黑馬基金為何“主動謝客”

葉輝

興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金最近成為2014年最大的黑馬，不到兩個月時間接近40%的漲幅，讓人瞠目結(jié)舌。之后，該基金大膽“主動謝客”，發(fā)布公告謝絕超過1萬元的單筆申購資金。經(jīng)常有?；痍P(guān)門謝客，他們真如基金公司說的“為了保護投資人利益”，還是為了炒作？

基金黑馬殺出重圍

黑馬基金到底有多牛？截至2月18日，興業(yè)全球輕資產(chǎn)今年以來的收益率達到39.44%。由同一基金經(jīng)理陳楊帆管理的另一只明星基金興業(yè)有機增長收益率也達到36.40%，排名第二。

不少人將業(yè)績歸結(jié)為它們今年打新股的出色表現(xiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，興業(yè)全球輕資產(chǎn)與興全有機增長也中簽不少，均為3只，在打新圈子里聲名赫赫。

不過，興業(yè)全球基金公司市場部人士對此予以否認(rèn)。他指出，雖然興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金在打新和定向增發(fā)上有一定獲利，但是占基金總資產(chǎn)比例很小，業(yè)績貢獻有限，業(yè)績好主要因為成長股投資獲益不錯。凱石工場張劍輝也認(rèn)可這種說法。他指出，興全輕資產(chǎn)基金經(jīng)理識別成長股能力突出，1月重倉信息技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融板塊大幅上漲，拉動凈值快速攀升。

“謝客”圖什么

2月12日，興業(yè)全球輕資產(chǎn)基金發(fā)布公告，將限制申購、轉(zhuǎn)換單筆金額1萬元以上的資金。在此之前，它已經(jīng)關(guān)掉了超過20萬元的申購資金，此次限購進一步升級。

對于基金公司來說，規(guī)模越大，管理費就越多，為什么要“閉門謝客”呢？他們真如基金公司說的是“為了保護投資人利益”，還是為了炒作？

興業(yè)全球基金公司市場部人士也告訴記者，他們確實是為了保護投資人利益而推出這樣的無奈舉措，因為套利大資金快進快出，會造成基金凈值的波動，也影響基金平穩(wěn)的運行。

明星效應(yīng)之下，資金確實蜂擁而至。根據(jù)興業(yè)全球基金公司最近發(fā)布的投資洪城股份非公開發(fā)行股票的公告，該基金投資的非公開發(fā)行股票的賬面價值及占基金資產(chǎn)凈值的比例算出，截至2月13日，興全輕資產(chǎn)的資產(chǎn)份額約為7.32億份，去年底總份額近4億份，一個多月時間增長了83%。

北京一位基金經(jīng)理告訴《投資與理財》記者，今年以來，興全輕資產(chǎn)基金由于凈值和價格的雙重上漲，一度溢價比較多，導(dǎo)致套利資金紛紛涌入，導(dǎo)致了二級市場價格出現(xiàn)過山車行情，連續(xù)大跌這些情況的出現(xiàn)，導(dǎo)致興業(yè)全球基金公司不得不出招“謝客”。交易所信息顯示，僅2月11日和12日，其場內(nèi)份額就增加了2590萬份。

明星基金“主動謝客”不少見

其實，明星基金“主動謝客”并不少見。最為典型的是創(chuàng)造10倍收益的中國最?；鹑A夏大盤精選。這只明星基金自從2 0 0 7年1月暫停申購之后，直到2 012年王亞偉離職，也未開放過申購。對于封閉的原因，王亞偉的解釋是，如果基金規(guī)模過大，容易影響到基金經(jīng)理對投資品種的選擇。

另外一只明星基金、2 0 0 7 年取得194.06%收益率的基金亞軍中郵核心優(yōu)選股也曾經(jīng)在封閉18個月后， 2 0 0 9年牛市來臨之前用，3天時間對原持有人定向開放申購。中郵創(chuàng)業(yè)基金高管表示，公司認(rèn)為市場有一定的投資機會，如老持有人參加申購，可以攤薄成本。因為該基金在2 0 0 8年虧損超過60%，損失慘重。事實上，2009年該基金確實取得不錯的業(yè)績，最終取得了105.09%的收益率。

業(yè)內(nèi)人士指出，明星基金之所以主動謝客，因為他們希望做大規(guī)模，但是前提還需要保證業(yè)績?！眅ndprint