FDI三方博弈分析

張 晴，吳 彬，常宏建

(山東財經(jīng)大學(xué)工商管理學(xué)院，山東濟南 250014)

一、引 言

發(fā)展中國家欲加快本國經(jīng)濟的發(fā)展速度，如果僅僅任借自身的力量，極易陷入資金來源不足、技術(shù)創(chuàng)新緩慢，無法與他國優(yōu)勢互補，難以利用“合力”打入更廣闊的市場等被動局面。因此，加入并依托一個強大的經(jīng)濟組織，與成員國之間相互滲透，并創(chuàng)造“雙贏”或“多贏”的成果，就會在成員國之間產(chǎn)生FDI。從實踐層面看，F(xiàn)DI主要由跨國公司來完成，而跨國公司也正是適應(yīng)FDI活動而產(chǎn)生的經(jīng)濟組織形式。傳統(tǒng)的FDI理論或基于跨國公司角度，或基于母國或東道國某方的角度，都認為“特定競爭優(yōu)勢是企業(yè)FDI的前提”。

海默和金德爾伯格以美國企業(yè)FDI作為研究對象指出，美國企業(yè)之所以能夠?qū)ν馔顿Y，并能夠在東道國市場與當?shù)仄髽I(yè)展開有效競爭，是因為美國企業(yè)具有若干壟斷優(yōu)勢，如技術(shù)訣竅、規(guī)模經(jīng)濟、管理技能以及取得資金的便利、信息和國際聲望等，因此可以抵消在海外經(jīng)營中的不利因素，壓到當?shù)馗偁帉κ?，取得高于當?shù)仄髽I(yè)的利潤［1］。巴克利和卡森在“內(nèi)部化理論”中指出，在市場不完全條件下，跨國公司之所以進行FDI，不僅僅是因其存在“壟斷優(yōu)勢”，還必須具備“內(nèi)部化優(yōu)勢”，才能節(jié)約交易費用，取得壟斷利潤［2］。鄧寧提出了著名的“國際生產(chǎn)折衷理論”，用以揭示跨國公司進行FDI的一般動因，他指出，跨國公司只有同時具備了“壟斷優(yōu)勢”、“內(nèi)部化優(yōu)勢”和“區(qū)位優(yōu)勢”，F(xiàn)DI才會成為其國際化經(jīng)營的選擇方式。國際生產(chǎn)折衷理論被稱為該研究領(lǐng)域的“通論”，因為它不只限于討論跨國公司國際生產(chǎn)的決定因素，而且可以解釋跨國公司的整個國際經(jīng)濟活動［3］。

鄧寧和弗蘭克等人也從母國角度對FDI進行了大量的研究。他們認為，母國進行的FDI“可能會提高國內(nèi)生產(chǎn)率”，但東道國接受FDI“將內(nèi)在地減少國內(nèi)創(chuàng)新能力，因而將對生產(chǎn)效率的改善不起作用甚至是起副作用”。而弗蘭克通過考察13個工業(yè)化國家的數(shù)據(jù)得到了與鄧寧假設(shè)近似的結(jié)論，即東道國接受FDI時并沒有產(chǎn)生大量的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，而母國的FDI和進口可以使技術(shù)外溢，通過投資海外能使跨國公司獲取技術(shù)，使母國的研究與開發(fā)基礎(chǔ)得到加強［4］。

市場廣闊、潛力巨大的中國成為FDI熱點后，外商在華投資形式多樣，規(guī)模也逐步加大，隨之而來的正、負效應(yīng)逐漸凸現(xiàn)。我國學(xué)者大多嘗試從東道國的角度分析FDI帶來的各種影響，并提出擴大其積極影響，避免其消權(quán)影響的對策建議。關(guān)于就業(yè)，面對跨國公司在短期內(nèi)給我國就業(yè)帶來的某些消極影響，政府及國內(nèi)企業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)對策，依靠自身力量緩解就業(yè)壓力，使就業(yè)的拉動效應(yīng)盡快到來，在長期內(nèi)，跨國公司將對我國就業(yè)起拉動作用［5］，從三次產(chǎn)業(yè)內(nèi)部來看，F(xiàn)DI對三次產(chǎn)業(yè)的就業(yè)均具有促進作用，其中對第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)影響最大，第二次業(yè)次之［6］;關(guān)于環(huán)境污染，“污染天堂”假說在中國基本成立，要消除FDI負面環(huán)境效應(yīng)的一攬子解決方案，國際規(guī)制、東道國規(guī)制、母國規(guī)制、企業(yè)自身規(guī)制和民間規(guī)制相結(jié)合才是解決問題的唯一出路［7］;關(guān)于跨國企業(yè)的社會責(zé)任，無論從倫理的角度，還是從法律的角度，跨國企業(yè)履行社會責(zé)任的結(jié)果都差強人意?？鐕颈旧響?yīng)“以人為本，令順民心，取民有度，用之有至”，東道國政府應(yīng)出臺相應(yīng)地政策和制度促使跨國企業(yè)履行社會責(zé)任［8］;關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新能力，F(xiàn)DI對企業(yè)創(chuàng)新能力的積累有顯著的正效應(yīng)，可為我國企業(yè)的自主創(chuàng)新和研發(fā)提供良好的外部環(huán)境［9］;關(guān)于我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，短期內(nèi)FDI對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的貢獻有限，但就長期來看，F(xiàn)DI確實促進了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，并和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化存在著長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系［10］。

另有學(xué)者對跨國公司與東道國的關(guān)系進行了博弈分析，求出了均衡解并給出了建議［11］。

綜上，無論是傳統(tǒng)理論還是近期文獻，其研究重點都是跨國公司、東道國和母國中的一方或兩方，尚欠缺對三方參與的合作與非合作的博弈分析。隨著FDI的超速發(fā)展，2011年我國實際外商直接投資金額1，160.11億美元，同比增長9.72%，再創(chuàng)歷史新高，說明跨國公司的投資策略、我國的招商引資政策以及發(fā)達國家的相關(guān)律法都在推動FDI的進程。對于跨國公司來說，在東道國投資的目的是為了獲得高額投資回報，實現(xiàn)利潤最大化。東道國政府則更關(guān)注本國宏觀經(jīng)濟目標的實現(xiàn)和本國的經(jīng)濟安全等，在保證本國經(jīng)濟發(fā)展和應(yīng)得利益的基礎(chǔ)上，采取各種可能的措施吸收外國資金為本國服務(wù)。而母國政府則更關(guān)注其在世界市場范圍內(nèi)的占有率及技術(shù)溢出所帶來的回報。然而，跨國公司、母國和東道國之間存在著錯綜復(fù)雜的競爭合作關(guān)系，三者有著不同的博弈目標，在此過程中，三者是利益相關(guān)者，也是博弈的參與者，所以構(gòu)建FDI三方博弈模型已勢在必行。本文將建立來自發(fā)達國家的大型跨國公司及其母國與我國作為東道國參與的三方博弈模型。

二、博弈分析

(一)行為類型

合作博弈是博弈參與者共同理性的表現(xiàn)，雙方都能認識到合作能給雙方帶來最好的結(jié)果，因而自覺采取合作的方式行動;非合作博弈是博弈參與者單方面理性的表現(xiàn)，各自都按自己的最優(yōu)決策行動，追求自身收益的最大化，但結(jié)果往往事與愿違。前人的研究表明，基于對FDI三方實際效用的定性分析，參與者彼此之間已經(jīng)都非常明白共同合作給大家?guī)淼暮锰帲卜浅Ｇ宄髯宰非蟮氖鞘裁?，所以?yīng)為合作博弈。FDI行為過程中，雖然確立了“合作”的前提，但母國政府、東道國政府和跨國公司彼此之間仍存在不完全信息，尤其不掌握對手的戰(zhàn)略選擇，“知己知彼”只是一種理想狀態(tài)。因此，這種先觀察“他方”所選擇的行動然后再制定己方相應(yīng)對策的博弈，可以確定為“非完全信息動態(tài)合作博弈”。

(二)關(guān)于參與博弈三方的假設(shè)

1.假設(shè)參與者包括母國、東道國和跨國公司，博弈三方都是風(fēng)險中性的理性經(jīng)濟人，行為個體都把追求自身收益最大化作為行動的主要目標，并都將根據(jù)自身預(yù)期收益最大化來決定所選擇的策略。

2.跨國公司的行動戰(zhàn)略集合有兩種:合作式投資(跨國公司充分考慮了母國和東道國的利益后才選用的投資方式)和非合作式投資(跨國公司忽視母國和東道國的利益，僅從自身利益角度出發(fā)所采取的投資方式)。合作式投資的前提條件是:(1)積極了解母國和東道國的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，并基于雙邊戰(zhàn)略，結(jié)合自身戰(zhàn)略;(2)選擇投資領(lǐng)域時，多考慮母國和東道國鼓勵的領(lǐng)域;(3)在項目的實施上，采用差異化戰(zhàn)略，充分利用母國和東道國的優(yōu)勢資源，促進雙邊貿(mào)易;(4)嚴格遵守東道國的法律、法規(guī);(5)根據(jù)母國和東道國國情，最大可能轉(zhuǎn)讓適中、實用的技術(shù);(6)對母國和東道國，都盡可能地擔負起相應(yīng)的社會責(zé)任、最大可能地減少對環(huán)境的污染等。而非合作式投資的做法則相反，完全以實現(xiàn)跨國公司最大經(jīng)濟利益為首要目的。

3.東道國的行動戰(zhàn)略集合有兩種:鼓勵投資戰(zhàn)略(與跨國公司母國簽訂貿(mào)易協(xié)定、出臺相應(yīng)的政策、改善投資制度環(huán)境、加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提供必要的條件，如、動力、交通、運輸、銀行、通訊、保險等)和限制投資戰(zhàn)略(無論在政治還是經(jīng)濟政策、制度方面，都提高跨國公司的進入壁壘)。

4.跨國公司母國的行動戰(zhàn)略集合也有兩種:鼓勵投資戰(zhàn)略(政府積極與東道國政府簽訂雙邊貿(mào)易協(xié)定、出臺相應(yīng)的政策對跨國公司融資進行輔助、放松對技術(shù)轉(zhuǎn)讓的規(guī)制等)和限制投資戰(zhàn)略。

(三)博弈矩陣

設(shè)跨國公司的收益為a，東道國的收益為b，母國的收益為c。則

1.設(shè)跨國公司FDI行動的根本目的在于降低生產(chǎn)成本、擴大自己的勢力范圍等收益。若其產(chǎn)品在東道國市場上的零售價格為P，產(chǎn)量為Q，固定成本為F，單位變動成本為Cv，需要向東道國政府繳納的各種稅收的總額為T，在東道國的企業(yè)責(zé)任為S?？傻?

2.FDI給東道國帶來了一攬子的生產(chǎn)要素，包括資金、技術(shù)、先進的管理思想、職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)效應(yīng)等等，從而提高了東道國的外貿(mào)出口額度、改善了投資結(jié)構(gòu)、增加了勞動就業(yè)率。假設(shè)東道國所得到的支付效用為U，而沖突效用為C。這兩個變量分別是一系列變量的集合。效用支付是跨國公司帶來的資金F，技術(shù)Te，東道國勞動就業(yè)率的提高L等等。

沖突支付是東道國為了吸引跨國公司的投資所做出的一系列的讓步。如稅收優(yōu)惠、場地租賃優(yōu)惠、對市場規(guī)制的放松、對環(huán)境污染的放縱等等。假設(shè)由于各種稅收優(yōu)惠，給東道國帶來的損失為W，場地租賃、使用優(yōu)惠帶來的損失為M，對市場規(guī)制的放松造成市場出現(xiàn)壟斷、不公平競爭、秩序混亂所帶來的損失為R，環(huán)境污染帶來的損失的總和為E，可得到如下公式:

3.母國可以通過稅收、國內(nèi)生產(chǎn)率提高、市場范圍擴大等等而獲得收益，而這些基本都與跨國公司的產(chǎn)量有關(guān);假設(shè)FDI給母國帶來的資金外流、勞動就業(yè)率降低等負面效用總和為N，母國的收益可以表示為:

跨國公司、東道國和母國的博弈矩陣如表1所示。通過對此博弈矩陣進行求解，可得到符合帕累托均衡的解為:合作式投資-鼓勵投資戰(zhàn)略-鼓勵投資戰(zhàn)略。也只有在這種模式下，三方均能獲得最大收益。

表1 跨國公司、東道國、母國博弈矩陣

然而現(xiàn)實否定了這種選擇——種種實跡表明，目前跨國公司、東道國和母國之間的博弈解并非我們所得到的最優(yōu)解。在改革開放30年、加入世貿(mào)10年后的今天，我國在利用外商投資方面所存在的問題逐漸凸顯，由于開發(fā)引資的路徑不一，造成嚴重的散亂、重復(fù)現(xiàn)象，壟斷等市場失靈現(xiàn)象也屢見不鮮;盲目吸引外資、腐敗和效率低下、外資騙稅、飛地現(xiàn)象、公共地悲劇、“洋裝”本土企業(yè)回國投資甚至“洗黑錢”等政府規(guī)制失靈現(xiàn)象亦不少見;法律條款空缺、條款重復(fù)或矛盾;環(huán)境污染導(dǎo)致災(zāi)害頻發(fā)。從東道國角度來看，“帕累托最優(yōu)”難以在博弈中實現(xiàn)，不僅給國家的財政收入造成損失，也導(dǎo)致內(nèi)、外資企業(yè)競爭的不平等。基于博弈分析，總結(jié)原因如下:

其一，跨國公司的“合作式投資”只是“表面文章”，其內(nèi)涵是通過“非合作式投資”實現(xiàn)短期利潤最大化，無意于東道國的經(jīng)濟發(fā)展、環(huán)境保護以及社會責(zé)任。

其二，也許跨國公司的初衷是典型的“合作式投資”，最終“劍走偏鋒”的結(jié)局是由于自身趨利性和不完善的東道國制度環(huán)境的共同引致作用。

(四)變量分析

根據(jù)我國實際情況，對上述公式及相應(yīng)變量作如下分析:

1.對公式(1)的分析

由于東道國提供了各種優(yōu)惠政策，比如“兩免三減半”甚至“十免十減半”，公式中的T≈0;有些地方政府將招商引資與當屆官員政績掛鉤，導(dǎo)致各地大興建設(shè)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、工業(yè)園等等項目，免費租給外商使用，而在本國企業(yè)的成本核算中，廠房租賃往往占固定成本的相當一部分，公式中的F賦值較小;“血汗工廠”、環(huán)境污染、消費者歧視等現(xiàn)象的存在使S賦值降低;勞動力豐裕且廉價、原材料廉價導(dǎo)致Cv取值較小。因此，在面對有超過13億人口的市場時，跨國公司的FDI項目只需提高產(chǎn)量就可獲得大量利潤，在達到一定的規(guī)模后，本土企業(yè)更無法與之抗衡，再加上法律法規(guī)等制度的執(zhí)行問題，跨國公司通過FDI形成壟斷并非難事。跨國公司的收益可以解析為:

2.對公式(2)的分析

在一定的時期內(nèi)，F(xiàn)DI的先期投資F漸被盡用，技術(shù)Te則逐步本土化，隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，勞動就業(yè)率L等能帶來收益的變量的影響作用也會越來越大。但東道國的效用的絕對值隨著時間的推移不是無限增大的，而是達到某一定值后出現(xiàn)遞減。沖突支付C中的稅收和土地、廠房的租賃費雖然固定，但隨著FDI存量和增量的遞增，W和M呈上升態(tài)勢。當壟斷現(xiàn)象出現(xiàn)后，隨之而來的物價提高、失業(yè)率增長、社會貧富差距日益加劇等一系列負面影響，給東道國帶來的負效應(yīng)R隨之增大，也許還伴隨著環(huán)境狀況的日益惡化。目前，全世界10個污染最嚴重的城市中有6個在中國，90%以上的城市水域污染嚴重，3億多人的飲用水達不到衛(wèi)生標準?？梢?，日趨嚴重的環(huán)境污染，使東道國的社會成本不斷加大，變量E隨著時間的推移是無限增大的。如果東道國不對跨國公司進行任何規(guī)制，沖突變量C是與時間成正比的。通過分析可得，東道國的收益b可能出現(xiàn)三種狀態(tài):b＜0，b=0，b＞0。

3.對公式(4)的分析

由于母國的收益c隨FDI項目的產(chǎn)量變化，所以可以理解為效用在一定時期內(nèi)逐漸增大。假設(shè)跨國公司以“非合作式投資”獲得最大化短期利潤，根據(jù)對公式(2)的分析，即b≤0。比如，當東道國的環(huán)境污染非常嚴重，或者由于“公共地悲劇”，東道國已經(jīng)無法提供相應(yīng)的資源而造成跨國公司產(chǎn)量急劇減少時，根據(jù)公式(5)，由于跨國公司前期已經(jīng)獲得相當豐厚的利潤，并且沉沒成本可以忽略不計，自然會發(fā)生“飛地現(xiàn)象”，繼續(xù)尋找可以進行非合作投資的東道國。然而，跨國公司的FDI行為往往是有其長遠戰(zhàn)略策劃的，如開辟新的市場、拓寬經(jīng)營領(lǐng)域、建立新的研發(fā)基地等，要想實現(xiàn)這些戰(zhàn)略目標，需要有一個相對穩(wěn)定的經(jīng)營環(huán)境。而東道國引進外資也是從本國經(jīng)濟發(fā)展的長遠角度考慮的，無論是先進技術(shù)、GDP的增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整等諸多的好處也不可能在短期內(nèi)實現(xiàn)，這就決定了跨國公司和東道國政府之間的博弈必定是一種“重復(fù)博弈”［12］。由此可見，目前我國利用外資中問題凸現(xiàn)的主要原因是“跨國公司自身趨利性和不完善的東道國制度環(huán)境的共同引致”。因此，最好的結(jié)局是，跨國公司、母國和東道國都以長遠的戰(zhàn)略發(fā)展為合作前提，以“合作博弈”為基礎(chǔ)，實現(xiàn)三方共贏。

三、結(jié)論與建議

上述分析表明，母國和跨國公司的收益直接與FDI項目的產(chǎn)量正相關(guān)，而跨國公司的趨利性會促使他們不斷擴大產(chǎn)量。當然，有些角度的研究表明，母國和跨國公司在戰(zhàn)略前提下會有一定的自控能力，但作為必然要付出沖突支付的東道國卻決不能“單純地”相信這一點，必須采取措施盡量減少沖突支付，使其收益為正(b＞0)。對合作博弈狀態(tài)的維持而言，東道國的關(guān)注應(yīng)該是“天然的”，其作用也是至關(guān)重要的。因此，在對FDI三方進行博弈分析的基礎(chǔ)上，提出如下建議:

1.營造良好的政策環(huán)境

政府要切實保障外商投資企業(yè)的經(jīng)營管理自主權(quán)，維護投資者的合法權(quán)益?！白鳛榘l(fā)展中國家，中國還沒有達到不需要外資或者外資已經(jīng)飽和的程度”［13］，我國應(yīng)繼續(xù)積極有效地吸收FDI，但引資的重點應(yīng)從數(shù)量轉(zhuǎn)移到質(zhì)量。對于同一行業(yè)領(lǐng)域、同一經(jīng)濟發(fā)展水平的地域，制定全國統(tǒng)一的外資政策。這樣，不僅可以充分FDI來提高我國經(jīng)濟發(fā)展水平，而且還可以緩解我國的貧困問題。

2.建立健全相應(yīng)的法律體系

我國利用外資的法律規(guī)制，涉及民法、商法、經(jīng)濟法、訴訟法和仲裁法等多個部門法范圍，當前，我國對利用外資的法律規(guī)制工作的重心是外資立法體系的完善，根據(jù)我國國情和經(jīng)濟水平，適應(yīng)市場經(jīng)濟和符合國際投資自由化發(fā)展趨勢，確立外資立法的“資本本位”，堅持科學(xué)立法，建立一個以統(tǒng)一外資法法典為核心，以有關(guān)外資的配套法律規(guī)范為補充，以其他落實外資法律的行政法規(guī)為具體指導(dǎo)，具有統(tǒng)一性和高透明度的和諧高效的外資法體系。

3.借鑒“心理距離”定律制定相關(guān)制度

將管理學(xué)上的“心理距離(psychic distance)”定律移植到FDI分析中發(fā)現(xiàn)，“心理距離”是跨國公司進入國外市場的主要影響因素之一，只有“心理接近”才能降低目標國對不確定性的感知或?qū)W習(xí)成本。研究表明，東道國和母國之間的制度差距會對雙邊的FDI帶來消極的負面影響，而對于不同的產(chǎn)業(yè)，這種制度差距的影響力也不盡相同。相對勞動和資本密集型的制造業(yè)，更具制度和知識密集特征的高端服務(wù)業(yè)所受到的影響更為顯著。因此，可以在研究我國外資結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，著重研究主要資金流入母國的制度制定原則和體系，在借鑒別人經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，制定我國的相關(guān)制度體系。

4.提高政府效率

我國目前的管理體系呈現(xiàn)出“條塊分割、缺乏協(xié)調(diào)”的缺陷，建議建立FDI專管機構(gòu)提高政府監(jiān)管相關(guān)事務(wù)的效率。從中央層面來看，缺乏強有力的機構(gòu)進行系統(tǒng)管理和協(xié)調(diào)，各部門只是根據(jù)本身職能進行不同角度的管理;從地方層面來看，缺乏統(tǒng)一的制度安排，或爭奪監(jiān)管，或各自為政。要解決這些問題，“統(tǒng)一協(xié)調(diào)、分層管理”將是比較可取的模式。具體而言:在中央政府層面，建立一個直屬國務(wù)院的FDI專管機構(gòu);在地方，可成立對應(yīng)的機構(gòu)，業(yè)務(wù)上直接對中央機構(gòu)負責(zé)。中央層面上制定相關(guān)的政策后，地方只有執(zhí)行的權(quán)力。政出一門，政策統(tǒng)一。

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