新形勢(shì)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的影響

目前中國(guó)銀行業(yè)在資本實(shí)力、資產(chǎn)質(zhì)量等方面已處國(guó)際先進(jìn)水平，經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平也有長(zhǎng)足進(jìn)步，中國(guó)銀行業(yè)在國(guó)際金融體系中將發(fā)揮越來越重要的作用。在國(guó)際金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響不斷深化，中國(guó)社會(huì)大轉(zhuǎn)型和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩的大背景下，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展會(huì)受到什么影響？

資產(chǎn)證券化大發(fā)展，金融創(chuàng)新不斷深化

目前我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的發(fā)展陷入了一個(gè)“怪圈”：絕大部分機(jī)構(gòu)盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，在現(xiàn)有資本基礎(chǔ)上，不斷擴(kuò)大存貸款規(guī)模，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)很快超過資本支撐能力。上市銀行年年增發(fā)、再融資或者發(fā)行資本性債券，未上市的機(jī)構(gòu)每年或隔年的重要任務(wù)也是增資擴(kuò)股，銀行股東不堪“需索”重負(fù)。合格投資者普遍覺得這種經(jīng)營(yíng)模式不可持續(xù)，但在市場(chǎng)壓力下又不得不進(jìn)入“惡性循環(huán)”，一定程度上形成對(duì)銀行業(yè)投資的“厭惡”。這種情況下出現(xiàn)了銀行業(yè)股東準(zhǔn)入門檻降低的現(xiàn)象，致使銀行業(yè)利益主體更加多元而復(fù)雜，非“專業(yè)”投資者的過多進(jìn)入容易產(chǎn)生對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)的引導(dǎo)“跑偏”，銀行業(yè)發(fā)展方向上的不確定性大大增加。事實(shí)上，由于銀行業(yè)服務(wù)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)，長(zhǎng)期看銀行業(yè)發(fā)展速度應(yīng)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度基本一致，通俗說就是銀行業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度應(yīng)與GDP增長(zhǎng)速度相仿。但近年來的現(xiàn)實(shí)卻是我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度多年來均在20%左右（不包括“影子”銀行規(guī)模），大大高于9%左右的GDP增長(zhǎng)速度，積累了較多的“泡沫”。因此，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)化成為當(dāng)今中國(guó)金融業(yè)一個(gè)非常重要的問題，甚至可以說是解決經(jīng)濟(jì)困難的首要問題。資產(chǎn)證券化是銀行業(yè)“去杠桿”的重要手段，是有序提高銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的合理步驟，也是完善金融市場(chǎng)產(chǎn)品體系的重要工作內(nèi)容，同時(shí)還是較多金融創(chuàng)新過程的必要環(huán)節(jié)，并且是券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)重要組成部分，需要大力發(fā)展，當(dāng)然也需要加強(qiáng)監(jiān)管。

隨著國(guó)際資本回流，國(guó)內(nèi)資金外投；信息社會(huì)的發(fā)展，信息傳播速度不斷加快；我國(guó)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化；社會(huì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的不斷深化；金融脫媒、利率市場(chǎng)化的迅速發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，我國(guó)銀行業(yè)金融創(chuàng)新將不斷深化，銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)投資等行業(yè)的合作也日益加強(qiáng)。金融產(chǎn)品的豐富程度和人民群眾的金融服務(wù)滿意度將有較大提高，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平和管理能力將不斷提升，金融監(jiān)管的復(fù)雜程度和協(xié)調(diào)難度也將大大提高。

銀行業(yè)面臨大整合，并購(gòu)重組風(fēng)生水起

當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然不會(huì)再延續(xù)高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，但長(zhǎng)期平穩(wěn)發(fā)展的社會(huì)基礎(chǔ)還比較牢固；經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)已提上議事日程，堅(jiān)持下去必有建樹；城鎮(zhèn)化發(fā)展將帶來較好的機(jī)會(huì)；中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中老百姓的“高儲(chǔ)蓄率”是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“磐石”，尤其是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)“去杠桿化”的過程中。

雖然機(jī)遇仍在，但銀行業(yè)生存發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)也十分巨大：一是國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀，出口增速回落的同時(shí)伴隨著國(guó)際資本回流和國(guó)內(nèi)資本國(guó)際化的現(xiàn)象。二是我國(guó)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)還比較薄弱，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)形成氣候尚需時(shí)日。三是消費(fèi)需求在穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上很難有更大提升。四是財(cái)政增收困難較大，政府投資能力受到限制。五是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，銀行業(yè)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)增大的困難。六是利率市場(chǎng)化壓縮了銀行的利潤(rùn)空間。七是直接融資的發(fā)展使得金融脫媒日益成為趨勢(shì)。八是第三方支付公司及互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展快速吞食銀行業(yè)務(wù)。九是成本剛性上漲，銀行業(yè)盈利能力存在下降趨勢(shì)。十是競(jìng)爭(zhēng)的加劇壓縮了銀行業(yè)生存空間。

2013年年末以后，因經(jīng)濟(jì)發(fā)展困難、資金鏈出現(xiàn)問題而引發(fā)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)將陸續(xù)顯現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)將由東向西，從沿海到內(nèi)陸，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)將面臨極大壓力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將受較大影響，經(jīng)濟(jì)下滑的程度將較大，持續(xù)時(shí)間也可能比較長(zhǎng)。未來3～5年以至更長(zhǎng)一段時(shí)間，可能會(huì)有一些銀行業(yè)機(jī)構(gòu)步入虧損乃至破產(chǎn)的境地，我國(guó)銀行業(yè)將進(jìn)入新一輪整合期，銀行業(yè)并購(gòu)重組將成為經(jīng)濟(jì)生活中的重要內(nèi)容。在這一過程中，以銀行為核心的全牌照的大型金融控股集團(tuán)將越來越成為發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前以企業(yè)實(shí)體（尤其是央企集團(tuán)）、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等為核心的金融控股集團(tuán)也將逐步轉(zhuǎn)為以銀行為核心，且金融控股集團(tuán)的牌照將越來越齊全：包括銀行、資產(chǎn)管理公司、信托公司、融資租賃公司、證券公司、基金公司、期貨公司、投資公司、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品交易所、產(chǎn)權(quán)交易所、電子商務(wù)金融平臺(tái)等。金融資本與實(shí)業(yè)資本的融合將越來越深入，金融“航母”將越來越成為社會(huì)生活中的主導(dǎo)力量。

市場(chǎng)主體日益復(fù)雜，民營(yíng)銀行應(yīng)運(yùn)而生

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用越發(fā)重要，社會(huì)各界參與金融的意識(shí)也日益高漲。各種類型的投資機(jī)構(gòu)如雨后春筍紛紛出現(xiàn)，如風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金機(jī)構(gòu)等；各種類型的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)也快速發(fā)展，如票據(jù)融資、財(cái)富管理、專業(yè)培訓(xùn)、金融產(chǎn)品交易所、產(chǎn)權(quán)交易所機(jī)構(gòu)等。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融等新的金融業(yè)態(tài)也對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)和社會(huì)形成巨大沖擊。新變化、新形勢(shì)、新要求需要金融體系有新突破、建立新的金融生態(tài)、制定新的“游戲”規(guī)則。

當(dāng)前金融體系下，市場(chǎng)主體已經(jīng)十分復(fù)雜，所代表的社會(huì)層面和經(jīng)濟(jì)利益也盤根錯(cuò)節(jié)。但也不難發(fā)現(xiàn)，盡管以民生銀行、浙江泰隆銀行等為代表的“民營(yíng)銀行”發(fā)展非常迅速，目前金融體系下金融主體尤其是銀行業(yè)從根子上還存在“泛國(guó)有化”傾向，主要體現(xiàn)在管理“官僚化”、運(yùn)行“行政化”、地方政府參股、投靠央企發(fā)展等，這是由我國(guó)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中政府占據(jù)主導(dǎo)地位這一現(xiàn)實(shí)所決定的。這種情況優(yōu)勢(shì)十分明顯：政府信用支撐，決策比較高效，規(guī)模迅速膨脹。但弊病也很突出：資源配置失靈，嚴(yán)重浪費(fèi)和極度短缺并存，影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)平衡和可持續(xù)發(fā)展；市場(chǎng)化程度不高，金融服務(wù)滿意度低；銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過快，管理不相匹配；政府信用過度，債務(wù)龐大，潛藏巨大風(fēng)險(xiǎn)。在政府轉(zhuǎn)變職能，放寬各項(xiàng)管制的背景下，民營(yíng)銀行對(duì)解決這些弊端有著天然的優(yōu)勢(shì)。我們應(yīng)該看到，民營(yíng)銀行發(fā)展的早期很可能存在目光短淺、人才短缺、管理短板等劣勢(shì)，所以加強(qiáng)監(jiān)管勢(shì)在必行。但在專業(yè)金融投資機(jī)構(gòu)飛速發(fā)展的今天，民營(yíng)機(jī)構(gòu)一定會(huì)充分發(fā)揮決策高效、機(jī)制靈活、激勵(lì)到位的優(yōu)勢(shì)，迅速實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展和較佳業(yè)績(jī)。并且從利益趨向看，民營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展與監(jiān)管要求指向更加一致，監(jiān)管部門對(duì)非官方主體的懲治措施和處罰要求更容易不折不扣地被執(zhí)行，民營(yíng)機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展更有可能幫助解決好“監(jiān)管扭曲”的問題。中國(guó)金融現(xiàn)行運(yùn)行體系對(duì)我國(guó)改革開放30年來的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，功不可沒，但也逐步暴露出與發(fā)展的現(xiàn)實(shí)有較多的不適應(yīng)。可以想象，民營(yíng)銀行的發(fā)展、民營(yíng)體系的建立和全面推進(jìn)，對(duì)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，健全“游戲”規(guī)則，將起到良好的推動(dòng)作用，也更符合新時(shí)代的發(fā)展方向。

（作者系溫州銀行副行長(zhǎng)）