神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理探索與實(shí)踐

李莉莉

（神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理局綜合管理處，北京市東城區(qū)，100011）

1 國企產(chǎn)權(quán)管理制度建立和完善過程

實(shí)踐證明，歸屬清晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、科學(xué)合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，是形成良好公司治理機(jī)制的前提和基礎(chǔ)。國有企業(yè)經(jīng)過30多年的改革發(fā)展，取得了前所未有的巨大成就，企業(yè)國資比重呈不斷下降，但資產(chǎn)效率卻得到了大幅度地提高，從過去國企獨(dú)資股權(quán)、壟斷經(jīng)營，逐步向股權(quán)多元化企業(yè)轉(zhuǎn)變、向帶動社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角色轉(zhuǎn)變，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著不可替代的主導(dǎo)作用。

1.1 產(chǎn)權(quán)的概念

產(chǎn)權(quán)的權(quán)威性表述，是原國家國有資產(chǎn)管理局1995年提出的，從法律上確定的產(chǎn)權(quán)概念應(yīng)該是：“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和與財(cái)產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，前者是指所有權(quán)人依法對自己的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利；后者是指所有權(quán)部分權(quán)能與所有權(quán)人分離情況下，非完全所有人對財(cái)產(chǎn)享有占有、使用以及一定程度上依法享有收益或處分的權(quán)利。這主要包括：經(jīng)營權(quán)，使用權(quán)、采礦權(quán)、承包經(jīng)營權(quán)等幾種”。

在實(shí)現(xiàn)中由于產(chǎn)權(quán)運(yùn)作的復(fù)雜性，使得人們在認(rèn)識考察產(chǎn)權(quán)時(shí)，總是從不同的歷史前提概括和解釋產(chǎn)權(quán)，歸納起來至少有3方面的基本特征是明確的：一是產(chǎn)權(quán)是與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的，具有排他性的權(quán)利；二是產(chǎn)權(quán)是一種行為權(quán)利，是規(guī)定人們相互之間行為關(guān)系的一種規(guī)則；三是產(chǎn)權(quán)是可以分解為多種權(quán)利的一組權(quán)利束。生產(chǎn)經(jīng)營性的產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)活動中不可或缺的、十分重要的生產(chǎn)要素之一，使產(chǎn)權(quán)“四權(quán)”的分離，具有了現(xiàn)實(shí)意義。從不同的視角，產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式各具不同形態(tài)特性，產(chǎn)權(quán)權(quán)能的劃分也是不同的，如圖1所示。

圖1 不同視角的產(chǎn)權(quán)權(quán)能劃分

1.2 企業(yè)產(chǎn)權(quán)與交易

企業(yè)產(chǎn)權(quán)可以理解為企業(yè)因擁有財(cái)產(chǎn)所形成的權(quán)利。企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰，使得產(chǎn)權(quán)在行權(quán)，如進(jìn)行產(chǎn)權(quán)收購或轉(zhuǎn)讓中，具備依法依規(guī)運(yùn)作的基礎(chǔ)，達(dá)到資產(chǎn)保值增值的目的。企業(yè)產(chǎn)權(quán)之所以能進(jìn)行交易，根本實(shí)質(zhì)就是企業(yè)具有的價(jià)值和企業(yè)的獲利能力，無論民企、國企還是混合所有制企業(yè)，產(chǎn)權(quán)價(jià)值的實(shí)質(zhì)都是相同的，即通過上市交易或其他方式，企業(yè)產(chǎn)權(quán)發(fā)生變更，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值與獲利能力的轉(zhuǎn)移，使得資源配置趨于合理，最大限度發(fā)揮資源的作用。

馬克思指出：產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)和所有制的確定，必須是以國家的形式通過法律認(rèn)可和界定的；馬克思關(guān)于產(chǎn)權(quán)的概念涉及的是生產(chǎn)資料私有制下的所有權(quán)關(guān)系，產(chǎn)權(quán)就是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，體現(xiàn)了人們在經(jīng)濟(jì)活動中，對生產(chǎn)和生活資料的占有關(guān)系：對生產(chǎn)資料占有的不同，導(dǎo)致人們在生產(chǎn)活動中的地位、社會財(cái)富分配方式和方法的不同，即擁有產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)的一部分人，就占有了另一部分人的剩余勞動價(jià)值。由此，就產(chǎn)生了不同的所有制形式，從而使人們的關(guān)系簡單轉(zhuǎn)化為階級關(guān)系。

1.3 我國國企產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)的沿革

1993年中共十四屆三中全會確定以 “產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”為目標(biāo)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。2009年5 月1 日 《企業(yè)國有資產(chǎn)法》頒布實(shí)施，確定了國有資產(chǎn)收益制度的法律依據(jù)，明確了國有企業(yè)出資人職責(zé)，將經(jīng)營性國有資產(chǎn)，單獨(dú)作為公司國有資產(chǎn)法的規(guī)范。黨的十六屆三中全會提出，通過產(chǎn)權(quán)制度的變革與創(chuàng)新，建立 “歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢”的現(xiàn)代國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理制度，通過產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，壓縮管理層級，縮短產(chǎn)權(quán)鏈條，完善公司治理結(jié)構(gòu)，提升管控能力，建立科學(xué)有效的決策、執(zhí)行和監(jiān)督機(jī)制。黨的十七大報(bào)告指出，要“從制度上更好發(fā)揮市場在資源配置中的基礎(chǔ)性作用”，確定將經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的經(jīng)驗(yàn)提升到法律制度層面，保證社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制平穩(wěn)運(yùn)行、健康發(fā)展。

2012年黨的十八大提出：堅(jiān)持與完善基本經(jīng)濟(jì)制度，以公有制為主、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，是中國特色社會主義制度的重要支柱，也是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的根基，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，國有資本、集體資本、非公資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國有資本的放大功能，保值增值、提高競爭力。

1.4 國企產(chǎn)權(quán)制度的核心是產(chǎn)權(quán)登記

國有企業(yè)的出資人是國家，全民通過國家行使所有權(quán)。由于國企的產(chǎn)權(quán)經(jīng)過層層代理，清晰度受到不同程度的影響，為了實(shí)現(xiàn)國企產(chǎn)權(quán)歸屬清晰，國務(wù)院國資委要求國企產(chǎn)權(quán)必須依法依規(guī)進(jìn)行登記，做到 “應(yīng)登盡登、應(yīng)登即登、登則登準(zhǔn)”，在登記的基礎(chǔ)上政府通過產(chǎn)權(quán)管理，加強(qiáng)對產(chǎn)權(quán)交易與調(diào)整過程的監(jiān)督，達(dá)到政府以國企為經(jīng)濟(jì)組織形式，調(diào)控經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會的目的，保障更好地實(shí)現(xiàn)國家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)人民利益最大化。

國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)管理的核心與基礎(chǔ)，歸根結(jié)底是產(chǎn)權(quán)信息的準(zhǔn)確登記，登記環(huán)節(jié)是所有產(chǎn)權(quán)管理的基礎(chǔ)和起點(diǎn)，由此才能延伸展開產(chǎn)權(quán)管理工作，依據(jù)企業(yè)生命周期理論，產(chǎn)權(quán)管理的全過程一般包括：產(chǎn)權(quán)形成、運(yùn)營、流轉(zhuǎn)等三個(gè)階段，產(chǎn)權(quán)形成的主要內(nèi)容是：治理結(jié)構(gòu)、股權(quán)架構(gòu)、資本募集、產(chǎn)權(quán)登記、股權(quán)托管；產(chǎn)權(quán)運(yùn)營主要內(nèi)容是：結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)重組、增資擴(kuò)股、發(fā)行債券、并購整合、收益收繳；產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)主要內(nèi)容是資產(chǎn)剝離、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)流轉(zhuǎn)、破產(chǎn)清算。每一階段帶來的國有產(chǎn)權(quán)的變化，都要進(jìn)行相應(yīng)的占有、變動、注銷等類型的產(chǎn)權(quán)登記。

2 神華集團(tuán)公司開展產(chǎn)權(quán)管理工作實(shí)踐

2009年，神華集團(tuán)公司和中國神華能源公司兩總部整合，成立了神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理局，這標(biāo)志著集團(tuán)戰(zhàn)略性和專業(yè)性的產(chǎn)權(quán)管理工作向著標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、程序化、制度化和信息化邁進(jìn)。尤其是近兩年來，神華集團(tuán)緊跟國家的政策導(dǎo)向，加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)管理制度建設(shè)，理順產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)關(guān)系，規(guī)范投資和產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，不斷夯實(shí)產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)，創(chuàng)建了神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理信息系統(tǒng)，為產(chǎn)權(quán)管理的常態(tài)化奠定了基礎(chǔ)，為確保國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)安全，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，防止國有資產(chǎn)流失，進(jìn)行了有益的探索和嘗試。

2.1 通過產(chǎn)權(quán)登記夯實(shí)產(chǎn)權(quán)管理基礎(chǔ)

神華集團(tuán)經(jīng)過19年的快速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，已經(jīng)成為全球最大的煤炭綜合能源企業(yè)，在企業(yè)發(fā)展中成員企業(yè)處于產(chǎn)權(quán)形成、運(yùn)營、流轉(zhuǎn)的不同階段，產(chǎn)權(quán)管理工作或同步推進(jìn)，或交叉進(jìn)行，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在優(yōu)化中轉(zhuǎn)換，而產(chǎn)權(quán)登記、股權(quán)界定環(huán)節(jié)也隨之變化，因而相對滯后；加之母子公司之間多以行政方式指導(dǎo)完成經(jīng)濟(jì)行為，難免會給產(chǎn)權(quán)管理工作帶來影響。

為了深化產(chǎn)權(quán)管理工作，神華集團(tuán)以產(chǎn)權(quán)信息登記為抓手，注重產(chǎn)權(quán)管理工作的可操作性，堅(jiān)持先易后難、逐步提高的原則，采取 “具體問題、具體解決，碰到難題、集智立項(xiàng)，研究典型、尋求突破，匯總成果、建立機(jī)制”的方式，圓滿地完成了所屬公司產(chǎn)權(quán)登記工作，保證了產(chǎn)權(quán)登記信息的真實(shí)準(zhǔn)確性。

2.2 通過統(tǒng)計(jì)揭示參股公司是管理難點(diǎn)

按照國務(wù)院國資委對央企開展產(chǎn)權(quán)重新登記的規(guī)則和要求，通過精心組織、系統(tǒng)培訓(xùn)，順利完成了神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)重新登記工作，清晰了權(quán)屬關(guān)系。截至2012年底，神華集團(tuán)本級及所出資全資、控股、參股企業(yè)500家，管理層級含本級共6級，其中全資83家，控股267家，參股149家，全資和控股公司占70%，在經(jīng)營過程中擁有絕對話語權(quán)，雖然參股公司僅占30%，由于與主業(yè)關(guān)聯(lián)度低，涉及行業(yè)復(fù)雜，在收益管理中缺乏話語權(quán)，是產(chǎn)權(quán)管理的難點(diǎn)。

2.3 通過分析產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)突顯資產(chǎn)效率

神華集團(tuán)公司經(jīng)過快速發(fā)展，已經(jīng)形成了覆蓋煤、電、油、運(yùn)、煤化工等全產(chǎn)業(yè)鏈、多板塊共同驅(qū)動的一體化經(jīng)營模式。經(jīng)過多年發(fā)展調(diào)整，各板塊間的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)日趨合理，大部分主業(yè)公司具有較好的盈利能力，通過對集團(tuán)所屬企業(yè)的產(chǎn)權(quán)信息登記、匯總與統(tǒng)計(jì)、分析，全面掌握了各級企業(yè)產(chǎn)權(quán)股權(quán)結(jié)構(gòu)，以及資產(chǎn)管理和經(jīng)營績效兩個(gè)方面的狀況，通過分析3年的總資產(chǎn)報(bào)酬率，可以看出總資產(chǎn)報(bào)酬率呈逐年緩慢上升趨勢，與行業(yè)比較，集團(tuán)總資產(chǎn)報(bào)酬率3 年均高于行業(yè)良好值，如圖2 所示。

圖2 2010-2012總資產(chǎn)報(bào)酬率比較圖

2.4 通過建立信息系統(tǒng)促使產(chǎn)權(quán)管理常態(tài)化

以國務(wù)院國資委開發(fā)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)登記管理信息系統(tǒng)為抓手，以產(chǎn)權(quán)信息登記為基本單元，集成派出董事管理信息系統(tǒng)，建立神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理系統(tǒng)信息平臺；借鑒生產(chǎn)運(yùn)營、價(jià)值評估、財(cái)務(wù)管理、物資設(shè)備采購等專業(yè)領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)指標(biāo)或指數(shù)，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析等技術(shù)手段，設(shè)計(jì)出具有自身特點(diǎn)的《產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)普查報(bào)表》，制定了 《產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)質(zhì)量分析大綱》，創(chuàng)新設(shè)計(jì) “神華產(chǎn)權(quán)、資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)”，實(shí)現(xiàn)了對產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)狀況的動態(tài)監(jiān)控管理，為公司優(yōu)化資源配置、調(diào)整布局與結(jié)構(gòu)提供參考依據(jù)。截止2013年上半年，神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)質(zhì)量指數(shù)評價(jià)覆蓋率達(dá)到97%，使神華集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理工作向著信息化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和常態(tài)化的方向邁出了堅(jiān)實(shí)步伐。

3 深化產(chǎn)權(quán)管理為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)奠定基礎(chǔ)

3.1 探索混合所有制經(jīng)濟(jì)、全面國企深化改革

神華集團(tuán)是以煤炭開發(fā)為主， “煤、電、油、運(yùn)、煤化工”全產(chǎn)業(yè)鏈為一體，涉及國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)。神華集團(tuán)經(jīng)過市場檢驗(yàn)成功的一體化商業(yè)模式和專業(yè)化的產(chǎn)權(quán)管理水平，為深化以混合所有制為標(biāo)志的國企改革提供了先決條件。充分發(fā)揮神華集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈、資源、技術(shù)、管理、市場等優(yōu)勢，組建集團(tuán)所屬、國際上非常成熟、國內(nèi)亦日趨完善的私募股權(quán)投資基金 （廣義PE）機(jī)構(gòu)，圍繞神華集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略核心，一方面吸納員工資金作為員工持股的實(shí)現(xiàn)形式，一方面募集社保、保險(xiǎn)投資基金等機(jī)構(gòu)的社會資金，參與集團(tuán)開發(fā)或改造等項(xiàng)目的投資運(yùn)作，按合理比例共同持股成立公司，開展股權(quán)投資經(jīng)營活動，實(shí)現(xiàn)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)深化改革的目標(biāo)。

3.2 加強(qiáng)公司法人治理結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)與建設(shè)

在集團(tuán)公司完善法人治理結(jié)構(gòu)體系過程中，一是以產(chǎn)權(quán)股權(quán)為紐帶，優(yōu)化董事會和經(jīng)理層的結(jié)構(gòu)，落實(shí)各級公司董事會職權(quán)，逐步轉(zhuǎn)化彌補(bǔ)行政化管理公司的不足之處；二是完成集團(tuán)專職董事派出機(jī)制的建設(shè)，派出董事由 “以兼為主，兼專結(jié)合”逐步向 “以專為主，專、兼、外結(jié)合”的模式轉(zhuǎn)變，嚴(yán)格董事履職責(zé)任，嘗試以外派董事為主，強(qiáng)化董事會的獨(dú)立性；三是切實(shí)維護(hù)集團(tuán)公司國有股東權(quán)益，做好公司發(fā)展戰(zhàn)略評估，各級公司三會議案審核、決策、執(zhí)行全過程跟蹤和監(jiān)督，為促進(jìn)國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)全面深化改革，提供公司治理結(jié)構(gòu)機(jī)制保障。

3.3 優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、提高總資產(chǎn)回報(bào)效率

圍繞神華集團(tuán)公司的總體戰(zhàn)略部署，壓縮簡化產(chǎn)權(quán)層級，建立科學(xué)合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)權(quán)管理效率，重點(diǎn)強(qiáng)化完成二級分子公司的產(chǎn)權(quán)管理體系建設(shè)，以產(chǎn)權(quán)投資經(jīng)營為主要手段，加強(qiáng)集團(tuán)在經(jīng)營管理中的控制力；在合理配置、調(diào)整優(yōu)化各板塊的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，利用市場配置生產(chǎn)要素的功能，促進(jìn)上下游生產(chǎn)經(jīng)營公司向主業(yè)高度集中；增強(qiáng)市場化運(yùn)作能力，拓寬融資渠道，利用好3 個(gè)市場（股票、證券、產(chǎn)權(quán)），優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低融資成本，提高整合利用國際、國內(nèi)兩個(gè)市場、兩種資源的操作能力，提高集團(tuán)總資產(chǎn)回報(bào)效率，為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、深化國企改革提供產(chǎn)權(quán)管理經(jīng)驗(yàn)與支持。

3.4 強(qiáng)化針對參股公司產(chǎn)權(quán)管理的意識

對參股企業(yè)存在的問題，應(yīng)進(jìn)一步摸清情況，加強(qiáng)分類管理，對具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)，通過加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)管理、整合資源、擇優(yōu)配置等方式實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值；對與主業(yè)無關(guān)的投資、盈利能力差又缺乏戰(zhàn)略安排的資產(chǎn)，建議從集團(tuán)層面協(xié)調(diào)相關(guān)管理部門，為防控資金風(fēng)險(xiǎn)，防止國有資產(chǎn)流失，共同研究創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)管理機(jī)制與對策，強(qiáng)化完善市場化手段，加快建立產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制，發(fā)揮市場配置資源的功能，采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、注銷等方式予以處置，引進(jìn)具有技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的合作伙伴，以激活存量資產(chǎn)為突破點(diǎn)，達(dá)到對具有潛在價(jià)值的資產(chǎn)再利用的目的。

4 結(jié)論

在黨的十八大提出積極發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)、全面深化國有企業(yè)改革的要求下，神華集團(tuán)著力建立完善產(chǎn)權(quán)管理機(jī)制，抓好常態(tài)化產(chǎn)權(quán)管理，提高資本治理水平，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，積極探索發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，充分利用產(chǎn)權(quán)的激勵約束功能，激發(fā)國有企業(yè)的發(fā)展活力，提高質(zhì)量和效益，增強(qiáng)核心競爭力，這既是建設(shè)現(xiàn)代企業(yè)制度、做大做強(qiáng)做優(yōu)國有企業(yè)的核心，又是優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、持續(xù)優(yōu)化配置資源、調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要手段。實(shí)踐證明，產(chǎn)權(quán)管理在提升企業(yè)價(jià)值的過程中，持續(xù)發(fā)揮 “基礎(chǔ)性、樞紐性和戰(zhàn)略性”的作用。

參考資料：

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