中小企業(yè)融資難問題研究

摘 要：中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展不僅能增強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)的活力，更能在解決就業(yè)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等方面起到重要作用。然而，融資難問題依然是制約淄博市中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的一大瓶頸。而這背后深層次的原因就是金融業(yè)及金融市場的滯后發(fā)展。因此，結(jié)合淄博市實(shí)際深入研究中小企業(yè)的融資情況，針對(duì)存在的問題，從政、銀、企三方提出解決思路尤為重要。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資難問題；淄博

中圖分類號(hào)：F72 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1002-2589（2013）36-0049-02

一、淄博市中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資渠道狹窄

目前淄博市中小企業(yè)融資渠道主要有三：一是依靠自身內(nèi)部積累；二是親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融；三是銀行貸款。銀行貸款雖然是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，很少提供長期信貸，而且手續(xù)復(fù)雜，期限長；現(xiàn)在來看，非正規(guī)金融融資在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但這種方式風(fēng)險(xiǎn)高、成本高，負(fù)擔(dān)過重。

（二）小微企業(yè)融資需求難以得到滿足

中小企業(yè)特別是小微企業(yè)在發(fā)展中具有“強(qiáng)勢(shì)弱位”的特點(diǎn)：“強(qiáng)勢(shì)”是指地位重要，無論是對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是吸納就業(yè)都有著重要的戰(zhàn)略意義。2013年上半年，淄博市小微企業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值229.79億元，同比增長11.20%，增速比一季度回落2.94個(gè)百分點(diǎn)，其中工業(yè)企業(yè)完成總產(chǎn)值172.59億元，同比增長12.45%，個(gè)體工業(yè)完成總產(chǎn)值57.20億元，同比增長7.54%?！叭跷弧笔侵赣捎谄滟Y產(chǎn)規(guī)模小、市場占有率低等原因，在資源配置（尤其是金融資源配置）能力上明顯處于弱勢(shì)地位。所以，在這種特點(diǎn)下，中小企業(yè)特別是小微企業(yè)很難從現(xiàn)行的金融體系中獲得對(duì)等的信貸資源。只能依靠自身融資或民間借貸渠道，使得融資需求很難得到滿足，制約企業(yè)的發(fā)展。

二、淄博市中小企業(yè)融資難的原因

（一）缺乏政策支持體系

1.政府對(duì)中小企業(yè)融資扶持力度還不夠。從政府方面看，政府對(duì)中小企業(yè)融資缺乏必要的扶持政策；而已有的一些扶持政策操作性也不強(qiáng)。國外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)表明，政府的扶持是必不可少的。美國設(shè)立了小企業(yè)局、各個(gè)商業(yè)銀行等都設(shè)立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如社區(qū)銀行；政府還設(shè)立了專項(xiàng)基金，以鼓勵(lì)中小企業(yè)更多地吸納勞動(dòng)力，推進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。從我市目前的情況來看，政府已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)的扶持政策，但是這些政策的可操作性不強(qiáng)，導(dǎo)致這些政策在實(shí)踐中發(fā)揮的效用是有限的。

2.信用擔(dān)保體系還不健全。銀企之間的信息不對(duì)稱是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因，解決信息不對(duì)稱主要靠社會(huì)信用擔(dān)保體系的建設(shè)，即在企業(yè)和銀行之間搭建服務(wù)平臺(tái)。我市社會(huì)信用擔(dān)保體系還不健全，中小企業(yè)與商業(yè)銀行或其他投資者之間，存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，難以獲得融資支持。雖然擔(dān)保體系可部分解決信息不對(duì)稱問題，但多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模較小、實(shí)力弱，難以為廣大中小企業(yè)提供必要、及時(shí)的擔(dān)保服務(wù)。

（二）金融體制因素制約中小企業(yè)融資

1.直接融資渠道不通暢。我國多層次資本市場體系尚未建立，雖然開設(shè)了中小企業(yè)板塊，但上市融資的標(biāo)準(zhǔn)并不低，而且發(fā)行審核速度較慢，發(fā)行市盈率降低，境外市場不振，影響企業(yè)海外上市融資，從而使中小企業(yè)直接融資額大幅減少。而國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板遲遲未推出不但影響了一批高成長性的中小企業(yè)上市融資，也挫傷了創(chuàng)業(yè)投資對(duì)中小企業(yè)的投資熱情。

2.金融機(jī)構(gòu)自身盈利目標(biāo)制約了其對(duì)中小企業(yè)放貸的熱情。金融機(jī)構(gòu)越來越強(qiáng)的市場意識(shí)，使其將追求利潤最大化作為經(jīng)營目標(biāo)。這就必然使銀行在經(jīng)營過程中越來越注重風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在放貸等金融服務(wù)中自主選擇性加強(qiáng)，各家銀行都把追求質(zhì)優(yōu)的、有發(fā)展?jié)摿Φ拇笃髽I(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象，而忽略了中小企業(yè)的貸款需求。而且中小企業(yè)在貸款時(shí)，商業(yè)銀行要求有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的企業(yè)為之擔(dān)保，但實(shí)際上，效益較好的企業(yè)大部分怕承擔(dān)責(zé)任不愿為之擔(dān)保。隨著社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不斷提高，為了避免出現(xiàn)額外損失，符合銀行貸款擔(dān)保條件的企業(yè)都盡量避免為其他企業(yè)提供擔(dān)保，造成不但新增貸款擔(dān)保困難，而且造成過去存量貸款延續(xù)較難。中小企業(yè)的擔(dān)保、抵押貸款受外部條件制約較多。金融機(jī)構(gòu)從貸款的安全性考慮，對(duì)中小企業(yè)貸款制定了嚴(yán)格的擔(dān)保、抵押措施，繁雜的手續(xù)、過高的費(fèi)用與其服務(wù)的對(duì)象在資金需求上的小額、短期、頻繁和急需的特點(diǎn)相悖，特別對(duì)個(gè)體及私營企業(yè)，較多的審批程序影響了資金的及時(shí)獲得，影響了中小企業(yè)的正常經(jīng)營，制約了中小企業(yè)貸款的積極性。

3.缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)。我國金融機(jī)構(gòu)體系以商業(yè)銀行為主體，國有企業(yè)、與政府相關(guān)的企業(yè)占有的金融資源比較豐富。而且銀行從安全性考慮，更愿意貸款給大型的國企、央企，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)占有的金融資源很有限。也就是說，我們現(xiàn)在還沒有形成面向中小企業(yè)的具有專業(yè)性質(zhì)的中小金融機(jī)構(gòu)體系，沒有形成“門當(dāng)戶對(duì)”的多層次金融體系。這就導(dǎo)致了對(duì)中小企業(yè)提供的服務(wù)不全面，沒有針對(duì)性，從而加大了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)，增加了中小企業(yè)融資的成本，挫傷了中小企業(yè)融資的積極性。

4.金融機(jī)構(gòu)配套服務(wù)未跟上。由于中小企業(yè)貸款筆數(shù)多、金額小、收益低、擔(dān)保困難，單位貸款額的管理成本高且風(fēng)險(xiǎn)較大，造成金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)“惜貸”、“慎貸”。部分國有大型銀行總行雖然制定了小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)發(fā)展的總體指導(dǎo)意見，但相關(guān)配套政策及細(xì)化措施并未出臺(tái)，缺乏專門的適應(yīng)小企業(yè)特點(diǎn)的評(píng)級(jí)和審批制度。大多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)尚未建立起針對(duì)小企業(yè)貸款的科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制，而且針對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新太少。

（三）中小企業(yè)自身發(fā)展缺陷制約融資渠道拓寬

1.中小企業(yè)先天不足。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營管理不規(guī)范、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理、技術(shù)創(chuàng)新能力低、財(cái)務(wù)制度不健全等方面問題，這導(dǎo)致了中小企業(yè)資金流動(dòng)性差、抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，特別是可抵押物少，缺乏可持續(xù)擔(dān)保能力，這些都不利于中小企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)的融資。

2.中小企業(yè)信用觀念淡薄。企業(yè)法人個(gè)人信用程度低，造成企業(yè)信用行為扭曲，存在著逃債、賴債、甩債等觀念。這些因素在現(xiàn)代激烈的市場經(jīng)濟(jì)競爭中越來越成為一個(gè)影響銀行在向中小企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)考慮的因素?？梢哉f，信用缺失是制約企業(yè)融資的關(guān)鍵因素。

3.信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信息缺失。很多中小企業(yè)擔(dān)心企業(yè)信息泄露，基本上不對(duì)外公開自己的企業(yè)相關(guān)信息，特別是由于財(cái)務(wù)制度的不健全，無法向銀行提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表和信息資料，致使相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)對(duì)中小企業(yè)的考核信息缺失，進(jìn)而出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)“惜貸”、“慎貸”的現(xiàn)象。

三、緩解中小企業(yè)融資難的思路

（一）發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)比大型企業(yè)融資相對(duì)較難，這是普遍現(xiàn)象。也正因?yàn)槿绱?，世界許多國家都由政府出臺(tái)政策，支持中小企業(yè)解決融資難問題，促進(jìn)其健康發(fā)展。要加強(qiáng)政府的扶持力度，應(yīng)充分發(fā)揮政府部門的引導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用，及時(shí)調(diào)整完善相關(guān)政策措施，為中小企業(yè)融資營造良好的制度環(huán)境和金融環(huán)境。

1.發(fā)揮財(cái)政資金的支持撬動(dòng)作用。參照濟(jì)南、煙臺(tái)、日照、棗莊、臨沂等市的做法，建立政府“企業(yè)穩(wěn)定資金池”，形成資金的規(guī)模效應(yīng)和杠桿放大效應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金主要有以下用途：一是作為增信手段，對(duì)銀行發(fā)放中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)貸款所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失，可以由擔(dān)保公司、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、銀行各按一定比例承擔(dān)。二是作為“過橋還貸”資金，為基本面好、符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策、市場前景比較好、資金周轉(zhuǎn)暫時(shí)出現(xiàn)困難的中小企業(yè)按時(shí)還貸續(xù)貸提供墊資服務(wù)。

2.構(gòu)建科學(xué)有效的政策性擔(dān)保體系。加快構(gòu)建以財(cái)政資金為主體的不以盈利為目的的大型擔(dān)?；?。秉承“政府主導(dǎo)、專家團(tuán)隊(duì)決策、市場化運(yùn)作”基本規(guī)則，助力淄博市中小型重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。

（二）發(fā)揮銀行的服務(wù)作用

1.加快推進(jìn)多層的資本市場體系的建立與完善。利用多層次資本市場體系打開中小企業(yè)融資的直接渠道，拓寬中小企業(yè)融資途徑。利用好當(dāng)前金融體制改革的良好時(shí)機(jī)，把握好山東省加快金融改革的“22條”，加快建設(shè)我市資本市場體系。

2.進(jìn)一步完善中小金融機(jī)構(gòu)。打造為中小企業(yè)服務(wù)的多層次的中小金融機(jī)構(gòu)體系。依托地方金融發(fā)展，明確中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展戰(zhàn)略和定位，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，使其在支持中小企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮越來越重要的作用。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)也可以利用視角廣、信息靈的優(yōu)勢(shì)，建立相應(yīng)的信息咨詢系統(tǒng)，為中小企業(yè)提供貸款咨詢、籌集資金投向指導(dǎo)、項(xiàng)目評(píng)估、政策信息、商業(yè)信息等，以更好地發(fā)揮資金的使用效率。

（三）發(fā)揮企業(yè)的主體作用

企業(yè)提高自身素質(zhì)，修內(nèi)功，改善自身的信用狀況。完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)推動(dòng)中小企業(yè)制度的多元化和社會(huì)化，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。同時(shí)，通過信用擔(dān)保體系的建設(shè)可以促進(jìn)中小企業(yè)的基本信息和融資信息公開化，這樣可以完善銀企之間的溝通機(jī)制。

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