私人銀行：貴族和富豪的資產(chǎn)管家

導(dǎo)語：中國私人銀行發(fā)展只是近8 年的事情， 中國私人銀行的發(fā)展模式和國際上的發(fā)展模式有很大不同。

由于中世紀末，歐洲正處于宗教迫害以及戰(zhàn)爭頻發(fā)的動蕩時期。如何安全地保存財富，讓財富世世代代延續(xù)下去，是當時與生命安全同等重要的事情。

于是，一些銀行家便著手成立一種私密性、安全性極高的終極銀行業(yè)務(wù)，開始為這些貴族和富豪們打理家族資產(chǎn)。當今的私人銀行業(yè)務(wù)大部分還是沿用了那時候的傳統(tǒng)，包括：資產(chǎn)配置、資產(chǎn)托管、稅務(wù)管理、風險管理、設(shè)立家庭信托基金、遺產(chǎn)規(guī)劃及管理等等。受到歷史及眾多原因的影響下，瑞士是全球目前私人銀行管理資產(chǎn)最多的國家之一。但是當代私人銀行的發(fā)展則源于美國，20 世紀80 年代美國的經(jīng)濟正在飛速發(fā)展，許多的創(chuàng)業(yè)階層慢慢過渡成為中產(chǎn)階層然后晉身成為超級富豪。許多新的投資組合、金融工具、投資產(chǎn)品便從那時候得到更多元化的發(fā)展，包括：對沖基金、風險資本、私募基金等等。

“私人銀行是指商業(yè)銀行與特定客戶在充分溝通協(xié)商的基礎(chǔ)上，簽訂有關(guān)投資和資產(chǎn)管理合同，客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理操作的綜合委托投資服務(wù)。

根據(jù)西方銀行業(yè)的服務(wù)分類， 第一類是大眾銀行（Mass Banking）， 不限制客戶資產(chǎn)規(guī)模；第二類是貴賓銀行（AffluentBanking），客戶資產(chǎn)在10 萬美元以上；第三類是私人銀行（Private Banking），要求客戶資產(chǎn)在100 萬美元以上；第四類是家庭辦公室（Family Office），要求客戶資產(chǎn)在8000 萬美元以上。

境內(nèi)與境外私人銀行的不同

中國私人銀行發(fā)展只是近8 年的事情，受制于國內(nèi)外金融行業(yè)法規(guī)，資本市場工具之差異， 中國私人銀行的發(fā)展模式和國際上的發(fā)展模式有很大不同。舉一個最簡單的例子；由于國內(nèi)信托法和國際上的差異，導(dǎo)致國內(nèi)所能提供的信托服務(wù)與國際上的信托服務(wù)有本質(zhì)上的不同。國內(nèi)的信托服務(wù)幾乎只是停留在較傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品回報高一些的信托產(chǎn)品銷售，并沒有更深入地發(fā)展。

國外私人銀行發(fā)展上百年，重視的是傳承的服務(wù)。因此，國外的私人銀行會根據(jù)客戶自身及企業(yè)發(fā)展的方向、風險承受能力的高低，來配置不同資本市場的金融投資工具作為財富增值以及針對不斷變化的經(jīng)濟環(huán)境提供對沖避險工具， 甚至為企業(yè)上市作全套顧問安排。由此可見，國外的私人銀行服務(wù)是以客戶個人，到家族以及家族企業(yè)的整體一站式長期服務(wù)，并以傳承作為整個私人銀行服務(wù)的核心。而國內(nèi)私人銀行基于國內(nèi)當前的法律法規(guī)限制，初期只能從現(xiàn)有市場產(chǎn)品和投資回報增值服務(wù)作為核心。

區(qū)分公有、私有財產(chǎn)的重要性

中國從改革開放發(fā)展到今天只有短短的20 年，財富積累處于迅速膨脹的階段也同時創(chuàng)造出中國第一批高資產(chǎn)值客群，無論從自身到企業(yè)的發(fā)展，大部分都還是在持續(xù)成長的過程。在這個階段里并沒有形成系統(tǒng)的財務(wù)管理概念，因此最常見的現(xiàn)象是企業(yè)創(chuàng)始人對于私人和企業(yè)的財產(chǎn)沒有作明確的分割，也往往造成后來企業(yè)和財務(wù)管理上出現(xiàn)公私不分的問題。

雖然，現(xiàn)在有部分企業(yè)會走向上市，這時必須把公、私財產(chǎn)作出明確分割以符合上市條件，自然也會把私有的財產(chǎn)作出更完善的安排。但是畢竟這種情況對于現(xiàn)在的社會環(huán)境，普遍性還是不高。企業(yè)家須在企業(yè)發(fā)展初期或者到達一定程度時著手建立公私分明的財務(wù)、資產(chǎn)管理體系。

從專業(yè)的資產(chǎn)管理角度來看，這種公私不分的現(xiàn)象是具有相當?shù)奈ｋU性。一旦企業(yè)或企業(yè)主私人出現(xiàn)問題，便很容易產(chǎn)生骨牌效應(yīng)，直接地給另一方帶來極壞的影響，很有可能造成不可挽回的損失，增加了企業(yè)持續(xù)發(fā)展及家族財富傳承的風險。

如何選擇適合自己的私人銀行

真正成熟的私人銀行服務(wù)大概分為3 類：

1. 財富創(chuàng)造，指的是配合個人和企業(yè)的發(fā)展提供的服務(wù)以創(chuàng)造更大的財富，像企業(yè)上市，收購合并之類的全套顧問服務(wù)。

2. 財富管理，以不同資本市場工具和資產(chǎn)配置根據(jù)客戶的要求和風險屬性為資產(chǎn)作出增值。

3. 財富傳承，根據(jù)客戶和家庭提供長遠的資產(chǎn)配置安排服務(wù)，也就是常聽說的國外的家庭辦公室、家庭信托基金、慈善基金等等。每家私人銀行的專業(yè)強項都各有不同，各有特色，所以客戶在選擇私人銀行的時候需根據(jù)自身的發(fā)展和需求來選擇合適的私人銀行為最重要前提。

境外私人銀行機構(gòu)在中國遭遇到的瓶頸及機遇

如同上述的國內(nèi)私人銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，國外私行登陸后面對不同自身適應(yīng)的問題，也確實出現(xiàn)很多的水土不服的現(xiàn)象。國外私行的核心競爭力基于現(xiàn)行國內(nèi)的法律法規(guī)下，并沒有顯露太多的優(yōu)勢，例如：在人民幣業(yè)務(wù)上受到了不同程度的限制，金融工具、投資產(chǎn)品的服務(wù)范圍還是具有局限性。

但隨著國內(nèi)很多民營企業(yè)的走出去，家庭安排，子女讀書等等的需要，國外私人銀行在國內(nèi)的分支機構(gòu)應(yīng)該是要更充分利用自身的國際專業(yè)平臺這一獨有優(yōu)勢來全面地為客戶服務(wù)。 同時也必須調(diào)整在國內(nèi)服務(wù)的縱深度，融合中國國情加速本地化經(jīng)營，以國外的多年專業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗和服務(wù)理念銜接國內(nèi)現(xiàn)有的條件，為客戶提供一站式服務(wù)。