銀行縣域機(jī)構(gòu)利潤(rùn)影響因素的分析

摘 要：本文使用某國(guó)有銀行489個(gè)縣支行2008-2012年5個(gè)年度的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建利潤(rùn)影響因素的線性模型。回歸分析表明，縣域機(jī)構(gòu)呈明顯的規(guī)模效益特征，業(yè)務(wù)發(fā)展區(qū)域差異很大，個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大，中間業(yè)務(wù)收入其次；存款業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)大于貸款業(yè)務(wù)，個(gè)人業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)大于對(duì)公業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)金融 銀行機(jī)構(gòu) 縣支行 利潤(rùn) 影響因素

影響銀行利潤(rùn)的主要因素有利差收入、非利差收入、風(fēng)險(xiǎn)成本和經(jīng)營(yíng)成本。銀行非利差收入即中間業(yè)務(wù)收入（ZJ），利差收入主要是存貸款規(guī)模，分別為個(gè)人存款（GC）、對(duì)公存款（DC）、個(gè)人貸款（GD）、對(duì)公貸款（DD），風(fēng)險(xiǎn)成本使用不良貸款指標(biāo)（BL）來(lái)表示，經(jīng)營(yíng)成本使用成本收入比（CS）指標(biāo)來(lái)表示。對(duì)利潤(rùn)、中間業(yè)務(wù)收入及存貸款等規(guī)模指標(biāo)取對(duì)數(shù)，不良貸款率和成本收入比等比率指標(biāo)使用原始數(shù)據(jù)，構(gòu)建以利潤(rùn)為因變量的線性模型，使用某國(guó)有銀行9個(gè)省的489個(gè)縣（市）支行2008-2012年5個(gè)年度的面板數(shù)據(jù)，筆者經(jīng)過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)，驗(yàn)證了全域和各區(qū)域數(shù)據(jù)均應(yīng)該選擇個(gè)體固定效應(yīng)變截距模型，R系數(shù)判斷模型擬合效果好。規(guī)模指標(biāo)雙對(duì)數(shù)關(guān)系的自變量系數(shù)為對(duì)利潤(rùn)的彈性，即規(guī)模指標(biāo)增長(zhǎng)率帶來(lái)的銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)率；比率指標(biāo)半對(duì)數(shù)關(guān)系的自變量系數(shù)為對(duì)利潤(rùn)的增速，即比率指標(biāo)單位變化（即1%）帶來(lái)的銀行利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度。

一、對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)模型的回歸分析

（一）從全域面板數(shù)據(jù)的分析

各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)對(duì)利潤(rùn)的影響均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，中間業(yè)務(wù)收入對(duì)利潤(rùn)的彈性為0.184，即中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)0.184個(gè)百分點(diǎn)；個(gè)人存款、對(duì)公存款、個(gè)人貸款、對(duì)公貸款對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的彈性分別為0.377、0.089、0.053、0.025，即個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)最大，個(gè)人業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)高于對(duì)公業(yè)務(wù)、存款業(yè)務(wù)高于貸款業(yè)務(wù)。不良貸款率和成本收入比估計(jì)系數(shù)分別為-0.003、-0.042，即不良貸款增加1%、利潤(rùn)減少0.3%；成本收入比增加1%、利潤(rùn)減少4.2%。模型估計(jì)的個(gè)體效應(yīng)與混合數(shù)據(jù)相比較，個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)的彈性增加0.132，反映了其對(duì)利潤(rùn)實(shí)際貢獻(xiàn)的增加，個(gè)人存款具有穩(wěn)定性好、維護(hù)成本較低的特點(diǎn)，是國(guó)有銀行縣支行利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)；對(duì)公存款對(duì)利潤(rùn)的彈性降低0.189，反映了對(duì)利潤(rùn)實(shí)際貢獻(xiàn)的下降，對(duì)公存款具有穩(wěn)定性差的特點(diǎn)，可能存在較高的營(yíng)銷費(fèi)用等隱性成本；中間業(yè)務(wù)收入對(duì)利潤(rùn)的彈性降低0.103，反映了對(duì)利潤(rùn)實(shí)際貢獻(xiàn)的下降，部分中間業(yè)務(wù)收入可能來(lái)源于存款或貸款的價(jià)值轉(zhuǎn)移，縣域機(jī)構(gòu)有待進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)收入的真實(shí)水平。

（二）從分區(qū)域面板數(shù)據(jù)的分析

從各區(qū)域個(gè)體固定效應(yīng)變截距模型的自變量系數(shù)的估計(jì)值可以推定：西部、環(huán)渤海、長(zhǎng)三角中間業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)均有較高的貢獻(xiàn)，但珠三角區(qū)域中間業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度明顯較低，表明珠三角區(qū)域中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)受到當(dāng)?shù)丨h(huán)境的較大制約。西部區(qū)域個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度很高，而長(zhǎng)三角區(qū)域個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)較低，意味著長(zhǎng)三角區(qū)域個(gè)人存款的成本可能較高，可以推測(cè)長(zhǎng)三角區(qū)域近幾年民間集資對(duì)個(gè)人存款影響較大，推高了區(qū)域內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)個(gè)人存款的成本；各區(qū)域?qū)婵顚?duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)明顯低于個(gè)人存款，而長(zhǎng)三角對(duì)公存款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)還呈負(fù)向的影響（統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)不顯著），這與對(duì)公存款結(jié)構(gòu)的較低基準(zhǔn)利率水平嚴(yán)重不符，表明對(duì)公存款有比較高的營(yíng)銷費(fèi)用等隱性成本。西部地區(qū)個(gè)人貸款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)很低，這與西部地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)不夠發(fā)達(dá)，個(gè)人貸款沒(méi)有形成經(jīng)濟(jì)規(guī)模有關(guān)；長(zhǎng)三角區(qū)域貸款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)較高，成為利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來(lái)源，可能有利于帶動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)；珠三角區(qū)域?qū)J款對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)很低，表明珠三角區(qū)域?qū)J款可能有較高的風(fēng)險(xiǎn)成本。西部和珠三角區(qū)域常數(shù)項(xiàng)C估計(jì)值的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)不顯著，反映模型設(shè)定的自變量以外其他因素對(duì)利潤(rùn)的影響不明顯。

縣支行面板數(shù)據(jù)對(duì)利潤(rùn)Ln（LR？） 貢獻(xiàn)的固定效應(yīng)變截距模型估計(jì)

注： 10%顯著性*，5%顯著性**，1%顯著性***，西部（四川、云南）、環(huán)渤海（山東、河北，遼寧）、長(zhǎng)三角（江蘇、浙江）、珠三角（廣東、福建）均為個(gè)體固定效應(yīng)，分別為95、201、97、116個(gè)縣支行樣本。

二、實(shí)證分析的結(jié)論及建議

（一）縣域機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)呈明顯的規(guī)模效益特征

中間業(yè)務(wù)、個(gè)人存款、對(duì)公存款、個(gè)人貸款、對(duì)公貸款等對(duì)利潤(rùn)彈性均為正數(shù)，且統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)顯著，這些經(jīng)營(yíng)指標(biāo)規(guī)模越大，銀行利潤(rùn)就越大，拓展經(jīng)營(yíng)規(guī)模是提高利潤(rùn)的有效手段?？h域機(jī)構(gòu)要積極拓展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的有效規(guī)模，抓住規(guī)模較大的縣支行業(yè)務(wù)發(fā)展，大力提高金融資源豐富區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)能力。

（二）存款業(yè)務(wù)是縣域機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)

個(gè)人存款對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)最大，存款對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)明顯高于貸款。可能是銀行內(nèi)部資金定價(jià)鼓勵(lì)存款，也有縣域機(jī)構(gòu)貸款相對(duì)存款規(guī)模較小的因素。縣域機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持存款立行的經(jīng)營(yíng)理念，狠抓存款不放松；銀行總部也要靈活設(shè)置內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，合理平衡基層機(jī)構(gòu)存貸款的利潤(rùn)分配，促進(jìn)提高銀行經(jīng)營(yíng)的綜合收益率水平。

（三）提高貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理水平

縣域機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度較低，與當(dāng)前貸款資源的稀缺性特點(diǎn)不相一致。貸款業(yè)務(wù)有較高的風(fēng)險(xiǎn)成本外，樣本銀行縣域機(jī)構(gòu)并沒(méi)有把握好貸款業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)效益，也意味著稀缺的貸款資源存在價(jià)值流失的隱患。一要積極發(fā)展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)?？h域機(jī)構(gòu)個(gè)人貸款普遍規(guī)模較小，導(dǎo)致對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)較低；但個(gè)人貸款有較低的風(fēng)險(xiǎn)，形成規(guī)模能夠較好地提高利潤(rùn)和收益率水平。二要積極穩(wěn)妥發(fā)展中小企業(yè)客戶。大企業(yè)議價(jià)能力較強(qiáng)，對(duì)銀行貢獻(xiàn)度不斷下降，要積極拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，以專注、專業(yè)的要求改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，推進(jìn)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)小額化、標(biāo)準(zhǔn)化，提高小企業(yè)客戶整體收益水平。

（四）以中間業(yè)務(wù)改善收入結(jié)構(gòu)

中間業(yè)務(wù)收入對(duì)利潤(rùn)增長(zhǎng)的彈性僅次于個(gè)人存款，而且利率市場(chǎng)化必然導(dǎo)致存貸款利差逐步縮小，利息收入在銀行收入來(lái)源的比重也將逐步縮小，中間業(yè)務(wù)收入對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)重要性不斷增強(qiáng)。一是強(qiáng)化中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷；二是以投資銀行業(yè)務(wù)為突破口推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；三是把國(guó)際業(yè)務(wù)打造成新的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。

（五）提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和管理水平

由于當(dāng)前縣域機(jī)構(gòu)不良貸款率普遍很低，風(fēng)險(xiǎn)還不是影響縣域機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的主要因素。一旦經(jīng)濟(jì)惡化導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境發(fā)生變化，風(fēng)險(xiǎn)就將很快上升為銀行經(jīng)營(yíng)的主要矛盾。風(fēng)險(xiǎn)管理能力是銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，縣域機(jī)構(gòu)要加快提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理水平，要建立以客戶為重點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，以專業(yè)化提升銀行價(jià)值創(chuàng)造能力，提高縣域機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)精細(xì)化管理水平。

（六）要重視成本管理和費(fèi)用控制

經(jīng)營(yíng)成本因素對(duì)利潤(rùn)有明顯的負(fù)向影響，由于央行對(duì)利率嚴(yán)格控制形成了穩(wěn)定的存貸款利差，當(dāng)前費(fèi)用支出增長(zhǎng)影響銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)不明顯。但如果利率市場(chǎng)化導(dǎo)致銀行利差縮小，銀行也就必須要學(xué)會(huì)精打細(xì)算過(guò)日子。

（七）要根據(jù)區(qū)域金融環(huán)境制定區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略

西部區(qū)域優(yōu)先發(fā)展低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，長(zhǎng)三角區(qū)域要增強(qiáng)節(jié)約意識(shí)降低存款營(yíng)銷成本，珠三角區(qū)域要推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

（八）區(qū)域經(jīng)營(yíng)要注意彌補(bǔ)短板，促進(jìn)平衡發(fā)展

縣域機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展存在明顯的區(qū)域差異，長(zhǎng)三角和環(huán)渤海區(qū)域要優(yōu)化結(jié)構(gòu)控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，珠三角區(qū)域要強(qiáng)化對(duì)公貸款管理提升綜合效益，西部區(qū)域要積極探索小企業(yè)和個(gè)人貸款的新的發(fā)展途徑。

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責(zé)任編輯：康偉