內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性探討

胡冰

摘要：以2008年—2010年的滬市A股上市公司為研究對象，探討內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性的關(guān)系。結(jié)果表明：內(nèi)部控制質(zhì)量能夠提高會計盈余價值相關(guān)性。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制質(zhì)量；盈余持續(xù)性；盈余可靠性；價值相關(guān)性

中圖分類號：F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2014）02013001

1引言

資本市場的發(fā)展日益更迭，日趨完善，在這樣日新月異的時代背景下，社會各界對會計盈余信息也越來越關(guān)注。隨著金融危機的爆發(fā)，投資者在做出經(jīng)濟(jì)決策時，越來越關(guān)注會計盈余信息真實性、可靠性，換言之，會計盈余信息的價值相關(guān)性已經(jīng)成為關(guān)注的焦點。會計盈余的價值相關(guān)性會受到盈余持續(xù)性和盈余可靠性等盈余特征的影響，這些盈余特征又受到內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，因此，探討內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性的關(guān)系具有理論與實際的意義。

2文獻(xiàn)回顧

內(nèi)部控制質(zhì)量能夠?qū)τ喙芾硇袨楫a(chǎn)生影響，進(jìn)而影響會計盈余質(zhì)量。Chan通過研究存在內(nèi)部控制缺陷的公司發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司存在重大內(nèi)部控制缺陷時，公司的會計盈余價值相關(guān)性相對于內(nèi)部控制制度完善的公司普遍偏低。吳益兵（2009）的研究發(fā)現(xiàn)，只有在經(jīng)過審計的情況下，內(nèi)部控制的質(zhì)量才能夠?qū)嬘嘈畔⒌南嚓P(guān)性產(chǎn)生影響。田高良、齊堡壘等（2011）在價值相關(guān)性價格模型基礎(chǔ)上增加內(nèi)部控制相關(guān)變量，得出了相同的研究結(jié)論，即當(dāng)公司存在內(nèi)部控制缺陷并予以披露時，凈利潤的價值相關(guān)性相對較低。這是由于在內(nèi)部控制存在缺陷的情況下，管理層有機會凌駕于內(nèi)部控制之上進(jìn)行盈余操縱，這種舞弊行為降低了會計盈余信息的質(zhì)量，進(jìn)而影響了會計盈余信息的價值相關(guān)性。

3理論分析與研究假設(shè)

公司內(nèi)部控制的經(jīng)營管理與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)能夠確保會計盈余的持續(xù)性和可靠性，而該內(nèi)部控制目標(biāo)能否得以實現(xiàn)則依賴于內(nèi)部控制質(zhì)量。當(dāng)內(nèi)部控制質(zhì)量較高時，公司內(nèi)部控制的經(jīng)營管理與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)更容易實現(xiàn)，進(jìn)而合理保證了會計盈余的持續(xù)性和可靠性。當(dāng)公司保持較高水平的盈余的持續(xù)性和可靠性時，公司盈余就能更好地預(yù)測其未來的經(jīng)濟(jì)利益，即當(dāng)期盈余對企業(yè)未來業(yè)績預(yù)測能力越強，這便會提高投資者會對會計盈余的信任程度，在做出投資決策時，更加依賴于盈余信息，從而會計盈余信息的價值相關(guān)性也得到了相應(yīng)提升。

如上所述，基于前文的理論分析，提出本文的研究假設(shè)：

內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性正相關(guān)。

4研究設(shè)計

從表1的回歸結(jié)果可以看出，在三個年度中，EPSit系數(shù)均顯著為正，公司股價受到了會計盈余信息的影響，投資者的投資決策確實受到了會計盈余信息的影響，會計盈余信息具有價值相關(guān)性，與研究假設(shè)保持一致。

與此同時，ICit*EPSit系數(shù)在三個年度中也均顯著為正，內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性呈正相關(guān)關(guān)系，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，投資者在做投資決策時，對會計盈余信息的依賴程度越高，會計盈余信息的價值相關(guān)性也就越高，與研究假設(shè)保持一致。

6結(jié)論

如上所述，本文的研究假設(shè)得到了有效驗證，內(nèi)部控制質(zhì)量與會計盈余價值相關(guān)性正相關(guān)。

內(nèi)部控制五目標(biāo)或八目標(biāo)中的經(jīng)營管理目標(biāo)與財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整控制目標(biāo)均能夠?qū)嬘嘈畔a(chǎn)生一定的影響，提高經(jīng)營效率和效果可能夠保證會計盈余的持續(xù)性，財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整能夠保證盈余的可靠性。會計盈余質(zhì)量的提高有利于會計盈余價值相關(guān)性的提高。因此，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提高會計盈余價值相關(guān)性。

參考文獻(xiàn)

[1]Chan.K.C， Farrell.B.R， and Lee.P. Earnings Management of Firms Reporting Material Internal Control Weaknesses under Section 404 of the Sarbanes-Oxley[R].SSRN，2007.

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[3]吳戰(zhàn)篪，羅紹德，王偉.證券投資收益的價值相關(guān)性與盈余管理研究[J].會計研究，2009，（6）.