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    利率市場(chǎng)化對(duì)銀行公司業(yè)務(wù)的影響

    2013-12-29 00:00:00李海波
    銀行家 2013年1期

    《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》和十八大報(bào)告都提出了“十二五”期間我國要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的要求,充分發(fā)揮市場(chǎng)在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用。2012年以來,我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快,先后兩次放松存貸款利率浮動(dòng)空間,尤其是存款利率上浮空間的打開更是實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化質(zhì)的飛躍。本文探討了利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的主要影響,并從營銷策略、盈利模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面提出了公司業(yè)務(wù)的經(jīng)營轉(zhuǎn)型策略。

    利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)的主要影響

    利率市場(chǎng)化是一種價(jià)格形成機(jī)制的市場(chǎng)化,相對(duì)于利率價(jià)格的高度管制,利率市場(chǎng)化無疑能夠優(yōu)化資源配置方式,同時(shí)會(huì)在盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等多方面對(duì)商業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。

    客戶營銷行為同質(zhì)性格局將逐漸改變

    在利率高度管制的情況下,銀行相對(duì)缺乏利率定價(jià)權(quán),銀行體系處于利差相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境,信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不能充分得到市場(chǎng)反應(yīng),不利于推動(dòng)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋求主動(dòng)平衡,而是推動(dòng)商業(yè)銀行將營銷重點(diǎn)集中在了風(fēng)險(xiǎn)可控、價(jià)格損失不大的高端客戶,導(dǎo)致了商業(yè)銀行在營銷對(duì)象、營銷區(qū)域和營銷策略等多方面的高度同質(zhì)性。利率市場(chǎng)化使得信貸資源配置的市場(chǎng)化程度提高,資本逐利性將充分發(fā)揮,同質(zhì)性營銷格局將逐漸被打破,各家銀行發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)的空間將不斷擴(kuò)大,銀行會(huì)主動(dòng)尋找適合自身的細(xì)分市場(chǎng),推動(dòng)專業(yè)化經(jīng)營程度不斷提高。具體而言,大型國有銀行將會(huì)充分發(fā)揮為大型客戶、大型基礎(chǔ)設(shè)施以及新興產(chǎn)業(yè)的服務(wù)優(yōu)勢(shì),而中小銀行為了有效規(guī)避資源約束,將會(huì)集中資源做好中小企業(yè)服務(wù)。

    存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)將愈發(fā)激烈

    從競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)力上看,利率市場(chǎng)化使得利差收窄,為了彌補(bǔ)利差損失,商業(yè)銀行可能會(huì)實(shí)施以量補(bǔ)價(jià)的經(jīng)營策略,不斷擴(kuò)大信貸投放,為滿足存貸比要求,又會(huì)激發(fā)商業(yè)銀行對(duì)存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí),利率市場(chǎng)化相當(dāng)于為商業(yè)銀行增加了一項(xiàng)存款競(jìng)爭(zhēng)工具,銀行存款定價(jià)差異化程度將不斷提高,尤其是中小銀行會(huì)通過靈活定價(jià)策略加大存款業(yè)務(wù)營銷力度。從2012年第三季度末16家上市銀行存款增幅看,五大行存款余額較上年末增加了10.22%,較上季度末增加了4.67%,同期8家股份制上市銀行增幅分別為14.5%和10.95%,三家上市城商行增幅分別為18.3%和8.95%??梢?,利率定價(jià)放開后,大型銀行存款已經(jīng)開始受到中小銀行的侵蝕。從競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域上看,大客戶存款波動(dòng)性較強(qiáng),易受外部因素的干擾,利率市場(chǎng)化后隨著價(jià)格因素的引入,各家銀行會(huì)通過定價(jià)策略不斷加大對(duì)大型客戶存款的爭(zhēng)奪力度。利率市場(chǎng)化導(dǎo)致商業(yè)銀行存貸款利差收窄,也會(huì)引導(dǎo)商業(yè)銀行更加注重負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整,低成本負(fù)債尤其是活期存款競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必愈發(fā)激烈。

    對(duì)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求更高

    利率市場(chǎng)化后,銀行資金成本上升,為保持適度的利潤增長,資產(chǎn)業(yè)務(wù)將向銀行擁有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)權(quán)的方向傾斜,銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好加強(qiáng),勢(shì)必會(huì)增加對(duì)高收益資產(chǎn)的配置。當(dāng)前,國家對(duì)房地產(chǎn)、平臺(tái)貸款以及“兩高一?!毙袠I(yè)的宏觀調(diào)控力度持續(xù)加大,戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)和文化產(chǎn)業(yè)等新興領(lǐng)域尚處于培育階段,相關(guān)金融服務(wù)模式也未成熟,因此上述產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域短期內(nèi)難以發(fā)力,成為商業(yè)銀行重點(diǎn)信貸投放的可能性較小。從銀行比較優(yōu)勢(shì)看,中小銀行資源有限,難以滿足大型客戶的信貸需求,尤其是在利差收窄后,此類低收益客戶對(duì)中小銀行的吸引力也會(huì)有所減弱,中小銀行會(huì)更加專注于小微企業(yè)的金融服務(wù)。大型銀行雖然資源充裕,具有規(guī)模優(yōu)勢(shì),但利差收窄也會(huì)壓縮其利潤空間。在利差收入仍占據(jù)主導(dǎo)地位的中短期內(nèi),為了維持一定的利潤增速,大型銀行也會(huì)不斷深耕小微企業(yè)金融服務(wù)。從商業(yè)銀行資本管理要求上,最新出臺(tái)的商業(yè)銀行資本管理辦法已經(jīng)對(duì)小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)給予了優(yōu)惠政策,鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)加強(qiáng)信貸投放。因此,從國家政策取向、企業(yè)自身需求以及銀行客戶發(fā)展路徑選擇等多個(gè)角度看,小微企業(yè)有可能成為今后信貸業(yè)務(wù)的重點(diǎn)進(jìn)軍領(lǐng)域。由于小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)較高,經(jīng)營不確定性因素較多,因此,拓展小微企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。

    對(duì)銀行公司業(yè)務(wù)定價(jià)能力提出更高要求

    從銀行內(nèi)部看,利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行處理好利率定價(jià)與規(guī)模投放之間的彈性關(guān)系,實(shí)現(xiàn)利潤最大化。銀行必須摒棄“重規(guī)模,輕價(jià)格”的傳統(tǒng)觀念,定價(jià)時(shí)要注重客戶的細(xì)分,根據(jù)客戶對(duì)利率的敏感程度,分別實(shí)施“以價(jià)補(bǔ)量”或“以量補(bǔ)價(jià)”的差異化定價(jià)策略。從同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)看,利率市場(chǎng)化要求商業(yè)銀行處理好利率定價(jià)與市場(chǎng)份額之間的博弈關(guān)系,增強(qiáng)自身的市場(chǎng)地位。商業(yè)銀行在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中,一方面要增強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)判能力,實(shí)施具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格策略,另一方面又不能偏離市場(chǎng)太遠(yuǎn),影響與銀行同業(yè)之間的合作,擾亂市場(chǎng)秩序。因此,利率市場(chǎng)化對(duì)銀行定價(jià)能力提出了更高的要求。

    公司業(yè)務(wù)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的建議

    實(shí)施差異化價(jià)格營銷策略

    一是對(duì)東部地區(qū)實(shí)施靈活優(yōu)惠的定價(jià)策略。相對(duì)西部地區(qū),東部地區(qū)客戶存貸款議價(jià)能力更強(qiáng),對(duì)利率更加敏感,商業(yè)銀行對(duì)公客戶營銷工作中,要鼓勵(lì)東部地區(qū)分支機(jī)構(gòu)實(shí)施優(yōu)惠定價(jià)的營銷策略,對(duì)中西部地區(qū)適當(dāng)控制定價(jià)浮動(dòng)空間。二是對(duì)大額存款實(shí)施有競(jìng)爭(zhēng)力的定價(jià)策略。香港銀行在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化過程中,推出了分層利率體系,即根據(jù)不同額度的存款余額支付不同的利息,存款帶動(dòng)效果較為明顯。因此,商業(yè)銀行也可以采取類似的分層價(jià)格營銷策略,對(duì)超過一定額度的存款適當(dāng)給予優(yōu)惠利率。三是對(duì)保證金存款適度擴(kuò)大經(jīng)營行定價(jià)授權(quán)。保證金作為信貸業(yè)務(wù)的配合性存款,利率水平可以結(jié)合對(duì)應(yīng)信貸業(yè)務(wù)總體收益情況來確定,經(jīng)營行對(duì)本筆業(yè)務(wù)綜合收益的判斷能力較強(qiáng),可以適度擴(kuò)大經(jīng)營行定價(jià)授權(quán),有利于推動(dòng)一攬子營銷。四是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶適度擴(kuò)大存貸款利率定價(jià)授權(quán)。大型優(yōu)質(zhì)客戶議價(jià)能力強(qiáng),對(duì)利率敏感性高,經(jīng)營行需要時(shí)刻瞄準(zhǔn)同業(yè),結(jié)合客戶綜合價(jià)值貢獻(xiàn)靈活調(diào)整定價(jià)策略,建議對(duì)此類客戶適度擴(kuò)大授權(quán)。

    推動(dòng)大中型優(yōu)質(zhì)客戶服務(wù)模式轉(zhuǎn)型

    一是對(duì)于大型優(yōu)質(zhì)客戶,要優(yōu)先做好投行和負(fù)債業(yè)務(wù)營銷。隨著市場(chǎng)流動(dòng)性的放松和金融同業(yè)對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶價(jià)格營銷力度的加強(qiáng),大型優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率下浮幅度可能會(huì)不斷向下突破,此類客戶利差收入貢獻(xiàn)將不斷壓縮。建議在保障適當(dāng)?shù)男刨J規(guī)模配備基礎(chǔ)上,對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)先做好投行業(yè)務(wù)營銷和推介,通過低成本融資模式滿足客戶需求,帶動(dòng)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展,逐步降低負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的依賴程度。做好大型優(yōu)質(zhì)客戶的主動(dòng)負(fù)債,通過利率適當(dāng)上浮、提高理財(cái)收益率、創(chuàng)新賬戶功能等途徑促進(jìn)大型優(yōu)質(zhì)客戶的負(fù)債業(yè)務(wù)健康發(fā)展。二是對(duì)于中型優(yōu)質(zhì)客戶,要做好重點(diǎn)實(shí)體貸款項(xiàng)目營銷和儲(chǔ)備。中型優(yōu)質(zhì)客戶規(guī)模適中,經(jīng)營穩(wěn)定、議價(jià)能力一般,具有在市場(chǎng)化進(jìn)程中扮演利差貢獻(xiàn)主力軍的潛力。建議及時(shí)對(duì)中型優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行梳理,做好相關(guān)重點(diǎn)貸款項(xiàng)目的儲(chǔ)備工作,密切關(guān)注流動(dòng)性變化和高端客戶利率走勢(shì),在大型優(yōu)質(zhì)客戶貸款利率進(jìn)入快速下滑通道后,要努力實(shí)現(xiàn)信貸資源在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下及時(shí)向中型客戶轉(zhuǎn)移。

    加快綜合化國際化經(jīng)營步伐

    一是推動(dòng)綜合化經(jīng)營平臺(tái)快速發(fā)展。利率市場(chǎng)化及金融脫媒趨勢(shì)下,以融資為核心紐帶的銀企關(guān)系將不斷弱化,以客戶為中心的綜合化金融服務(wù)將成為維護(hù)客戶關(guān)系的基本要求,商業(yè)銀行要盡快實(shí)現(xiàn)從融資中介向服務(wù)中介的轉(zhuǎn)變,做實(shí)做大做強(qiáng)綜合化經(jīng)營平臺(tái)。二是加強(qiáng)全球公司業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)劃與布局。加快金融服務(wù)“走出去”步伐,做好跨國公司的全球營銷和服務(wù),在人員、資金和業(yè)務(wù)等多個(gè)方面大力支持境外機(jī)構(gòu)快速發(fā)展,為有效實(shí)施國際化戰(zhàn)略提供支撐平臺(tái)。三是加強(qiáng)平臺(tái)間的有機(jī)聯(lián)動(dòng)。擴(kuò)大各經(jīng)營平臺(tái)之間的交流合作,增強(qiáng)境內(nèi)分行與境外分行以及投行、基金、租賃、保險(xiǎn)等板塊間的聯(lián)動(dòng)營銷和交叉營銷,提高板塊之間的考核掛鉤力度,注重對(duì)存量優(yōu)質(zhì)客戶新興業(yè)務(wù)的拓展和挖掘,實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù),境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)的互動(dòng)發(fā)展。

    完善公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

    一是合理控制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)過快增長。利率市場(chǎng)化使得高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)更加明顯,經(jīng)營行開展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的動(dòng)力不斷增強(qiáng),為不良資產(chǎn)反彈埋下了隱患。商業(yè)銀行總行要出臺(tái)政策,指導(dǎo)下級(jí)行適度抑制盈利沖動(dòng),不斷提高風(fēng)險(xiǎn)甄別能力,有效杜絕低端客戶的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),切實(shí)做到穩(wěn)中求進(jìn)。二是加強(qiáng)考核的導(dǎo)向作用。將風(fēng)險(xiǎn)作為績效考核指揮棒的內(nèi)在要素,深入推進(jìn)RAROC和EVA考核,引導(dǎo)經(jīng)營行觀念從會(huì)計(jì)利潤最大化向股東利益最大化轉(zhuǎn)變,從短期行為向長效發(fā)展轉(zhuǎn)變,從制度上確保公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)健經(jīng)營。三是加快推出有效的創(chuàng)新型產(chǎn)品。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快,利率波動(dòng)頻率和幅度不斷擴(kuò)大,客戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需求也會(huì)相應(yīng)提高,商業(yè)銀行要加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)研究和管理,尤其是要在利率衍生品開發(fā)和創(chuàng)新方面加大研究力度,加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)證券市化的研究和運(yùn)用,結(jié)合利率波動(dòng)和市場(chǎng)變化,及時(shí)做好資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

    (作者單位:中國農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)部)

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