鵬華中國50九年傳承“漂亮”業(yè)績

2004年，一只取意于美國“漂亮50”的基金在鵬華基金誕生。歷經(jīng)近九年的征途，鵬華中國50四獲金牛基金獎，成為鵬華旗下的品牌旗艦基金。在剛剛結(jié)束的金?；鸷兔餍腔鹪u選中，鵬華中國50拿下雙獎，分別獲得“2012年度混合型金?；皙劇焙汀?012年度積極混合型明星基金獎”。

九年征程 鑄成品牌旗艦基金

從2004年成立至今，鵬華中國50不負眾望。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2013年3月31日，鵬華中國50成立以來收益達400.08%，年化收益達19.65%，在百余只同類基金中排名前10%。持續(xù)穩(wěn)健的歷史業(yè)績?yōu)轾i華中國50帶來諸多榮譽，在基金行業(yè)重要獎項評選中載譽頗豐。迄今，鵬華中國50基金已獲得四次金?；?、五次明星基金，也曾榮獲理柏五年期混合基金獎。

鵬華中國50在給投資者帶來持續(xù)回報的同時，以積極分紅的方式及時兌現(xiàn)收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，鵬華中國50成立以來分紅11次，累計分紅金額接近20.5億元。一位鵬華中國50的持有人表示，“鵬華中國50在06年的分紅次數(shù)和07年的分紅數(shù)額都大大出人意料。銀行人員與同在取款的人都很驚訝?！被仡?006-2007年市場行情，當時市場大幅上漲，鵬華中國50通過8次分紅為投資者及時兌現(xiàn)了收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，2006-2007年間，鵬華中國50累計分紅超5.6億元。

主動管理 力爭超額收益

從倉位把握看，作為一只混合型基金，鵬華中國50對大類資產(chǎn)的配置能力相當突出。2008年受金融危機影響，A股市場大幅下跌，鵬華中國50基金全年平均倉位僅為66.88%，較好地規(guī)避了市場風險；2009年，隨著市場回暖反彈，鵬華中國50大比例加倉，年平均倉位提升至83.54%，充分分享了市場上漲帶來的收益；2010年，市場震蕩調(diào)整，鵬華中國50及時調(diào)整倉位，倉位變化的趨勢基本與上證指數(shù)漲幅一致；2012年公開數(shù)據(jù)顯示，鵬華中國50從二季度就開始大幅減倉，從一季報中近75%的倉位降至二季末的61%，到2012年三季報時倉位僅為55%，而在四季度提高倉位至85%，準確地踏準了市場節(jié)奏。

進一步對鵬華50基金十大重倉股的選股能力進行分析，可以發(fā)現(xiàn)出色的選股能力是鵬華50獲得超額收益的主要原因。國金證券研究報告顯示，在2004-2008風格輪換劇烈的市場中，鵬華50基金的十大重倉股的平均回報率均高于同期的上證指數(shù)回報率，超額獲利豐厚。不管是在2004和2005的弱勢市場環(huán)境中，還是在2006、2007的強勢市場環(huán)境中，鵬華50基金均獲得超額收益。筆者翻閱鵬華中國50歷年的公開報告，發(fā)現(xiàn)其十大重倉股的超額收益特征非常顯著，各季報中鵬華中國50前十大重倉股的同期簡單算術(shù)平均回報率均高于同期上證綜指。