所有權(quán)并不能夠為成員帶來利益回報，成員沒有動力去投資合作社;二是合作社成員對長期項目投資的消極。因為合作社的投資回報將依據(jù)成員資助額進行分配，而且成員都愿意在他們所投資入股的期間獲得回報。Sexton認為眼界局限性是合作社進入高附加值生產(chǎn)活動中的最大障礙［6］。高附加值生產(chǎn)活動需要大量的資本投資，比如任務(wù)可行性研究、生產(chǎn)大樓的建設(shè)、廣告費用支出以及資深管理團隊的雇傭等項目，而這些都是在長時期內(nèi)才能產(chǎn)生回報。

傳統(tǒng)合作社主要是通過將留存盈余轉(zhuǎn)為成員股份來減少上述問題的存在。留存盈余最終會返還到各個成員，結(jié)果是留存給每個成員的盈余更像一種債務(wù)而不是股份。對于成員而言，這種義務(wù)性投資通常是賬面價值的返還，而不是合作社自身價值的體現(xiàn)。因此，成員并沒有獲得能夠反映出公司價值增長的投資回報，除非將其賣掉。

三、合作社、非盈利組織及公司形式的選擇

Herbst和Prufer研究發(fā)現(xiàn)，在均衡狀態(tài)下不同組織提供的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量有明顯的差異:公司提供最低水平質(zhì)量，非營利組織提供最高水平質(zhì)量。生產(chǎn)效率則取決于生產(chǎn)成本和集體決策成本。在集體決策高成本下，公司通常是最有效率的組織形式。而在上述成本較低情境下，公司逐漸讓位于非營利組織或合作社。事實上，激烈的競爭環(huán)境提高了各類組織的效率，從而驅(qū)動組織形式變革［7］。

Malani等對比了非合同約束質(zhì)量模型、利他主義和工人合作社的選擇性非盈利模型。他們發(fā)現(xiàn)，關(guān)于非盈利組織和公司的對比實證研究結(jié)論并不能夠提供兩者未來潛力的清晰排序［8］。而Hart和Moore研究則發(fā)現(xiàn)公司比合作社更具競爭力［9］。不同組織形式的目標影響它們的經(jīng)濟績效以及組織形式的選擇。公司、合作社以及非盈利組織就如同組織形式光譜上的分布點，公司位于光譜的一端，它可以被定義為所有者極致追求投資回報率最大化的組織形式。相對于合作社和非盈利組織，公司投資者們擁有收入和控制的剩余索取權(quán)，但很少有興趣去消費公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)。在組織形式光譜的另一端是非盈利組織，其成員(所有者)在企業(yè)經(jīng)營過程中擁有一個純粹的非經(jīng)濟目標，他們放棄所有的剩余收益權(quán)。這些權(quán)利被所有者以非貨幣收益的形式轉(zhuǎn)移給企業(yè)經(jīng)理或其他員工，或者轉(zhuǎn)移給其它慈善用途［4］。這種事先剩余收益權(quán)的放棄被稱為“非分配約束”。盡管缺失剩余收益索取權(quán)，組織所有者可以使用他們的控制權(quán)來解雇不稱職的經(jīng)理。這種管理上的遵從可以通過理事會的任命來實現(xiàn)，也可以直接通過成員大會來實現(xiàn)。盡管非盈利組織成員的目標是聚焦于質(zhì)量，但他們關(guān)于何種質(zhì)量水平存在異議。處于光譜中端的合作社組織形式，鑒于它們能夠減少市場失靈與扭曲，如壟斷或外部性［9-10］，呈現(xiàn)出其擁有令人滿意的穩(wěn)定特質(zhì)，但依舊引發(fā)眾多爭論:合作社的動態(tài)績效并不讓人很滿意，它們對于投資沒有恰當?shù)募?，并且容易被外部收?尤其是消費合作社)，被改變成為以盈利最大化為目標的公司組織［11］。

假定存有一個消費者控制的壟斷組織，其產(chǎn)品銷售價格低于利潤最大化的定價。Farrell認為一個新進入者(非消費者)能夠以當前的價值買入全部股權(quán)，并通過提高產(chǎn)品價格賺取利潤，進而提升他的股票價值。但是這種接管行為將降低合作社組織大部分成員的效用——盡管他們賣出了較高的價格，但是最后產(chǎn)品價格的上漲將大幅度減少消費者剩余。對于那些較少購買公司產(chǎn)品的消費者也許會從中受益，但是總體消費者剩余卻在減少。這就是消費者合作社財富的再次分配轉(zhuǎn)移到新進入者手中，導(dǎo)致社會總體福利損失。盡管這種接管行為的成功會導(dǎo)致合作社成員境況變得更壞，但Farrell認為他們還是會接受新進入者的報價，因為外部價格對于股東來講是一個公共產(chǎn)品。像往常一樣，搭便車行為意味著對于低售價帶來的他人利益并沒有被內(nèi)部化，從而他們會接受外部報價。

Corneo主張，鑒于合作社易被接管性，公有制企業(yè)也許是比較好的選擇。在他的理論模型中，公有制企業(yè)擁有較高的回報率。Corneo認為產(chǎn)品價格由中位選民決定，這也許是直接或間接民主的產(chǎn)物［12］。在這種背景下，邊際成本定價是有效的，但也會導(dǎo)致社會損失，因為它需要公共稅收的財政支持。基于同樣理由，中位選民規(guī)則同樣導(dǎo)致合作社的產(chǎn)品定價位于壟斷利潤最大化水平的下方，在中間及中位選民擁有相同偏好的情境下，多數(shù)投票也將產(chǎn)生邊際成本價格的效果。Kelsey和Milne的研究結(jié)論表明，若中位選民從合作社獲得的利益小于中間選民值時，對于新進入者而言，收購較低收益50%選民的股權(quán)是有利可圖的，從而將其轉(zhuǎn)型為盈利最大化組織［13］。這對于公有制企業(yè)而言，接管是不可能發(fā)生的。

合作社被改造成為盈利性企業(yè)的案例并不少見，這種改變主要是由規(guī)制或稅法的改變引起的，而不是由合作社內(nèi)在的不穩(wěn)定性導(dǎo)致的。在英國和澳大利亞，許多互助銀行被盈利銀行取代，這種改變是由于互助銀行失去了長期擁有的稅收優(yōu)勢導(dǎo)致的。Hansmann認為互助銀行比盈利性銀行有更強的監(jiān)控能力，從而可以確保它們控制道德風(fēng)險［14］。事實上，存款合同的本質(zhì)意味著盈利性銀行有做出高風(fēng)險投資決策的積極性。若投資成功，銀行所有者占有所有的收益，而儲戶則承受投資失敗帶來的巨大損失風(fēng)險。對于互助銀行，儲戶是合作社成員，沒有剩余索取權(quán)的存在，來自風(fēng)險投資的收益被大幅度降低，使得互助銀行沒有做出高風(fēng)險投資決策的積極性?；ブy行有著超強的控制貸款方道德風(fēng)險的能力。整個20世紀，大量管制措施降低了道德風(fēng)險的發(fā)生，而且大范圍存款保險的推廣讓儲戶不再局限于互助銀行，它們也變得愈發(fā)少見。

四、合作社內(nèi)部治理

市場和官僚行政機構(gòu)擁有“截然不同的優(yōu)勢和劣勢，官僚機構(gòu)擁有管理合作適應(yīng)的優(yōu)勢，而市場則具有自由適應(yīng)權(quán)”［15］。新制度經(jīng)濟學(xué)認為合作社是作為應(yīng)對合同風(fēng)險和外部交易機會行為的保障機制而出現(xiàn)的，是介于市場和官僚行政之間的混合治理模式。作為成員控制型組織，合作社面臨著處理成員需求與組織需求關(guān)系的一個微妙平衡。有效平衡多方面需求的關(guān)鍵是清晰定義董事會、成員以及管理層的責(zé)任。

(一)合作社董事會規(guī)模及構(gòu)成研究

Hardesty認為盡管CEO和董事會主席對于董事會在戰(zhàn)略計劃過程中的作用存在分歧，但是董事會在制定組織發(fā)展戰(zhàn)略過程中經(jīng)常扮演積極的角色。他在對美國奶農(nóng)合作社治理結(jié)構(gòu)描述時認為，董事會為滿足合作社內(nèi)不同成員的運營需求提供了戰(zhàn)略計劃［16］。此外，眾多學(xué)者對董事會規(guī)模及成員構(gòu)成等因素對合作社績效的影響進行了分析。Bond認為董事會規(guī)模會對合作社財務(wù)績效產(chǎn)生有限的影響［17］，然而Lang研究指出董事會成員規(guī)模的減少有助于承擔(dān)更大的責(zé)任，較少匿名逃避以及高效率的董事會議［18］，這與 Jensen［19］的觀點一致，即較小的董事會規(guī)模由于更為有效的監(jiān)督機制對組織績效產(chǎn)生積極正向影響。當然也有相反的觀點，如Halebian和Finkelstein基于經(jīng)驗研究出發(fā)，證實擁有較大管理團隊的組織績效更佳。綜合文獻研究而言，關(guān)于規(guī)模與績效間負向影響關(guān)系的實證研究結(jié)論略占上風(fēng)［20］。在市場競爭愈發(fā)激烈的背景下，合作社組織正朝向重新構(gòu)建更具創(chuàng)業(yè)型組織方向發(fā)展［21］。

Bond認為相比于上市公司董事會而言，合作社董事會將遭遇更為嚴重的治理問題，這主要緣于董事會成員構(gòu)成的復(fù)雜性［17］。合作社董事會成員可以分為內(nèi)部董事會成員(系合作社成員)和外部董事會成員(非合作社成員身份)兩類。合作社內(nèi)部董事會成員在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)和管理方面非常專業(yè)，然而他們在做出合理決策及公司管理方面并不夠?qū)I(yè)。Lang發(fā)現(xiàn)即使是最有能力的內(nèi)部董事會成員也缺少管理董事會的技能［18］。而且內(nèi)部董事會成員有可能動用他們手中的權(quán)力來滿足私人利益，進而損害合作社的利益。但是Burress和Cook認為內(nèi)部董事會成員更傾向于做出價值最大化決策，因為他們的決策影響到自身的財富增值，積極努力的董事會有助于提高合作社價值，并且表明董事會成員持股比例與合作社績效之間并無顯著關(guān)聯(lián)［22］。

(二)合作社管理層及CEO研究

所有權(quán)是影響崗位設(shè)計以及激勵性契約的一個重要因素，這個觀念來自于委托—代理理論。管理層擁有的股份越多，努力工作以提升企業(yè)股票價值的動機就越強。當代理者擁有資產(chǎn)收益權(quán)，他們將更有動力來提升資產(chǎn)價值，因此低強度的激勵措施是非常有效的。

不同國家合作社組織的CEO身份來源并不相同。我國大多數(shù)合作社組織的管理主要是由內(nèi)部成員來執(zhí)行，很少雇傭外部CEO，而西方國家則正好相反，大多數(shù)合作社雇傭外部的CEO和董事。Burress和Cook在1000家合作社中才找到1家合作社的CEO為內(nèi)部成員，但是在西班牙和巴西情況比較混雜，他們雇傭內(nèi)部CEO和外部CEO的有很多［22］。

內(nèi)部CEO相比其他普通成員，在物質(zhì)資本、市場營銷、管理能力及社會關(guān)系方面都比較強。Liang和Hendrikse將委托—代理理論用于分析合作社中內(nèi)部CEO與外部雇傭CEO間的效率差異，研究結(jié)論表明:為了將內(nèi)部CEO的努力從個人農(nóng)場業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到增加整個合作社價值上來，內(nèi)部CEO的激勵比外部CEO更強［23］。當上游和下游工作在一定程度上是可替代或互補的時候，內(nèi)部CEO主導(dǎo)的合作社特別有效;當替代效應(yīng)處于中等水平或者兩種工作的效率差異并不明顯時，外部CEO更有效。

(三)合作社委托—代理理論分析

許多研究者對合作社的效率表示懷疑，認為合作社由于其獨特的治理方式而受許多問題的困擾。Thirkell主張合作社組織通常不具有創(chuàng)新性和進取性［24］。Stewart甚至認為一個將客戶或供應(yīng)商納入其中的企業(yè)無法獲得運營上的成功，因為其中存在太多的利益沖突［25］。然而，合作社和公司制組織在現(xiàn)代經(jīng)濟中依然共存，并且為同一市場份額而競爭，特別在農(nóng)業(yè)部門，合作社在許多國家很長時間內(nèi)發(fā)揮積極作用［14］。Fulton和 Hueth研究發(fā)現(xiàn)，合作社的變遷、失敗以及重組主要是源于其資本的缺乏、產(chǎn)權(quán)問題和投資組合問題，緊接著就是較低的管理水平，具有低管理水平的合作社同時具有嚴重的代理問題［26］。

委托—代理問題在合作社中的情境比上市公司更為復(fù)雜，主要表現(xiàn)在:

第一，合作社組織的CEO的任務(wù)包含多個維度，這主要源自于極大化成員和合作社收益回報相并舉的“合作目標”［27］。成員既是組織的所有者又是組織的客戶，所以存在兩方面的關(guān)心:所有者關(guān)心(即關(guān)心投資回報率)和使用者關(guān)心(即關(guān)心產(chǎn)品和服務(wù)的定價以及質(zhì)量，從而影響其組織的盈利性)［28］。合作社的CEO需要為下游企業(yè)帶來價值增值的同時，維護上游成員的利益最大化。

第二，對CEO的激勵一般是基于績效考核系統(tǒng)，然而合作社沒有簡單的績效指標來衡量CEO的績效。對于上市公司而言，可以通過CEO持股來解決這種利益上的沖突，在合作社卻很少有這種可能。合作社剩余索取權(quán)的一個顯著特征就是受限于組織成員，阻止其公開上市，從而導(dǎo)致市場股票價值衡量的缺失［28］。合作社價值不容易被衡量，為CEO設(shè)計一個良好的激勵契約變得非常困難。

多任務(wù)委托代理模型被用于分析合作社與上市公司之間的治理結(jié)構(gòu)差異，該模型包括兩個階段的非合作博弈。第一階段，委托者(所有者)選擇激勵，與此同時代理者(CEO)最佳的方案選擇是由第二階段博弈決定。假定CEO可以采取兩個方案，分別是Ad和Au。其中，Ad代表提高下游企業(yè)的價值，比如制定長期目標、建立政策和標準、決定長期融資需要和資源、制定戰(zhàn)略;Au代表采取增加上游供貨商價值的措施。

假設(shè)CEO對公司價值的總體貢獻為Y，假定Au和Ad的邊際產(chǎn)品貢獻為fu和fd，則產(chǎn)量貢獻方程為Y=fu×Au+fd×Ad+ε，其中ε為隨機變量，期望值為0，代表生產(chǎn)過程中CEO無法控制的噪音。上述方程很難界定的話，可以采用替代選擇，即測量績效P=gu×Au+gd×Ad+Φ ，其中g(shù)u和gd為績效測量參數(shù)，即Au和Ad的權(quán)重系數(shù)。

假設(shè)補償合同中支付給CEO的薪水為W，是關(guān)于績效P的線性函數(shù)，W=s+bP，s代表基本工資，b代表獎金比率。那么委托人收益就是CEO對公司價值貢獻與薪水支付的差值Π=y－W，而代理人CEO的收益為U=W－C(Au，Ad)，假定成本函數(shù)是 C(Au，Ad)=0.5Au2+KAuAd+0.5Ad2，－1 ＜ K ＜1［29］，參數(shù) K 反映在價值鏈上游和下游活動的相互依賴程度。

Feng和Hendrikse采用逆向法來求解這個博弈，即從博弈第二階段開始分析，探究CEO在博弈均衡時的策略選擇，進而確定第一階段均衡時獎金率的設(shè)定。他們的研究結(jié)論表明，上下游活動之間的依賴性是促使合作社這種治理結(jié)構(gòu)有效性的原因之一，并且這種依賴度要超過某個水平值。但是，該水平值并不是一成不變的，當下游與上游邊際產(chǎn)量比率變化時，也就是當下游邊際產(chǎn)量伴隨上游邊際產(chǎn)量增加時，產(chǎn)業(yè)鏈的互補性要更加增強［28］。合作社形式只有在這種行業(yè)才有效，即在給定上游邊際產(chǎn)量和產(chǎn)業(yè)鏈互補強度水平情況下，下游邊際產(chǎn)量低于某一特定水平。

(四)外部因素對合作社治理的影響

前人研究中鮮有提及背景因素在解釋非盈利及成員組織治理中的作用［30］。Lang和Roessl研究發(fā)現(xiàn)合作社治理與地域價值觀存在密切關(guān)聯(lián)［31］。社會資本理論表面上看起來對于推進合作社治理研究起著重要作用，但是難以界定其中社會聯(lián)系的存在。而且若這些社會聯(lián)系存在于某一特定區(qū)域時，它們也不是以一種公民社會的動機必然導(dǎo)向集體行動［32］。該觀點強調(diào)時間—空間背景作為理解社會行動的重要性。時間、空間以及社會行動三者不可以被分開單獨理解［33］?；诖?，合作社及相應(yīng)的治理模式通常與其所處地域的歷史及制度背景相對應(yīng)，在不同區(qū)域環(huán)境下存在不同種合作社治理類型。簡單地采用某些交易成本及機會主義行為制裁等準則來解釋合作社治理形式是非常不妥當?shù)模?2］。

Gagliardi另辟新徑，對金融業(yè)發(fā)展與合作社組織之間的關(guān)聯(lián)進行了實證分析。他借助于意大利國家的相關(guān)數(shù)據(jù)，采用多因素模型分析地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展在合作社組織與企業(yè)之間的差異作用。研究結(jié)論表明，地區(qū)銀行業(yè)發(fā)展對合作社成長作用顯著于其對公司成長的作用［34］。事實上，關(guān)于金融業(yè)這個外部渠道因素對合作社治理及成長影響的作用，學(xué)者之間并未達成共識。一方面，主流研究認為利用外部金融資源會給合作社組織帶來一堆問題。合作社“模糊定義的產(chǎn)權(quán)”導(dǎo)致成員承諾問題的出現(xiàn)，使得它們在借貸市場上比其它商業(yè)類型面臨更多的委托代理問題，從而遭遇更高的資本成本和信貸配給。這些約束不僅阻滯合作社成長預(yù)期，更為嚴重的是對其創(chuàng)新性、機構(gòu)運轉(zhuǎn)及生存增添障礙［35］。另一方面，制度學(xué)派的研究表明，在支持性制度的保證下，外部金融資源也許并不是值得合作社擔(dān)心的問題。既然多個國家合作社組織依舊存續(xù)并獲得顯著發(fā)展，表明金融問題已經(jīng)得到妥善解決與處理［36］。一個高度發(fā)展的銀行業(yè)被認為在篩選和監(jiān)管投資者方面非常有效，進而提升資源配置效率。這種搜集和處理信息的高超能力能夠帶來更低的銀行金融成本和資金獲得的更大可能性。這種積極影響對于那些更多依賴于外部融資的組織而言更加有效［37］。

(五)合作社治理拓展研究

1.投票規(guī)則與合作社存續(xù)

Davis以信用合作社為案例進行研究，發(fā)現(xiàn)在金融自由化、競爭激烈化、技術(shù)革新、資本充足率要求的提升、所得稅優(yōu)惠措施的改變或者降低普通債券的限制等諸多因素共同作用下，若合作社結(jié)構(gòu)內(nèi)在競爭優(yōu)勢不能夠顯現(xiàn)的話，信用社伴隨財務(wù)盈余的累積將很難以合作社的形態(tài)繼續(xù)存續(xù)，信用社成員有可能將多數(shù)票投向組織轉(zhuǎn)型為公司的方案［38］。此外，合作社當前成員集體分享早期成員累積起來的合作社盈余的現(xiàn)實，致使先期成員更傾向于推動合作社向上市公司轉(zhuǎn)型，以實現(xiàn)個人收益的最大化，盡管轉(zhuǎn)型的結(jié)果可能是社會次優(yōu)選擇。Davis認為一人一票的治理規(guī)則的實施能夠提升這類組織在面臨累計財務(wù)盈余所產(chǎn)生的負向激勵等問題時的生存概率［38］。

2.社會嵌入理論視角下合作社治理

高度復(fù)雜和不確定交易關(guān)系的存在開啟了第三種理想?yún)f(xié)調(diào)機制，特別是在市場和官僚行政均失敗的地方［39－40］。盡管交易成本理論認為只有通過官僚行政機構(gòu)進行限制機會行為的偏差，才可能消除其他合作者行為的不確定性，但信任文化同樣可以降低機會主義行為。Adler對“市場—組織”的對立分法提出質(zhì)疑［41］，正如Roessl所作一樣，構(gòu)建三種理想?yún)f(xié)調(diào)機構(gòu)——市場、官僚行政及信任，三者在現(xiàn)實案例中呈現(xiàn)不同的融合形態(tài)［40］。

純粹的互信關(guān)系是烏托邦式的［42］，但良好的信任關(guān)系能夠降低參與者的機會主義傾向，以至于合作者能夠接受機會主義行為的一些偏差，從而互相尊重對方。這種降低主要源自于合作者彼此之間的信任，他們誰也不愿意讓這種關(guān)系受到危害，為了短期盈利而犧牲長期利益。在新制度經(jīng)濟學(xué)中，官僚行政被認為是可以約束個人選擇，產(chǎn)生可預(yù)見條件的有效管制措施。這些規(guī)則不管它們是正式的還是非正式的，都會被個體成員和組織主動遵循。Granovetter將這種狹窄的行政聚焦做法批判為“人類行為的非社會化”［43］。然而在新制度經(jīng)濟學(xué)中，信任并不被認可作為一種新的協(xié)調(diào)機制，它代表的是一種社會嵌入而不是理性行為。

歷經(jīng)眾多學(xué)者的理論與實證研究，信任在交易中的協(xié)調(diào)作用最終被認可為公司治理研究中一股重要的力量［41，44］。Draheim 提出合作社的雙重性——社會群體和企業(yè)的融合［45］。關(guān)于治理機制社會環(huán)境的爭論一直圍繞社會資本在沒有官僚行政組織體系下的協(xié)調(diào)作用展開。

信任在利益相關(guān)群體關(guān)系中被視為作為公共服務(wù)提供者的合作社的潛在優(yōu)勢，特別是當某種服務(wù)的購買者是該組織的成員時，例如鄉(xiāng)村商店的案例［46］。在這種情形下，合作價值準則的作用可以被釋義為治理的有效工具，以保護和投資于社會資本［47］。

3.悖論視角下合作社治理

公司治理理論數(shù)目眾多，如委托—代理理論、管理理論、民主理論、利益相關(guān)者理論、資源依賴理論以及管理霸權(quán)理論等，它們都是單維度的，只“注重于局部，沒有一個能夠整體完全按認知公司治理”［48］。公司治理研究者需要開發(fā)一個新的理論或概念框架，來整合這些不同觀點［49］。Cornforth提出一種多元范式悖論視角，進行闡釋悖論、不確定性以及張力在解決董事會所面臨問題時的有效作用［50］。所謂管理悖論，是指包容和探索眾多理論之間的張力和差異，而不是在它們中做選擇。Wood早在1996年就將悖論研究方法拓展到非盈利組織研究中。Cornforth認為合作社組織中存在以下三種張力矛盾［50］:

第一，董事會作為特定成員群體的代表與管控組織績效發(fā)展的專業(yè)人士之間的矛盾。合作社組織如何在確保獲得具有專業(yè)技能和經(jīng)驗的董事成員來實現(xiàn)有效運營的同時解決這種困境呢?一種方法是提高參加選舉成員的素質(zhì);另一種方法是培訓(xùn)當前及未來董事會成員。有證據(jù)表明，兩種戰(zhàn)略在合作社運營中都被運用。Lees和Volkers通過對歐洲合作社公司治理安排的分析，提出應(yīng)該對每個進入董事會的成員進行培訓(xùn)［51］。Sivertsen對挪威的消費合作社進行研究發(fā)現(xiàn)，它們?yōu)樗袧撛诙聲蓡T提供培訓(xùn)，并且設(shè)定一個戰(zhàn)略目標——合作社成員的百分之一將被培訓(xùn)為合格的、富有能力的董事會成員［52］。此外，它們還設(shè)法提高董事會新進成員的素質(zhì)，通過引進選舉委員會來挑選富有潛力的候選人。合作社組織還可以采取第三種途徑，即利用選舉權(quán)來彌補董事會成員之間技術(shù)和經(jīng)驗的差距。有證據(jù)表明，選舉權(quán)被越來越多的合作社以及互助組織所采用。Sargent和Nicholls通過對英國農(nóng)業(yè)合作社的研究發(fā)現(xiàn)，引入外部非執(zhí)行董事能夠加強合作社董事會的有效運作［53］。

第二，董事會扮演推動組織績效發(fā)展角色與確保組織一致性角色之間的矛盾。關(guān)于董事會的作用是一致性(conformance)還是績效推進(Performance)，Cornforth和Edwards認為許多因素促使合作社及非盈利組織董事會參與戰(zhàn)略制定，在沒有損害他們一致性角色的同時，扮演了績效推進角色的重要一面［54］。董事會成員的態(tài)度和經(jīng)驗非常重要，同時會受到董事會選舉過程以及董事會培訓(xùn)的影響，也會受到經(jīng)理對董事會的態(tài)度的影響。

第三，董事會控制與支持管理之間的矛盾。Sundaramurthy和Lewis認為若董事會過多強調(diào)合作或控制，組織將步入下降的循環(huán)［55］。過度強調(diào)協(xié)作與合作將導(dǎo)致群體迷失，組織戰(zhàn)略被過度審視和質(zhì)疑，使組織在良好時機躊躇，最終惡化組織績效。相反，過度強調(diào)控制將導(dǎo)致責(zé)任在董事會與管理層間分離，管理層在尋求戰(zhàn)略和行動正當化過程中持防御性態(tài)度。逐步升級的不信任將增強這種防御性態(tài)度，阻礙溝通和相互學(xué)習(xí)，從而進入下降的循環(huán)。

4.社區(qū)合作社

社區(qū)合作社是指為某一特定社區(qū)提供服務(wù)而創(chuàng)建的社區(qū)組織，并且采用合作社準則來指導(dǎo)它們的組織活動［47，56］。這類組織獲得政府青睞并作為地方公共服務(wù)的承擔(dān)商，因為它們具有提升服務(wù)質(zhì)量、增強社會凝聚力與居民政治影響力的巨大潛力［57－58］。

社區(qū)合作社與現(xiàn)代合作社的運作有著明顯的不同，它們對當?shù)厣鐓^(qū)的責(zé)任被著重強調(diào)，并且成員與居住地顯著相關(guān)［47］。它們并不唯獨關(guān)注成員的利益，而是基于全體成員的視角，換言之，是“解決共有問題，代表集體利益”，謀求整個社區(qū)福利最大化［31］。這有別于德國和澳大利亞的合作社組織——它們擁有悠久的歷史傳統(tǒng)，不是以公益為導(dǎo)向而是聚焦于成員利益，而且在這些組織中，有一種經(jīng)濟化組織的演變傾向:充斥著官僚治理體制和公司管理的導(dǎo)向，相應(yīng)縮減成員的利益，致使這些合作社組織愈發(fā)靠攏傳統(tǒng)公司組織［59］。

五、結(jié)論與展望

合作社與其它普通組織相比，最大差異在于成員為基礎(chǔ)的治理形式，成員們選舉代理人并積極參與決策和政策制定，成員們被邀請購買或擁有合作社股份。對于成員而言，最常見的收益不是分紅，而是不斷發(fā)展的關(guān)系，包括打折或在公司發(fā)展中的發(fā)言權(quán)。合作社這種形式在所有者、投資者以及團體成員之間創(chuàng)造了比普通公司形式更為直接的認同與利益關(guān)系線［1］。

合作社的發(fā)展離不開整個地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展，如電信設(shè)施、基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建、銀行及金融機構(gòu)的發(fā)展、政府及其他公共部門的信息提供。正是這些網(wǎng)絡(luò)的支持，合作社的發(fā)展才有新的動力［5］。作為傳統(tǒng)商業(yè)模式的合作社，在激烈的社會競爭形勢下需要花費更多的時間和精力來讓所有成員共同進行決策，合理規(guī)劃內(nèi)部成員的晉升渠道，促進組織內(nèi)外部有效溝通，敞開學(xué)習(xí)外部好的實踐經(jīng)驗，主動幫助弱勢群體，并改善他們的生存與工作條件。

總而言之，合作社在財務(wù)上比一些觀察者所能夠發(fā)現(xiàn)的還要成功，但是它們的真實價值來自于保持地區(qū)“社會契約”活力的能力。它們被構(gòu)建出來確保工作崗位的連續(xù)存在、推動創(chuàng)業(yè)精神、提升生活質(zhì)量，同時并沒有犧牲競爭能力。在未來，合作社將成為推動社區(qū)發(fā)展和地域經(jīng)濟的強大經(jīng)濟動力。

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