從利率市場(chǎng)化看中國(guó)民間借貸市場(chǎng)的開發(fā)思路

李付坤

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會(huì)的不斷變革，中國(guó)民間借貸市場(chǎng)開始發(fā)展起來(lái)，但是在發(fā)展中又存在一定的問題，該文研究從利率市場(chǎng)化看中國(guó)民間借貸市場(chǎng)的開發(fā)思路，首先從分析民間借貸市場(chǎng)以及利率市場(chǎng)化兩方面入手，然后對(duì)利率市場(chǎng)化合中國(guó)民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行了具體的分析研究，以期為后續(xù)在這方面的

研究提供理論上的參考依據(jù)。

民間借貸是不同于銀行借貸體系的一種長(zhǎng)期存在的民間比較直接的融資方式，有其是在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)環(huán)境比較惡劣的時(shí)候，民間借貸就會(huì)大量的產(chǎn)生，這種借貸方式不僅很大程度上解決了一些企業(yè)融資不夠的問題，還促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)作。

一、分析中國(guó)民間借貸市場(chǎng)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)發(fā)展大背景下，農(nóng)村金融體系開始出現(xiàn)了兩種不同的形式，一種是“正規(guī)金融”體系，另一種是“非正規(guī)金融”體系。其中以“非正規(guī)金融體系”為主，而“非正規(guī)金融體系”的主要形式就是民間借貸。可以說民間借貸對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著舉足輕重的作用。而是什么造成了民間借貸的產(chǎn)生？究其原因主要是“需求”，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)在社會(huì)的變革中開始逐漸發(fā)展起來(lái)，從而帶動(dòng)了對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的大量需求。這是基于農(nóng)村實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，而其基本制度性的需求是由于國(guó)家對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了壟斷的經(jīng)濟(jì)控制。民間借貸產(chǎn)生的直接原因是由于我國(guó)多元化的所有制經(jīng)濟(jì)使得一些資金需求主體產(chǎn)生，因而民間的自主供給能力開始增強(qiáng)，同時(shí)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)不能滿足農(nóng)村主體的需求，因而具備靈活性的民間借貸成為農(nóng)民的首選，綜合這兩方面因素，促使民間借貸的發(fā)展。

二、探析利率市場(chǎng)化的發(fā)展

什么是利率市場(chǎng)化？一般來(lái)說，利率市場(chǎng)化是由包括“利率決定”和“利率傳導(dǎo)”以及“利率結(jié)構(gòu)管理”這幾方面的內(nèi)容構(gòu)成，取決于具體的市場(chǎng)供求關(guān)系。其實(shí)就是由金融機(jī)構(gòu)來(lái)決定利率的調(diào)整范圍，一般來(lái)說，金融機(jī)構(gòu)可以結(jié)合自身的實(shí)際資金額度以及依據(jù)合理的判定市場(chǎng)動(dòng)態(tài)來(lái)進(jìn)行利率的相關(guān)調(diào)整，形成的利率還是要依據(jù)中央銀行制定的“基準(zhǔn)利率”來(lái)小范圍調(diào)整。我國(guó)在金融市場(chǎng)的發(fā)展中比較重要的部分是利率的市場(chǎng)化，可以說利率市場(chǎng)化不僅對(duì)金融市場(chǎng)發(fā)展有著重要的推動(dòng)作用，同時(shí)又具有很大的風(fēng)險(xiǎn)。例如一旦進(jìn)行利率市場(chǎng)化就會(huì)給銀行系統(tǒng)帶了嚴(yán)重的不確定性。銀行機(jī)構(gòu)為了爭(zhēng)奪經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，就會(huì)將利率水平大范圍提高，這種做法就會(huì)使得銀行面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。從而對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)帶來(lái)一定的影響。

三、從利率市場(chǎng)化看民間借貸市場(chǎng)發(fā)展

取消利率下限意在民間資本?？梢栽诶适袌?chǎng)化的過程中取消“貸款利率下限”有著重大的意義，體現(xiàn)了銀行控制風(fēng)險(xiǎn)方面機(jī)制不夠健全和完善，以及資本市場(chǎng)的供需出現(xiàn)了不平衡的狀況，因而不僅要從存款的相關(guān)利率進(jìn)行改革還要大力的開發(fā)民間的資本。從而使民間資本良好和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)緊密的結(jié)合起來(lái)，建立起兩者之間的關(guān)于資本供需方面的信息橋梁。就目前來(lái)看，很多民間資本存在相互競(jìng)爭(zhēng)逐利的不良好行為，而且這個(gè)數(shù)量龐大。不僅對(duì)我國(guó)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)資本造成了影響，同時(shí)也制約了我國(guó)金融體系的發(fā)展。例如在2012年被爆出的“何華保險(xiǎn)違規(guī)”事件就完全說明了“逐利行為”對(duì)金融體系穩(wěn)定性的危害。隨著社會(huì)的經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一種稱為“P2P”的借貸方式開始應(yīng)運(yùn)而生，這不僅體現(xiàn)了在現(xiàn)代社會(huì)中銀行借貸已經(jīng)不能滿足大眾的需求，同時(shí)也體現(xiàn)了民間資本的具有雄厚的力量。但是在隨后的2013年，“P2P”的借貸被曝光出很多違約的事件，造成了一些大眾的經(jīng)濟(jì)損失，由此可見，這種民間借貸機(jī)構(gòu)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，缺乏相關(guān)金融方面的監(jiān)督和管理。在這種民間投資發(fā)展不順暢的大環(huán)境下，大部分的民間資本開始向具備較強(qiáng)穩(wěn)定性的房地產(chǎn)行業(yè)投入。同時(shí)由于民間資本持有者追求利益的行為，出現(xiàn)了市場(chǎng)跟風(fēng)的情況，例如農(nóng)產(chǎn)品以及一些收藏品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得日益激烈，價(jià)格往往被炒作增高。這種現(xiàn)象體現(xiàn)了民間資本沒有找到正確的發(fā)展道路。很多真正需要融資的經(jīng)濟(jì)沒有得到民間資本的支持，從而在一定程度上造成了我國(guó)國(guó)民緊急存在很大的不穩(wěn)定性，制約了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展腳步。另一方面余額寶開始發(fā)展起來(lái)，這種現(xiàn)象造成了銀行在資金方面的缺失，從而加大利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程，迫使銀行必須創(chuàng)新業(yè)務(wù)并且進(jìn)行銀行管理機(jī)制的改革，將民間資本集中吸收起來(lái)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)在建設(shè)方面的重要后備資本。

規(guī)范民間資本，促進(jìn)民間借貸市場(chǎng)發(fā)展。就目前來(lái)看，利率市場(chǎng)化將取消“貸款利率下限”作為基礎(chǔ)手段，更多基于“資本供給”方面來(lái)說的，其不僅能夠有效的推動(dòng)“資本市場(chǎng)”更加自由發(fā)展，對(duì)于“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”來(lái)說還能起到一定的解決，尤其是對(duì)一些小型民營(yíng)企業(yè)在企業(yè)發(fā)展中的融資難的現(xiàn)象的解決。但是目前民間資本市場(chǎng)還處于比較混亂的階段，在銀行體系中將民間資本設(shè)置其中，將銀行等一些金融機(jī)構(gòu)的門檻降低，為民間資本可以良好進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)營(yíng)造出健康的政策環(huán)境，其中主要從選擇利率以及設(shè)置相關(guān)機(jī)構(gòu)兩方面來(lái)進(jìn)行。如果過分的增強(qiáng)政府的管制就會(huì)造成比較低下的效率，而如果盲目的進(jìn)行開放政策，又可能會(huì)造成市場(chǎng)的無(wú)序。而我國(guó)銀行在改革方面正好面臨著這兩種狀況，也就是說傳統(tǒng)中一統(tǒng)市場(chǎng)的國(guó)有銀行已經(jīng)沒有辦法滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能夠使民間資本更好的與經(jīng)濟(jì)實(shí)體相結(jié)合。就目前來(lái)說，民間借貸市場(chǎng)越來(lái)越開放，其開放符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展。該文原載于中國(guó)社會(huì)科學(xué)院文獻(xiàn)信息中心主辦的《環(huán)球市場(chǎng)信息導(dǎo)報(bào)》雜志http：//www.ems86.com總第577期2014年第45期-----轉(zhuǎn)載須注名來(lái)源但是鑒于資本營(yíng)運(yùn)的“安全性”角度來(lái)說，一般的私營(yíng)借貸公司往往受到多方面的發(fā)展制約，比如“經(jīng)營(yíng)資格”和“經(jīng)營(yíng)范圍”以及“選擇利率”等方面。依然沒有辦法真正的將民間資本解放出來(lái)，也就無(wú)法真正解決我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的供需失衡問題。隨著我國(guó)金融體系的不斷完善和改革，對(duì)私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的管限將更大程度的放開，鼓勵(lì)更多的私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)不斷的創(chuàng)新其自身的運(yùn)營(yíng)模式。例如在自身發(fā)展穩(wěn)定的情況下進(jìn)行“融資租賃”的發(fā)展，或者是進(jìn)行“網(wǎng)絡(luò)融資”的平臺(tái)搭建，從而將民間限制資金進(jìn)行統(tǒng)一的、有效的管理。同時(shí)大力開發(fā)一些“股權(quán)交易”市場(chǎng)，充分利用“民間資本”結(jié)合先進(jìn)的科技技術(shù)，來(lái)推動(dòng)一些小型企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資；在改革銀行系統(tǒng)時(shí)，要將民間資本作為重要的改革內(nèi)容，將民間資本作為銀行體系的重要組成部分。要對(duì)民間資本進(jìn)行監(jiān)督和管理，例如在“利率調(diào)整水平”以及“融資渠道”和“資金是否具備安全性”等方面進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理。從而有效避免一些私營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象，降低民間借貸市場(chǎng)可能出現(xiàn)的融資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)還要以“市場(chǎng)化”運(yùn)營(yíng)為主導(dǎo)，對(duì)民間機(jī)構(gòu)給予更多的“自由權(quán)”和“自主權(quán)”。使其在發(fā)展中能夠靈活的運(yùn)營(yíng)。這樣才能有效的彌補(bǔ)國(guó)有銀行不能滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的空白。從而成為國(guó)有銀行的重要伙伴。相關(guān)的金融管理單位還要針對(duì)多元化的民間資本供需方式，結(jié)合民間資本實(shí)際的運(yùn)營(yíng)形式，在管理方面采用具有“差別化”的管理，或者是“扶持化”的管理。例如政府對(duì)一些具備“公益性質(zhì)”的投資項(xiàng)目進(jìn)行利息補(bǔ)貼，再比如政府對(duì)一些小額資金借貸等在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)管理過程中進(jìn)行安全性監(jiān)督管理。

綜上分析可知，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會(huì)的不斷變革，中國(guó)民間借貸市場(chǎng)開始發(fā)展起來(lái)，從利率市場(chǎng)化的方向來(lái)具體分析中國(guó)民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展具有一定的積極意義，可以使我們充分了解民間借貸市場(chǎng)，可以說利率市場(chǎng)化是民間借貸市場(chǎng)發(fā)展的重要途徑。

（作者單位：山東大學(xué)（威海））