民營(yíng)銀行呼之欲出

王昊天

隨著金融改革不斷推進(jìn)，監(jiān)管層已經(jīng)提出擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)，嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)。今年7月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳對(duì)外公布的《金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》提到，“鼓勵(lì)民間資本投資入股金融機(jī)構(gòu)和參與金融機(jī)構(gòu)重組改造。允許發(fā)展成熟、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)?！痹谡叩耐苿?dòng)下，民營(yíng)銀行籌建進(jìn)度明顯提速。

民營(yíng)資本涌入

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有397家上市公司持有非上市銀行股權(quán)，投資金額合計(jì)773.95億元。其中有多家公司持有農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等公司的股權(quán)。根據(jù)此前國(guó)家工商總局公示，民營(yíng)銀行申請(qǐng)意向已多達(dá)20余家，未來還會(huì)有更多企業(yè)陸續(xù)加入該陣營(yíng)。而截至9月23日，前海銀行、中儲(chǔ)銀行、華商銀行、蘇南銀行、國(guó)融銀行、中聯(lián)銀行、錫商銀行、蘇寧銀行、華瑞銀行及國(guó)民銀行股份有限公司10家均已經(jīng)獲得工商總局的企業(yè)名稱核準(zhǔn)。當(dāng)然這之后還需要經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)、央行等一系列審批核準(zhǔn)之后，才可以最終確定成立。因此，首單民營(yíng)銀行花落誰家尚不可蓋棺定論。不過，這絲毫未對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的熱情炒作帶來影響。以9月25日，格力電器發(fā)布公告為例，公司控股子公司珠海格力集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司與珠海橫琴村鎮(zhèn)銀行股東進(jìn)行了前期接觸，但表示目前并未達(dá)成任何合作意向，具體合作方式亦無法確定。盡管如此，格力電器復(fù)牌后當(dāng)日股價(jià)仍上漲8.78%。

在記者聯(lián)系的人民銀行某支行工作人員夏先生看來，如今，很多民營(yíng)企業(yè)躍躍欲試申請(qǐng)牌照的原因是民間資本不斷壯大，資金投資渠道少，同時(shí)民營(yíng)企業(yè)有了自己的銀行之后融資也會(huì)更加方便。銀行作為一臺(tái)很好的賺錢機(jī)器，自然會(huì)受到熱捧?！霸谕饨缈磥?，民生銀行成功之處除了自身的管理成功之外，主要是它獲得了民營(yíng)銀行的唯一牌子，從中分享到了銀行紅利。然而，這些經(jīng)驗(yàn)難以復(fù)制，因?yàn)闀r(shí)代畢竟不同了，我國(guó)銀行業(yè)不斷開放，利率市場(chǎng)化過程也在推進(jìn)，未來銀行日子不會(huì)很好過，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，管理不好很有可能走向破產(chǎn)?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇也表示，目前民營(yíng)銀行尚處于試點(diǎn)階段，在申辦民營(yíng)銀行的大潮中，監(jiān)管部門一定會(huì)屏蔽民營(yíng)企業(yè)的投機(jī)心理?！拔磥磴y行業(yè)不是很賺錢的行業(yè)，而且專業(yè)性要求非常高，要做好不下苦功夫就可能顆粒無收的準(zhǔn)備?！?/p>

追溯民營(yíng)銀行在我國(guó)的發(fā)展歷史。人們首先想到的總會(huì)是1996年，我國(guó)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行——中國(guó)民生銀行（以下簡(jiǎn)稱“民生銀行”）破繭而出，成為中國(guó)民營(yíng)銀行的先行者，盡管外界評(píng)論這只是個(gè)特例，但無論如何，民間資本的屬性讓它成為中國(guó)金融開放的一個(gè)特殊標(biāo)志。

事實(shí)上，民營(yíng)資本很早已進(jìn)入銀行業(yè)：新中國(guó)成立以后陸續(xù)成立的農(nóng)村信用社已經(jīng)有相當(dāng)比例的民營(yíng)或者個(gè)人資本進(jìn)入。改革開放以后陸續(xù)成立的城市信用社，也有相當(dāng)比例的資本來自民營(yíng)企業(yè)；而從1995年開始在城市信用社的基礎(chǔ)上陸續(xù)組建的城市商業(yè)銀行，其資本構(gòu)成不僅繼續(xù)保留原有民營(yíng)資本，而且民營(yíng)資本進(jìn)入的力度在不斷加大。此外，從1985年起陸續(xù)成立的部分全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，在成立之初的股權(quán)構(gòu)成中民營(yíng)資本就占有一定的比例，整個(gè)過程中，民間資本進(jìn)入的力度在不斷加大。

然而，嚴(yán)格說來，迄今為止，除了少數(shù)民營(yíng)資本參股商業(yè)銀行外，再無第二家民營(yíng)銀行。按照現(xiàn)有定義，民營(yíng)銀行是由民間資本控制與經(jīng)營(yíng)的，權(quán)、責(zé)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代金融企業(yè)，或者說民營(yíng)銀行是由民有、民治、民責(zé)、民益四有構(gòu)成的統(tǒng)一體。所謂民有是指銀行的產(chǎn)權(quán)屬于民間投資者；民治是由民間投資者決定公司的治理；民責(zé)是指民間投資者對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗負(fù)全責(zé)；民益則是指銀行經(jīng)營(yíng)的利益按誰投資誰受益的原則分配。

制度設(shè)計(jì)與顧慮消除

盡管來自學(xué)界和業(yè)界的專家人士均持有應(yīng)加快推進(jìn)民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)步伐的觀點(diǎn)，而與之相配套的存款保險(xiǎn)制度以及商業(yè)銀行退出機(jī)制，是被提及最多的問題。

根據(jù)民生銀行董事長(zhǎng)董文標(biāo)提供的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段，大型國(guó)有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的95%，民營(yíng)銀行僅占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的5%，其中“工農(nóng)中建交”五大行，占比更在60%以上。與世界范圍內(nèi)國(guó)有銀行市場(chǎng)占有率約18%的平均水平相比，中國(guó)國(guó)有銀行市場(chǎng)占有率太高，民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)面臨歧視性的障礙。

北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心兼職教授徐滇慶認(rèn)為，在中國(guó)發(fā)展民營(yíng)銀行雖然首先是為解決民營(yíng)企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資需求，但主要意義還是在制度創(chuàng)新方面。也就是說，在國(guó)有銀行獨(dú)大的情況下，通過組建民營(yíng)銀行，逐漸打破國(guó)有銀行的壟斷局面，并使國(guó)有銀行在競(jìng)爭(zhēng)中完善自身的運(yùn)行和監(jiān)管機(jī)制，以有效地建立高效率的、穩(wěn)定的金融秩序。

夏先生認(rèn)為，民營(yíng)銀行大量進(jìn)入銀行界有于銀行充分競(jìng)爭(zhēng)，它們的優(yōu)勢(shì)就是民營(yíng)企業(yè)管理上和決策的優(yōu)勢(shì)，對(duì)國(guó)有銀行的沖擊主要是人才流失、業(yè)務(wù)流失。民營(yíng)銀行作為一種新的現(xiàn)象，對(duì)金融體系及經(jīng)濟(jì)體系必將產(chǎn)生新的影響，而跨區(qū)經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生更加復(fù)雜的債券債務(wù)關(guān)系及資金鏈問題，其趨勢(shì)還需進(jìn)一步觀察。

畢竟設(shè)立民營(yíng)銀行目的在于打破國(guó)有銀行壟斷地位。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，銀行破產(chǎn)不應(yīng)成為“禁忌”。一方面，利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)和金融脫媒必然導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)壓力加大，爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶必然帶來競(jìng)爭(zhēng)白熱化；另一方面，銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求，尤其是民營(yíng)銀行將主要服務(wù)于中小微企業(yè)，如何回避財(cái)務(wù)狀況不佳、不及貸款要求的企業(yè)，要求銀行具備足夠強(qiáng)的管理能力。所以，允許“壞”銀行退出將是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)最好體現(xiàn)。

民營(yíng)銀行最突出的特點(diǎn)就是按市場(chǎng)機(jī)制自主運(yùn)作，這是其相比國(guó)有銀行的優(yōu)勢(shì)所在。但這一優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮是以健全的信用環(huán)境、發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)和有效的監(jiān)管體系為前提的。銀監(jiān)會(huì)研究局副局長(zhǎng)龔明華認(rèn)為，“從國(guó)際實(shí)踐來看，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)與普通企業(yè)不同，一旦經(jīng)營(yíng)破產(chǎn)倒閉，可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)外溢的情況。”我們要加快推進(jìn)配套制度的建立，要明確金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，建立明確的股東權(quán)責(zé)約束機(jī)制，完善公司治理，強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易的管理等。

為杜絕風(fēng)險(xiǎn)而采取的措施某種程度上恰恰造成了民營(yíng)銀行如今所面臨的不公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和較高的行業(yè)準(zhǔn)入壁壘，這也正是當(dāng)前影響我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展的主要障礙。更進(jìn)一步說，只有在準(zhǔn)入、監(jiān)管、破產(chǎn)及退出機(jī)制三個(gè)方面的設(shè)計(jì)取得進(jìn)展，我國(guó)民營(yíng)銀行才可以有序開放。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇解釋說，對(duì)于民營(yíng)資本開辦銀行的風(fēng)險(xiǎn)主要可以歸納為三個(gè)方面：一是擔(dān)心民營(yíng)企業(yè)家不熟悉銀行業(yè)務(wù)；二是擔(dān)心民營(yíng)銀行存在利益輸送等關(guān)聯(lián)交易行為；三是擔(dān)心民營(yíng)資本無法承擔(dān)對(duì)股東的責(zé)任，給社會(huì)帶來某些嚴(yán)重負(fù)面影響?！懊駹I(yíng)資本進(jìn)入如果沒有一個(gè)完整的退出機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度作為保障，問題遲早會(huì)發(fā)生?！毙斓釕c表示，因?yàn)殂y行流通資金部分來自股東，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)也要保證儲(chǔ)戶的錢不會(huì)受到影響。

換而言之，資本問題演變成資質(zhì)問題。以互聯(lián)網(wǎng)公司為例，盡管銀監(jiān)會(huì)可能會(huì)適當(dāng)提高其試圖建立的民營(yíng)銀行的存款準(zhǔn)備金率，但對(duì)于實(shí)力雄厚的它們而言，資金并不能成為其獲得數(shù)量稀有的準(zhǔn)入牌照的門檻。審核民營(yíng)資本，通過有關(guān)制度安排，讓發(fā)起人承擔(dān)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，其中重點(diǎn)考量發(fā)起人的資質(zhì)和實(shí)力，加強(qiáng)民間資本參與設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)管控能力，同時(shí)提高公司治理能力。面對(duì)諸多外部及道德風(fēng)險(xiǎn)，股東的機(jī)制和專業(yè)能力、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、盈利模式、IT系統(tǒng)搭建等應(yīng)當(dāng)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的要點(diǎn)。

銀行運(yùn)營(yíng)需要豐富的數(shù)據(jù)分析挖掘和風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，以及與其他各銀行間業(yè)務(wù)的互通有無，這些都是互聯(lián)網(wǎng)公司并不擅長(zhǎng)的。進(jìn)入銀行領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)公司如何搭建屬于自己的完整體系，將是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

終究，銀行的發(fā)展和演化有關(guān)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，因此，監(jiān)管部門對(duì)于銀行資本的開放持謹(jǐn)慎態(tài)度也無可厚非。諸多民營(yíng)企業(yè)巨頭發(fā)展至如今的規(guī)模，已經(jīng)有很多可圈可點(diǎn)之處，然而，如何實(shí)現(xiàn)角色的成功轉(zhuǎn)變，或許其還有更多的內(nèi)在值得參省。