摩拳擦掌的互聯(lián)網(wǎng)金融

嗨！各位讀者，如果在年初您閱讀了本刊關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的報(bào)道并及時(shí)在資本市場上有所布局，那么而今您的腰包應(yīng)該“增肥”了不少吧。原因在于互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的正面遭遇，讓一切變得皆有可能。恰如本文撰寫時(shí)，曾經(jīng)以為今年的上海會(huì)是一個(gè)比較少雨的夏天卻被一場超級大雨所顛覆，曾經(jīng)以為能夠天長地久的李亞鵬和王菲也正式宣布分手。同樣，曾經(jīng)以為金融業(yè)是寡頭的天下，但2013年至今的各類信號卻表明，就算過去是，但未來絕不會(huì)是。

各方暗潮涌動(dòng)

8月13日在北京舉辦的中國互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上，一場名為“2013互聯(lián)網(wǎng)金融中國峰會(huì)”的活動(dòng)引來了各方的廣泛關(guān)注?？此破届o的論壇其實(shí)暗潮涌動(dòng)，各方勢力都開始暗自較勁。與會(huì)嘉賓除監(jiān)管機(jī)構(gòu)外，恰好代表了互聯(lián)網(wǎng)金融的三個(gè)派系：即以工行、建行、農(nóng)行、券商等傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)為主的“金融派”，以阿里巴巴、富基標(biāo)商等通過網(wǎng)絡(luò)方式從事金融業(yè)務(wù)的“互聯(lián)網(wǎng)派”以及以P2P機(jī)構(gòu)為代表的“草根派”創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。

這些在會(huì)上紛紛亮相的巨頭們已開始在存、貸、匯以及專業(yè)服務(wù)平臺四個(gè)方面發(fā)力。首先在“存”方面，余額寶自推出起就成為炙手可熱的金融產(chǎn)品，也使得余額寶“概念股”內(nèi)蒙君正、金證股份等相繼出現(xiàn)大幅飆升。此后，東方財(cái)富網(wǎng)也推出了“活期寶”，進(jìn)一步給自己的股價(jià)推波助瀾，在發(fā)稿時(shí)已突破20元大關(guān)，今年漲幅高達(dá)400%。

在“貸”方面，現(xiàn)代信息技術(shù)大幅降低了信息不對稱和交易成本，使得借助互聯(lián)網(wǎng)從事小微貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)上成為可行。阿里金融計(jì)劃推出的信用支付服務(wù)，即消費(fèi)者使用支付寶付款時(shí)無需再捆綁信用卡或者儲蓄卡，能夠直接透支消費(fèi)。而富基標(biāo)商則幫助供應(yīng)商通過上游或核心企業(yè)之間的可被證實(shí)的交易來獲得貸款，即通過對供應(yīng)商銷售數(shù)據(jù)的確認(rèn)，動(dòng)態(tài)展示給銀行等金融機(jī)構(gòu)，再經(jīng)金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)后形成貸款授信額度。

在“匯”方面，中國人民銀行副行長劉士余在此次互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上稱互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)的支付總量目前已達(dá)6萬億元，占到整個(gè)支付總量的0.5%并呈現(xiàn)出單筆支付量小，交易筆數(shù)總量龐大的特征，而近期還將發(fā)放新一批第三方支付牌照。在資本市場上也可發(fā)現(xiàn)，具有第三方支付概念的個(gè)股恒寶股份、東信和平、華勝天成、天喻信息等在2013年的表現(xiàn)也很搶眼。

在“平臺”方面，投資者今年對股價(jià)暴漲的上海鋼聯(lián)絕對不會(huì)陌生。主要從事鋼材貿(mào)易服務(wù)的上海鋼聯(lián)，其運(yùn)營的“我的鋼鐵”網(wǎng)在頁面訪問量、網(wǎng)站用戶量、訪問時(shí)間、網(wǎng)站流量等主要指標(biāo)在國內(nèi)同行業(yè)中都位居第一。此外，和“中青寶”、“江蘇宏寶”并稱A股2013年賺錢“吉祥三寶”的生意寶是一家專業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)、電子商務(wù)和企業(yè)應(yīng)用軟件開發(fā)的企業(yè)，目前是國內(nèi)最大的垂直專業(yè)網(wǎng)站開發(fā)運(yùn)營商，因此在資本市場上也獲得了青睞。

咄咄逼人的互聯(lián)網(wǎng)派

中國投資有限責(zé)任公司副總經(jīng)理謝平在本次互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的六大方向，即第三方支付、P2P借貸、互聯(lián)網(wǎng)整合銷售金融產(chǎn)品、小貸模式、眾籌融資和互聯(lián)網(wǎng)貨幣。在這6種模式中“阿里系”占了半壁江山，因此真正掀起互聯(lián)網(wǎng)金融巨瀾的正是“互聯(lián)網(wǎng)派”。雖然本次論壇上的阿里巴巴態(tài)度并不明朗，似乎仍在觀望，但其推出的余額寶已成為互聯(lián)網(wǎng)金融最火熱的關(guān)鍵詞，也成為全民關(guān)注的新理財(cái)渠道。即便在形式上余額寶只是貨幣基金的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道，但實(shí)際上許多普通人正是通過余額寶才知道了貨幣基金，使得余額寶幾乎成為了貨幣基金的代名詞。

而其8月與安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)共同推出的“中秋賞月險(xiǎn)”雖然爭議頗多，但已可見阿里“攪局”金融的決心和力量。富基標(biāo)商的發(fā)展無疑也會(huì)在未來對傳統(tǒng)金融造成沖擊。富基標(biāo)商構(gòu)思并實(shí)踐出一個(gè)新的盈利模式，即幫助供應(yīng)商通過上游或核心企業(yè)之間可被證實(shí)的交易來獲得貸款。用術(shù)語來說，就是供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺（SCF）通過對供應(yīng)商銷售數(shù)據(jù)的確認(rèn)，動(dòng)態(tài)展示給銀行等金融機(jī)構(gòu)，經(jīng)過金融機(jī)構(gòu)確認(rèn)后形成貸款授信額度。

在富基標(biāo)商董事長姜伯勇看來，數(shù)據(jù)和金融的結(jié)合，加上云計(jì)算這把“利器”，無疑可在傳統(tǒng)零售市場中開辟出一個(gè)藍(lán)海?！盁o論是近期引發(fā)討論的互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)，其競爭背后的核心都是數(shù)據(jù)，而這也正是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)引以為豪之處?！苯卤硎荆霸诹闶蹣I(yè)中，借助互聯(lián)網(wǎng)和金融結(jié)合，勢必能夠發(fā)揮‘1+1>2’的效用。”

在富基標(biāo)商的商業(yè)規(guī)劃中，傳統(tǒng)零售業(yè)的供應(yīng)鏈金融，其實(shí)是讓銀行在數(shù)據(jù)公司和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的協(xié)助下解決了傳統(tǒng)小微企業(yè)供應(yīng)商貸款金額小、貸款審核難度高、用款周期短的瓶頸，而風(fēng)險(xiǎn)也可控，因?yàn)楣?yīng)商的回款還在零售商手上，銀行完全可以不必?fù)?dān)心，而目前富基標(biāo)商從中也可獲取貸款額2%至10%的數(shù)據(jù)服務(wù)費(fèi)?！拔蚁嘈殴?yīng)鏈金融服務(wù)平臺能夠在有效解決中小企業(yè)融資難題的基礎(chǔ)上延伸銀行的縱深服務(wù)，而隨著客戶數(shù)量的爆發(fā)式增長，這將是一筆不小的生意。”

“求名分”心切的草根派

在本次互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)上，代表草根金融的互聯(lián)網(wǎng)金融也引起了關(guān)注。8月初央行對多家P2P機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中調(diào)研的時(shí)候，許多P2P機(jī)構(gòu)表達(dá)了求監(jiān)管的意愿。與其說是“求監(jiān)管”，不如說是“求名分”。畢竟，P2P公司之間的競爭逐漸激烈，如果能被收編為“正規(guī)軍”，無異于在行業(yè)內(nèi)能處在一個(gè)先發(fā)的壟斷地位。

在本次論壇上，央行劉士宇副行長認(rèn)可了P2P機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)，但也指出線下模式的風(fēng)險(xiǎn)及P2P不得從事“非法集資”和“吸收公眾存款”的底線。的確，對于一種既不同于銀行間接融資，又不同于股市、企業(yè)債券的直接融資，P2P戴上了金融創(chuàng)新模式的光環(huán)。

從創(chuàng)新的角度來看，P2P模式確實(shí)應(yīng)該被給予更多空間，過早監(jiān)管可能抑制行業(yè)發(fā)展。但是對于假借P2P創(chuàng)新名義，做各種違規(guī)業(yè)務(wù)的公司應(yīng)立即叫停。近期，中國小額信貸聯(lián)盟正式發(fā)布的《個(gè)人對個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》（下稱《自律公約》），以促進(jìn)P2P行業(yè)的陽光和規(guī)范化為目的，有望成為P2P小額信貸發(fā)展的圭臬。事實(shí)上，這份《自律公約》的核心內(nèi)容也是在圍繞P2P機(jī)構(gòu)要還原其中間業(yè)務(wù)的本源，不介入借貸雙方交易而設(shè)計(jì)。據(jù)悉，目前已有55家P2P機(jī)構(gòu)簽署了自律公約。盡管這只是一份來自行業(yè)的自律性文件，但其希望得到有關(guān)方面的關(guān)注并認(rèn)可的意愿躍然紙上。

“其實(shí)在小額信貸聯(lián)盟發(fā)布自律公約之前，新新貸就一直在強(qiáng)調(diào)規(guī)范發(fā)展。我們的信念就是規(guī)范和陽光?！盤2P公司新新貸CEO張揚(yáng)表示，“我們要求每一筆交易在網(wǎng)上都有公開的信息可以查詢，借款人和出借人之間債權(quán)清晰，信息對稱。我們也會(huì)配合小額信貸聯(lián)盟，對行業(yè)的發(fā)展和自律方面具體的細(xì)節(jié)提出一些建議?！痹趶垞P(yáng)看來，P2P小額信貸是一個(gè)新興行業(yè)，公司必須先讓員工們專業(yè)起來，通過定期內(nèi)部培訓(xùn)，對員工本身先進(jìn)行規(guī)范。

“行業(yè)自律公約頒布以后，我們許多員工中午休息時(shí)間自己下載公約研究探討。作為公司層面，我們也有計(jì)劃，如邀請小額信貸的權(quán)威專家為我們授課，探討行業(yè)的發(fā)展和我們的具體業(yè)務(wù)，讓大家一起理解小額信貸、理解互聯(lián)網(wǎng)金融。”張揚(yáng)表示，“在推動(dòng)普惠金融的過程中，確實(shí)讓更多人能受到金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，不過研究一些公司后，我們發(fā)現(xiàn)要么出借者的資金存在很大風(fēng)險(xiǎn)，要么借款人背負(fù)極大的融資成本。我們更愿意做公平金融。我們認(rèn)為公平金融的意義應(yīng)該讓借款人、平臺、出借人能實(shí)現(xiàn)三方同時(shí)獲益，最終讓小微金融的生態(tài)圈變得越來越好?！?/p>

不以為意的金融派

雖然資本市場的熱捧，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中一度出現(xiàn)“顛覆現(xiàn)有銀行體系”和“逼銀行改變”等口號，但從本次互聯(lián)網(wǎng)金融論壇來看，銀行為代表的“金融派”依舊認(rèn)為自身才是互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，并未將“互聯(lián)網(wǎng)派”和“草根派”視作未來的對手。其實(shí)，銀行有這樣的良好自我感覺，并非沒有依據(jù)?，F(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)，是建立在銀行完善的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)之上的，銀行是一切金融服務(wù)的主體和主導(dǎo)，這一現(xiàn)狀不會(huì)改變。交通銀行董事長牛錫明曾在公開場合表示，互聯(lián)網(wǎng)金融將顛覆傳統(tǒng)商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。而招商銀行則積極與微信合作，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的移動(dòng)模式；更有幾家銀行聯(lián)合成立了“打阿里指揮部”，針對阿里推出的產(chǎn)品進(jìn)行“反擊”。

不過，銀行業(yè)中也有一些認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融大勢的清醒人士。民生電商負(fù)責(zé)人尹龍?jiān)虢栲]政銀行的物流體系從事電商業(yè)務(wù)。如今民生電商成立，與民生銀行間沒有股權(quán)關(guān)系，決策流程縮短，效率提升，憑借民生銀行多年積累的中小企業(yè)資源，計(jì)劃成為大型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的平臺，未來或許是銀行從事電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)秀案例。

此外，在劉士宇和謝平等監(jiān)管層領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言中還隱含了一個(gè)信息，即央行多年前就看到了未來金融互聯(lián)網(wǎng)化的趨勢，金融在未來將不再是精英的游戲，普通民眾都有參與的機(jī)會(huì)。于是，央行在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，更渴望銀行能及時(shí)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)集合金融的大趨勢并及時(shí)轉(zhuǎn)型，而之所以包容其他機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的原因，更可能是希望通過非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，給銀行啟發(fā)，促使銀行業(yè)進(jìn)一步朝此方向發(fā)展。