國內(nèi)金融排斥研究綜述

張艷萍

內(nèi)容摘要：金融排斥問題于20世紀(jì)90年代被提出，其對社會經(jīng)濟(jì)造成的負(fù)面影響逐漸顯現(xiàn)。最早在發(fā)達(dá)國家得到重視，2007年我國金融學(xué)者對此問題開始關(guān)注。本文立足于國內(nèi)學(xué)術(shù)界對金融排斥問題的研究和探索，分析并評價(jià)了當(dāng)前的研究成果，分別對研究層面的演進(jìn)和研究方法的變遷進(jìn)行了梳理和總結(jié)，并進(jìn)一步提出了未來的研究方向。

關(guān)鍵詞：金融排斥 金融服務(wù) 政策支持

金融排斥也稱金融排除，雖然其定義至今尚未統(tǒng)一，但一般被界定為：人們在獲取和/或使用主流市場金融服務(wù)和產(chǎn)品的過程中遇到困難。我國學(xué)術(shù)界對金融排斥問題的研究起步相對較晚，這一概念最早是由田霖和武?。?005）引入，但并未對此進(jìn)行深入研究。直到2007年，逐漸展開了對該問題的探討。筆者對現(xiàn)有的國內(nèi)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理總結(jié)，分別對研究層面的演進(jìn)和方法上的變遷進(jìn)行了總結(jié)和概括。

研究層面從宏觀到中觀進(jìn)而演變到微觀

（一）普遍認(rèn)可在我國存在著較嚴(yán)重的金融排斥，而各地區(qū)排斥程度有所不同

徐哲（2008）從條件排斥等六個方面定性地分析了我國金融排斥的現(xiàn)象及其產(chǎn)生機(jī)理。徐少君（2008）基于金融地理學(xué)視角對我國金融排除進(jìn)行了深入的研究，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了金融排除的“空間差異、空間過程和空間交互作用”，同時(shí)指出各地區(qū)金融排除的空間差異顯著，東部地區(qū)體現(xiàn)出了相對較低的金融排除空間集聚狀態(tài)，而中西部廣大地區(qū)卻陷入了金融排除的高集聚區(qū)。王修華（2009）認(rèn)為我國存在地區(qū)間金融排斥明顯、金融排斥與地理分布及經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度聯(lián)系密切的特點(diǎn)。王偉（2011）在對2008年金融排除度進(jìn)行了測算，結(jié)果顯示我國31個?。ㄊ校┒荚馐苤煌潭鹊慕鹑谂懦?，其中54.8%的省份遭受了嚴(yán)重的金融排除，僅有9.7%的省份金融排除度較低。金融排斥現(xiàn)象雖然最早在西方發(fā)達(dá)國家發(fā)現(xiàn)，但目前來看發(fā)展中國家由于社會、經(jīng)濟(jì)等因素的制約使得該問題更為普遍，特別是在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著嚴(yán)重的地區(qū)差異，金融排斥問題則更為凸顯。但是由于在質(zhì)量指標(biāo)方面沒有形成標(biāo)準(zhǔn)，所以測算結(jié)果無法統(tǒng)一。

（二）部分學(xué)者認(rèn)為農(nóng)村地區(qū)金融排斥較嚴(yán)重，破解我國金融排斥應(yīng)當(dāng)農(nóng)村先行

王志軍（2007）指出，由于1998年以來我國金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營戰(zhàn)略與行為方面做出了調(diào)整，造成農(nóng)村金融市場中介主體缺位、機(jī)構(gòu)數(shù)量銳減的局面，導(dǎo)致大部分農(nóng)村居民被排斥在主流金融服務(wù)體系之外。許圣道（2008）通過在河南進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，提出在我國金融的地理排斥廣泛存在，受到排斥農(nóng)戶和企業(yè)在接近當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源時(shí)存在障礙，更為嚴(yán)重的甚至已經(jīng)在部分地區(qū)特別是低收入農(nóng)村形成了“金融空洞”。何德旭（2008）基于金融排斥理論，從正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營取向選擇入手，對我國農(nóng)村金融市場供求失衡的內(nèi)在成因進(jìn)行了剖析。許圣道、田霖（2008）通過實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，在眾多影響金融排斥的因素中，農(nóng)戶儲蓄、農(nóng)民的金融相關(guān)知識、農(nóng)村地區(qū)政府規(guī)制情況和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)增加值對金融排斥有顯著影響。王修華（2009）也認(rèn)為在我國農(nóng)村地區(qū)普遍存在金融排斥問題，特別是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不令人滿意，不利于新農(nóng)村建設(shè)的進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)。譚露（2010）從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的行為層面，引入交易費(fèi)用的分析方法探求農(nóng)村金融排斥產(chǎn)生的深層原因，主要是較高的顯性交易成本和畸高的隱性交易費(fèi)。殷薇婕（2010）提出金融排斥造成農(nóng)村金融供求失衡，指出小額信貸制度是解決農(nóng)村金融排斥的適宜途徑。高湛（2010）提出通過非正規(guī)金融的相對優(yōu)勢來緩解農(nóng)村地區(qū)金融排斥，通過正規(guī)與非正規(guī)金融的聯(lián)結(jié)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，以此來解決非正規(guī)金融發(fā)展帶來的問題，進(jìn)而解決農(nóng)村地區(qū)金融排斥問題。高沛星（2011）采用變異系數(shù)法定量分析了我國農(nóng)村金融排斥的區(qū)域差異， 研究結(jié)果表明， 我國農(nóng)村金融排斥指數(shù)從0.91跨度到0.39，區(qū)域差異明顯；他同時(shí)運(yùn)用皮爾遜相關(guān)系數(shù)法深入分析了造成我國農(nóng)村金融排斥區(qū)域差異的主要影響因素。孟飛（2011）認(rèn)為在解決金融排斥的路徑選擇中，合作金融組織是建立普惠金融體系的核心。雖然以上學(xué)者都對農(nóng)村金融排斥現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，但由于根深蒂固的社會經(jīng)濟(jì)缺陷，使得改善措施缺乏實(shí)際操作性。

（三）二元經(jīng)濟(jì)體制背景下，以城鄉(xiāng)統(tǒng)籌的視角研究金融排斥逐漸引起重視

田霖（2008）認(rèn)為目前我國關(guān)于金融發(fā)展問題的研究中受到城鄉(xiāng)金融地域系統(tǒng)的長期割裂的影響，沒有充分考慮城市和鄉(xiāng)村的空間聯(lián)系，以及由此造成農(nóng)村金融發(fā)展滯后及城鄉(xiāng)差距擴(kuò)大的問題。創(chuàng)新性地提出在我國金融排斥的研究中需要突破城鄉(xiāng)金融系統(tǒng)割裂的分析思路，并構(gòu)建我國各地區(qū)城鄉(xiāng)金融排斥二元性相對指數(shù)，在此基礎(chǔ)上利用1978-2009年數(shù)據(jù)，分析城鄉(xiāng)金融排斥的動態(tài)波動情況和未來演變趨勢，城鄉(xiāng)金融地域系統(tǒng)存在空間溢出效應(yīng)，二元性的削弱應(yīng)充分發(fā)揮城市的擴(kuò)散效應(yīng)，并推進(jìn)農(nóng)村金融的加速度發(fā)展。李建偉等（2011）從金融排斥的視角針對山東省煙臺市農(nóng)村金融資源配置情況提出了城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展的新思路，認(rèn)為農(nóng)村金融排斥導(dǎo)致了煙臺城鄉(xiāng)地區(qū)金融資源分配存在失衡，而且農(nóng)村資金的不足、城鄉(xiāng)金融的割裂和巨大差異限制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、金融的發(fā)展，進(jìn)一步又引起城鄉(xiāng)貧富差距的擴(kuò)大，不利于實(shí)現(xiàn)區(qū)域的城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會統(tǒng)籌發(fā)展。

目前，國內(nèi)金融排斥研究中涉及微觀層面的文獻(xiàn)不多，其中比較有影響的研究成果是徐少君、金雪軍（2009）以浙江省農(nóng)村地區(qū)為例分析不同因素對農(nóng)戶受金融排斥的影響。之后也有個別學(xué)者嘗試對微觀主體遭受的金融排斥展開研究。隋艷穎、馬曉河（2011）針對內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市和鄂爾多斯市兩地農(nóng)牧戶實(shí)證分析了農(nóng)牧戶受金融排斥的影響因素。王修華（2012）基于我國微觀調(diào)查數(shù)據(jù)對農(nóng)戶信貸排斥內(nèi)在機(jī)理進(jìn)行了實(shí)證分析及檢驗(yàn)。

研究方法由定性向定量分析轉(zhuǎn)變

（一）早期的文獻(xiàn)多以定性方法進(jìn)行描述

徐哲（2008）從金融排斥的六個維度分析我國金融排斥的產(chǎn)生原因、不良影響及對策建議。此外何德旭、饒明（2008）從信貸資源配置的角度考察分析了我國農(nóng)村金融市場的供求失衡狀況，運(yùn)用金融排斥性理論，從我國正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營取向?qū)用?，重點(diǎn)從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)供給的經(jīng)營取向角度對農(nóng)村金融市場供求失衡的成因進(jìn)行了剖析。龔劍玲、高善生（2009）從金融排除的人文角度出發(fā)，針對貧困人群易成為被金融排除的對象這一特點(diǎn)，基于對其金融服務(wù)需求特點(diǎn)以及金融服務(wù)供給措施方面的分析，提出金融服務(wù)創(chuàng)新是解決金融排除、實(shí)現(xiàn)普惠金融的先決條件。早期的定性分析更多地是為研究提供理論依據(jù)和框架。endprint

（二）隨著研究的深入定量分析方法成為主流

1.構(gòu)建指標(biāo)方面。第一，利用主成分分析、因子分析等統(tǒng)計(jì)方法對金融排除程度進(jìn)行測算。徐少君（2008）在地理滲透性、使用效用性及產(chǎn)品接觸性三個維度的基礎(chǔ)上構(gòu)建了金融排除指標(biāo)。田霖（2007）首先利用因子分析和聚類分析確定了地區(qū)金融綜合競爭力，在此基礎(chǔ)上對各地區(qū)金融排除度進(jìn)行等級劃分，為研究差異提供了相對指標(biāo)。胡宗義等（2012）選取1995-2009年的相關(guān)數(shù)據(jù)，對我國29個省市區(qū)（不包括港澳臺、西藏和重慶）的農(nóng)村金融排斥程度采用主成分分析法進(jìn)行了綜合評價(jià)。

第二，利用金融包容性指數(shù)來確定金融排除的相對關(guān)系。金融包容性指數(shù)（IFI）最早是Mandira Sarma于2008年提出，通常使用多個維度的指標(biāo)來綜合評價(jià)金融包容性的程度。王偉等（2011）運(yùn)用我國2008年的數(shù)據(jù)計(jì)算出包含銀行地理滲透、銀行服務(wù)的可利用性和銀行服務(wù)的使用程度三個維度的IFI，并以此為基礎(chǔ)對金融排除程度進(jìn)行了比較。李春霄等（2012）將考察維度推展為四個，分別是金融服務(wù)的深度、可得度、使用度、可負(fù)擔(dān)度等，以此構(gòu)建了我國金融排斥指數(shù)，并對各地區(qū)的金融排斥度進(jìn)行了數(shù)量比較。田杰等（2011）使用我國2006-2009年1728個縣（市）的數(shù)據(jù)，建立金融排除指數(shù)（IFE）作為衡量指標(biāo)，對我國農(nóng)村金融排除收斂性進(jìn)行分析。結(jié)果顯示，在我國西部地區(qū)縣（市）農(nóng)村金融排除相對較高且不均衡，中、東部地區(qū)則相對均衡。

第三，采用問卷設(shè)計(jì)、實(shí)地調(diào)研及訪談形式，收集第一手?jǐn)?shù)據(jù)，使論證更具可靠性和現(xiàn)實(shí)意義。徐少君、金雪軍（2009）在對浙江省317名農(nóng)村居民進(jìn)行問卷調(diào)查的基礎(chǔ)上，對農(nóng)戶金融排除進(jìn)行了分析。研究結(jié)果表明：浙江省有23%、72%、41%的農(nóng)戶分別處于儲蓄排除、貸款排除、保險(xiǎn)排除的狀態(tài)，遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家的平均水平。李濤等（2010）使用的數(shù)據(jù)取自北京奧爾多投資咨詢中心進(jìn)行的15城市投資者行為調(diào)查項(xiàng)目。

2.影響因素分析方面。第一，引入排序選擇模型對影響金融排除的因素進(jìn)行確定。田霖（2007）利用排序選擇模型（ODM），確定影響我國金融排除空間差異的影響要素是收入水平、年齡結(jié)構(gòu)、就業(yè)、證券市場參與度和金融知識。

第二，建立GMM等面板模型。徐少君（2008）運(yùn)用SYS-GMM等面板數(shù)據(jù)模型實(shí)證檢驗(yàn)了影響我國區(qū)域金融排除的各因素。指出人均收入、就業(yè)比例、交通便利性、執(zhí)法效率等對于各地區(qū)金融排除程度有顯著的負(fù)作用，而經(jīng)濟(jì)增速、存貸利差對金融排除有顯著的正作用。胡宗義等（2012）利用系統(tǒng)GMM方法建立了29個省市區(qū)農(nóng)村金融排斥影響因素的動態(tài)面板數(shù)據(jù)模型，認(rèn)為前一期金融排斥水平、農(nóng)村人口總數(shù)、農(nóng)村教育水平、地區(qū)地理特征對我國農(nóng)村金融排斥影響顯著。

第三，構(gòu)建Logit、Probit、Tobit模型。王偉等（2011）運(yùn)用Tobit模型回歸對影響金融排除程度的因素進(jìn)行了分析，指出主要的影響因素是是人口年齡結(jié)構(gòu)、地理區(qū)位特征、人均收入及地區(qū)商業(yè)文化環(huán)境。徐少君等（2009）基于Probit模型和Logit模型對影響農(nóng)戶金融排除的因素進(jìn)行了實(shí)證分析。研究結(jié)果表明：農(nóng)戶收入水平及受教育程度的高低對儲蓄排除、貸款排除、基本保險(xiǎn)排除三類主要的金融排除問題均存在顯著的負(fù)面作用，而家庭規(guī)模的大小則體現(xiàn)出顯著為正的影響。王修華、譚開通（2012）建立有序Logit模型對我國農(nóng)戶信貸排斥形成內(nèi)在機(jī)理進(jìn)行了量化分析，回歸結(jié)果表明：戶主教育水平、余錢處理偏好、家庭收入、是否為村干部、信貸宣傳、每萬人銀行網(wǎng)點(diǎn)數(shù)與農(nóng)戶信貸排斥呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，而務(wù)農(nóng)收入的多少、向私人借款的經(jīng)歷則表現(xiàn)為顯著的正向影響。

現(xiàn)有文獻(xiàn)評價(jià)

縱觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，學(xué)者對我國金融排斥的研究目前還存在著一些不足，主要表現(xiàn)在：

（一）尚未形成系統(tǒng)性、框架性研究成果

首先對基本概念定義未形成統(tǒng)一認(rèn)識；另外在對金融排斥的衡量指標(biāo)體系確立方面也沒有一個統(tǒng)一的結(jié)論。一方面說明我國學(xué)者在對金融排斥問題的研究上尚處于摸索階段，另一方面則說明這一問題尚未引起金融監(jiān)管部門的重視，需要政府的介入。

（二）對產(chǎn)生金融排斥現(xiàn)象的原因缺乏深入研究

目前的研究對金融排斥程度的影響因素分析較多，而忽略了引起這一問題的根本原因的研究。金融排斥是社會排斥問題的一個子現(xiàn)象，有其復(fù)雜的社會制度背景，只有結(jié)合我國實(shí)際經(jīng)濟(jì)，展開綜合性討論才能從根本上挖掘原因，才能有效緩解。

（三）缺乏針對性、實(shí)踐指導(dǎo)意義明確的政策建議

大多研究成果有理論基礎(chǔ)但缺乏實(shí)踐意義。雖然目前已有很多學(xué)者致力于對我國金融排斥問題的研究，但是大部分研究結(jié)果自成一體，建議難以轉(zhuǎn)化成切實(shí)可行的措施，無法為有效解決金融排斥問題提供可行性思路。

參考文獻(xiàn)：

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6.許圣道，田霖.我國農(nóng)村地區(qū)金融排斥研究[J].金融研究，2008（7）endprint