淺談農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建

王清瑞

【摘 要】近年來(lái)，隨著金融的全球化趨勢(shì)及金融市場(chǎng)的波動(dòng)性加劇，農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)管理一直是國(guó)際國(guó)內(nèi)金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴定性分析不同，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越重視定量分析，大量運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型來(lái)識(shí)別、衡量和監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理越來(lái)越多地體現(xiàn)出客觀性和科學(xué)性的特征。本文介紹了傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法，分析了國(guó)外信貸風(fēng)險(xiǎn)度量新方法，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，提出我國(guó)農(nóng)信社科學(xué)測(cè)度信貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)選擇，構(gòu)建適合我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)信社；信貸風(fēng)險(xiǎn)；管理系統(tǒng)

1.傳統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法及局限性

傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)度量模型分為三類：專家方法、評(píng)級(jí)方法、信用評(píng)分方法。

專家方法是一種最古老的風(fēng)險(xiǎn)分析方法，其基本特征是：銀行信貸的決策權(quán)是由該機(jī)構(gòu)那些經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期訓(xùn)練、具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸官所掌握，并由他們作出是否貸款的決定。最常見的是信貸的5C方法，主要集中分析借款人的品格（character），資本（capital），償付能力（capacity）、抵押品（collateral）、商業(yè)周期（cycle condition）這五項(xiàng)因素。專家知識(shí)、主觀判斷以及某些要考慮的關(guān)鍵要素權(quán)重均為最重要的決定因素。運(yùn)用這種方法的缺點(diǎn)是，專家用在5C上的權(quán)重有可能以借款人的不同而變化，專家難以確定共同要遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成品估的主觀性、隨意性和不一致性。

2.國(guó)外信貸風(fēng)險(xiǎn)度量新方法

近年來(lái)國(guó)外在信貸風(fēng)險(xiǎn)度量與管理的技巧和科學(xué)的研究方法方面已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)展，現(xiàn)有的信貸風(fēng)險(xiǎn)度量模型都是在20世紀(jì)90年代后期發(fā)展起來(lái)的。目前廣泛應(yīng)用的國(guó)外信貸風(fēng)險(xiǎn)度量新方法主要有：

（1）KMV公司在1993年開發(fā)的Credit Monitor Model（違約預(yù)測(cè)模型）。該模型的理論基礎(chǔ)是默頓（Merton）將期權(quán)定價(jià)理論運(yùn)用于有風(fēng)險(xiǎn)的貸款和債券的估值中的工作，債券的估價(jià)可以看作是基于公司資產(chǎn)價(jià)值的看漲期權(quán)，當(dāng)公司的市場(chǎng)價(jià)值下降至一定水平以下，公司就會(huì)對(duì)其債務(wù)違約。KMV模型通過(guò)計(jì)算一個(gè)公司的預(yù)期違約率（expected default frequency，EDF）來(lái)判斷他的違約情況。

（2）J.P.摩根公司和一些合作機(jī)構(gòu)于1997年推出的CreditMetrics方法（信用度量術(shù)）。在銀行業(yè)最早使用并對(duì)外公開的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型是J.P.摩根于1997年開發(fā)的Credit Metric嚴(yán)模型。該模型是通過(guò)度量信用資產(chǎn)組合價(jià)值大小進(jìn)而確定信用風(fēng)險(xiǎn)大小的模型，給出了一個(gè)測(cè)量信用資產(chǎn)價(jià)值的大小的具體方法，并由此判定一個(gè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。該模型以信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)，計(jì)算某項(xiàng)貸款或某組合貸款違約的概率，然后計(jì)算上述貸款同時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。該模型通過(guò)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）數(shù)值，力圖反映出銀行某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用級(jí)別變化或違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。VaR方法作為一種測(cè)量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的新方法得到迅速發(fā)展，到目前為止，VaR方法已成為金融領(lǐng)域和部分工業(yè)投資領(lǐng)域中的一種重要風(fēng)險(xiǎn)管理工具，許多金融機(jī)構(gòu)已采用VaR來(lái)度量與管理投資組合風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，巴塞爾委員會(huì)1995年4月提出了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型擴(kuò)展的建議，建議銀行建立基于VaR的風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

（3）麥肯錫公司在1998年開發(fā)的Credit ProtfolioView（信貸組合審查系統(tǒng)）。該方法是分析貸款組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的多因素模型，它運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和蒙特？卡羅模擬來(lái)實(shí)現(xiàn)，最大的特點(diǎn)是考慮了當(dāng)期的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，比如GDP增長(zhǎng)率、失業(yè)率、匯率、長(zhǎng)期利率、政府支出和儲(chǔ)蓄等宏觀經(jīng)濟(jì)因素。模型認(rèn)為信用質(zhì)量的變化是宏觀經(jīng)濟(jì)因素變化的結(jié)果。

3.我國(guó)農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的構(gòu)建

通過(guò)建立一個(gè)農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，旨在預(yù)防、回避、分散、轉(zhuǎn)移農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而減少損失，保證信貸資金的安全。

（1）從農(nóng)信社信貸操作流程的角度，構(gòu)建農(nóng)信社的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。該系統(tǒng)有三個(gè)構(gòu)成要素，分別為信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)、信貸風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)以及信貸風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，它覆蓋了整個(gè)信貸操作過(guò)程，包括貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查。實(shí)行事前、事中、事后的全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把這三個(gè)構(gòu)成要素置于一個(gè)大系統(tǒng)中進(jìn)行系統(tǒng)分析。

信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，是指對(duì)經(jīng)濟(jì)主體面臨的各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行認(rèn)識(shí)、鑒別、分析，在這個(gè)階段，要做到正確判斷風(fēng)險(xiǎn)類型，準(zhǔn)確尋找風(fēng)險(xiǎn)根源。信貸風(fēng)險(xiǎn)度量是在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上，科學(xué)地量化風(fēng)險(xiǎn)，包括衡量各種風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失的可能性的大小以及損失發(fā)生的范圍和程度。風(fēng)險(xiǎn)度量是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的延續(xù)。信貸風(fēng)險(xiǎn)控制是在識(shí)別和度量信貸風(fēng)險(xiǎn)之后，采取有效措施減少風(fēng)險(xiǎn)暴露、將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在可承受的范圍內(nèi)。

通過(guò)對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)分析，才能科學(xué)測(cè)度農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)量，找出問(wèn)題的癥結(jié)所在，從而對(duì)其提出控制的措施。這三個(gè)構(gòu)成要素以定量分析和定性分析相結(jié)合，聯(lián)合起來(lái)構(gòu)成一個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的整體，從而達(dá)到信貸風(fēng)險(xiǎn)防范和控制的目的。

（2）構(gòu)建農(nóng)信社信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的關(guān)鍵在于科學(xué)測(cè)度信貸風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)度量是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中最重要的組成部分，能否對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的度量關(guān)系到整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的成敗。

由于違約風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)銀行面臨的最重要的信貸風(fēng)險(xiǎn)，因此信貸風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)將側(cè)重于對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，通過(guò)建立銀行內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)度量模型，對(duì)預(yù)期違約概率、賠付率和貸款損失等變量進(jìn)行估計(jì)，進(jìn)而計(jì)算銀行個(gè)體貸款和貸款組合的預(yù)期損失和非預(yù)期損失。其中，貸款組合的預(yù)期損失等于組合內(nèi)個(gè)體貸款預(yù)期損失的加權(quán)平均值，權(quán)重為個(gè)體貸款占整個(gè)組合資產(chǎn)的比重；貸款組合的非預(yù)期損失則是個(gè)體貸款的非預(yù)期損失、個(gè)體貸款占貸款組合資產(chǎn)的權(quán)重以及貸款損失相關(guān)系數(shù)等變量的函數(shù)。預(yù)期損失決定著銀行的準(zhǔn)備金和保證金水平，而非預(yù)期損失決定著銀行風(fēng)險(xiǎn)資本的水平，從而達(dá)到對(duì)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化組合度量的目的。

現(xiàn)階段農(nóng)信社可以在傳統(tǒng)的貸款風(fēng)險(xiǎn)度的計(jì)算基礎(chǔ)上構(gòu)建一個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)度的函數(shù)式，綜合考慮各影響因素，衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)的大小。信貸風(fēng)險(xiǎn)度為：f（X1，X2，X3，X4，X5……）其中，X為影響信貸風(fēng)險(xiǎn)大小的各個(gè)因素，包括貸款對(duì)象的信用等級(jí)、貸款方式、貸款期限、貸款金額、貸款投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)—收益比等。信貸風(fēng)險(xiǎn)度量采用了內(nèi)部評(píng)級(jí)與外部評(píng)級(jí)相結(jié)合的方法，對(duì)影響企業(yè)信用的因素進(jìn)行加權(quán)綜合，得到企業(yè)信用的綜合評(píng)價(jià)值。信貸風(fēng)險(xiǎn)度指標(biāo)可以用于銀行對(duì)個(gè)體貸款的分析與決策，根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)的度量結(jié)果制定明確的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理政策，如授信的對(duì)象、額度和期限等，從而保證每筆貸款的合理性，這是控制和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要環(huán)節(jié)之一。同時(shí)，還應(yīng)考慮銀行貸款組合的可行性和合理性，通過(guò)對(duì)個(gè)體分析與組合分析風(fēng)險(xiǎn)收益的比較，盡可能減少各貸款之間的相關(guān)性，從而分散和降低貸款組合的總風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款組合信貸風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理。只有這樣，才能有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款的比例，并為銀行的資本配置提供參考，幫助銀行決定滿足巴塞爾協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)資本充足率要求的經(jīng)濟(jì)資本數(shù)量，增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。 [科]

【參考文獻(xiàn)】

[1]霍楠.關(guān)于深化農(nóng)村信用社改革的若干思考[J].金融經(jīng)濟(jì)，2011（03）.